公司股价与估值 - 8月8日收盘价40.28元，下跌1.23%，总市值165.71亿元 [1] - 滚动市盈率36.21倍，低于行业平均55.70倍但接近行业中值39.08倍，行业排名第70位 [1] - 市净率2.90倍，高于行业中值2.88倍但低于行业平均4.84倍 [2] 股东结构 - 截至2025年5月19日股东户数59754户，较上次增加59736户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与市场地位 - 主营业务为血液净化医用制品的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括血液透析器、血液透析管路、血液透析机及腹膜透析液 [1] - 2022年血液透析器市场份额32.5%行业第一，血液透析管路市场份额32.8%行业第一 [1] - 威高泰尔茂品牌腹膜透析液市场份额3.6%行业第五 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入8.96亿元，同比增长6.44% [2] - 净利润1.12亿元，同比增长7.91% [2] - 销售毛利率40.92% [2] 行业对比 - 行业市盈率平均55.70倍，中值39.08倍 [1] - 同行业可比公司中，九安医疗PE最低11.14倍，鱼跃医疗总市值最高353.47亿元 [2] - 公司总市值165.71亿元，高于行业平均117.31亿但低于鱼跃医疗等头部企业 [2]

公司股价与估值 - 8月7日收盘价40.78元，上涨2.49%，总市值167.77亿元 [1] - 滚动市盈率PE为36.66倍，创58天以来新低 [1] - 市净率2.94倍，静态市盈率37.33倍 [2] 行业对比 - 医疗器械行业平均市盈率54.79倍，中值37.86倍，公司排名第72位 [1] - 公司PE低于行业平均(54.79倍)但接近行业中值(37.86倍) [1][2] - 行业平均市净率4.80倍，中值2.77倍，公司市净率2.94倍 [2] 机构持仓 - 2025年一季报显示50家基金持仓，合计持股0.73万股，持股市值0.00亿元 [1] 主营业务 - 主营血液净化医用制品研发生产销售，产品线覆盖血液透析器(市占率32.5%第一)、血液透析管路(市占率32.8%第一)、腹膜透析液(市占率3.6%第五) [1] 财务表现 - 2025年一季度营收8.96亿元(同比+6.44%)，净利润1.12亿元(同比+7.91%) [2] - 销售毛利率40.92% [2] 同业估值对比 - 可比公司PE范围：九安医疗11.15倍至鱼跃医疗20.04倍，公司36.66倍高于同业 [2] - 总市值167.77亿元在行业中处于中上游水平，低于英科医疗(251.53亿)但高于新华医疗(103.38亿) [2]

公司股价与估值 - 8月5日收盘价39.99元 上涨1.34% 总市值164.52亿元 [1] - 滚动市盈率35.95倍 低于行业平均54.24倍 高于行业中值37.92倍 [1] - 市净率2.88倍 低于行业平均4.73倍 高于行业中值2.79倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示50家基金持仓 合计持股0.73万股 持股市值0.00亿元 [1] 主营业务与市场地位 - 主营血液净化医用制品研发生产销售 产品包括血液透析器/管路/机及腹膜透析液 [1] - 血液透析器市场份额32.5% 血液透析管路市场份额32.8% 均为行业第一 [1] - 威高泰尔茂腹膜透析液市场份额3.6% 位列行业第五 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收8.96亿元 同比增长6.44% [2] - 净利润1.12亿元 同比增长7.91% [2] - 销售毛利率40.92% [2] 行业对比 - 医疗器械行业PE平均54.24倍 中值37.92倍 公司排名第72位 [1] - 可比公司PE区间10.99-20.24倍 公司35.95倍高于多数同业 [2]

股价与估值表现 - 8月1日收盘价39.4元，单日上涨1.31%，滚动市盈率35.42倍，总市值162.09亿元 [1] - 公司市盈率低于行业平均值53.65倍，略低于行业中值37.22倍，在行业内排名第72位 [1][2] - 市净率2.84倍，低于行业平均4.68倍但高于行业中值2.67倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示50家基金持仓，合计持股0.73万股，持股市值0.00亿元 [1] 业务与市场地位 - 主营业务为血液净化医用制品研发、生产和销售，产品涵盖血液透析器、透析管路、透析机及腹膜透析液 [1] - 2022年血液透析器市场份额32.5%居行业第一，血液透析管路市场份额32.8%居行业第一 [1] - 威高泰尔茂品牌腹膜透析液市场份额3.6%居行业第五 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入8.96亿元，同比增长6.44% [2] - 净利润1.12亿元，同比增长7.91%，销售毛利率达40.92% [2] 同业估值比较 - 九安医疗市盈率11.01倍总市值185.78亿元，英科医疗市盈率15.45倍总市值244.06亿元 [2] - 鱼跃医疗市盈率19.84倍总市值351.37亿元，安图生物市盈率20.06倍总市值228.74亿元 [2]

