格隆汇12月19日丨泰和科技(300801.SZ)在投资者互动平台表示,泰和科技目前有碳酸亚乙烯酯(VC)产品 的意向客户,由于暂未投产,尚未签订任何销售合同。 ...

格隆汇12月19日丨泰和科技(300801.SZ)在投资者互动平台表示,泰和科技目前有碳酸亚乙烯酯(VC)产品 的意向客户,由于暂未投产,尚未签订任何销售合同。 ...

公司项目进展 - 泰和科技的碳酸亚乙烯酯项目技术路线已经得到验证 [1] - 项目新设备已陆续到位 [1] - 公司将尽可能加快技改速度 [1] 产品与生产 - 新产品碳酸亚乙烯酯目前处于试生产阶段 [1] - 试生产过程具有不确定性 [1]

出海资金动向 - 2025年11月，新华出海系列指数随市场回调，但制造出海和电新出海指数表现韧性，月内回调幅度不及0.4% [1] - 资金向“硬科技”与“产业链安全”聚集，持续流入6G、动力电池等中国已建立全球技术领先和产业链控制力的领域 [1] - 聚焦制造、消费、电新、TMT领域全球机遇的资金在11月向“确定性”聚集，在6G、动力电池等中国具备优势的领域资金流入明显 [8] 市场风格与资金偏好 - 2025年11月末，新华创研恒久指数收盘点位回调5% [2] - 资金从估值较高、产业周期存在不确定性的半导体、光伏等新兴成长板块流出 [2] - 资金转而流入与“稳增长”基建投资直接相关、基本面改善预期明确的工程机械等传统周期板块 [2] - 在宏观经济数据改善与外部环境趋于复杂的背景下，市场资金偏好避险与确定性资产 [10] - 工程机械内外销共振向上的逻辑持续验证，被资金视为确定性较好的配置方向 [10] - 部分估值较高、产业周期存在不确定性的新兴成长板块面临资金流出 [10] 锂电池电解液添加剂行业 - 家纺龙头孚日股份通过子公司孚日新能源切入锂电池电解液添加剂赛道，布局氯代碳酸乙烯酯和碳酸亚乙烯酯全产业链，实现月内股价八连板 [3] - 新能源产业趋势强劲支撑，下游新能源汽车市场回暖，电解液需求持续释放 [3] - 天赐材料等龙头近期密集签订超150万吨电解液长单，凸显行业高景气度 [3] - 作为电解液关键添加剂的碳酸亚乙烯酯产品价格进入上行通道 [3] - VC产业已从去库存阶段转向主动补库，若新增产能无法快速落地，产能紧张局面有望持续至2026年年中 [3] 中国造船业 - 亚星锚链作为全球最大锚链生产企业，业绩增长得益于系泊链销售规模扩大及投资收益增长，与船舶油服周期和漂浮式风电等“深海科技”领域核心地位相关 [4] - 中国造船业完工量、新接订单量、手持订单量的全球市场份额均超50%，已形成完整产业体系并在LNG船等高端船型上实现技术突破 [4] - 中国造船业正从单一产品出口向服务输出等多元化方向发展 [5] - 机构预测未来几年全球造船市场将保持稳定增长，中国造船业有望继续扩大全球市场份额，在高端船型领域实现更大突破 [5] 光模块产业 - 中国光模块产业正经历从规模扩张到技术引领的关键跃迁，2024年市场规模达606亿元，预计2025年将增至670亿元 [6] - 产业核心驱动力源自高速率产品占比显著提升 [6] - 全球前十厂商中，中国企业占六席，中际旭创蝉联榜首、新易盛位列第三，产业格局呈现“头部引领、梯队竞争”态势 [6] - 中际旭创通过“技术绑定大客户+全球化产能布局”深度嵌入全球供应链，新易盛以“研发在国内、生产全球化”的灵活体系快速突围 [6] - 中国高端制造业正从单一产品出口，迈向以技术优势和全球产能布局为核心的“走出去”升级新阶段 [6] 核心指数表现 - 2025年11月，TMT出海指数下跌2.75%，市盈率为34.06，市净率为4.70，指数点位为3002.95 [14] - TMT出海指数当前点位较50分位值偏离93.20%，较上一月末下跌2.75% [14]

