宏观经济数据 - 美国9月核心PCE物价指数同比上升2.8%，预期2.9%，前值2.9%；环比上升0.2%，符合预期 [1] - 美国9月个人支出环比上升0.3%，符合预期，前值由0.6%修正为0.5% [1] 黄金市场动态 - 现货黄金价格一度突破4240美元/盎司，日内涨幅近1% [2] - 世界黄金协会称市场普遍预期黄金涨势将延续，但不确定性仍居高不下 [2] 半导体与芯片行业 - 韩国产业通商资源部与Arm签署协议，计划培训约1400名高级芯片设计专家，以加强韩国系统芯片业务和芯片设计领域 [4] - Arm将授权其芯片设计IP，并通过专利费用获得资金 [4] - 美光科技宣布将退出Crucial消费业务，专注于AI时代的先进存储芯片竞争，现有库存将销售至2026年2月末 [4] - 存储行业四季度迎来涨价浪潮，闪迪于11月初大幅上调NAND闪存合约价约50%，为本轮涨幅最大单次调价 [4] 科技与互联网公司动态 - 奈飞宣布将以每股27.75美元的价格收购华纳兄弟探索频道，总企业价值约827亿美元，总股权价值约720亿美元 [4] - 奈飞表示将维持华纳兄弟现有的运营模式 [4] - 谷歌与AI编程初创公司Replit达成多年合作协议，Replit将扩大使用谷歌云端服务并添加更多谷歌模型，谷歌将继续作为其主要云端供应商 [5] - 百度被机构报告指出已自主打造完整的AI全栈基础设施与服务，包括自研AI芯片、无人驾驶出租车、云业务、大模型及多场景应用 [7] 中概股与新能源汽车 - 纳斯达克中国金龙指数上涨逾1%，热门中概股多数上涨 [5] - 小鹏汽车关联公司小鹏汇天的飞行汽车在广州知识城低空产业装备智造园完成园区配套跑道首次试飞 [7] - 禾赛科技发布基于RISC-V架构的激光雷达专用高性能智能主控芯片费米C500，以及全球唯一“光子隔离”安全技术和256线安全激光雷达ATX焕新版 [7]

全球AI基础设施合作与建设 - 英伟达与富士通达成AI领域合作，将利用英伟达GPU芯片为日本市场定制开发AI基础设施，目标在2030年建成，并计划逐步拓展至全球[1] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，建立战略合作伙伴关系，OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统用于下一代AI模型训练[2] - OpenAI联合甲骨文、软银在美国德克萨斯州、新墨西哥州、俄亥俄州等地新建5座人工智能数据中心，使“星际之门”项目未来三年规划功率容量接近7吉瓦，总投资额超过4000亿美元[2] - 三星、SK集团与OpenAI建立战略合作，加入“星门计划”，重点聚焦增加存储芯片供应和扩大韩国数据中心容量，目标月产能达90万片DRAM晶圆[3] - OpenAI与韩国政府部门及企业合作，评估在首尔都会区外建设数据中心的可行性[3] 中国AI基础设施发展 - 阿里巴巴宣布积极推进三年3800亿元人民币的AI基础设施建设计划，旨在实现超级人工智能ASI[2] - 研报认为中国正通过“集群建设+开源生态+工程化交付”的方式在AI基建领域实现弯道超车，国内大厂资本开支加速[4] - 国内AI基建为AI应用发展奠定基础，在Agent、多模态、AI编程等方向取得突破性进展[4] 行业影响与市场观点 - 全球科技巨头持续加大AI算力基础设施投入，将驱动模型和智能体能力迭代，助力内容创作、社交、广告、电商、教育、金融等领域AI应用商业化加速[4] - 海外AI基建正以空前规模加速推进，算力已成为全球AI竞争的核心战略资源[3] - 中美AI竞争从“单卡性能”转向“系统级效率”竞争[4] 相关ETF市场表现 - 科创半导体ETF（代码：588170）近五日涨幅达10.88%，最新份额为18.4亿份，增加了1.2亿份[6] - 游戏ETF（代码：159869）近五日涨幅为1.83%，市盈率为46.63倍，最新份额为66.7亿份，增加了1.1亿份[6] - 云计算50ETF（代码：516630）近五日涨幅为2.07%，市盈率为125.09倍，估值分位达91.64%[7] - 食品饮料ETF（代码：515170）近五日涨跌幅为0.17%，市盈率为20.38倍，最新份额为87.4亿份，减少了150.0万份[6]

公司业绩表现 - 报告期内收入约人民币66.77亿元 同比增加54.5% [1] - 经营溢利约人民币2.76亿元 同比增加20.8% [1] - 除税后纯利约人民币1.9亿元 同比增加12.4% [1] - 每股盈利0.086人民币元 [1] 行业发展趋势 - AI应用快速渗透成为全球芯片市场增长核心驱动力 [1] - 上半年全球芯片市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% [1] - 生成式AI、大语言模型及多模态应用加速商业化落地 [1] - 数据中心对高性能GPUs、专用AI加速器及先进存储芯片需求大幅上升 [1] 市场需求驱动因素 - 全球主要云服务商大幅增加资本开支用于扩建AI训练及推理服务器集群 [1] - 云计算领域资本开支增加推动高端AI芯片出货量增长 [1] - AI相关需求对全球芯片市场增长贡献尤为突出 [1]