财务业绩表现 - 第三季度总收入达人民币11.58亿元，同比增长33.6% [1] - 第三季度净利润达人民币3.70亿元，同比增长51.3% [1] - 截至2025年9月30日，公司现金储备达人民币37.50亿元 [1] 运营与技术能力 - 第三季度新保单数量达800万份，同比增长41.8% [3] - 模型库已扩充至超过4,900个模型和5,500个特征，较上年同期分别新增约400个模型和750个特征 [3] - 研发人员占比近70%，AI团队规模持续保持员工总数的10%以上 [5] AI技术应用与赋能 - AI生成的代码占比近50%，赋能研发部门提效 [5] - 在人工客服工作台集成大语言模型能力，自动生成工单摘要、辅助身份核验、记录客户情绪变化 [5] - 通过大语言模型辅助建模与自动特征挖掘技术，提升消费者全周期服务引擎的建模速度和效果 [5] 产品创新与服务优化 - 联合保险公司推出短期重疾险，以“普惠价格撬动百万保额”为核心亮点，采用“一次给付+多次报销”并行模式 [6] - 客服中心发布全新“五心服务”标准，从响应时效、专业能力、服务体验等维度全面升级 [6] - 旗下公司受邀参与由金融监管总局金融消保局等指导的金融教育宣传周“金融集市”活动 [6] 行业发展与政策环境 - 商业健康保险已成为我国“多层次医疗保障体系的重要组成部分”，迎来重大发展机遇 [5] - 国家医保局部署2025年重点工作时，明确将积极支持商业健康保险发展列为重点任务 [5] - 全国首个“医保+商保”清分结算中心正式落地，推动商业保险与基本医保实现高效“一站式”衔接 [6]

核心财务表现 - 2025年第三季度总收入为11.58亿元人民币，同比增长33.6% [3] - 2025年第三季度净利润为3.70亿元人民币，同比增长51.3% [3] - 截至2025年9月30日，公司现金储备为37.50亿元人民币 [3] 运营与技术驱动因素 - 截至2025年9月30日，模型库已扩充至超过4900个模型和5500个特征，较上年同期分别新增约400个模型和750个特征 [5] - 技术赋能下，第三季度新保单数量达800万份，同比增长41.8% [5] - 研发人员占比近70%，AI团队规模持续保持员工总数的10%以上 [7] AI技术深度应用 - AI大模型已深度融入核心运营工作流程 [7] - 在研发部门，第三季度AI生成的代码占比近50% [7] - 在人工客服工作台集成大语言模型能力，可自动生成工单摘要、辅助身份核验、记录客户情绪变化 [7] - 在消费者全周期服务引擎中，引入大语言模型辅助建模与自动特征挖掘技术，提升建模速度和效果 [7] 行业政策与市场机遇 - 商业健康保险已成为我国“多层次医疗保障体系的重要组成部分”，迎来重大发展机遇 [9] - 国家医保局在部署2025年重点工作时，明确将积极支持商业健康保险发展列为重点任务 [9] - 2025年第三季度以来，全国首个“医保+商保”清分结算中心正式落地，推动商业保险与基本医保实现高效“一站式”衔接 [9] - 增设商保创新药目录等一系列支持举措也密集推出，持续释放政策红利 [9] 产品创新与服务优化 - 公司联合保险公司推出短期重疾险，以“普惠价格撬动百万保额”为核心亮点 [9] - 产品采用“一次给付+多次报销”并行模式，兼顾一次性经济补偿和多次医疗费用报销 [9] - 客服中心发布全新“五心服务”标准，从响应时效、专业能力、服务体验等维度全面升级 [9] - 旗下公司受邀参与由金融监管总局等机构指导主办的金融教育宣传周“金融集市”活动，获得权威媒体广泛关注 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长33.6%，达到11.6亿元人民币 [4] - 第三季度净利润同比增长51.3%，达到3.17亿元人民币，连续第13个季度实现盈利 [4] - 截至9月底，现金储备为37.5亿元人民币，同比增长82.3%，环比增长9.7% [4][19] - 净利率从去年同期的28.2%提升至32% [18] - 