AI创作在时尚设计行业的应用 - 服装设计师使用AI将设计稿转化为视频 使客户能够直观看到成衣效果 沟通效率大幅提升[4] - AI生成真人模特走秀视频可实现90%的面料和款式还原度 显著降低传统设计阶段的高沟通成本[5][6] - 通过可灵AI工具生成国风时尚美学内容 对东方韵味理解优于国外工具 在快手平台积累超3万粉丝[5] AI创作工具的技术特性与优势 - 可灵AI视频大模型能生成姿态自然 流动性准确的走秀视频 彻底改变传统PPT式生硬呈现方式[5] - 工具具备强大语义理解能力 支持从图片到视频的连贯创作 输出内容清晰度满足专业要求[19] - 支持超现实场景构建 特别适合玄幻题材内容制作 解决传统影视高成本制作难题[20] AI创作者背景与转型案例 - 机械设计专业从业者利用三维建模基础快速掌握AI工具 转型后进入科研AI公司从事科普视频创作[23][26] - 摄影师将AI应用于后期修图 创作出具有新中式奇幻风格的内容 作品获得国际媒体关注[16][17] - 交通系统工作者通过AI创作克服抑郁症 作品获得华强方特比赛一等奖及1万元奖金[10][12] AI创作带来的效率与商业变革 - 设计流程耗时从1.5个月压缩至20余天 效率提升近100% 实现从设计到产品落地的全流程覆盖[6] - 快手平台AI内容播放量增长321% 全球AI视频创作者规模突破1亿 成为流量和商业变现新引擎[32] - 创作者通过接商单 组建工作室实现商业化 团队协作效率远超个人单打独斗模式[32] 行业生态与社群发展 - 成立AI时尚联盟汇聚240余名企业 院校和创作者 探索服装行业全链条应用场景[32][33] - 可灵AI建立创作者社群提供技术支持 问题实时解决 形成线上创作交流共同体[31] - 短剧创作大赛等赛事涌现非专业获奖者 证明AI工具降低创作门槛 激发全民创作热情[6][30]

报告行业投资评级 - 传媒行业评级为强于大市（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 建议关注有AI布局的互联网公司，如快手、腾讯控股、阿里巴巴、哔哩哔哩、美图公司、百度集团等 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业动态跟踪 - 2025年4月30日，快手成立可灵AI事业部，下设产品部、运营部和技术部，负责可灵、可图等系列大模型业务，高级副总裁盖坤担任负责人，调整后可灵AI成为一级业务部门向CEO程一笑汇报 [3] 商业化情况 - 2024年三季报显示可灵商业化单月流水超千万元，2025年一季度单季收入超1.5亿元，截至2025年3月上线10个月时ARR已突破1亿美金，月度付费金额在4月和5月连续突破1亿人民币 [4] 技术创新 - 可灵研究团队提出视频生成模型ReCamMaster，可实现已有视频重运镜，同时发布高质量多相机同步拍摄视频数据集，在相关领域有较高实用价值 [5]

核心业绩表现 - 2025年第一季度收入326亿元，同比增长10.9%，经调整净利润46亿元，经调整净利润率达14% [1] - 海外整体收入13亿元，同比增长32.7%，首次实现单季度经营利润转正 [5] - 可灵AI单季营收达1.5亿元，成为AI商业化亮点 [1][5] 核心业务分析 线上营销服务 - 收入180亿元，同比增长8%，增速首次跌至个位数 [3] - 本地生活行业营销消耗同比增长超50%，短剧行业营销消耗同比高速增长 [3] - 电商行业拉动作用减弱，电商GMV达3323亿元，同比增长15.4%，月均活跃买家数1.35亿 [3] 直播业务 - 收入98亿元，同比增长14.4%，结束连续四个季度下滑 [4] - 通过多人直播、团播等精细化运营及直播大舞台内容推动增长 [4] - 深化游戏、招聘、房地产等垂类行业，与游戏厂商合作宣推及赛事IP共建 [4] 其他服务（含电商） - 收入48亿元，同比增长15.2%，与GMV增速持平 [3] 用户增长与市场环境 - 月活用户7.12亿，同比增长2.1%，低于中国移动互联网月活用户整体增速（2.2%） [4] - 互联网用户增长趋缓，流量经济乏力 [3] 新业务拓展 国际化 - 巴西、印尼市场商业化收入2023年翻番，跃升为核心市场领导者 [5] - 广告业务稳健，审慎探索电商等第二增长曲线 [5] AI战略 - 可灵AI收入主要来自P端付费订阅会员（占比70%），全球用户突破2200万，企业客户超1万家 [6] - 成立可灵AI事业部，由高级副总裁盖坤负责，年内收入有望达1亿美元 [6] - AI战略预计影响全年利润率1%～2%，中长期或成第二增长曲线 [6] 竞争与挑战 - 国内广告与直播业务面临增长瓶颈，电商增速放缓至15%左右 [3][4] - AI和国际化领域竞争激烈，技术不确定性高 [6][7] - 研发投入增加及经济阻力可能持续拖累利润增长 [7]