金股组合表现回顾 - 7月国元金股组合自由流通加权收益率为 -0.22%，等权收益率为 8.68%，同期上证指数等指数均上涨，深证TMT50ETF上涨 12.21%，豪鹏科技等金股标的涨幅较好[14] 2025年8月金股组合 - 涵盖电新机械、计算机、汽车等多个行业，包括杰瑞股份、国能日新等公司及博时科创100ETF等基金[3][19] 8月金股定量指标 - 杰瑞股份市值最大达 405.45 亿元，源杰科技涨幅、换手率大，山外山和国能日新市盈率高，上美股份成长指标表现好[21][22][23] 推荐逻辑 - 杰瑞股份海外布局收获，订单增长，实控人及公司回购；国能日新营收和利润增长，新能源装机扩容利好产品[4][24][25] - 瑞鹄模具业绩出色，业务是全球龙头，开发机器人产品；山外山血液透析机和耗材业务有增长机会[5][26][27] - 源杰科技行业光模块预期上修，公司产品矩阵丰富；吉比特新品表现超预期，储备产品值得期待[6][28][29] - 上美股份 618 成绩好，多品牌并进助力美妆集团打造[10][30] 风险提示 - 经济恢复及政策发力不及预期，行业及个股自身经营有风险[11][32]

股价与估值表现 - 7月28日收盘价39.92元 单日上涨3.74% 滚动市盈率35.89倍创50天新低 总市值164.23亿元 [1] - 公司滚动市盈率35.89倍低于行业平均值55.28倍 略低于行业中值38.06倍 在行业内排名第70位 [1][2] - 市净率2.88倍低于行业平均4.76倍和行业中值2.71倍 [2] 股东结构变化 - 截至2025年5月19日股东户数达59754户 较上次激增59736户 显示股东数量大幅增加 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入8.96亿元 同比增长6.44% 净利润1.12亿元 同比增长7.91% [2] - 销售毛利率达40.92% 保持较高盈利水平 [2] 行业地位与业务构成 - 主营业务为血液净化医用制品研发生产销售 产品线覆盖血液透析器/管路/机及腹膜透析液 [1] - 2022年血液透析器市场份额32.5% 血液透析管路市场份额32.8% 均居行业首位 [1] - 威高泰尔茂品牌腹膜透析液市场份额3.6% 位列行业第五 [1] 同业估值比较 - 总市值164.23亿元低于九安医疗185.78亿和英科医疗210.81亿 但高于多数同业公司 [2] - 市盈率35.89倍显著高于九安医疗11.01倍/英科医疗13.34倍等同业 处于行业中游水平 [2]

基层健康能力提升成效 - 全国1877家三级医院、2936家二级医院新开设儿科服务 [1] - 31个省份心理热线累计接通50万通来电 [1] - 1614个常住人口10万以上的县实现血液透析服务全覆盖 [1] - 山东省1049家医疗机构实现检查检验结果互认共享 [1] 儿科服务升级 - 全国98%县医院和80%乡镇卫生院已提供儿科服务 [3] - 广州市妇女儿童医疗中心将20%专家号源下沉社区，半年上转重症患儿480人次 [3] - 建立中西医联合查房制度，16种本土膏方进入儿科常规用药，候诊时间压缩至30分钟内 [3] 心理健康服务体系 - 中国精神障碍人群达2.8亿，占总人口20% [5] - 全国开通"12356"心理援助热线，日均接入125通 [6] - 开展各级心理健康讲座4664场，覆盖90万人 [6] - 山东省111个县设精神专科医院，93.5%二级以上医院开设心理门诊 [6] 血液透析服务扩展 - 中国血液透析患者达102.7万例，13年间增长4.3倍 [7] - 河南省新安县血透患者本地就诊率从0提升至92% [8] - 全国增配血液透析机4421台，新增服务人员1470人 [9] 医疗检查互认进展 - 山东省累计互认检查948万项次，节省费用3.2亿元 [10] - 互认项目从200项扩至429项，277家医院纳入京津冀鲁互认圈 [10] - 山东省37个医疗集团和178个县域医共体内部建立互认制度 [10]

