市场整体表现 - 市场全天震荡 沪指跌0.39% 深成指涨0.26% 创业板指跌0.75% [1] - 游戏 化纤行业 化肥行业等板块涨幅居前 小金属 医疗服务 生物制品等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入光学光电子 游戏 电网设备等行业概念 [1] 生猪养殖行业 - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 国家发改委开展中央冻猪肉储备收储1万吨 [2] - 2025年猪价同比或呈下行走势 年内相对平稳运行 成本下行带来利润超预期 [2] - 重点关注成本边际变化显著 资金面良好的优质猪企 黄鸡价格存上行可能 [2] - 相关ETF包括农业ETF易方达(562900) 农业ETF(159825) 农业50ETF(516810) 畜牧养殖ETF(516670) 养殖ETF(159865) [2] 游戏行业 - 8月166款国产游戏获得版号 另有7款进口游戏获得版号 [2] - 游戏产业高景气度持续验证 关注国内政策端改善及海外产业趋势变化带动的估值提升机会 [2][3] - AI技术持续赋能行业 多模态AI大模型及Agent工具有望提升游戏等领域应用落地 [3] - 相关ETF包括游戏ETF华泰柏瑞(516770) 游戏ETF(159869) 游戏ETF(516010) [2][3] 化工行业 - 十余家钛白粉企业发函宣涨 国内报价上调500-800元/吨 市场询盘交易氛围转暖 [4] - 反内卷政策通过规范政策 市场 企业经营等方面消除不公平竞争导致的内卷 [4] - 政策为业内企业行稳致远奠定基础 有望持续出台更多针对行业痛点的政策 [4] - 相关ETF包括化工50ETF(516120) 化工ETF(159870) 化工龙头ETF(516220) 化工ETF(516020) 化工行业ETF(516570) [4]

市场表现 - 市场全天震荡走弱 三大指数集体收跌 沪指跌0.46% 深成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [1] - 保险 玻璃光纤 电机等板块涨幅居前 能源金属 航天航空 电子元件等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入保险 酿酒 电机等行业概念 [1] 半导体行业 - 全球半导体增长延续乐观走势 2025年AI驱动下游增长 [1] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级 国产替代持续推进 [1] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 展望三季度半导体旺季期 [1] - 国产CPU和GPU在自主可控政策预期下活跃 光刻机概念顺势上涨 [1] - 未来几年国产自主可控持续受政策关注 外围消息变化可能成为短线爆发点 [1] - 相关ETF包括芯片ETF(159995) 半导体龙头ETF(159665) 芯片ETF龙头(159801) 半导体ETF(159813) 半导体产业ETF(159582) [1] 游戏行业 - 2025年上半年中国游戏市场稳中向好 长青产品驱动市场规模同比增长 [2] - 政策利好叠加版号高发放量助力 行业发展具备稳健增长动力 [2] - 建议关注版号储备丰富 研发能力较强 优质IP联动次数较多 具备稳定内容输出能力的企业 [2] - 传媒及游戏行业基本面呈现底部改善趋势 需自下而上把握产品周期及业绩表现 [2] - 长期看好高景气的IP潮玩及处于从0到1阶段的AI应用 AI技术持续突破推动游戏 玩具 广告等场景落地 [2] - 相关ETF包括游戏ETF(516010) 游戏ETF(159869) 游戏ETF华泰柏瑞(516770) [3] 创新药行业 - 国家医保局公示2025年"医保目录+商保创新药目录"初审结果 医保534个通用名 商保121个通用名通过 [3] - 多款肿瘤/罕见病创新药与高价CAR-T进入商保目录初审名单 [3] - 首次实施"双轨制" 基本医保目录聚焦基础保障 商保创新药目录针对独家新药或罕见病用药提供补充保障通道 [3] - 创新药市场情绪继续上行 板块仍有弹性空间 [3] - 对外授权交易持续出现进展 包括重磅交易落地 预期仍有较多优质国产创新药品种潜在出海机会 [3] - 下半年医保目录调整和商保政策推进是重要催化剂 [3] - 相关ETF包括港股通创新药ETF工银(159217) 港股创新药精选ETF(520690) 港股创新药50ETF(513780) 港股通创新药ETF(520880) 港股创新药ETF基金(520700) [3]

国产算力产业链进展 - 先进制程良率在二季度后出现提升 下半年将迎来新进展[1] - 头部晶圆厂产能利用率保持高位运行状态[1] - 半导体设备在刻蚀和薄膜沉积领域取得显著进展 光刻机国产化率仍较低但已有事件催化[1] 产业扩张与资本动态 - 存储厂与逻辑芯片厂将在下半年启动扩产计划[1] - 国内存储厂上市计划可能成为消息面催化因素[1] - 互联网大厂资本开支情况成为下游需求关注焦点[1] AI政策与算力需求 - 国家层面密集发布AI支持政策 应用层政策力度持续强化[2] - AI应用渗透率提升将驱动推理端算力需求增长[2] - 政策重视程度可比拟2014-2015年互联网大级别行情[2] 投资标的展望 - 算力相关ETF包括通信ETF(515880)/芯片ETF(512760)/半导体设备ETF(159516)[2] - 应用层标的涵盖软件ETF(515230)/游戏ETF(516010)[2] - 下游需求景气度确定性较高 前提是算力卡交付得到保障[2]

影视板块表现与暑期档展望 - 传媒相关板块探底回升 影视ETF(516620)盘中最大跌幅达1.72% 最终收涨0.3% 游戏ETF(516010)盘中最大跌幅2.41% 最终收跌0.17% [1] - 暑期档市场预期低 但去年同期基数较低且优质内容较多 有望带动观影需求恢复 目前已定档影片52部 [1] - 6月底陈可辛《酱园弄》将率先拉开暑期档序幕 7-8月有《长安的荔枝》《浪浪山小妖怪》《恶意》等影片 上海电影节期间预计宣布更多定档影片 包括管虎《东极岛》和姜文《你行你上》 [1] 游戏行业新游表现与储备 - 近期新游密集上线且表现亮眼 巨人网络《超自然行动组》、吉比特《杖剑传说》、友谊时光《暴吵萌厨》迅速进入畅销榜前列 [1] - 多家游戏公司储备重磅IP产品 腾讯《无畏契约手游》、三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》、完美世界《异环》、吉比特《九牧之野》预计下半年上线 [1] IP衍生与AI技术应用 - 影视游戏头部企业积极开发IP玩具和周边产品 拓展新消费赛道 IP谷子产业景气度持续提升 [2] - 快手可灵AI与网易《逆水寒》手游合作 将AI视频生成技术内置游戏中 提升社交玩法 AI应用安卓时刻有望到来 [2] - 新消费市场供给扩容及AI技术助力 上游IP与下游渠道企业商业价值有望提升 可关注影视ETF(516620)和游戏ETF(516010)配置机会 [2]