非GAAP调整后净利润同比增长51.7%至3.9亿元人民币，非GAAP净利率为33.7%，高于去年同期的29.7% [18] - 第三季度运营现金流为3.261亿元人民币 [19] - 总运营费用同比增长31.2%至8.034亿元人民币 [17] - 销售与营销费用同比增长23.9%至5.696亿元人民币 [17] - 一般及行政费用同比增长97.8%至9310万元人民币，主要由于人员成本增加 [17] - 研发费用同比增长56.8%至9560万元人民币，反映研发投入和团队扩张 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险分销服务收入同比增长27.9%，达到3.733亿元人民币，增长主要由平台保单数量增加驱动 [16] - 系统服务收入同比增长36.9%，达到7.835亿元人民币，增长由AI集成的全周期服务引擎改进以及向保险合作伙伴提供的服务范围扩大所推动 [16] - 第三季度新发保单800万份，同比增长41.8% [4] - 第三季度AI生成的代码占新开发代码的近50% [9] - 平均短期保单保费与历史水平基本一致，佣金率预计全年将保持相对稳定 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体分市场数据披露 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用技术降低保险获取门槛，建立了涵盖医疗、重疾、意外等多维度的产品矩阵 [6] - 近期与合作伙伴保险公司推出了一款短期重疾险产品，采用一次性赔付加多次报销的并行模式，以高保额和可负担价格为价值主张 [6][7] - 公司认为商业健康保险已成为中国多层次医疗保障体系的重要组成部分，与社会医疗保险的关系正进入协同互补的新阶段 [8][13] - 普惠健康保险将在应对人口老龄化和缓解公共医疗系统压力方面发挥关键作用，并释放巨大的增量市场 [8] - 公司的核心战略是建立一种互联网驱动的服务模式，以提供高性价比的保障、优化的用户体验和运营效率 [8] - 在技术方面，公司进行前瞻性投资，将AI深度嵌入产品设计、运营工作流和决策系统，AI已成为其管理框架和核心驱动力 [13] - 公司通过将自研大语言模型嵌入风险识别、客户获取、产品设计和理赔处理等关键功能，构建了系统性的AI驱动竞争壁垒 [9][13] - 公司计划继续以AI为驱动力，将服务模式升级为更个性化和主动关怀，并通过AI与业务数据的深度融合探索新增长机会 [14] - 公司认为决定竞争优势的关键最终在于运营效率，其优化的引擎即使在当前规模下也能实现有吸引力的经济效益 [25] - 作为独立的第三方保险分销商，公司的优势在于跨大数据、AI、业务营销、运营、客服等多团队的日常协同迭代能力，这构成了需要时间积累的整体迭代反馈机制 [52] - 公司认为行业市场潜力巨大，远未触及天花板，其持续的迭代能力将有助于保持现有地位和领导力 [25][37][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险科技和商业健康保险行业正受益于政策支持和快速技术进步的双重顺风 [13] - AI技术正在从根本上重塑保险业的运营逻辑 [13] - 对于2025年剩余时间，公司相信营收至少能增长30%，并维持非常相似的健康利润水平 [50] - 展望未来两到三年，公司看到三个关键增长驱动力：市场顺风（人们保险意识增强）、针对消费者需求的交叉销售和产品创新、以及数据优势带来的模型持续优化 [41] - 关于近期广告支出抵扣上限15%的税收规定变化，目前尚未对业务产生实质性影响，但如果成为全行业标准，将推高所有人的广告成本，盈利能力更强、运营效率和成本控制更好的参与者将更有可能脱颖而出，可能导致市场整合 [24] - 公司观察到合作伙伴增加了对外部流量的投资，这验证了其商业模式和技术能力的成功，同时也凸显了健康保险市场的巨大增长潜力 [24] - 合作伙伴增加外部流量也起到了宝贵的市场教育作用，提高了消费者对商业保险的认识 [25] - 公司未观察到竞争格局发生重大变化，因为广告竞价过程是实时且公正的，使所有广告主处于公平竞争环境 [56] - 公司未来将平衡增长与盈利能力，确保增长速度至少快于市场增速以获取市场份额 [55] 其他重要信息 - 公司自研大语言模型已生成超过1000份技术文档 [9] - 在客户服务场景中，LLM能力被用于自动生成服务工单摘要、提取通话后关键信息、生成消费者意图标签、行动日志和推荐后续步骤 [10] - 公司利用LLM解读匿名化的消费者行为数据、互动内容、交易信息和产品信息，以提取有价值特征，减少对人工特征设计的依赖 [11][12] - 公司持续评估通过运营和资本市场机会提供最佳股东回报的策略，股息是正在考虑的选项之一 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于销售与营销费用效率提升的驱动因素、可持续性以及季节性影响 [21][28] - **回答**: 销售与营销费用的效率提升部分取决于获客策略的季节性（例如避开某些强势获客期），但公司也根据增长目标和投资回报率目标实时动态调整营销策略。过去13个季度整体效率持续改善，未来公司希望在增长与运营效率之间取得平衡 [29] 问题: 关于股东回报（股息或股票回购）的考虑 [28] - **回答**: 公司持续评估通过运营和资本市场机会提供最佳股东回报的策略，股息是正在考虑的选项之一 [29][30] 问题: 关于新广告税规（15%抵扣上限）对平台竞价强度和未来收入增长的影响，以及同行拓展公域流量对客户获取成本和利润率的影响 [23] - **回答**: 新税规目前未对业务产生实质性影响。若成为全行业标准，将推高广告成本，有利于盈利能力更强、运营效率更高的参与者，可能导致市场整合。合作伙伴增加外部流量投资验证了公司商业模式的成功和市场潜力，也起到了市场教育作用。竞争优势的决定因素在于运营效率，公司优化的引擎能持续推动效率并保持竞争优势 [24][25] 问题: 关于生成式AI和AI智能体对产品及商业模式的影响，以及未来的算法或产品创新战略路线图 [32] - **回答**: AI能力已深度整合到运营的各个方面。在前端流量获取，公司拥有强大的引擎和数千个模型及用户标签。生成式AI部署于用户获取旅程和内部流程（如LLM能力）。AI智能体的演进将在推动创新、潜在新收益以及持续改进业务方面发挥关键作用，有助于提升消费者体验并持续捕获数据洞察，形成反馈循环以优化模型性能 [33][34][35] 问题: 关于目标市场当前渗透率及未来增长潜力 [32] - **回答**: 商业健康保险市场潜力巨大，远未触及天花板。公司的在线普惠模式非常适合服务商业健康保险未充分覆盖的人群。对于已购买短期保单的用户，其保障远未触及上限，在交叉销售重疾、意外等附加产品以及为家庭成员购买保单方面存在巨大增长空间。公司关注点在于利用AI和大数据进行精准风险评估和理解消费者痛点，以实现明确的定价和健康可持续的投资回报率 [35][36][37] 问题: 关于季度营收增长在新用户获取与每用户更高保费之间的拆分，以及未来三年可持续增长的关键驱动因素 [40] - **回答**: 营收增长由多种因素驱动。未来两到三年的关键驱动因素是：市场顺风（保险意识提升）、针对消费者需求的交叉销售和产品创新、以及数据优势带来的模型持续优化。这确保了可持续健康的投资回报率。具体拆分是多种因素的组合 [41] 问题: 关于AI在运营效率方面带来的KPI改进量化，以及输出AI能力是否会创造新收入流或定价权 [40] - **回答**: AI能力已深度整合到整个用户获取流程链。通过将大语言模型能力嵌入关键功能，公司系统性地构建了AI驱动的竞争壁垒，持续提升运营效率和服务质量。在产品端，AI能力帮助推出创新普惠保险产品，填补市场空白，为消费者创造更多价值。在技术端，AI被前瞻性地部署到所有业务流程中。