日本货币政策与市场反应 - 日本央行行长植田和男表示将在下次货币政策会议上权衡加息利弊 这是对本月可能加息的最强烈信号 [2] - 市场开始押注日本央行将在12月18日至19日的会议上加息 [2] 日本国债市场动态 - 日本3个月国债收益率暴涨超过34% [1] - 作为长期利率指标的10年期新发国债收益率一度升至1.840% 为自2008年6月以来的最高水平 [1] - 日本政府计划增发约11.7万亿日元（约合5299亿元人民币）国债 为新一轮经济刺激方案提供资金 [4] - 国际货币基金组织数据显示 2025年日本政府债务规模将是国内生产总值的229.6% [4] 日本股市表现 - 日经225指数高开低走 盘中跌幅超过2% 下跌超过千点 [1] - 日经225指数最新报49242.31点 较前日收盘价50253.91点下跌1011.60点 跌幅2.01% [2] - 指数最高价为50366.74点 最低价为49224.01点 [2] 日本宏观经济背景 - 日本今年三季度实际国内生产总值按年率计算下降1.8% 自2024年一季度以来再次出现负增长 [6] - 市场担忧大规模经济刺激计划将引发对日本财政状况和信用情况的担忧 [6] - 有观点认为日本可能重演英国前首相特拉斯大规模减税计划引发的市场冲击 即所谓的"高市冲击" [6] 全球市场影响 - 美股期指早盘全线下跌 道琼斯指数期货下跌197.10点至47,519.30点 跌幅0.41% [8] - 标普500指数期货下跌45.40点至6,803.70点 跌幅0.66% [8] - 纳斯达克100指数期货下跌222.90点至25,212.00点 跌幅0.88% [8] - 美元指数走弱提振有色金属期货 A股和港股市场的权重股亦受此提振 [8]

日本国债市场动态 - 日本3个月期国债收益率暴涨超过34% [1][2] - 日本10年期国债收益率上升5个基点至1.85% [1][2] - 日本2年期国债收益率升至2008年以来最高水平 [2] - 日本财务省计划增加短期债务发行，其中2年期和5年期国债各增加3000亿日元（约19.2亿美元），国库券增加6.3万亿日元 [3] 日本央行政策信号 - 日本央行行长植田和男表示，将在下次货币政策会议上考虑提高政策利率的利弊 [1][2] - 植田和男认为，如果经济展望实现，将加息，且即使政策利率上调，整体金融环境仍将是宽松的 [2] - 掉期市场预计日本央行在12月19日政策决定时加息的可能性约为62%，到2026年1月会议时可能性将升至近90%，而两周前预计12月加息的可能性仅为30% [2] 全球市场连锁反应 - 日本国债收益率飙升对应其国债价格全线暴跌，同时日经指数一度暴跌近2%，美股期指亦全线杀跌 [1][2] - 美元指数走弱提振有色金属期货价格，并对A股和港股市场的权重股形成支撑 [4] - 美元指数回落有利于新兴市场流动性转强，相应的成长股受益 [4] 机构市场展望 - 银河证券研报表示，12月份A股市场仍处于向上态势，短期行情预计呈现震荡结构特征 [4] - 港股或将受到美联储释放的信号影响，呈现震荡上行趋势 [4] - 建议关注12月份的中央经济工作会议，预计会议将重点部署2026年经济政策，包括财政货币政策、扩内需、稳地产等方面 [4]

日本国债市场动态 - 日本3个月期国债收益率暴涨超过34% [1][2] - 日本10年期国债收益率上升5个基点至1.85% [1][2] - 日本2年期国债收益率升至2008年以来最高水平 [2] - 日本财务省计划增加短期债务发行，其中2年期和5年期国债各增加3000亿日元（约19.2亿美元），国库券增加6.3万亿日元 [3] 日本央行政策预期 - 日本央行行长植田和男表示将在下次货币政策会议上考虑提高政策利率的利弊 [1][2] - 掉期市场预计日本央行在12月19日加息的可能性约为62%，到2026年1月会议加息可能性将升至近90%，而两周前预计12月加息的可能性仅为30% [2] - 日本央行认为若经济展望实现将加息，但即使政策利率上调整体环境仍将是宽松的 [2] 全球市场连锁反应 - 日经指数一度暴跌近2% [1][2] - 美股期指早盘全线杀跌 [1][4] - 美元指数走弱提振有色金属期货，并对A股和港股市场的权重股产生积极影响 [4] - 美元指数回落有利于新兴市场流动性转强，相应的成长股受益 [4] 机构市场展望 - 银河证券研报表示12月份A股市场仍处于向上态势，短期行情预计呈现震荡结构特征 [4] - 港股或将受到美联储释放的信号影响呈现震荡上行趋势 [4] - 建议关注12月份的中央经济工作会议，预计会议将重点部署2026年经济政策 [4] - 美联储在12月份议息会议上可能采取“降息+鹰派指引”的组合 [4]

