【博时市场点评9月24日】两市震荡上涨，创业板涨2.28% 每日观点 今日沪深三大指数上涨，创业板涨超2.2%，电力设备、电子行业涨幅领先，两市成交缩量至2.3万亿。 昨日两融余额小幅缩量，节前资金情绪或趋于谨慎。近年来国内政策在逆周期和跨周期调节之间平衡， 经济更加注重实现质的有效提升和量的合理增长。近期经济增长动能有所减弱，但全年经济增长目标完 成难度不大，政策或仍以托底为主，在落实前期政策等待效果的同时，针对需求不足的核心问题精准施 策，一方面美联储降息后我国货币政策空间打开，另一方面前期"以旧换新"政策效果边际减弱，促进服 务性消费等提振需求的政策或将延续，10月中下旬或是重要的时间窗口。 消息面 国家能源局发布数据显示，8月全社会用电量达到10154亿千瓦时，同比增长5%。7、8月份连续两个月 全社会用电量超万亿千瓦时，这在全球也是首次。当月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来 最高。高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速显著高于制造业平均水平。 简评：用电量是反映经济活力的"晴雨表"。连续两个月破万亿千瓦时，且制造业特别是高技术制造业用 电增速领先，表明在"两新""两重"等政策拉动 ...

And right now we are 2 minutes away from the end of the trading day. Romaine Bostick Bostic here with Matt Miller taking you through to that closing bell with a global simulcast Carol Massar. And Tim Stenovec, join us from the radio booth.Welcome to our audiences across all of our Bloomberg platforms, including our partnership with YouTube right across the screen. Carol Massar though that was a bit of a change from what we saw just a few hours ago. Yeah, not a new record, right.We've talked about you know, ...

A股市场表现 - 上证指数涨0.07% 深证成指跌0.02% 创业板指跌0.16% [1] - 高压氧舱 DRG概念 液冷服务器板块涨幅居前 [1] 美股市场表现 - 道琼斯指数微跌1.11点至42,761.76点 标普500指数涨0.09%至6,005.88点 纳斯达克综合指数涨0.31%至19,591.24点 [2] - 热门中概股多数上涨 金山云涨9.69% 小鹏汽车涨3.38% 百度涨3.32% 腾讯音乐涨3.06% 京东涨2.48% 理想汽车涨2.13% 好未来涨1.98% 阿里巴巴涨1.76% 新东方涨1.11% [2] 出口贸易分析 - 5月出口增速下降3.3个百分点至4.8% 对非美市场出口保持较高增速 半导体产业链/汽车产业链/机械与交运设备对出口拉动作用较大 [3] - 进口增速降幅扩大 自美国进口增速和大宗品进口数量增速下滑 半导体产业链延续"抢进口" [3] - 预计6月出口增速较5月有所回升 关注中美经贸谈判进展和外贸企业出口抢运节奏变化 [3] AI应用商业化 - AI Agent商业化进程加速 需与垂直行业数据深度结合实现商业化落地 [4] - ToC场景推进速度更快 AI大模型在游戏/电商/广告领域进展加速 [4] - ToB场景中营销和销售领域成为AI大模型落地最快场景 因数据驱动/目标可量化/流程标准化特征与AI技术高度契合 [4] 银行业基本面 - 央行通过买断式逆回购投放流动性1万亿元 帮助银行应对负债压力 [5] - 公募低配有望修复 ETF扩容加速利好权重股 带来持续增量资金 [5] - 存贷款非对称降息落地 银行息差企稳有支撑 结构性工具加力 业绩拐点可期 [5] 电力设备行业前景 - 2025年国内电网投资预计超6500亿元 保持较高增长趋势 [6] - 海外需求持续旺盛 变压器/高压开关等出口增速超25% 供给侧整体偏紧 [6] - 数据中心大规模建设成为全球趋势 配套电气设备将显著增长 [6]

黄金市场动态 - 黄金价格突破每盎司3200美元大关 品牌金店足金报价冲破千元/克门槛 [1] - 黄金ETF单日跌幅近2% 暴露传统避险资产对政策转向的脆弱性 [1] - 全球央行连续17个月增持黄金 反映对美元信用体系的结构性焦虑 [1] 新避险资产候选 - 比特币展现惊人韧性 2100万枚恒定总量与去中心化特性吸引机构资金 [2] - 中国核心资产显露避险属性 外资持续增配银行、电力设备、医药生物板块 [2] - 日元与瑞士法郎避险逻辑进化 日元汇率与VIX恐慌指数联动性增强 瑞士法郎黄金储备占比达40% [2] 市场关键变量 - 美联储货币政策转向倒计时 首次降息后3个月内铜、白银等工业属性贵金属平均涨幅达18% [3] - 中美贸易协议落地可能催生新主线 新能源汽车、跨境支付、生物科技板块受益 [3] - 做多波动率指数（VIX）衍生品可能成为黑天鹅保险 [3] 投资策略演变 - 资本寻找更具进攻性的安全边际 需构建动态平衡组合 [4] - 美债对冲衰退风险 数字货币捕捉制度变迁红利 东方核心资产分享确定性增长 [4] - 旧秩序瓦解孕育新机会 历史案例包括1929年大萧条催生道琼斯指数 1971年布雷顿森林体系崩溃孕育纳斯达克 [4]