这有助于现有业务模式持续高效增长，并可能扩展潜在产品供应，关于业务多元化也在积极探讨中 [42][43][44] 问题: 关于2026年营收增长的主要驱动因素（是营销支出、AI模型效率、交叉销售还是佣金率），以及这些因素未来三年的变化预期 [47] - **回答**: 公司从流量规模化获取、模型效率提升、交叉销售等多个维度进行整体评估。通过持续挖掘数据和优化建模能力，旨在业务规模扩大的同时保持可持续的盈利能力。公司严格关注确保客户获取成本在快速扩张中保持稳定或至少持平。未来将继续通过增加或优化模型来增强引擎，目标是提高预测精度而不破坏现有基础设施。对于2025年剩余时间，预计营收至少增长30%，并维持相似的健康利润水平 [49][50] 问题: 作为独立平台，与生态系统玩家（如平安好医生、蚂蚁保险）相比，如何加强品牌、提高客户忠诚度和续保率 [47][48] - **回答**: 首先，公司采用AI驱动的引擎模式，保险分销由技术驱动，在全流量渠道获取用户，不过度依赖单一渠道，为未来消费者基础提供了稳定且可扩展的新客源。其次，作为独立第三方保险分销商，公司的优势在于跨大数据、AI、业务营销、运营、客服等多团队的日常协同迭代能力。这种优势并非仅来自核心模型或算法，而是源于需要多年时间日积月累构建的整体迭代反馈机制和深入的跨职能协作。公司将继续保持这种运营专长以构建能力 [51][52] 问题: 关于公司模式效率领先同行的关键驱动因素，以及净利率和投资回报率是否还有进一步提升空间 [54] - **回答**: 投资回报率源于保险全周期引擎或获客流程的全面数字化和自动化，带来了整个用户生命周期效率的全面提升。未来效率仍有提升潜力，但需要平衡增长与盈利能力，确保增长速度至少快于市场增速以获取市场份额 [55] 问题: 关于未来几年行业竞争格局的看法 [54] - **回答**: 目前未观察到竞争格局发生重大变化，因为广告竞价过程是实时且公正的，使所有广告主处于公平竞争环境。凭借优化的引擎，公司能够在规模扩张的同时实现有吸引力的经济效益。竞争优势源于从第一天起从一个模型、一个标签开始构建的全面迭代反馈循环，以及跨多个专业团队的深度协作和适应外部环境变化的能力。鉴于巨大的市场潜力，公司相信持续的迭代能力将使其在外部环境变化中保持现有地位和领导力 [56][57] 问题: 关于每保单保费销售势头、产品组合、佣金率和费率（tick rate）趋势的更新 [60] - **回答**: 第三季度，保险分销服务收入增长27.9%，系统服务收入增长36.9%。短期保单平均保费与历史水平基本一致。佣金率方面，费率（tick rate）大致可通过营收除以保费估算。展望全年，预计费率将相对稳定在历史水平。费率是重要指标之一，但公司更注重平衡所有关键驱动因素，包括每保单价格、交叉销售效率、客户获取成本和其他运营指标，而不仅仅是费率 [61][62]

公司财务业绩 - 第三季度总收入达人民币11.58亿元，同比增长33.6% [1] - 第三季度净利润达人民币3.70亿元，同比增长51.3% [1] - 截至2025年9月30日现金储备达人民币37.50亿元 [1] 技术能力与投入 - 模型库已扩充至超过4900个模型、5500个特征，较上年同期分别新增约400个、750个 [1] - 研发人员占比近70%，AI团队规模持续保持员工总数的10%以上 [1] - 第三季度新保单数量达800万份，同比增长41.8% [1] 大语言模型应用 - 研发端AI生成代码占比近50% [1] - 客服端通过大模型自动生成服务工单摘要、提炼关键信息并给出处理建议，辅助身份核验和记录客户情绪变化 [1] - 消费者全周期服务引擎引入大模型辅助建模与特征自动挖掘技术，提升建模速度和效果 [1] 行业发展趋势 - 全国性"医保+商保"清分结算中心落地，商业保险与基本医保实现"一站式"衔接 [2] - 商业保险已成为我国多层次医疗保障体系中的重要组成部分，普惠健康险迎来更广阔发展空间 [2] 公司产品与服务 - 联合保司推出以"普惠价格撬动百万保额"的短期重疾险，采用"一次给付+多次报销"模式 [2] - 客服中心发布"五心服务"标准，提升用户全流程保障体验 [2]