组织架构调整 - 快手成立可灵AI事业部，下设产品部、运营部和技术部，负责可灵、可图等大模型业务，由高级副总裁盖坤担任负责人[3] - 社区科学线下成立基础大模型与应用部，专注LLM大模型、多模态理解大模型及应用技术研发[3] - 可灵AI升级为与主站、商业化等并列的一级部门，直接向CEO程一笑汇报，是近3年唯一新设的独立事业部[3] 业务表现与战略定位 - 可灵AI"图生视频"功能综合效果全球第一，商业化以来累计营收超1亿元，2025年前三月营收已超2024年下半年总和[5] - 公司内部将AI视为核心战略，此次调整旨在强化资源调配灵活性，保持视觉大模型领域竞争优势[5] - 可灵发展路径优先保证模型效果，聚焦专业创作者(P端)，目标成为AI视觉生产领域全球领先者[5] 技术投入与行业对比 - 快手是押注视频模型最坚定的中国互联网公司之一，2023年初启动AI战略，2024年Sora发布后进一步倾斜资源[6] - 可灵采用与Sora相同的DiT技术路线，2024年6月上线全球首个面向普通用户的视频大模型[7] - 行业多数公司侧重语言/图片模型：百度明确不投入视频模型，字节跳动优先视觉理解，腾讯侧重文本模型[6] 技术优势与市场表现 - 可灵团队复用社区科学线原有视频处理能力，快速完成数据规范化处理，相比同业节省大量基础搭建时间[7] - 可灵1.6pro在AI基准测试中以1000分登顶图生视频赛道，超越Google Veo 2和Pika Art[7] - 可灵2.0对比谷歌Veo2和Sora的胜负比分别达205%和367%，图像模型可图2.0同样居业内第一[8] 发展挑战与未来规划 - 当前视频生成模型仅覆盖数字媒体市场不足20%份额，行业30日用户留存率普遍为4%-5%[8] - 服务1亿日活需约40万张算力卡（相当于10个算力中心），成本压力显著[8] - 公司提出2025年"跨越式增长"目标，同时持续投入研发保持技术领先[8] - 技术路线仍存争议，可灵提出Multi-modal Visual Language交互理念以提升多模态创意表达[9] 历史机遇与长期愿景 - 公司视AI为继移动互联网后的新起点，希望复刻2013年从GIF转型短视频的成功路径[9] - 影视、广告等行业加速渗透，内部对可灵带来的"兴奋感和战斗力"给予高度评价[9]

核心观点 - AI工具在2025年已形成成熟应用格局，涵盖对话、写作、绘画、视频、音频、编程、搜索和音乐等领域 [3][4] - 各细分领域领先产品已明确，行业增速放缓，竞争转向产品体验和垂直场景优化 [4] - AI工具显著提升工作效率，如半小时完成原本需一天的项目方案 [2] AI对话工具 - ChatGPT：功能最全面的对话平台，多模态能力领先但创新停滞 [9][10] - 豆包：中文理解最佳，字节跳动产品体验突出，适合国内用户 [11][12] - Gemini：整合Google搜索能力，实时信息检索优势明显 [13][14] AI写作工具 - DeepSeek R1：国内最强开源模型，创意写作能力强但存在幻觉问题 [16][17][19] - Claude：写作和代码能力行业领先，理解力强但对中国用户不友好 [21][23][24] - Grok：马斯克旗下产品，网络热点捕捉能力强，风格幽默 [25][26][27] AI绘画工具 - 即梦：字节跳动产品，东方美学处理出色，中文提示词支持好 [30][31] - Whisk：谷歌产品，图片组合创作模式创新，可玩性强 [35] - Recraft.ai：商业设计场景专用，可生成风格一致的成套设计资源 [36][37] AI视频工具 - 可灵：快手产品，国内视频生成领军者，画质和动作流畅度领先 [44][45][46] - Pika：动态元素融合能力强，视频生成质量一流 [47][48] - Runway：专业视频生成先驱，质量高但价格昂贵 [50][51] AI音频工具 - 海螺AI：MINIMAX产品，声音克隆和朗读自然度高，自媒体适用 [55][56][57] - 海绵音乐：字节跳动产品，平民化音乐生成工具易上手 [76][77] - MusicFX：谷歌产品，操作简单且生成质量高 [79][80] AI搜索工具 - 纳米AI搜索：360产品，集成多模型协作和办公工具 [71] - 秘塔搜索：专注科研场景，支持文献翻译和知识库建设 [72][73] AI音乐工具 - Suno：AI音乐创作先驱，支持多种风格，专业性强 [74][75] - MusicFX：谷歌产品，简单易用且质量高 [79][80] 行业趋势 - 大厂加速布局AI领域，字节跳动和谷歌产品矩阵最为完善 [76][80] - 工具专业化程度提高，垂直场景应用成为竞争重点 [36][50][72] - 开源模型推动行业进步，DeepSeek带动国内AI工具普及 [16][17]