核心观点 - 公司主营业务稳健增长，预应力材料与轨道交通混凝土制品构成发展双引擎，并计划通过深化基建项目参与度、加强产业协同及发展新能源业务来夯实高质量发展基础 [1] - 公司对“十五五”开局之年的铁路建设机遇持积极态度，凭借已构建的全国生产基地网络和参与国家重点项目的经验，计划在后续高铁建设中争取更多订单 [2] - 公司正通过优化海外产品结构、推广高性能产品及“技术+装备+材料”的协同出口模式，着力提升预应力材料和轨道交通制品两大业务的海外市场盈利水平 [3] - 公司对未来三年业绩增长有信心，增长将主要依托于预应力材料的产品结构优化与高端市场突破、轨道交通制品的持续订单获取以及新能源业务的稳步推进 [4] 业务与财务表现 - 公司主营业务聚焦预应力材料与轨道交通用混凝土制品两大核心产业 [1] - 截至2025年6月30日，预应力材料产业实现营业收入11.58亿元，同比增长8.12%，占总营收比例为78.58% [1] - 截至2025年6月30日，轨道交通用混凝土制品产业实现营业收入2.13亿元，同比增长0.04%，占总营收比例为14.45% [1] - 轨道交通制品板块增长主要得益于国家铁路及城市轨道交通建设的持续推进，以及公司全国化生产基地网络的产能释放和市场开拓 [1] 市场机遇与战略布局 - 2026年是“十五五”规划开局之年，交通运输需求提升，铁路战略地位日益凸显 [2] - 公司控股子公司银龙轨道已构建覆盖国家战略区域的十大产业基地网络，在多个交通枢纽城市布局生产基地 [2] - 公司已深度参与雄商高铁、雄忻高铁、津潍宿高铁、京沪高铁、西渝高铁、广湛高铁等国家重点铁路项目建设 [2] - 公司具备CRTSⅢ型无砟轨道板、轨道板用预应力材料及智能化生产装备的完整供给能力 [2] - 公司将持续关注“八纵八横”主干网以及区域连接线、“米”字型枢纽等建设规划，积极拓展市场，力争在2026年及后续高铁建设中获取更多订单 [2] 海外业务发展 - 预应力材料产品已出口至全球90余个国家和地区 [3] - 当前出口产品仍以普通类型为主，毛利率存在提升空间 [3] - 公司正着力优化海外产品结构，逐步拓展高性能产品出口，目前已实现小批量高性能预应力材料订单交付 [3] - 轨道交通用混凝土制品板块的智能化生产装备海外业务毛利率优于国内业务 [3] - 公司将针对“一带一路”共建国家及其他重点区域市场，推广“技术输出+装备配套+材料供应”的整体解决方案，以扩大海外市场份额并提升盈利水平 [3] 未来展望与增长驱动 - 公司将继续深化在重点基建项目中的参与度，加强产业间技术共享与市场联动 [1] - 公司将借助新能源业务打造新增长曲线 [1] - 公司对未来三年的业绩发展抱有信心 [4] - 业绩增长将主要依托于预应力材料领域的产品结构优化与高端市场突破 [4] - 业绩增长还将依托轨道交通用混凝土制品板块凭借技术、产品质量、品牌声誉及服务网络等优势持续获取订单 [4] - 新能源业务稳步推进也将为业绩贡献新的增长点 [4]

