本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【12月15日纽约尾盘美债收益率多数变动】12月16日消息，周一纽约尾盘，美国10年期国债收益率下 跌，跌幅0.78个基点，报4.1763%。自亚太时段以来其持续走低，23:02刷新日低至4.1469%。两年期美 债收益率下跌2.07个基点，报3.5015%；30年期美债收益率上涨0.31个基点，报4.8476%。2/10年期美债 收益率利差上涨1.278个基点，报+67.257个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率上涨1.08个基 点，至1.8965%下方；两年期TIPS收益率上涨1.64个基点，至1.1272%；30年期TIPS收益率涨1.47个基 点，至2.6180%。 ...

市场行情与价格表现 - 纸白银亚盘时段交投于13.181元/克上方，开盘于13.164元/克，暂报13.161元/克，日内下跌0.05%，最高触及13.221元/克，最低下探13.111元/克，盘内短线走势偏向看跌 [1] - 从日图技术分析看，纸白银价格从低位拉升后触及高位回落，呈现多空交锋格局，当前价格小幅上涨，下方关键支撑区间为12.50-13.00元/克，上方关键阻力区间为13.30-13.80元/克 [3] 宏观经济与利率环境 - 美国10年期国债收益率上涨3.1个基点至4.17%，触及9月26日以来最高水平，30年期国债收益率上涨2.1个基点至4.813%，创9月5日以来新高 [1] - 美国两年期国债收益率上涨1.7个基点至3.581%，与美联储利率预期同步变动，两年期与10年期国债收益率差扩大至正58.7个基点，该曲线被视为经济预期指标 [1] - 美国通胀保值债券的损益平衡收益率显示，市场对未来10年的年均通胀预期约为2.3% [1] 市场事件与驱动因素 - 日本地震消息加速了美国国债收益率的上涨，因投资者担忧其对全球经济增长可能造成的冲击 [1] - 日本央行原本面临加息压力以抑制通胀，但地震可能带来额外的通胀效应，市场预期其加息25个基点的概率达到78.5% [1] 债券市场供需 - 本周美国财政部将进行大规模新债标售，包括周二的390亿美元10年期国债和周四的220亿美元30年期国债 [2] - 强劲的市场需求得以体现，例如周一进行的三年期公债投标倍数达到2.64，反映了投资者对固定收益资产的青睐 [2]

美国两年期国债收益率表现 - 11月21日美国两年期国债收益率跌至3.484%，为10月28日以来最低水平 [1] - 最新收益率下跌近5个基点，报3.512% [1]

美国国债收益率市场表现 - 周一（11月17日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌1.74个基点，报收于4.1308% [1] - 两年期美国国债收益率下跌0.41个基点，报收于3.6018% [1] - 两年期美国国债收益率日内交易区间为3.6164%至3.5892% [1]

政策利率前景 - 美联储在12月再次降息并非板上钉钉的事，FOMC内部意见分歧非常大，部分成员认为应暂停降息 [1] 资产负债表 - 美联储未就资产负债表组成做出决定，调整将是一个长期且循序渐进的过程 [1] - 资产负债表的调整方向是希望持有久期更短的资产 [1] 就业市场 - 由于限制性政策，就业市场持续降温，但未发现疲软问题加剧，最近四周职位空缺保持稳定 [1] - 劳动力供应出现戏剧性下降，美联储正密切关注裁员决定 [1] 通胀 - 9月CPI数据比预期更为温和，剔除住房市场后的服务通胀呈现单边走势 [1] - 剔除关税的核心PCE可能处于2.3%或2.4%，非关税通胀未远离2%目标，预计美国将出现额外的关税通胀 [1] 政府停摆影响 - 私人行业数据无法替代政府统计结果，特朗普政府关门可能影响12月FOMC货币政策会议 [1] 市场反应 - 美国10年期国债收益率上涨超过8个基点，持稳于日高4.0583%附近 [1] - 美国两年期国债收益率上涨超过10个基点，持稳于日高3.5919%附近 [1]

美联储官员言论与市场反应 - 美联储理事米兰表示当前利率远高于中性水平，并主张迅速降息150个基点 [1] - 尽管存在降息言论，美国两年期国债收益率仍反弹至3.60%以上 [1] 市场对降息预期的分析 - 分析认为此类降息言论过于脱离现实，难以真正影响市场预期 [1] - 两年期国债收益率继续走高表明，缺乏合理依据的降息未必能有效降低长期借贷成本 [1] - 美联储不可能随意降息 [1]

