展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会于9月10日至14日在北京首钢园举行 涵盖教育服务 体育服务 文旅服务三大专题展区[1] - 85个国家和国际组织设展办会 其中25个国家和国际组织在主题展设展 参展国别覆盖五大洲[2] - 近2000家企业线下参展 包括近500家世界500强和行业龙头企业 113家企业将发布198项新产品和新成果 包括109项新品首发和36项权威发布[2] 教育服务专题 - 教育服务专题展区共有55家境内外知名机构及龙头企业参展 聚焦AI教育+ 双向留学和高校科技成果转化等关键领域[3] - 北京市教委展示"京娃"系列智能体 包括整合体育 美育 营养膳食等数据资源的学生身心健康个性化发展模型"京小健"和多功能智能体"京小壮"[3] - 高等教育出版社推出AI教辅支持系统 实现PC端+APP端+硬件终端多端联动 根据学生学习节奏匹配教学资源[3] - 猿力科技 北师大等机构带来全学段AI课程资源包 其中猿力科技"智慧大脑"系统首次公开 可支撑200万名学生常态化学习[4] 体育服务专题 - 体育服务专题展览总面积达7650平方米 设有体育赛事服务 体育科技服务 户外与冰雪服务等五大展区[5] - 吸引60余家企业线下 350余家企业线上参展 40余个国际机构参与 覆盖10余个国家 包括24家世界500强及行业龙头[6] - 咪咕文化展示NBA元宇宙数智空间和智能陪练系统 瑞盖科技演示多运动目标识别追踪的"中国鹰眼"系统 已服务于WTT 斯诺克等国际赛事[7] - 凝基新材展示首创的永不融化凝胶冰雪新材料 解决人造冰雪易融化 能耗高痛点 TEAM CHINA展示国家队赛事商业开发成果[7] - 设置50余场互动活动包括电竞赛车 机器人运动展演 低空飞行模拟器等 数位国家运动员将到访[7] 文旅服务专题 - 文旅服务专题展区吸引425家企业线下参展 包括83家世界500强与行业龙头企业及首旅集团 携程 泡泡玛特等优势企业[8] - 展区面积超过1.11万平方米 位于首钢园9号馆和11号棚 三大亮点为文化新质生产力赋能 传统文化创新传承 文商旅体高品质服务[10] - 京东方中联超清展示全球首个8K级超高清第二现场分发平台 实现剧场演出跨地域高清同步 中影年年展示3D AI交互数字人[10] - 北京市属公园及园博馆展出13大类506款文创产品 其中20余款首次亮相 包括颐和园联名冰箱贴 北京动物园AI毛绒玩具等[11] - 发布大运河主题文创IP"河喜"和"水运儿" 开发出毛绒公仔 文创摆件等十余种周边产品 首旅集团展示全链条企业矩阵[11] 行业趋势 - 教育领域突出科技赋能 通过AI教辅系统 智能体模型和智慧校园解决方案推动个性化学习发展[3][4] - 体育科技呈现国际化与本土创新结合 元宇宙技术 智能追踪系统和新型材料为体育产业提供创新解决方案[5][7] - 文旅产业强调文化科技融合 通过8K超高清分发 数字人交互和文创IP开发提升文化传播与消费体验[10][11]

核心财务表现 - 2025年中期营业收入4104.83万元 同比增长9.19% [1] - 归母净利润142.67万元 扣非归母净利润112.26万元 同比大幅增长372.29% [1] AI+战略布局 - 构建"全寿命周期管理系统 数字孪生 智能装备 人工智能"四大生态体系 [1] - 形成"AI+军工=(AI+全寿命周期业务系统)+(AI+数字孪生+智能装备)"核心业务模型 [2] - 实现从"AI+军工"向"AI+军民"业务布局拓展 [1] 产品研发突破 - 研制六款小型涡喷发动机 推力覆盖40daN~200daN 预计年内完成定型及小批量试产 [3] - 产品可应用于无人机 智能D EVtol等智能装备领域 [3] - 通过中试平台实现全过程数字化管理 有效降低批产成本 [3] 订单获取情况 - 2025年4月与客户B签订9350万元载荷订单 系前期7000万订单的延续 [3] - 以联合体身份签署4904万元数字孪生试验平台建设项目合同 [4] 算力业务发展 - 中国智能算力规模2025年预计达259亿美元 同比增长36.2% [4] - 2023-2028年智能算力规模年复合增长率预计达46.2% [4] - 中标雅安经济技术开发区9416.40万元数据赋能基础设施建设项目 [5] 技术研发体系 - 基于异构计算架构设计自主可控算力底座 支持专用领域模型训练与推理 [4] - 建设集研发 测试 总装一体化的小型涡喷发动机现代化生产基地 [3] 资本运作进展 - 控股股东一致行动人通过协议转让方式引入致远资本作为持股5%以上机构投资者 [7] - 公司股价年初至今涨幅超50% [7] - 变更募集资金用途实施"数智化能力提升项目" [6] 子公司布局 - 设立四川盛世融创科技 四川观想智建科技 云网智算(新疆)科技等人工智能领域子公司 [6] 行业发展趋势 - 国防科技创新底层逻辑重塑 军工信息化智能化领域加速发展 [2] - 军工板块处于业绩增速底部区间 信息化智能化特征显著 [8]

