沪深两市ETF两融余额总体情况 - 截至11月27日，沪深两市ETF两融余额为1185.37亿元，较上一交易日增加0.96亿元 [1] - ETF融资余额为1109.75亿元，较上一交易日减少0.35亿元 [1] - ETF融券余额为75.62亿元，较上一交易日增加1.31亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 11月27日有239只ETF获融资净买入 [1] - 海富通中证短融ETF获融资净买入额居首，净买入1.73亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还包括广发中证香港创新药ETF、易方达恒生港股通创新药ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华安创业板50ETF、汇添富恒生港股通中国科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等 [1]

公募基金投资策略转向防守 - 尽管科技和医药基金业绩领先，公募基金已开始逐步转向防守思维 [1] - 基金在医药、科技等热门赛道获利丰厚后，筹码兑现切换防守的预期增强，新消费因盈利增长与充沛现金流逻辑或提供更好投资安全垫 [2] 热门主题ETF建仓策略趋缓 - 多只9月上市的热门行业ETF建仓速度放缓，例如南方国证港股通创新药ETF上市前一周股票仓位仅约13%，富国创业板软件ETF仓位约10%，富国机器人ETF仓位约17% [3] - 建仓速度放缓与相关赛道基金涨幅过大有关，截至9月19日，年内科技类基金最强业绩达196%，医药类基金最强收益超170% [3] - 此前在行业涨幅相对克制时ETF建仓速度快，例如汇添富恒生港股通中国科技ETF上市前一周仓位迅速买入50%，华泰柏瑞恒生创新药ETF在2024年12月20日仓位已达48% [4] 头部基金转向新消费领域 - 重仓医药、科技的基金开始置换防守型品种，消费股IPO迎来公募基金认购并出现在基金观察仓 [5] - 创新药主题基金富国健康生活的隐形重仓股涵盖新消费股票，如绿茶集团、布鲁可、茶百道等 [5] - 6月30日上市的椰子水龙头IFBH公司获多家公募、私募、外资基金组团认购，该公司2024年中国内地市占率为34% [5] - 6月底上市的港股新消费龙头圣贝拉获华夏基金（香港）作为基石投资者，认购477.05万股，投资总额400万美元，该公司拥有62家自营中心及34家管理中心 [6] 公募看好消费行业新增长点 - 消费成为公募基金防守核心筹码，因股价表现相对克制且优质公司展现新业绩驱动逻辑 [7] - 基金经理认为年底消费将更理性，需选择好公司，盈利持续增长的真成长股将继续向前，而主题化标的可能落后 [7] - 新消费注重消费体验，部分赛道龙头品牌新登资本市场引发抱团效应，需权衡估值和基本面 [7] - 消费赛道下半年政策更明朗，有利于理性市场竞争和盈利改善，疲弱经济环境可促竞争格局改善和企业效率提升 [8] - 消费行业拥有广阔内需市场，部分企业开始走向国际市场，具备优异盈利模式、充沛现金流和国际竞争力产品 [8]

热门行业ETF建仓策略变化 - 南方国证港股通创新药ETF在上市前一周股票仓位仅13% [2] - 富国创业板软件ETF在上市前一周股票仓位仅10% [2] - 富国机器人ETF在上市前一周股票仓位仅17% [2] 科技与医药基金业绩表现 - 科技类基金年内最强业绩达196% [3] - 医药类基金年内最强收益超170% [3] 历史建仓速度对比分析 - 2025年6月底科技类ETF快速建仓 汇添富恒生港股通中国科技ETF上市前一周仓位达50% [3] - 2024年12月华泰柏瑞恒生创新药ETF上市前一周仓位达48% [3] 基金持仓结构转向消费领域 - 富国健康生活基金隐形重仓股涵盖绿茶集团、布鲁可、茶百道等新消费港股标的 [4] - 6月底IFBH公司IPO获南方基金、嘉实基金、广发国际、UBS、红杉中国及钟睒睒私募基金集体认购 [4] - 圣贝拉IPO获华夏基金（香港）作为基石投资者认购477.05万股（400万美元） [5] 消费行业投资逻辑 - 消费股估值相对低迷且估值合理 [6] - 新消费赛道龙头品牌登陆资本市场引发抱团效应 [7] - 消费企业海外市场拓展顺利成为新业绩增长点 [7] 消费行业基本面改善预期 - 消费赛道下半年政策明朗化将促进行业竞争理性化 [8] - 疲弱经济环境倒逼企业提升产品创新和经营效率 [8] - 消费品公司具备充沛现金流及国际竞争力产品 [8]

