合作事件概述 - 美国德州仪器已与人形机器人公司优必选达成战略合作 [1] - 德州仪器已采购优必选工业人形机器人Walker S2 [1] - 德州仪器正在其生产线上部署调试该机器人应用 [1] 合作具体内容 - 优必选将在人形机器人核心零部件方面引入更多德州仪器的元器件 [1] - 未来双方将针对人形机器人产品、技术和落地应用进行深入交流与合作探讨 [1] - 双方将在半导体制造业应用人形机器人进行战略合作 [1]

全球发售方案 - 公司拟全球发售1906.84万股股份，其中香港发售190.69万股，国际发售1716.15万股，另有286.02万股超额配股权 [1] - 招股日期为11月28日至12月3日，最高发售价116.00港元，每手100股，入场费约11716.99港元 [1] - 全球发售预计募资总额22.12亿港元，募资净额20.96亿港元 [1] 募资用途 - 募资将用于战略投资及╱或收购，以实现公司的长期增长策略 [1] - 部分资金用于扩展海外销售网络及于海外市场推广产品 [1] - 资金将用于进一步丰富产品组合，重点扩大汽车电子应用中的产品 [1] - 部分募资用于提升公司的底层技术能力及工艺平台，以及用于营运资金及一般企业用途 [1] 基石投资者与上市安排 - 公司引入多家基石投资者，包括香港好易得国际有限公司、Perseverance Asset Management International等，将以发售价共认购数量下限约938.82万股发售股份 [2] - 公司预计于2025年12月8日在主板上市，联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司、中信证券（香港）有限公司、建银国际金融有限公司 [2] 公司主营业务 - 公司主营业务为销售半导体元器件、集成电路、传感器 [2] - 业务范围包括电子产品的技术开发、技术设计、技术服务，以及计算机软件、计算机信息系统集成的技术开发、技术转让、技术咨询 [2] - 公司经营自营和代理上述产品及技术的进出口业务 [2] 财务表现 - 公司2023年度净利润为-3.05亿元，同比变动幅度为-221.85% [3] - 2024年度净利润为-4.03亿元，同比变动幅度为-31.95% [3] - 2025年前三季度截至9月30日净利润为-1.40亿元，同比变动幅度为65.54% [3]

全球发售详情 - 公司拟全球发售1906.84万股股份，其中香港发售190.69万股，国际发售1716.15万股，另有286.02万股超额配股权 [1] - 招股日期为11月28日至12月3日，最高发售价116.00港元，每手100股，入场费约11716.99港元 [1] - 全球发售预计募资总额22.12亿港元，募资净额20.96亿港元 [1] 募资用途 - 募资用于战略投资及╱或收购以实现长期增长策略 [1] - 用于扩展海外销售网络及于海外市场推广产品 [1] - 用于进一步丰富产品组合，重点扩大汽车电子应用中的产品 [1] - 用于提升公司的底层技术能力及工艺平台 [1] - 用于营运资金及一般企业用途 [1] 基石投资者与上市安排 - 引入香港好易得国际有限公司、Perseverance Asset Management International (Singapore) Pte Ltd等基石投资者，以发售价共认购下限约938.82万股 [2] - 预计于2025年12月8日在主板上市，联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司、中信证券（香港）有限公司、建银国际金融有限公司 [2] 公司主营业务 - 主营业务为销售半导体元器件、集成电路、传感器 [2] - 业务包括电子产品的技术开发、技术设计、技术服务 [2] - 业务包括计算机软件、计算机信息系统集成的技术开发、技术转让、技术咨询 [2] - 业务包括自营和代理上述产品及技术的进出口业务 [2] 财务表现 - 2023年度净利润为-3.05亿元，同比变动幅度为-221.85% [3] - 2024年度净利润为-4.03亿元，同比变动幅度为-31.95% [3] - 2025年前三季度净利润为-1.40亿元，同比变动幅度为65.54% [3]

