创新药企ETF市场表现 - 创新药企ETF(560900)盘中一度涨超1%，截至10:26换手率达6.46%，成交额355.01万元 [1] - 跟踪指数中证创新药产业指数(931152)上涨0.42%，成分股沃森生物(300142)上涨7.94%，迪哲医药(688192)上涨5.57%，智飞生物(300122)上涨5.43%，凯莱英(002821)上涨4.27%，康泰生物(300601)上涨2.58% [1] - 近3天连续资金净流入合计1035.11万元，最新规模达5454.89万元，最新份额达5796.91万份，均创近半年新高 [1] 创新药行业政策动态 - 国家医保局启动第十一批药品集采，明确"新药不集采、集采非新药"原则，为创新药板块带来政策红利 [2] - 政策划分"老药集采、新药保护"边界，增强企业研发和商业化信心，医保目录动态调整与集采协同推进创新药商业化路径 [2] - 集采节省资金的80%将用于支持创新药支付，政策利好推动产业从"政策扰动期"迈向"规则明确期" [2] 创新药产业指数与科技投资趋势 - 中证创新药产业指数选取不超过50只最具代表性的创新药研发上市公司证券作为样本 [2] - 摩根资产管理整合"全球视野投科技"产品线，结合AI科技浪潮布局优质科技企业投资机遇 [2]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计涨停股票在收盘时仍保持涨停的比例来反映市场情绪[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[16] - 模型评价：高频指标能有效捕捉短期市场情绪波动 2. **连板率模型** - 模型构建思路：衡量涨停股票的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算连续两日涨停的比例[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过期货主力合约与现货指数的基差反映市场预期[27] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约的年化贴水率[27] - 模型评价：跨品种比较需考虑不同指数的波动特性 模型的回测效果 1. **封板率模型** - 当日取值：81%[16] - 近期变化：较前日提升15%[16] 2. **连板率模型** - 当日取值：25%[16] - 近期变化：较前日下降1%[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 上证50：0.21%（59%分位）[27] - 沪深300：2.89%（53%分位）[27] - 中证500：9.75%（45%分位）[27] - 中证1000：12.81%（47%分位）[27] 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离反映机构交易意愿[25] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 计算近半年日均折价率5.84%，当日折价率7.75%[25] 2. **ETF溢价因子** - 因子构建思路：捕捉场内交易ETF相对于净值的溢价机会[23] - 因子具体构建过程：筛选日成交额超100万的股票型ETF，计算溢价率=交易价格/净值-1[23] 因子的回测效果 1. **大宗交易折价因子** - 近半年均值：5.84%[25] - 当日取值：7.75%[25] 2. **ETF溢价因子** - 最高溢价：创新药企ETF溢价0.94%[23] - 最高折价：科创综指ETF折价0.84%[23]

指数表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨0.72%至3559.79点 深证成指上涨0.86%至11007.49点 创业板指上涨0.87%至2296.88点 [1][3] - 北证50指数上涨2.38% 中证500指数上涨1.01% 中证1000指数上涨0.92% [3] - 近5个交易日创业板指累计上涨4.54% 恒生指数上涨3.27% 中证500指数上涨2.33% [3] 行业板块表现 - 建筑材料板块单日涨幅达6.06% 建筑装饰板块上涨3.79% 钢铁板块上涨3.44% [5] - 银行板块下跌0.77% 综合板块下跌0.34% 计算机板块下跌0.31% [5] - 近5个交易日通信板块累计上涨7.33% 建筑材料板块上涨5.27% 有色金属板块上涨3.69% [5] - 银行板块近5日累计下跌2.29% 公用事业板块下跌1.41% 传媒板块下跌0.23% [5] ETF市场表现 - 股票型策略指数ETF平均涨幅1.16% 债券型ETF平均跌幅0.04% [8] - 建材ETF(159745.SZ)单日上涨9.97% 近5日累计上涨8.50% [10][11][12] - 建材ETF易方达(159787.SZ)单日上涨9.94% 近5日累计上涨8.42% [10][11][12] - 基建50ETF(159635.SZ)单日上涨7.27% 近5日累计上涨6.96% [10][11][12] 中央汇金持仓动向 - 中央汇金二季度增持宽基ETF规模超1500亿元 持仓总市值突破4800亿元 [2] - 增持华泰柏瑞沪深300ETF 108.74亿份(约410亿元) 易方达沪深300ETF 84.29亿份(约310亿元) 华夏沪深300ETF 92.88亿份(约350亿元) [2] - 增持嘉实沪深300ETF 55.4亿份(约210亿元) 华夏上证50ETF 81.83亿份(约220亿元) 华夏中证1000ETF 38亿份(约100亿元) [2] 成交活跃ETF - A500ETF基金(512050.SH)成交额34.85亿元 基金规模149.57亿元 [13][14] - 中证A500ETF南方(159352.SZ)成交额32.44亿元 基金规模161.02亿元 [13][14] - 沪深300ETF(510300.SH)成交额31.84亿元 基金规模3818.96亿元 [13][15] - 短融ETF(511360.SH)成交额202.03亿元 创债券型ETF最高成交纪录 [15]

ETF市场表现 - 建材ETF易方达(159787)领涨8.23% [1] - 建材ETF(516750)上涨7.88% [1] - 建材ETF(159745)上涨7.60% [1] - 标普生物科技ETF(159502)领跌1.91% [1] - 创业板人工智能ETF华宝(159363)下跌1.51% [1] - 创新药企ETF(560900)下跌1.46% [1] 交易便利性 - A股账户可直接T+0交易全球资产 [1]