就业数据与市场预期 - 美国8月新增就业岗位远低于预期[1] - 数据强化市场对美联储将在本月政策会议上恢复降息的预期[1] 美债收益率变动 - 反映利率预期的美国两年期国债收益率下跌6.2个基点至3.529%[1] - 指标10年期国债收益率下滑6.7个基点至4.109%[1]

黄金价格走势 - 现货黄金最新报3550.69美元/盎司 日内涨幅0.15% 最高触及3556.29美元/盎司 最低下探3539.29美元/盎司 [1] - 黄金短线技术面偏向看涨走势 价格在布林带上轨获得支撑 整体上升趋势稳固 [1][3] - 关键支撑位包括3500美元关口和3447美元 上方目标位看向3700美元及4000美元 [3] 宏观经济数据与政策 - 美国初请失业金人数意外增加8000人至23.7万人 高于市场预期的23万人 [2] - ADP数据显示8月私人部门新增就业人数低于预期 加剧市场对劳动力市场放缓的担忧 [2] - 美联储官员表态就业市场压力是支持降息的重要理由 CME FedWatch显示9月降息概率升至近100% [2] 债券市场动态 - 美国两年期国债收益率跌至3.583% 创5月以来新低 10年期国债收益率同步回落 [2] - 日本30年期国债拍卖顺利 推动日债收益率连续第二天下跌 [2] - 美国欧洲和日本国债市场在财政担忧缓解后趋于稳定 [2] 技术面分析 - 黄金价格第四次回踩中轨线后获得支撑 展现强劲上涨动能 [3] - 多头已触及看涨目标价位 布林带向上开口扩张支撑上升趋势 [3] - 价格未跌破5日均线表明多头力量稳健 整体保持看涨反弹思路 [3]

央行独立性挑战 - 前英国首相利兹·特拉斯支持特朗普对美联储的干预立场 认为全球央行需面临"清算时刻" 央行货币政策不应由未经选举的官僚决定 [1] - 特朗普试图罢免美联储理事丽莎·库克 旨在获得FOMC委员会多数降息席位 可能为美联储政策转向鸽派铺平道路 [2] - 英国改革党讨论收回央行独立性权力 特朗普长期支持者法拉奇私下推动相关议程 [3] 货币政策与市场影响 - 特朗普若成功掌控四个FOMC席位 将接近"彻底掌控美联储货币政策" 市场预期鸽派任命导致美元走软 两年期美债收益率跌至近四个月低点 [2] - 央行独立性受威胁引发市场避险情绪 黄金白银等避险资产获热切追捧 [2] - 英国央行在特拉斯"迷你预算"危机中实施1000亿英镑（约1300亿美元）救市计划 但特拉斯仍指责其监管失职导致金边债券抛售 [3] 政治与央行权力斗争 - 特拉斯指控英国央行 财政部和预算责任办公室导致其49天首相任期结束 认为央行权力过大需对经济不平等负责 [3] - 特拉斯批评国际货币基金组织 世界银行及全球央行定期会面机制 称其为"制度性对手"网络 [4] - 特拉斯指出英国存在"经济厄运循环"：更高税收 更低增长 更高债务 强调若无官僚体系根本改革 政治变革难以见效 [5]

美联储政策预期与市场反应 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会讲话中暗示未来可能降息 称若条件允许"可能有必要"降息 [2][3] - 鲍威尔表示政策处于限制性区域之际 基准前景和风险平衡的变化可能使调整政策立场成为恰当之举 [3] - 交易员目前预估9月将有85%机率降息 明显高于鲍威尔演讲前的75% [4] 黄金市场表现 - 现货黄金周五收盘大涨33.05美元 涨幅0.98% 报3371.51美元/盎司 [1] - 美元指数周五大跌近1% 使以美元计价的黄金对持有其他货币的买家变得相对便宜 [2] - 独立金属交易员认为黄金能否突破3400美元/盎司并维持在该位以上将非常重要 [3] 美元与国债市场变动 - 美元指数周五大幅下挫近1% [1][2] - 美国两年期国债收益率下跌10个基点 至3.69% [3] - 花旗财富首席投资官表示如果市场坚信将继续降息周期 可以合理假设美元将走弱 [4] 通胀风险与政策平衡 - 鲍威尔强调必须防范美国总统特朗普的关税措施导致持续通胀的风险 [3] - 关税对消费者价格的影响现已清晰可见 但预计这些影响将相对短暂 [3] - 鲍威尔指出关税可能引发更持久的通胀动态 需要在双重使命的两方面之间寻求平衡 [3] 数据与政策时机 - 9月16-17日美联储决策会议前公布的就业和通胀数据重要性不言而喻 [4] - 鲍威尔讲话试图取得微妙平衡 一方面承认就业市场风险增加 另一方面警告通胀压力依然存在 [3]