荷兰政府政策动向 - 荷兰经济大臣宣布暂停对安世半导体的干预措施，该措施此前依据《商品供应法》下达，有效期为一年[1] - 此次暂停被荷兰政府视为在与国际伙伴磋商后采取的“建设性举措”，标志着自9月30日实施行政接管50天后局势出现缓和初步信号[1] - 被暂停的部长令要求安世半导体全球30个主体不得对其资产、知识产权、业务及人员等进行任何调整[3] 中方回应与公司立场 - 中方对荷兰暂停行政令表示欢迎，但指出这仅是迈向解决问题的第一步，与“撤销行政令”的最终目标仍有差距[3] - 闻泰科技强调，企业法庭于10月7日的裁决仍然生效，其效力未受暂停的部长令影响，公司对安世的控制权持续处于受限状态[3] - 公司认为企业法庭剥夺闻泰科技对安世控制权的裁决是阻碍问题解决的关键所在，将继续寻求法律救济方案维护权益[3] 当前控制权与经营状况 - 企业法庭的紧急措施包括暂停中方董事职务、托管中方持有的几乎所有股份（中方仅保留1股），这些措施仍在进行中[4] - 闻泰科技对安世的合法股东权利无法正常行使，控制权之争的真正结束需荷兰政府撤销所有干预政令并推动司法机构纠正裁决[4][6] - 有法律观点认为，即便荷兰经济部撤回行政指令，仍存在通过企业法庭决定框架在幕后继续限制中方股东权利的风险[4] 对全球半导体产业链的影响 - 安世半导体是全球汽车产业重要的基础半导体供应商，客户覆盖大众、宝马等主流车企[6] - 安世东莞封测工厂年产量超500亿颗半导体元器件，占安世全球封装产能的80%，其核心产能的波动对全球汽车芯片供应造成严重影响[6] - 汽车制造商正日夜寻找替代货源，若欧洲晶圆供应无法恢复，中国库存可能在12月中旬耗尽；客户正探索从安世德国汉堡工厂采购晶圆运往中国封装的短期方案[6]

公司基本情况 - 公司成立于1998年12月14日，于2000年11月29日在上海证券交易所上市 [1] - 公司核心业务涵盖信息技术及办公自动化、光机电一体化、电视数字网络编辑及播放系统、半导体元器件 [1] - 公司所属申万行业为计算机 - 软件开发 - 横向通用软件，涉及期货概念、宁德时代概念等多个概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为12.96亿元，在35家同行业公司中排名第12位，低于行业平均数18.38亿元 [2] - 2025年三季度净利润为8463.06万元，在35家同行业公司中排名第4位，远高于行业平均数-9814.69万元 [2] - 行业第一名科大讯飞营收169.89亿元，第二名三六零营收60.68亿元 [2] - 行业净利润第一名金山办公为11.64亿元，第二名泛微网络为1亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为30.54%，高于行业平均29.42%，去年同期为27.79% [3] - 2025年三季度毛利率为36.10%，低于行业平均63.59%，去年同期为36.18% [3] 管理层薪酬 - 董事长兼总裁谢燕2024年薪酬为107.08万元，2023年为89.75万元，同比增加17.33万元 [4] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.14万，较上期减少21.05% [5] - 户均持有流通A股数量为1.39万，较上期增加26.66% [5]

股价表现与业绩驱动 - 公司股价单日涨幅达8.61% 收盘报44.54元 成交额95.89亿元 市场交易热度显著提升 主要驱动力为业绩大幅增长 [1] - 2025年第三季度归母净利润为10.40亿元 同比大幅增长279.29% 扣非归母净利润为4.44亿元 同比增长122.53% [1] - 2025年前三季度归母净利润为15.13亿元 同比增长265.09% 扣非归母净利润为7.79亿元 同比增长993.41% [1] 第三季度及前三季度财务表现 - 2025年第三季度公司营业收入为44.27亿元 同比下降77.38% [1] - 2025年前三季度公司实现营业收入297.69亿元 同比下降44.00% [1] 半导体业务表现 - 2025年第三季度半导体业务实现收入43.00亿元 同比增长12.20% 业务毛利率为34.56% 净利润为7.24亿元 [1] - 第三季度半导体业务在中国市场收入创季度历史新高 占全球总收入49.29% [1] - 公司半导体业务营收占比从2019年的3.83%提升至2024年的19.99% 2024年半导体业务营收达147.15亿元 较2019年增长近9倍 [2] - 在出售产品集成业务后 2025年第三季度半导体业务营收占总营收比例已达97% [3] 战略调整与业务剥离 - 公司明确战略调整方向 剥离受行业波动及地缘政治因素影响的产品集成业务 集中资源专注于半导体业务 [3] - 2025年公司按计划推进业务剥离 已完成昆明智通 深圳闻泰 黄石智通 昆明闻讯 香港闻泰 印尼闻泰等子公司的出售或股权交割 [3] - 2025年第三季度产品集成业务收入为1.10亿元 同比显著减少 仅占公司营业收入2.50% 其净利润3.70亿元主要来自资产出售的过渡期损益 [3] 安世半导体相关情况 - 安世半导体是全球知名半导体IDM公司 市场占有率在多个细分领域排名第一或第二 公司于2019年以268.54亿元收购其79.98%股权 后续加码至全资控股 [2] - 公司公告指出 安世半导体控制权相关事件走向和潜在影响难以具体量化 其业务后续发展势头存在不确定性 若2025年末前控制权无法恢复 可能面临收入 利润及现金流阶段性下调风险 [2] - 公司董事长表示 安世中国正积极与客户一对一沟通 配合客户打通国内交付供应渠道 以保障业务运营和客户供应稳定 避免断线情况 [4] 公司运营与展望 - 2024年末公司被美国商务部工业与安全局列入实体清单 导致产品集成业务经营状况发生较大变化 [3] - 关于第四季度业绩指引 公司表示由于突发状况无法给出明确预期 但目前仍有大量在手订单 尤其在中国大陆地区 将尽力维护客户供应的稳定性和延续性 [4]