产品核心特点 - 产品为保障期限1年的短期重疾险，保费控制在百元左右，宣传语为“百元撬动百万保额”[1] - 与传统重疾险数十年至终身的保障期限不同，短期重疾险到期需重新投保，且基本无法保证续保[1][3] - 保障计划分不同价位，保额可按需选择20万元、50万元或100万元，投保年龄上限较宽松，可覆盖至70岁[1][2] - 产品可保疾病种类达190种，保费区别主要基于被保险人的年龄和所选保额[2] 市场定位与目标客群 - 产品定位为“过渡性保障工具”，具有“低门槛、高灵活度”的优势，旨在填补中低端商业健康保险市场[4] - 目标客群主要包括两类：预算有限的年轻毕业生作为过渡性保障，以及已购长期重疾险需临时加保额的人群[5] - 相较于“百万医疗保险”件均保费已上升至三四百元甚至五六百元的趋势，百元价位重疾险主要基于20多岁年轻人定价[4] 产品定价与消费者反馈 - 保费随年龄增长而上涨，21至30周岁被保险人投保10万元保障计划月费为十几元，61至70周岁被保险人投保最高10万元保障月费超过350元，50岁以上人群年费肯定过千元[2][3] - 市场反馈显示，消费者认为一年两千元左右的价格可为60多岁父母购买保障完全可以接受，线上分期缴费功能能有效分散为多位家人投保的压力[1][2] - 有消费者案例显示，年保费297元的重疾险在理赔时，经医保报销后自费3万余元的手术费用，通过保险理赔最终个人仅承担1万多元[2] 与传统重疾险核心差异 - 理赔方式存在根本区别：短期重疾险为费用补偿型，例如自费2万元减掉1万元免赔额后获赔1万元；传统重疾险为定额给付型，例如保额50万元则确诊合同约定疾病即获赔50万元，与实际花费无关[3][4] - 传统重疾险能保障20年、30年甚至终身，只要按时缴费即持续有保障，无需担心续保问题；短期重疾险则面临产品停售或年龄增长后拒保的风险[3][5]

产品创新与特征 - 多家财产险公司创新推出“轻量化”重疾险，其特征为低价、短期，保额可高达百万元[1] - 此类产品保险期限为1年，保费多为几百元，典型特征为“确诊即赔”[2] - 以具体产品为例，为6岁男孩投保100万元保额，每月保费仅19.05元，而为43岁女性投保，最高保额为60万元，每月保费为180.42元，显示保费随年龄增长而变贵且保额降低[2] 市场驱动因素 - 市场利率持续下行触发人身险产品预定利率下调，导致长期保险产品定价上涨，相对便宜的短期重疾险更受消费者青睐[2] - 年轻一代消费观念变迁，追求灵活、高性价比的产品，市场下沉趋势为预算有限者提供了“入门级”选择[3] - 传统车险市场日趋饱和，新能源车险面临高赔付压力，加上非车险业务监管加强，市场空间较大且赔付相对可控的短期健康险成为财产险公司主要发力点[4] 行业竞争格局与战略意义 - 财产险公司成为推出短期重疾险的主力，因其精算模型、风险管理模式与擅长的短期非寿险业务高度吻合[3] - 财产险公司不能经营长期重疾险，推出短期产品可有效避免内部产品冲突，并将其作为增量市场进行开拓[3] - 短期重疾险是财产险公司在健康险领域进行错位竞争的理性选择，有助于开拓新增长曲线[3][4] 对市场格局的潜在影响 - “轻量化”重疾险的推出可能对市场形成“鲇鱼效应”，丰富健康险产品体系并对传统重疾险市场形成更大挑战[5] - 产品推动了健康险保障体系的立体化构建，形成以百万医疗险为底层、长期重疾险为核心、短期重疾险为有效补充的多层次结构[5] - 未来健康险产品体系将呈现差异化分层特点，通过保障期限长短搭配、报销型和给付型产品组合来满足不同客群需求[6] 运营挑战与可持续性 - 短期重疾险“低保费、高杠杆”模式易吸引逆选择人群，可能导致理赔率攀升，保险公司面临上调保费或拒保与流失健康客户之间的矛盾[6] - 严格的风控措施与消费者追求简单便捷的体验存在天然矛盾，保险公司必须在精准定价、风控与服务间寻求平衡[6] - 实现商业可持续需要做好精细化风控，在客户筛选、核保理赔和反欺诈环节控制赔付率，并通过数字化和人工智能等手段提高运营效率[7]

