收购交易概况 - 亿道信息筹划发行股份及支付现金收购朗国科技和成为信息控股权 同时拟募集配套资金 预计构成重大资产重组和关联交易 [2] - 公司股票自2025年9月29日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 交易不会导致实际控制人变更 [2] - 亿道信息已与朗国科技实际控制人詹明学 成为信息实际控制人汪涛 张红梅签署意向协议 [4] 标的公司业务背景 - 朗国科技专注于AIoT领域 搭建人工智能算法 操作系统深度定制等六大技术平台 产品涉及智慧教育 智慧办公等领域 [2] - 成为信息是AIDC行业专业数据采集设备及解决方案供应商 产品线涵盖手持终端 RFID读写器 工业平板等 [2] - 两家标的公司均曾启动A股IPO辅导 成为信息于2025年3月终止上市辅导备案 [2][4] 朗国科技基本信息 - 朗国科技成立于2013年4月17日 注册资本7575.7576万元 法定代表人吴小瑶 [3] - 控股股东为广州朗源投资控股有限公司 持股比例57.76% 属于计算机 通信和其他电子设备制造业 [3] 亿道信息经营表现 - 2025年上半年营业收入15.20亿元 同比增长19.24% 智能硬件产品营收占比70.99% XR及AIoT产品占比12.14% [6] - 同期归母净利润1141.36万元 同比增长96.02% [6] - 应收账款达3.71亿元 占总资产9.95% 较去年同期2.42亿元增长53.46% [6] 营运能力变化 - 应收账款周转率从2023年中报的9.21下降至2025年中报的4.56 [7] - 平均回款时间从2023年中报的19.55天延长至2025年中报的39.48天 [7] - 营业周期从2023年中报的128.76天延长至2025年中报的156.87天 [7] 市场数据 - 截至2025年9月28日收盘 公司股价报收50.94元/股 最新市值72.66亿元 [8]

收购交易概述 - 亿道信息拟通过发行股份及支付现金方式收购朗国科技和成为信息的控股权 同时计划募集配套资金 [2] - 该交易预计构成重大资产重组和关联交易 但不会导致公司实际控制人变更 也不构成重组上市 [4] - 公司股票自2025年9月29日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [4] 标的公司业务概况 - 朗国科技专注于AIoT领域研发创新 具备人工智能算法 操作系统深度定制等六大技术平台 产品覆盖智慧教育 智慧办公 智慧商业和家庭物联等领域的智能设备软硬件 [6] - 成为信息是AIDC行业专业的数据采集设备及解决方案供应商 产品线包括手持终端 RFID读写器 工业平板和智能车载终端等 [6] - 两家标的公司均曾启动A股IPO辅导 其中成为信息于2025年3月终止上市辅导备案 [7][8] 亿道信息财务表现 - 2025年上半年实现营业收入15.20亿元 同比增长19.24% 其中智能硬件产品营收占比70.99% XR及AIoT产品营收占比12.14% [11] - 同期归母净利润1141.36万元 同比增长96.02% [11] - 应收账款达3.71亿元 占总资产9.95% 较去年同期2.42亿元增长53.46% [11] - 应收账款周转率从2023年半年度9.21下降至2025年半年度4.56 平均回款时间从19天延长至39天 [12][13] 市场表现 - 截至2025年9月28日收盘 公司股价报收50.94元/股 最新市值72.66亿元 [14]

A股并购重组主线升温。 9月28日，亿道信息公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买广州朗国电子科技股份有限公司、深圳市 成为信息股份有限公司的控股权，预计构成重大资产重组。公司股票自9月29日（明日）起停牌，预计停牌时 间不超过10个交易日。 同日，新大正公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，取得嘉信立恒设施管理（上海）有限公司 75.15%股权，本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将于9月29日开市起复牌。 近段时间以来，A股市场并购重组活跃度持续攀升，本周（9月22日—9月28日）有38家A股上市公司披露了并 购重组进展最新公告。有券商机构指出，展望后市，A股市场的并购重组浪潮仍将持续，建议关注政策明确提 到的方向，主要包括半导体、新能源、先进制造、生物医药、高端装备、机器人等新质生产力方向。 亿道信息：重大资产重组，明日停牌 9月28日，亿道信息发布公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买广州朗国电子科技股份有限公司（简 称"朗国科技"）控股权及深圳市成为信息股份有限公司（简称"成为信息"）控股权，同时拟募集配套资金。根 据《上市公司重大资产重组管理办法》和《深圳证券交易所股票上市规则》等 ...

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年9月16日至18日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20% 属于异常波动情形 [2][4] - 2025年9月18日单日换手率达6.05% 股票振幅达8.53% 显示交易活跃度显著提升 [3][11] - 公司滚动市盈率为463.50 显著高于电气机械和器材制造业行业市盈率24.51 估值水平偏离行业基准 [3][11] 经营与重大事项状况 - 公司生产经营正常 内外部经营环境未发生重大变化 [5] - 控股股东及实际控制人确认不存在应披露未披露的重大事项 包括资产重组、股权激励等计划 [6][12] - 董事、监事及持股5%以上股东在股价波动期间未进行股票交易 [8] 股东减持计划进展 - 持股5%以上股东临港集团计划减持不超过29,639,778股（占总股本1.1823%） 减持期间为2025年8月27日至11月26日 [9] - 截至2025年8月28日 临港集团已通过集中竞价减持4,600,000股 持股比例由6.18%降至6.00% [15] - 异常波动期间未实施减持 减持计划仍在进行中 [9][15] 业务战略与发展规划 - 公司核心业务包括智能硬件产品、解决方案和检验检测三大板块 智能硬件领域涵盖汽车照明、模块封装及芯片测试服务 [15][18] - 子公司仪电智能电子2025年上半年芯片测试业务收入7,981.57万元 占总收入比例8.94% [18] - 未来将聚焦人工智能在工业领域的应用 推进检验检测国产化替代 但明确无进入光刻机或28nm芯片制造领域的计划 [15][18] 市场传闻与资本运作澄清 - 公司及控股股东未筹划与上海微电子相关的借壳上市、资产重组或注入事项 [17][18] - 经营范围变更为基于实际业务更新 主营业务未发生实质性变化 [17][18] - 公司市盈率已显著高于行业水平 提示投资者注意非理性炒作风险 [17][18]