公司控制权变更 - 原控股股东郑素贞持有的1.3亿股（占总股本29.75%）无限售流通股被司法拍卖，成交金额为17.12亿元 [1] - 公司正式变为无控股股东、无实际控制人企业，治理结构将重塑 [1] - 李蓉蓉和周正昌合计持股4046万股（占总股本9.26%），成为第一大股东及一致行动人，但无法单独决定董事会半数以上成员选任，亦难以对股东大会决议产生重大影响 [1] 公司治理与运营 - 公司治理由"三会一层"机制运行，管理层独立运作，第一大股东未参与公司日常经营管理 [1] - 公司生产经营活动正常，控制权变更不会对资产、业务、人员及生产经营产生重大不利影响 [2] - 公司与原控股股东在资产、业务、人员等方面保持独立性，不存在非经营性资金占用、违规担保等情形 [2] 主营业务与经营模式 - 主营业务包括光机电一体化产品、信息技术及办公自动化产品、数字电视网络编辑及播放系统、半导体元器件 [2] - 主要采用"自主研发+生产+配套服务+代理"的经营模式，在多个领域拥有自主研发产品 [2] - 在机器视觉、系统集成、数字电视网络编辑及播放系统方面可为客户提供系统解决方案、二次开发和技术支持等服务 [2] 战略发展与投资 - 公司拟以自有资金出资6亿元在上海投资设立全资子公司上海新恒芯锐科技有限公司，从事半导体相关辅助设备业务 [2] - 设立子公司旨在完善公司在半导体行业及新兴产业领域的业务布局，实现多维度战略发展突破 [2]

公司财务表现 - 2024年公司营业收入超60亿元 净利润超10亿元 纳税超2亿元 [1] - 上市十年营收 利润 市值均增长超10倍 [1] 业务与市场地位 - 公司是国内极少数深度垂直一体化全产业链（IDM）企业 集器件芯片设计制造 封装测试 终端销售与服务为一体 [1] - 已成为国内半导体整流芯片和器件的龙头企业 [1] - 产品广泛应用于汽车电子 清洁能源 5G通讯 工业控制 消费类电子等领域 [1] - 是华为 比亚迪 宁德时代 隆基绿能 飞利浦等国内外客户的优质供应商 [1] 战略目标与规划 - 目标2027年实现100亿销售 2030年实现150亿销售 进入全球前十 [1] - 计划海外营收占比达到50% [1] - 积极布局"一带一路"沿线市场 2023年12月在越南启动建设首个海外封装制造基地 [2] - 2024年12月越南工厂正式通线量产 用时一年完成5.8万平方米厂房建设与设备调试 [2] - 2025年启动越南工厂二期建设 并考察在越南 马来西亚等地投资建设晶圆产线 [2] - 持续推动全球化战略布局 加大海外研发中心投入 整合海外人才 [2] 区域经济环境 - 1-8月扬州市实际使用外资7.8亿美元 同比增长23% [2] - 1-8月扬州市实现进出口864.2亿元 同比增长7.4% 增幅列江苏省第4 [3]