市场表现 - A股市场电解液溶剂碳酸乙烯酯(EC)概念股走强 海科新源20CM涨停 奥克股份涨超12% 石大胜华10CM涨停 [1] 产品价格动态 - 上海有色网数据显示 锂电池电解液主要成分六氟磷酸锂 碳酸乙烯酯(EC) 以及电解液添加剂碳酸亚乙烯酯(VC)等三种产品价格均呈现上涨态势 [1] - 电池级碳酸乙烯酯EC价格11月初产业报价就开始上涨 近期在加速 [1] 行业供需分析 - EC是主力溶剂品种 也是VC FEC主要原材料 [1] - 2026年添加剂EC需求预计超过30万吨 供应可能出现紧张 [1]

公司财务业绩 - 2025年第三季度净利润亏损1184万元，同比下降122.71% [1] - 2025年前三季度累计亏损1.79亿元，同比下降304.14% [1] - 业绩下滑主要由于主要产品价格降幅大于原材料价格降幅、新项目试生产运行成本较高及装置检修成本增加 [1] 公司现有产能与产业链 - 已建成投产产能包括60万吨/年丙烷脱氢、70万吨/年苯酚丙酮、24万吨/年双酚A、13万吨/年非光气法聚碳酸酯、30万吨/年环氧丙烷、10万吨/年异丙醇、10万吨/年DMC、1万吨/年聚碳酸酯共混改性装置 [2] - 25万吨/年电解液溶剂装置已建设完成，正在分段进行投料试运行 [2][3] - 35万吨/年苯酚、丙酮、异丙醇联合项目及10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目均已建成 [2] - 公司目前暂无碳酸亚乙烯酯(VC)项目 [2] - 已构建“苯酚、丙酮—双酚A—聚碳酸酯—改性合金”新材料产业链和“丙烷—丙烯—环氧丙烷—电解液溶剂”新能源产业链 [2] 公司战略与未来规划 - 公司将持续推动降本增效，巩固主营业务全产品、全产业链的相对优势 [1][2] - 将密切关注市场环境和政策变化，不断优化产业布局，发挥上下游产业协同优势 [2] - 将加快在建项目进度，着力打造新材料、新能源两大高端特色产业体系 [3] - 30万吨/年直接氧化法环氧丙烷项目已于2024年9月建成投产 [3] - 公司目前暂无正在进行中的并购重组项目，但持续推动相关标的的寻找、论证和调研工作 [3]

项目产能规划 - 碳酸亚乙烯酯（VC）项目一期设计产能为1万吨/每年 [1] - 项目一期目前正在进行技术改造 [1] - 项目二期建设将视一期的市场拓展情况进行调整，具有不确定性 [1] 项目进展与信息披露 - 项目一期具体投产时间需关注后续相关公告 [1] - 公司发布此公告因股票交易出现异常波动 [1]

股票交易情况 - 公司股票交易价格在2025年11月11日至2025年11月13日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [1] - 该情况属于深圳证券交易所规定的股票交易异常波动 [1] 碳酸亚乙烯酯(VC)项目进展 - 碳酸亚乙烯酯(VC)项目一期设计产能为1万吨/每年 [1] - 项目一期目前正在进行技术改造 [1] - 项目一期具体投产时间需关注后续相关公告 [1] - 碳酸亚乙烯酯(VC)项目二期建设将视项目一期的市场拓展情况进行调整 [1] - 项目二期建设具有一定的不确定性 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票交易价格于2025年11月11日至2025年11月13日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动 [1] 碳酸亚乙烯酯(VC)项目进展 - 碳酸亚乙烯酯(VC)项目一期设计产能为1万吨/每年，目前正在进行技术改造 [1] - 项目一期具体投产时间需关注后续相关公告 [1] - 碳酸亚乙烯酯(VC)项目二期建设情况将视项目一期的市场拓展情况进行调整，具有一定的不确定性 [1]

公司产能规划 - 公司碳酸亚乙烯酯项目一期设计产能为年产1万吨 [1] - 目前正在进行技术改造 [1]