ETF资金流动情况 - 截至7月14日，ETF两市资金总流入1276.90亿元，总流出1172.66亿元，净流入104.24亿元 [1] - 股票型ETF资金净流出30.49亿元，债券型ETF资金净流入85.81亿元，货币型ETF资金净流入41.78亿元，商品型ETF资金净流入2.76亿元，QDII型ETF资金净流入4.38亿元 [1] 非货币型ETF资金流入情况 - 资金净流入最多的非货币型ETF：广发中证香港创新药(QDII-ETF)(513120)净流入5.65亿元，酒ETF(512690)净流入3.05亿元，汇添富恒生港股通中国科技ETF(520980)净流入2.28亿元 [1] 非货币型ETF资金流出情况 - 资金净流出最多的非货币型ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(510300)净流出4.92亿元，南方中证1000ETF(512100)净流出3.66亿元，易方达沪深300ETF发起式(510310)净流出3.39亿元 [1]

股票类ETF上市情况 - 今日2只股票类ETF发布上市公告书，富国创业板人工智能ETF股票仓位为10.03%，南方中证港股通科技ETF股票仓位为10.58% [1] - 近一个月共有28只股票型ETF公告上市，平均仓位为20.34%，仓位最高的是鹏华中证全指自由现金流ETF（75.41%），最低为国联安中证A500增强ETF和博时国证大盘成长ETF（均为0.00%） [1] - 近一个月公告上市的ETF平均募集3.92亿份，规模居前的有广发恒生港股通科技主题ETF（13.41亿份）、汇添富恒生港股通中国科技ETF（12.79亿份）、南方中证港股通科技ETF（7.05亿份） [1] ETF持有人结构 - 机构投资者持有份额平均占比为14.33%，富国上证科创板人工智能ETF机构持有比例最高（88.23%），博时中证A100ETF最低（0.62%） [2] - 机构持有比例较高的还有天弘中证A500增强策略ETF（31.23%）和华安中证A500增强策略ETF（31.00%） [2] 近期成立的股票ETF基金建仓期仓位 - 富国创业板人工智能ETF募集规模2.56亿份，股票仓位10.03%，上市日期2025年7月10日 [2] - 南方中证港股通科技ETF募集规模7.05亿份，股票仓位10.58%，上市日期2025年7月10日 [2] - 广发恒生港股通科技主题ETF募集规模13.41亿份，股票仓位28.49%，上市日期2025年7月7日 [2] - 鹏华创业板新能源ETF募集规模4.28亿份，股票仓位28.30%，上市日期2025年7月7日 [2] - 汇添富恒生港股通中国科技ETF募集规模12.79亿份，股票仓位50.65%，上市日期2025年7月2日 [3] - 鹏华国证港股通消费主题ETF募集规模2.96亿份，股票仓位45.86%，上市日期2025年7月2日 [3] - 鹏华中证全指自由现金流ETF募集规模2.98亿份，股票仓位75.41%，上市日期2025年7月1日 [3]

现金流ETF永赢上市公告 - 基金将于2025年7月3日上市，上市交易份额为3.00亿份，成立日为2025年6月25日 [1] - 截至2025年6月26日，基金投资组合中银行存款和结算备付金占比79.89%，股票投资占比20.08%，仍处于建仓期 [1] 6月股票型ETF上市概况 - 6月以来共有26只股票型ETF公告上市，平均仓位为21.23% [1] - 仓位最高的为鹏华中证全指自由现金流ETF（75.41%），其次为汇添富恒生港股通中国科技ETF（50.65%）、鹏华国证港股通消费主题ETF（45.86%） [1] - 仓位最低的为国联安中证A500增强ETF、博时国证大盘成长ETF、中银中证全指自由现金流ETF，仓位均为0.00% [1] ETF募集规模与机构持仓 - 6月公告上市的ETF平均募集3.64亿份，规模居前的包括汇添富恒生港股通中国科技ETF（12.79亿份）、华安恒指港股通ETF（5.90亿份）、嘉实上证科创板综合增强策略ETF（5.36亿份） [2] - 机构投资者持有份额平均占比17.54%，富国上证科创板人工智能ETF机构持仓最高（88.23%），博时中证A100ETF最低（0.62%） [2] 近期股票ETF建仓数据 - 富国上证科创板人工智能ETF上市公告股票仓位40.89%，募集规模2.10亿份 [2] - 鹏华中证全指自由现金流ETF股票仓位75.41%，募集规模2.98亿份 [3] - 嘉实上证科创板综合增强策略ETF股票仓位26.95%，募集规模5.36亿份 [3]