智慧交通运营管理 - G15沈海高速嘉浏段通过智慧化改造，应急处置到位速度提升35%，处置用时缩短30%，日均车流量达13万辆[1] - 隧道股份城市运营智能运维事业部管理56个设施项目，包括城市隧道、高速公路、智慧停车等，并将上海方案推广至全国[1] 团队与技术优势 - 智能运维事业部成立于2020年，成员187人，平均年龄36岁，95%拥有本科及以上学历，专业覆盖软件开发、数字化等新兴领域[2] - 团队整合超半个世纪的交通设施管养经验数据，开发国内首个城市级交通设施一体化智慧运管平台，集成7大专业子平台[3] - 平台实现"一屏观全域、一网管运维、动态防风险"，并接入上海市城运中心[3] 创新技术与应用 - "智城云巡"系统以80公里/小时速度实时识别道路病害，综合识别率超90%，精准定位至车道级[5] - 开发超高扬程排水工程车，平坡排水距离达1公里，解决长距离大纵坡应急排水难题[4] - 为杭州文一路隧道创建"全生命周期"编码体系，为3万件设施赋予24位数字身份，应用于全国40余个隧道工程[6] 标准输出与区域拓展 - 参与编制10多项国家标准及长三角区域地方标准，获得"上海品牌"认证[4] - 将上海标准推广至横琴粤澳深度合作区，覆盖隧道智慧管养、高速智慧管养项目，未来将拓展片区化智慧管养及智慧停车领域[7]

智慧交通系统核心功能 - 通过合理设计红绿灯启亮时序结合车辆行驶速度计算实现"绿波路段"使车辆少停车或不停车[3][4] - 红绿灯时长可自动调节当监测到路口无车时系统自动切换红灯为绿灯提高通行效率[6] - 系统整合全市停车场信息车主可通过手机快速查找周边停车位[8] 数据采集与处理技术 - 无人机低飞巡航实时采集车流量车速等信息智能摄像头24小时测算车流及行人动态[10] - 智慧交通平台每日加工上亿条信息包括车流天气交通设施等数据[14] - AI仿真算法对收集的交通数据进行数字模拟预测未来可能发生的场景[16] 应急响应与协同调度 - 无人机和摄像头自动识别堵车或事故快速形成解决方案并调整红绿灯配时疏导交通[18] - 整合交警规划公交等多部门数据底座实现应用间协同调度[20] 行业规模与产业链影响 - 全国20个试点城市累计建设智慧道路3380多公里部署感知设备超34000个示范运行车辆3368辆[22] - 汽车传感器设备带动装备制造业发展预计2030年全球市场规模达630亿元[26] - 智能化路侧基础设施预计2030年产值增量超4000亿元下游将孵化高精地图智慧城市管理等新业态[26] - 预计2030年"车路云一体化"产业规模突破2万亿元[26]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工、房地产 - **公司**：观想科技、信达地产、我爱我家、华润置地、华润万象生活、滨江集团、城投控股、城建发展 纪要提到的核心观点和论据 观想科技 - **核心观点**：公司向智能装备和人工智能转型升级，军民双向拓展成长空间广阔，预计未来净利润大幅增长 [1][4] - **论据**： - 基于实战经验和技术趋势，无人装备成未来战争核心力量，公司立足军工核心业务，以软硬件结合打造边缘AI能力，结合军事知识构建模型，赋能无人装备和边缘算力设备 [4] - 2024 - 2026年归母净利润预计分别为0.07/0.95/1.44亿元，同比增长435.79%/1261.08%/50.73%，对应PE为552/41/27倍 [1][4] - 2025年与联合体签1.51亿元合同，公司承担4904万元工作量；2024年与雅安数字签9416万元合同 [6] - 坚持“软件定义硬件、通用技术专用化”路线，形成系列产品，降低费效比，契合武器装备发展趋势，2024年与客户B签7150万元合同 [7] 房地产行业 - **核心观点**：政策频出下板块估值或见底，部分企业盈利或提前改善，具备反弹潜力 [1][2][9] - **论据**： - 央行下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，关税谈判不确定加剧政策拉动内需确定性，积极政策表态带来投资机会 [2][9][11] - 5月销售基本面淡季不淡，房企2024年利润逐步筑底、利空出尽，资产价格修复影响报表，估值或达底部 [2][10][13] - 少部分房企2025年盈利或提前改善，特点是前期计提减值充分、项目聚焦核心30城、开发业务收缩快非开发业务利润打底 [10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 观想科技风险提示：客户需求不及预期、市场竞争加剧 [1] - 房地产行业风险提示：政策效果具有不确定性 [2]