产品创新与特征 - 多家财产险公司近期创新推出“轻量化”重疾险，其典型特征为短期和低价，保额可高达百万元，打破了传统重疾险价格高、保障期限长的印象 [1] - 此类产品保险期限为1年，保费多为几百元，具备“确诊即赔”的典型特征，例如一款产品为6岁男孩投保100万元保额，每月保费仅19.05元，而43岁女性投保最高保额60万元，每月保费为180.42元，显示保费随年龄增长而增加且保额降低 [2] 市场驱动因素 - 短期重疾险符合监管政策导向，同时市场利率下行导致长期保险产品定价上涨，使得相对便宜的短期产品更受消费者青睐，险企销售短期产品也可缓解利率下行周期的资产负债匹配压力 [2] - “轻量化”重疾险是政策鼓励与市场驱动的结果，年轻一代消费观念变迁，追求灵活、高性价比产品，该产品为预算有限者提供了入门级选择 [3] - 财产险公司成为推出主力，因一年期重疾险的精算与风控模式与其擅长的短期非寿险业务高度吻合，同时也是应对车险市场饱和、开拓健康险新增长曲线的战略选择，并能避免与内部长期产品冲突 [3] - 传统车险业务竞争加剧及新能源车险高赔付压力，加上非车险业务监管加强，促使财险公司发力市场空间大、赔付相对可控的短期健康险 [4] 行业影响与格局演变 - “轻量化”重疾险可能对市场产生“鲇鱼效应”，丰富健康险产品体系的同时，对传统重疾险市场形成更大挑战 [5] - 该产品推动健康险生态向更繁荣、多元格局演进，形成以百万医疗险为底层、长期重疾险为核心、短期重疾险为补充的多层次结构，满足差异化需求 [5] - 未来健康险产品体系将呈现差异化分层特点，通过保障期限长短搭配、报销型与给付型产品组合来满足不同客群需求，险企可能通过叠加健康管理服务实现差异化竞争 [5] 运营挑战与风控要求 - 短期重疾险“低保费、高杠杆”模式易吸引逆选择人群，导致理赔率攀升，可能迫使险企上调保费或拒保，从而流失健康客户，同时严格风控与消费者追求便捷体验存在矛盾 [6] - 经营此类业务需做好精细化风控，在客户筛选、核保理赔和反欺诈环节控制赔付率，并通过自主渠道或低成本合作获客，利用数字化和AI手段提高运营效率，实现商业可持续 [6]

监管政策动向 - 国家金融监督管理总局发布指导意见，支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务 [1] - 此举标志着分红型重疾险在时隔20余年后重新获得政策支持，回归市场 [3][6] - 监管体系的完善和险企风险管理能力的提升，为分红型产品的稳健发展提供了有利环境 [7] 传统重疾险市场现状 - 普通型重疾险产品预定利率持续下调，从2019年的4.025%逐步降至2024年9月的2% [4] - 预定利率下调导致同等保额的新产品保费攀升，同时面临百万医疗险低价竞争和消费者偏好储蓄型产品的挑战 [4] - 重疾险市场整体呈现增长乏力、产品同质化严重的态势，新单减少且存量保单经营压力增大 [4][5] - 为应对市场变化，多家险企于今年9月末集中上线保障期仅为1年的短期重疾险产品 [5] 分红型健康险的机遇与优势 - 分红型重疾险兼具保障和分红功能，其保额会随保单生效时间增长，有助于提升产品吸引力 [6][8] - 在预定利率连续下调的背景下，分红机制可帮助产品抵御通胀对货币购买力的侵蚀，提升市场吸引力 [6][8] - 东吴证券认为该政策有助于激发健康险市场增长潜力，华泰证券指出其可增强寿险业增长动能并改善利源结构 [6] - 华泰证券研报认为，重疾险在经历约5年销售低迷后，有利因素逐步累积，有望迎来新一轮增长周期 [6] 分红型健康险的挑战与优化路径 - 分红具有不确定性，可能引发客户预期管理困难，导致纠纷，且产品设计复杂，对险企精算和投资管理能力要求高 [8] - 销售过程中可能存在过度聚焦收益而偏离保障本源的风险 [8] - 代理人队伍的质量和效率被认为是决定分红型重疾险发展的关键因素 [6] - 优化建议包括明确分红机制、加强资产负债匹配、结合健康管理服务、规范销售宣传、利用大数据技术以及增强客户沟通透明度 [8]