ETF上市仓位情况 - 6月以来共有25只股票型ETF公告上市，平均仓位为21.28% [1] - 仓位最高的是鹏华中证全指自由现金流ETF，仓位为75.41%，其次是汇添富恒生港股通中国科技ETF（50.65%）、鹏华国证港股通消费主题ETF（45.86%） [1] - 仓位较低的为国联安中证A500增强ETF、博时国证大盘成长ETF、中银中证全指自由现金流ETF，仓位均为0.00% [1] ETF募集规模 - 6月以来公告上市的ETF平均募集3.67亿份 [2] - 规模居前的有汇添富恒生港股通中国科技ETF（12.79亿份）、华安恒指港股通ETF（5.90亿份）、嘉实上证科创板综合增强策略ETF（5.36亿份） [2] 机构投资者持仓比例 - 机构投资者持有份额平均占比为18.11% [2] - 机构投资者持有比例较高的有富国上证科创板人工智能ETF（88.23%）、兴银上证科创板综合价格ETF（59.97%）、中银中证全指自由现金流ETF（51.12%） [2] - 机构投资者持有比例较低的有博时中证A100ETF（0.62%）、汇添富恒生港股通中国科技ETF（3.48%）、华安恒指港股通ETF（4.09%） [2] 近期ETF基金建仓情况 - 富国上证科创板人工智能ETF股票仓位为40.89%，成立日期为2025年6月20日 [2] - A500增强ETF工银股票仓位为11.47%，成立日期为2025年6月20日 [2] - 国联安中证A500增强ETF股票仓位为0.00%，成立日期为2025年6月19日 [2] - 博时国证大盘成长ETF股票仓位为0.00%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 富国恒指港股通ETF股票仓位为30.42%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 互联网ETF沪港深股票仓位为10.39%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 华安中证A500增强策略ETF股票仓位为9.19%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 汇添富恒生港股通中国科技ETF股票仓位为50.65%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 鹏华国证港股通消费主题ETF股票仓位为45.86%，成立日期为2025年6月18日 [2] - 博时中证A100ETF股票仓位为10.51%，成立日期为2025年6月16日 [2] - 富国国证港股通消费主题ETF股票仓位为9.07%，成立日期为2025年6月11日 [2] - 华宝中证制药ETF股票仓位为4.94%，成立日期为2025年6月11日 [3] - 长城中证红利低波100ETF股票仓位为40.89%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 天弘中证A500增强策略ETF股票仓位为11.11%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 易方达上证科创板200ETF股票仓位为11.00%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 汇添富上证科创板新材料ETF股票仓位为32.39%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 嘉实上证科创板综合增强策略ETF股票仓位为26.95%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 鹏华中证全指自由现金流ETF股票仓位为75.41%，成立日期为2025年6月5日 [3] - 创业板ETF东财股票仓位为10.58%，成立日期为2025年6月4日 [3] - 国泰创业板新能源ETF股票仓位为18.08%，成立日期为2025年5月28日 [3] - 景顺长城沪深300增强策略ETF股票仓位为39.95%，成立日期为2025年5月28日 [3] - 兴银上证科创板综合价格ETF股票仓位为1.00%，成立日期为2025年5月27日 [3] - 万家创业板50ETF股票仓位为19.30%，成立日期为2025年5月26日 [3] - 华安恒指港股通ETF股票仓位为21.94%，成立日期为2025年5月26日 [3] - 中银中证全指自由现金流ETF股票仓位为0.00%，成立日期为2025年5月21日 [3]