全球市场反弹 - 富时中国A50指数期货在上一交易日夜盘收跌4.26%的基础上高开，现跌2.06% [1] - 虚拟货币市场全线反攻，比特币大涨近4%达到11.5万美元水平，以太坊上涨10%，币安币大涨12% [2][4] - 美国股指期货亦全线反弹，商品期货大幅拉升 [2][5] A股市场趋势分析 - 华金证券研报认为长期视角下A股慢牛趋势不变，盈利可能继续结构性回升，信用可能继续修复，估值可能维持偏高水平 [7] - 短期视角下A股调整幅度有限，分子端压力有限继续弱修复，消费投资仍具韧性，盈利在结构性改善下基本面整体压力小于4月 [7] - 中短期宏观流动性继续宽松，美联储10月继续降息是大概率，国内央行也可能加大资金投放力度 [7] A股技术面支撑 - 广发证券基于历史复盘指出，若判断为牛市，Wind全A指数在20-30日线之间存在比较有利的支撑 [8] - 历史上牛市中99次跌破20日均线的经验显示，平均回调天数为6.4天，平均调整幅度为2.9%，继续下跌空间有限，绝大多数案例短期重拾涨势 [8] - 少数情形下指数在跌破20日均线后可能继续下跌，平均再回调11个交易日，平均回调10%，但不会结束市场进程 [8]

美国联邦法院裁定特朗普关税政策越权 - 美国联邦法院阻止特朗普4月2日宣布的关税政策生效 裁定其越权征收全面关税 [1] - 特朗普政府已提交上诉通知 白宫发言人谴责裁决并表示将动用一切行政权力应对 [2] - 裁决给予行政部门最多10天时间完成停止征收关税程序 具体停止时间和方式尚不明确 [2] 金融市场即时反应 - 现货黄金价格大幅下跌 一度跌破3250美元/盎司 最新报3259.15美元/盎司 [1] - 美元指数突破100关口 日内涨幅扩大至100.3416 [1] - 美股期指全线走高 纳指期货涨1.8% 标普500期货涨1.44% 道指期货涨1.09% [1] A股及A50期指表现 - A股主要指数小幅高开 沪指涨0.01% 深成指涨0.03% 创业板指涨0.15% [1] - EDA 无人车辆 生物质能等板块涨幅居前 [1] - A50期指盘中急拉 涨幅随后有所收窄 [2] 政策背景 - 特朗普4月2日宣布国家紧急状态 旨在提高美国竞争优势和保护国家经济安全 [2]

美股期指表现 - 纳指期货涨幅扩大至1.72% [1][2] - 标普500指数期货涨幅扩大至1.44% [1][2] - 道指期货涨幅扩大至1.05% [1][2] 大宗商品及外汇市场 - WTI原油涨幅扩大至0.73%，最高报62.29美元/桶 [2][3] - 现货黄金跌幅扩大至0.79%，现报3262.48美元/盎司 [2][3] - 美元指数日内涨幅扩大至0.44%，现报100.334 [2][3] - 离岸人民币暂报7.1967，涨幅0.09% [3][4] - 美元兑瑞郎上涨0.4%，美元兑日元上涨0.4% [3] 美联储政策动态 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%~4.5% [6][7] - 美联储强调需评估后续数据、经济前景及风险平衡以调整货币政策 [6][7] - 美联储关注通胀压力、劳动力市场及国际形势发展 [6][7] - 美联储认为经济前景不确定性加剧，失业率与通胀风险上升 [7] 美国关税政策 - 美国联邦法院裁定特朗普关税政策越权，阻止其生效 [5] - 特朗普4月2日签署行政令对贸易伙伴加征10%关税，引发多国反制 [5] - 诉讼由自由正义中心代表受关税影响的美国小企业提起 [5]