重疾险市场演变 - 重疾险曾是健康险市场的核心产品，支撑保险公司的利润与价值，但目前已逐渐被边缘化 [1] - 市场转折点为2021年重疾险新旧定义切换，自2021年2月起行业开始销售基于新规范的产品 [1] - 新旧定义切换时保险公司狂售老款产品，重疾险迎来高光时刻，但切换后产品销售呈现断崖式下滑，至今未能走出低谷 [1] 新兴短期重疾险产品 - 近期多个互联网保险平台联合保险公司推出百元买百万保额的短期重疾险，如蚂蚁保联合众安保险推出“健康福·百万重疾（保1年）”，首信保险代理联合泰康在线推出“安心保·百万重疾险” [2] - 产品形态以高保额低保费为卖点，主要为一年期产品，例如30岁有社保男性选择100万保额基础责任方案，月缴保费仅79元，附加轻/中症保障后月缴保费仍控制在100元以内 [2] - 产品保障包括160种重疾确诊即赔50万元现金用于收入补偿及康复支出，同时提供0免赔的50万元重疾医疗保险金，覆盖住院、手术及靶向药等费用 [2] 短期重疾险的市场作用与影响 - 短期重疾险缓解了重疾险“贵”的问题，使保障惠及更多人群，特别是通过互联网流量扩大客户群体和保险覆盖面 [3] - 此类产品让更多人接触和认识保险，为保险公司培育未来潜在客户，并提供低成本获客场景，便于后续营销其他保险产品 [3] 短期与长期重疾险核心差异 - 长期重疾险保障期限为20年、30年或终身，是市场主流，定价采用均衡保费方式，缴费期内年保费不变 [4] - 短期重疾险在客户年轻时保费较低，但随年龄增加保费水平快速上涨，且存在年龄增大后因健康状况变化可能需加费承保或遭遇拒保的风险 [4] 不同产品的适用人群 - 长期重疾险主要适合家庭经济支柱、预算较充足和健康风险保障需求较高的人群 [5] - 短期重疾险主要适合资金相对紧张的人群、有特定重疾保障需求的人，如刚工作的年轻人或希望获得恶性肿瘤保障的带病人群 [5] 短期重疾险的市场前景 - 业内普遍认为高杠杆短期重疾险难以成为市场主流，原因包括件均保费有限致保险公司难主推，以及保费随年龄增长和续保不确定性难以满足长期保障需求 [6] - 长期重疾险被视为大多数家庭健康保障的基石，其“终身保障+储蓄功能”不可替代，尤其对家庭支柱和高负债人群至关重要 [6] - 未来长期重疾险需转型，如融合健康管理服务、细化分层设计，以适应医疗成本上升和消费需求变化 [6]

市场格局演变 - 重疾险曾是健康险市场的核心产品，支撑保险公司利润与价值，但目前已逐渐被边缘化 [1] - 惠民保、百万医疗险等产品以较低保费和广泛保障范围兴起，对重疾险市场形成围剿之势 [1][3] - 2021年重疾险新旧定义切换后，产品销售出现断崖式下滑，市场持续低迷至今未能走出低谷 [3] 短期重疾险产品特征 - 近期多个互联网保险平台联合保险公司推出百元买百万保额的短期重疾险，例如蚂蚁保联合众安保险推出的“健康福·百万重疾（保1年）” [3] - 产品以高保额低保费为卖点，主要为一年期产品，30岁有社保男性选择100万保额基础责任方案月缴保费仅79元 [4] - 产品保障涵盖160种重疾确诊即赔50万元现金，同时提供0免赔的50万元重疾医疗保险金覆盖住院、手术及靶向药等费用 [4] - 短期重疾险可缓解重疾险价格高的问题，通过互联网流量扩大客户群体和保险覆盖面，为保险公司提供低成本获客场景 [4] 短期与长期重疾险对比 - 长期重疾险保障期限20年、30年或终身，采用均衡保费定价，缴费期内每年保费不变 [5] - 短期重疾险年轻时保费较低，但随年龄增长保费快速增加，且存在因健康状况变化导致加费承保或拒保的续保风险 [5][6] - 长期重疾险适合家庭经济支柱、预算充足及健康风险保障需求高的人群，短期重疾险适合资金紧张者或有特定需求人群如刚工作的年轻人 [6] 短期重疾险市场前景 - 业内普遍认为高杠杆短期重疾险虽具价格优势，但难以成为市场主流，因其件均保费有限且续保不确定性难以满足长期保障需求 [7] - 长期重疾险被视为大多数家庭健康保障的基石，其终身保障加储蓄功能不可替代，尤其对家庭支柱和高负债人群至关重要 [7] - 未来长期重疾险需转型，例如融合健康管理服务、细化分层设计，以适应医疗成本上升和消费需求变化 [7]