行情表现 - 主板领涨股票包括胜利精密涨10.09%、元隆雅图涨9.99%、东尼电子涨9.99%、楚天龙涨9.99%、三维通信涨4.80% [1] - 创业板领涨股票包括汉仪股份涨4.24%、澄天伟业涨4.00%、经纬辉开涨3.13% [1] - 科创板领涨股票包括信安世纪涨6.41%、统联精密涨1.73%、和达科技涨1.71% [1] - 活跃子行业中SW教育出版跌0.43%、SW门户网站跌0.54% [1] 半导体行业动态 - 芯联集成在应用于AI服务器和AI加速卡的电源管理芯片已实现大规模量产 并作为国内首个55nmBCD集成DrMOS芯片通过客户验证 即将进入规模化量产阶段 [1] - 澜起科技推出基于CXL® 3.1 Type 3标准设计的内存扩展控制器芯片M88MX6852 已开始向主要客户送样测试 全面支持CXL.mem和CXL.io协议 致力于为下一代数据中心服务器提供更高带宽和更低延迟的内存扩展解决方案 [1] - 台积电收到美国政府通知 南京工厂的经认证终端用户许可将于2025年12月31日被撤销 公司正评估局势并采取包括与美国政府沟通在内的适当措施 全力确保南京工厂的不间断运营 [1] - 中国商务部宣布对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤（G.654.C光纤）实施反规避措施 将原适用于非色散位移单模光纤的反倾销税税率扩大至该类产品 [1] 公司公告 - 长江通信拟通过证券交易所集中竞价方式出售其持有的长飞光纤不超过110万股股票 占长飞光纤总股本的0.15% [3] - 东软载波子公司获MCU供电控制专利 通过检测储能电容电压与基准电压的比较动态切换供电模式 降低待机功耗 [3] - 恒生电子自2025年8月1日至2025年9月3日收盘通过集中竞价交易方式累计回购股份419,500股 占公司总股本的比例为0.0222% [3] - 万隆光电全资子公司取得无极性宽电压范围采样电路专利 有助于完善公司知识产权保护体系 发挥自主知识产权优势 [3] 海外市场与科技趋势 - TrendForce报告预计2025年全球AR出货量将达到60万台 主要因国际品牌陆续推出AR眼镜原型 Meta预计发布AR眼镜Celeste OLEDoS产品价格下跌 [3] - AMD财务长表示公司还没开始为MI308制造新晶圆 正在确保清理现有库存 面向中国市场的进一步投资取决于能否获得下一代产品许可证 [3] - TrendForce预估2025年iPhone 17系列出货量有望较iPhone 16系列于2024年的出货表现成长3.5% Pro系列依然是市场销售主力 但全球经济表现疲弱及高端机型潜在涨价可能性将成为销售挑战 [3] - 国际DRAM颗粒现货价格有涨有跌 其中DDR4 16Gb(1Gx16)3200今日涨幅0.40% 均价为15.775美元 DDR4 8Gb(512Mx16)3200今日涨幅0.41% 均价为4.916美元 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关注能源上游价格波动，各行业呈现不同发展态势，生产和服务行业有不同事件发生，上中下游各细分领域指标有升有降 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：2025年上半年上市车企中比亚迪营收、净利润居首，广汽集团垫底且由盈转亏，多家车企营收增长，仅比亚迪净利润增势但汽车毛利率下滑2个百分点；商务部裁定美国光纤生产商和出口商规避反倾销措施 [1] - 服务行业：财政部与央行联合工作组肯定成效，就多议题研讨，将深化合作推动经济回升向好 [1] 行业总览 - 上游：国际原油价格低位震荡，PTA价格回落 [2] - 中游：PX开工率上行，电厂耗煤量下降 [3] - 下游：二、三线城市商品房销售回升，国际航班班次回落 [4] 重点行业价格指标跟踪 - 农业：玉米、棕榈油、棉花、猪肉、铜、锌等价格有不同变化，其中玉米同比0.00%、棕榈油同比 -0.77%、棉花同比0.82%等 [38] - 有色金属：铝、镍等价格有不同变化，如铝同比 -0.22%、镍同比1.12% [38] - 黑色金属：螺纹钢、铁矿石、线材等价格下降，如螺纹钢同比 -2.67%、铁矿石同比 -0.92% [38] - 非受属（推测为非金属）：天然橡胶、中国塑料城价格指数等有不同变化，天然橡胶同比0.95%、中国塑料城价格指数同比 -0.18% [38] - 能源：WTI原油、Brent原油、液化天然气、煤炭价格有不同变化，WTI原油同比3.70%、Brent原油同比2.86% [38] - 化工：PTA、聚乙烯、尿素、纯碱价格有不同变化，PTA同比 -3.34%、尿素同比0.29% [38] - 地产：水泥价格指数、建材综合指数、混凝土价格指数下降，水泥价格指数同比 -0.55%、建材综合指数同比 -1.53% [38]

反规避调查裁决 - 商务部对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品发起中国首起反规避调查[1] - 调查显示美国出口商通过出口相关截止波长位移单模光纤规避中国对美非色散位移单模光纤反倾销措施[1][3] - 裁决自2025年9月4日起实施反规避措施[1] 具体实施措施 - 将原产于美国的进口非色散位移单模光纤现行反倾销税税率适用于相关截止波长位移单模光纤[3] - 康宁公司适用37.9%反倾销税率[3] - OFS-费特有限责任公司适用33.3%反倾销税率[3] - 德拉克通信美国公司适用78.2%反倾销税率[3] - 其他美国公司统一适用78.2%反倾销税率[3] 调查程序特征 - 调查基于中国国内企业申请于2025年3月4日立案[1] - 调查程序依法依规开展并保障各利害关系方权利[1] - 国务院关税税则委员会根据商务部建议作出征税范围调整决定[3]

反规避调查裁决 - 商务部对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品发起中国首起反规避调查[2] - 调查显示美国出口商通过改变贸易模式规避对华非色散位移单模光纤反倾销措施[2][4] - 裁定自2025年9月4日起将现行反倾销税税率适用于相关截止波长位移单模光纤产品[4] 征税实施细节 - 反倾销税以海关确定进口货物的计税价格从价计征[4] - 计算公式为反倾销税税额等于计税价格乘以反倾销税税率[4] - 进口环节增值税以计税价格加上关税和反倾销税作为计税基础[4] 行业影响与意义 - 反规避调查旨在确保贸易救济措施实施效果并被世贸成员广泛使用[5] - 此次裁决有助于丰富中国贸易救济调查实践并增强保护效力[5]

反规避调查裁决 - 商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式向中国出口相关截止波长位移单模光纤构成规避行为 削弱现行反倾销措施效果 [1] - 国务院关税税则委员会决定自2025年9月4日起将原反倾销税税率适用于美国进口相关截止波长位移单模光纤 [1] 企业反倾销税率调整 - 康宁公司反倾销税率为37.9% [1] - OFS-费特有限责任公司反倾销税率为33.3% [1] - 德拉克通信美国公司及其他美国公司反倾销税率均为78.2% [1]