机构分析指出，国内 "东数西算" 工程、算力基建顶层设计等政策持续加码，明确推动高速光网络建 设，加速了国内 CPO 产业链的自主可控进程。长期来看，随着1.6T向3.2T技术迭代推进，应用场景将 从超大规模 AI 训练集群向超算中心、边缘计算等领域延伸。 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数 （931271），其成分中光模块龙头与算力硬件企 业占比极高，能精准映射光模块和算力产业的发展态势。没有场内账户的投资者可以通过联接基金（A 类021933； C 类021934）关注投资机遇。 （文章来源：每日经济新闻） 今日通信板块领衔上涨，盘中通信设备、光学光电子等板块涨幅靠前。通信设备ETF（159583）盘中涨 幅达5%，创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达4.96%。其中通信设备ETF成分股联特科技 20cm涨停，光迅科技、长飞光纤涨停。值得一提的是，以上产品共有成分股新易盛、天孚通信涨幅均 超8%，中际旭创涨超5%。 近期通信领域政策支持密集落地，12月12日工信部会议将 6G / 卫星互联网、卫星通信纳入六大政策主 线，明确政策倾斜方向。此外，通信行业高质量发展行动计划明 ...

题图|AI生成 2025年12月，全球科技产业正经历一场残酷的生存考验。 一边是Anthropic、谷歌、微软等巨头联合成立Agentic AI Foundation（AAIF），用统一的"AI代 理"行业标准打通商业化最后一公里，让AI从碎片化应用迈向规模化落地；另一边是美国政府对英伟 达H200芯片对华出口的"有限放开+核心封锁"，既试图维持技术优势，又倒逼国内芯片企业加速自主 研发；而特斯拉Optimus机器人量产消息背后的"VR遥控争议"，则折射出AI硬件商业化过程中技术 成熟度与市场预期的微妙平衡。 三大黄金赛道，如何稳健组合？ 摩根士丹利早已给出明确信号，2025年全球科技巨头在AI基础设施的投入将达4000亿美元。但机遇 之下，普通投资者却陷入两难——AI产业链有芯片、算力、软件、应用等数十个细分领域，技术迭 代以月为单位，个股分化堪比"冰火两重天"。 如何在这场充满博弈与变数的科技革命中，避开单一标的风险，稳稳接住时代红利？ AI投资从"可能性"走向"确定性" 2025年之所以被定义为AI投资的"黄金窗口期"，绝非单一因素驱动，而是政策、技术、需求三大维 度形成的深度共振，让产业发展从"可能性 ...

监管政策动向及其对金融行业的影响 - 中国证监会主席提出对优质券商优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，以提升资本利用效率，业内普遍解读为券商可适度加杠杆 [2] - 适度加杠杆意味着券商可以在两融、自营等业务中扩大资产负债表，做更多业务，类似于银行可以多放贷 [3] - 对整个股市而言，券商自营投资和通过两融借给投资者的资金都将变多 [4] 保险资金投资监管调整 - 国家金融监管总局宣布下调保险公司投资部分股票的风险因子，包括持仓超三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股风险因子从0.3下调至0.27，以及持仓超两年的科创板普通股风险因子从0.4下调至0.36 [4] - 风险因子降低意味着保险公司投资同样股票所需占用的风险准备金减少，从而释放更多资金用于投资 [5] - 有报告测算，若释放的资金全部增配沪深300指数成分股，对应的入市资金规模可达1086亿元人民币 [5] - 此举释放了两个信号：一是鼓励保险公司长期持有业绩稳定、分红好的大盘蓝筹股；二是鼓励长期支持科技创新企业 [5] 对市场资金与主线的判断 - 监管政策表明国家支持股市的决心，旨在为市场提供中长期资金 [9] - 监管层有意让券商适度加杠杆并引导更多险资入市，显示对A股市场的信心，并预示将有更大举措防止市场大幅波动 [9] - 监管对沪深300和科创板的支持，表明未来业绩稳定、股息率高的“中特估”概念以及科技股将是市场的关键主线，并会反复活跃 [10] AI与CPO相关领域的市场表现及前景 - 以AI为代表的科技股出现二次反弹迹象，例如创业板人工智能ETF富国（159246）早盘大涨6.25%，通信设备ETF（159583）大涨近7% [7] - 这两只ETF均含有极高的CPO（共封装光学）成分，创业板人工智能ETF前三大成分股为中际旭创、新易盛、天孚通信，合计占比28.2%；通信设备ETF中这三只股票权重合计超过30%，为全市场含量最高 [7] - 摩根大通策略师团队预测，未来五年AI数据中心的建设热潮至少需要5万亿美元 [7] - CPO技术可将数据传输速度提升10倍，是AI最核心的基础设施之一，在未来巨大的AI基建需求下，CPO占比高的相关指数将获得更大发展空间 [7][8]