公司业务布局 - 公司核心业务包括智能硬件产品 解决方案和检验检测三大板块 [1] 战略发展计划 - 公司明确表示没有进入光刻机领域的计划 [1] - 公司没有筹划重大资产重组或资产注入事项 [1] 投资者关系活动 - 公司于9月18日召开2025年半年度业绩说明会 [1] - 公司在业绩说明会中回应了投资者提问 [1]

公司战略定位 - 公司明确否认进入光刻机领域计划 [1] - 公司无重大资产重组或资产注入筹划事项 [1] - 公司致力于成为领先的智能硬件及工业智能解决方案提供商 [1] 核心业务构成 - 主营业务包含智能硬件产品 解决方案 检验检测三大板块 [1] - 业务方向聚焦工业智能与智能硬件领域 [1]

行业与区域发展 - 丰台区支持商业航天产业发展 全国火箭发射中80%为"丰台箭" [1] - 设立10个产业促进中心布局智能制造 智能医工 商业航天 低空经济等新兴未来产业 [1] - 上线20款工业大模型 研发全球首个城轨列车L4级自动驾驶系统 [1] - 打造全市首个低空技术产业园和低空飞行管控研究中心 [1] - "十四五"时期科技服务业收入增长超40% 占GDP比重达14% 为全市占比最高区 [2] 企业生态与创新平台 - 丰台区拥有各类孵化器80家 在孵科技企业超2600家 数量居全市第二 [1] - 与高校共建高能级创新平台 建成国内首个商业航天共享测试服务中心 [1] - 北京昱栎技术公司专注人工智能硬件研发验证 中试制造和企业孵化 [1] - 公司帮助2100多个创新创业主体开发8500件智能硬件产品 [2] - 覆盖具身智能 商业航天 医工健康 能源环保等领域 [2] - 从0到1孵化100余家硬科技企业 [2]

股价表现 - 9月12日盘中下跌2.03%至134.02元/股 成交额2.64亿元 换手率0.64% 总市值718.56亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨40.42% 近5日下跌1.81% 近20日下跌4.46% 近60日上涨25.28% [2] - 主力资金净流入284.60万元 特大单买入占比18.23%卖出占比17.33% 大单买入占比16.27%卖出占比16.09% [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入128.67亿元 同比增长33.36% 归母净利润11.67亿元 同比增长33.80% [2] - A股上市后累计派现34.43亿元 近三年累计派现27.92亿元 [3] - 充电储能类产品贡献52.97%营收 智能创新类占25.27% 智能影音类占21.75% [2] 股东结构 - 股东户数1.81万户 较上期减少0.53% 人均流通股16,449股 较上期增加1.18% [2] - 香港中央结算有限公司持股4744.38万股(第二大股东) 较上期减少202.78万股 [3] - 易方达创业板ETF持股528.92万股(第七大股东) 较上期减少8.40万股 交银新生活力退出十大股东 [3] 公司概况 - 主营业务为消费电子产品自主研发设计销售 包括移动设备周边产品及智能硬件 [2] - 所属申万行业为电子-消费电子-品牌消费电子 概念板块涵盖3D打印/跨境电商/人工智能/氮化镓等 [2] - 注册地址湖南省长沙高新开发区 成立于2011年12月6日 2020年8月24日上市 [2]

公司技术布局 - 智能硬件产品预留AI大模型接入端口[1] - 客户根据产品定位、技术需求及战略规划自主选择AI大模型[1] - 提供技术支持与软硬件协同解决方案保障AI功能落地[1]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入15.2亿元，同比增长19.24% [1] - 归母净利润1141.36万元，同比增长96.02%，扣非净利润由-237.19万元增至1206.83万元，增幅608.8% [1] - 第二季度营收9.72亿元（+22.15%），但归母净利润1299万元同比下降7.56% [1] 盈利能力指标 - 毛利率14.4%，同比下降13.58%，净利率0.7%，同比提升58.21% [1] - 三费占营收比5.77%，同比下降30.19%，费用控制成效显著 [1] - 每股收益0.08元，同比增长100% [1] 资产负债结构 - 货币资金12.02亿元，同比增长53.41%，现金资产健康 [1][4] - 应收账款3.71亿元，同比增幅53.46%，应收账款/利润比达1089.79% [1][5] - 有息负债4.3亿元，同比激增461.93%，主要因短期借款增加176.46%及新增长期借款 [1][2] 现金流状况 - 每股经营性现金流-2.26元，同比下降49.46% [1] - 经营活动现金流净额下降48.35%，因采购支付现金增加 [3] - 投资活动现金流改善65%，因理财产品购买减少 [3] 业务与投资动态 - 智能硬件产品占比75.04%，为核心业务，XR及IoT产品占比11.58% [5] - 长期股权投资增加因对外投资联营企业，其他权益工具投资增长78.26% [2][3] - 在建工程增长88.8%，因智能移动终端产业园投入增加 [2] 运营效率与资本配置 - 存货增长69.69%，因生产规模扩大导致原材料及成品备货增加 [1] - 应付账款增长110.64%，反映采购规模扩张 [3] - 历史ROIC中位数22.72%，但2024年ROIC仅0.65%，资本回报率阶段性承压 [4]