血透市场集采动态 - 江苏省2024年县域医共体设备更新项目采购血透机81台（预算单价12万）和血滤机28台（预算单价20万），总预算1532万元 [1] - 安徽省紧密型县域医共体采购332台血透机，总预算5245万元，预计7月15日开标 [1] - 河南省牵头的23省联盟血透耗材集采中选率89%，血液透析器平均单价从130元降至70元（降幅46%），透析管路降幅达76.67% [3] - 京津冀"3+N"联盟血透耗材集采平均降幅55.23%，透析管路从39元降至13.7元（降幅65%），预计年节约采购费用39.8亿元 [3] 集采对行业竞争格局的影响 - 集采促使企业优化生产流程、加强成本控制，同时加速创新产品研发以差异化竞争 [1] - 血透设备因技术壁垒高、采购周期长，降价幅度可能低于耗材，市场走向仍需观察 [4] - 公立医院透析费用下降可能冲击独立血透中心，导致患者回流医院 [7] 国产化进程与市场表现 - 2023年国内ESRD患者412.6万人，透析治疗率26%（低于全球37%），市场增长空间显著 [5] - 威高血净透析机国内市场份额24.6%（行业第二），山外山CRRT市场占比15.19%（国产第一） [6] - 威高血净在透析器（32.5%份额）和透析管路（31.8%份额）领域均为国内第一 [7] - 国内9家企业已实现血透全产业链布局（5家国产+4家外资），头部企业技术突破与成本优势明显 [7] 企业案例与市场动向 - 威高血净2024年5月上市首日涨幅83%，市值突破205.66亿元，产品覆盖超6000家医疗机构 [6] - 国产设备厂商（如威高、山外山、三鑫医疗）逐步突破技术壁垒，市场份额持续提升 [6][7] - 耗材国产化率已超进口品牌，设备领域国产替代加速 [7][8]

公司股价与估值 - 7月9日收盘价37 69元 下跌1 10% 滚动市盈率33 88倍 总市值155 05亿元 [1] - 行业市盈率平均51 36倍 中值37 22倍 公司排名第71位 [1] 股东结构 - 截至2025年5月19日股东户数59754户 较上次增加59736户 户均持股市值35 28万元 户均持股2 76万股 [1] 主营业务与市场地位 - 主营业务为血液净化医用制品的研发生产和销售 产品包括血液透析器 血液透析管路 血液透析机及腹膜透析液 [1] - 2022年血液透析器市场份额32 5% 行业第一 血液透析管路市场份额32 8% 行业第一 腹膜透析液市场份额3 6% 行业第五 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入8 96亿元 同比增长6 44% 净利润1 12亿元 同比增长7 91% 销售毛利率40 92% [2] 同业比较 - 公司PE(TTM)33 88倍 低于行业平均51 36倍 市净率2 72倍 低于行业平均4 49倍 [2] - 总市值155 05亿元 高于行业平均106 66亿元和中值51 36亿元 [2]

公司战略与投资 - 公司拟在香港设立全资子公司三鑫医疗（香港）有限公司，注册资本10万美元，由三鑫医疗100%持股 [1][7] - 投资目的是加强与国际市场合作交流，拓展海外业务，符合公司发展战略 [2] - 子公司经营范围包括进出口贸易、对外投资、技术咨询和服务，出资方式为自有资金 [7] 公司业务与产品 - 公司是国家高新技术企业，江西省医疗器械行业首家A股上市公司，创建于1997年 [3] - 核心业务为血液净化类产品，涵盖血液透析机、透析器、浓缩物、管路等，是行业内首批实现全产品链自主研发的企业之一 [3] - 其他业务包括给药器具类（注射、输液输血产品）、心胸外科类（控股子公司宁波菲拉尔主营心脏外科体外循环耗材）、血管介入类及糖尿病领域 [6][9] - 产品畅销全国30多个省市区，远销全球60多个国家和地区，2024年血液净化设备出口订单快速扩大 [9] 研发与认证 - 公司拥有43项专利，与多家高校及三甲医院建立产学研合作 [9] - 通过CE、CMD质量管理体系认证及美国FDA510(K)上市许可 [9] - 正加速完善CRRT、血液透析滤过等血液净化治疗模式产品群 [9] 财务表现 - 2024年营业收入15亿元，同比增长15.41% [10] - 2024年归母净利润2.27亿元，同比增长10.05% [10] 行业活动 - 公司参与全球医疗科技大会（2025年7月17日第二届）、全球手术机器人大会（2025年9月3-5日第三届） [11]