市场表现 - 早盘三大指数震荡翻红，算力、通信、AI概念板块活跃领涨 [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达6.22%，创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨5.92% [1] - 通信设备ETF成分股中际旭创涨超12%，新易盛涨超9%，光库科技涨超7% [1] 行业催化因素 - 政策端：科技部部署重大科技任务，全力攻关核心技术，为行业发展筑牢政策根基 [1] - 产业端：阿里巴巴第二季度营收超预期，其AI与云计算业务同比增长34% [1] - 产业端：阿里巴巴过去4个季度在AI与云基础设施方面的资本开支累计达1200亿元，并计划追加投资 [1] - 全球层面：谷歌明确算力扩张目标，计划在未来4至5年内将算力提升1000倍 [1] 相关金融产品 - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数（931271），其成分股中光模块龙头与算力硬件企业占比极高，能精准映射光模块和算力产业发展态势 [1] - 没有场内账户的投资者可以通过联接基金（A类021933；C类021934）关注相关投资机遇 [1]

市场表现 - 通信板块强势上行，光通信、铜缆高速连接、通信服务、通信设备、AI芯片、物联网等板块涨幅靠前 [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达4.71%，创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨4.32% [1] - 通信设备ETF成分股振华科技涨停，国盾量子、宏达电子涨幅均超10% [1] 政策驱动 - 四中全会强调科技自立自强，推动数字中国建设和"人工智能+"行动 [1] - 通信行业作为AI算力底座，在算力设施布局、跨网互通、卫星通信等领域获得政策倾斜 [1] - 政策助力行业从传统通信向"空天地一体化数字基建"转型 [1] 产品与指数 - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数（931271） [1] - 指数成分中光模块龙头与算力硬件企业占比极高，能精准映射光模块和算力产业发展态势 [1] - 无场内账户投资者可通过联接基金（A类021933；C类021934）关注投资机遇 [1]

市场表现 - 电子元件、半导体、人工智能等板块涨幅居前 [1] - 创业板人工智能 ETF 富国（159246）盘中涨幅达4.79% [1] - 科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达2.65% [1] - 通信设备 ETF（159583）盘中涨幅达2.43% [1] - 创业板人工智能 ETF 富国成分股中际旭创涨幅超10%，新易盛涨超7%，天孚通信涨超5% [1] 政策推动 - 工业和信息化部印发开展城域"毫秒用算"专项行动通知，引导AI算力向分布式与边缘协同化发展 [1] - 该政策标志着数字经济正从"算力规模"迈向"算力效率"的关键阶段 [1] - 通信设备、国产AI芯片及边缘计算产业链有望持续受益 [1] 产品结构 - 创业板人工智能 ETF 富国（159246）跟踪创业板人工智能指数，实行20CM涨跌幅限制 [1] - 该指数从创业板上市公司中精选出50家企业，业务涵盖存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域 [1] - 指数实现"硬件 + 软件 + 应用"AI全产业链覆盖，同时重点布局通信设备和光模块龙头企业 [1] - 没有股票账户的投资者可以通过联接基金（A类024662；C类024663）关注机会 [1]

市场表现 - 大科技板块强势回归，通信设备、计算机设备、软件开发、数据中心、云计算等板块活跃居前 [1] - 创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达5.04%，通信设备ETF（159583）盘中涨幅达4.18% [1] - 相关成分股中际旭创涨幅超10%，天孚通信涨超8%，新易盛涨超7% [1] 政策驱动因素 - 科技部定调“十五五”为科技强国关键攻坚期，强调科学谋划科技创新目标任务，将推动高水平科技自立自强 [1] - 政策直接利好前沿科技研发与核心技术突破领域，为产业升级提供底层技术支撑 [1] - 工信部开展城域“毫秒用算”专项行动，明确2027年建成全域覆盖的毫秒级算力网络 [1] - 专项行动聚焦算力中心互连、场所接入、终端应用的低时延需求，将直接拉动算力基础设施建设、网络设备制造、算力应用开发等产业链环节需求 [1] 产品结构与布局 - 创业板人工智能ETF富国（159246）跟踪创业板人工智能指数，实行20CM涨跌幅限制 [2] - 该指数从创业板上市公司中精选50家企业，业务涵盖存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域 [2] - 指数实现“硬件+软件+应用”AI全产业链覆盖，同时重点布局通信设备和光模块龙头企业 [2]

AI及相关板块市场表现 - AI、算力、数据中心、云计算等板块活跃走强 创业板人工智能ETF富国盘中涨幅达4.15% 通信设备ETF盘中涨幅达3.92% [1] - 创业板人工智能ETF富国成分股昆仑万维涨超11% 新易盛涨超8% [1] 阿里云全球基建与投入计划 - 阿里云宣布新一轮全球基建计划 首次在巴西、法国、荷兰设立云计算地域节点 扩建墨西哥、日本等多地现有数据中心 [1] - 阿里巴巴推进三年3800亿元AI基建计划 将持续追加投入 [1] - 阿里云远期目标显示 2032年全球数据中心能耗规模将较2022年提升10倍 以支撑超级人工智能（ASI）发展需求 [1] 创业板人工智能ETF产品特性 - 创业板人工智能ETF富国跟踪创业板人工智能指数 实行20CM涨跌幅限制 [2] - 该指数精选50家创业板企业 业务涵盖存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域 实现"硬件+软件+应用"AI全产业链覆盖 [2] - 指数重点布局通信设备和光模块龙头企业 无股票账户投资者可通过联接基金关注机会 [2]

市场表现 - 三大指数翻红回暖 大科技方向活跃居前 通信 互联网服务 计算机设备 东数西算等板块领涨[1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达5.63% 创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达5.43%[1] - 通信设备ETF成分股东方通信涨停 共有成分股新易盛涨超8% 中际旭创涨超8% 天孚通信涨超5%[1] 政策动态 - 工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 允许开展手机直连卫星等业务[1] - 中国联通将深化应急通信 海事通信 偏远地区通信等场景应用 丰富通信服务与产品供给[1] - 中国移动正积极向工信部申请卫星移动通信业务牌照[1] 产品信息 - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数（931271） 成分股中光模块龙头与算力硬件企业占比极高[1] - 该ETF能精准映射光模块和算力产业发展态势[1] - 无场内账户投资者可通过联接基金（A类021933 C类021934）关注投资机遇[1]

市场表现 - 人工智能、半导体、大数据、数字经济等科技板块表现活跃 [1] - 创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达4.09% [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达3.76% [1] - 成分股新易盛涨幅超6% 中际旭创涨幅超6% [1] 政策动态 - 《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》推动人工智能终端创新升级 [1] - 政策要求制定人工智能终端智能化分级方法和标准 [1] - 鼓励各地推动人工智能终端创新应用 [1] 产品信息 - 创业板人工智能ETF富国（159246）跟踪创业板人工智能指数 [1] - 指数从创业板精选50家企业 实行20%涨跌幅限制 [1] - 成分公司业务覆盖存算设备、网络设备、数据服务、软件服务及场景应用 [1] - 实现"硬件+软件+应用"AI全产业链覆盖 [1] - 无股票账户投资者可通过联接基金（A类024662 C类024663）参与 [1]