公司战略与业务发展 - 公司实施双主业驱动协同新能源赋能的发展战略，主营业务为预应力材料产业和轨道交通用混凝土制品产业 [2] - 公司积极布局新能源应用与投资领域，且轨道交通用混凝土制品产业占比逐步扩大 [2] - 为凸显战略发展方向并提升品牌价值，公司拟将名称由“天津银龙预应力材料股份有限公司”变更为“天津银龙集团股份有限公司” [2][11] 公司治理与决议 - 第五届董事会第十九次会议于2025年11月20日举行，应出席董事9名，实际出席现场会议4名，以通讯方式表决董事5名 [2] - 会议审议并通过了关于变更公司名称、修订《公司章程》及召开临时股东会的三项议案，三项议案表决结果均为9票赞成，0票反对，0票弃权 [3][6][10] - 变更公司名称及修订《公司章程》的议案尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议 [4][7] 股东会安排 - 公司2025年第二次临时股东会定于2025年12月8日15:00在天津市北辰区双源工业园区双江道62号召开 [9][16] - 会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为会议当日9:15至15:00 [9][17] - 会议将审议关于变更公司名称及修订《公司章程》两项议案 [8][19]

公司核心竞争力 - 公司在预应力材料领域具备强劲的综合竞争力 [1] - 公司构建起贯穿全产业链的核心技术体系 覆盖从上游盘条冶炼工艺控制到中游预应力制品精密加工 再到下游混凝土制品智能化生产的全流程 [1] - 公司实现了从原材料到终端应用的全流程自主创新 [1] 行业技术地位 - 公司通过主导和参与数十项国家及行业标准的制定修订 在行业内确立技术标杆地位 [1] - 公司CRTSIII型高铁轨道板研发成功 打破国外技术垄断 [1] - CRTSIII型高铁轨道板成为"中国高铁走出去"战略的重要支撑 [1]

会议与奖项 - 天津市召开质量大会，为第六届“天津质量奖”获奖组织颁奖 [1] - 中国电子科技集团公司第五十三研究所、津药达仁堂集团股份有限公司等5家组织获“天津质量奖” [1] - 中船（天津）船舶制造有限公司、天津银龙预应力材料股份有限公司等5家组织获“天津质量奖提名奖” [1] 质量竞争力指数 - 2024年天津市制造业质量竞争力指数为89.77，高出全国指数3.91 [2] - 2024年天津市公共服务质量指数为78.12，高出全国指数1.21 [2] - 2024年天津市经营主体发展质量指数为75.44，位于全国前列 [2] 质量基础设施与服务 - 2024年天津新建国家和市级产业计量测试中心5家，建设国家质检中心27个 [2] - 全市建设30家质量基础设施“一站式”综合服务平台，服务企业3.09万家，解决技术难题2970个 [2] - 质量基础设施“一站式”服务为企业节约、减免费用2.1亿元 [2] 产业培育与创新 - 天津市已培育智能工厂528家、国家级绿色制造示范单位243家 [2] - 脑机交互与人机共融、合成生物学等6个海河实验室揭牌运行 [2] - 与京冀联合培育5个国家级先进制造业集群 [2]

公司业务与产品 - 公司深耕预应力材料领域多年 [1] - 产品可应用于水利 轨道交通 桥梁 新能源 矿山锚杆支护等基础设施建设领域 [1] - 公司正在积极探索产品在深地开发领域方面的应用 [1] 公司战略与研发 - 公司将持续聚焦高性能预应力材料的研发与创新 [1] - 公司积极把握发展契机 力争以优质产品服务国家战略 [1]

公司战略与定位 - 公司始终以全球化视角关注国际市场机遇 [2] - 公司拥有符合多国标准的产品体系与出口能力 [2] - 公司目标为把握机遇提升业绩，为股东创造更大价值 [2] 行业与产品需求 - 预应力材料作为基建关键材料，在全球范围内的重建与开发中均有广泛需求 [2] - 产品需求为参与全球市场竞争奠定基础 [2]

公司业务与市场定位 - 公司为专业预应力材料供应商，产品出口至全球90余个国家和地区 [1] - 公司拥有完善产品体系、严格质量控制及符合国际标准认证，具备参与国际市场竞争核心能力 [1] 乌克兰重建市场机遇 - 乌克兰战后重建涉及基础设施修复与新建，为全球预应力材料带来潜在市场空间 [1] - 公司已组建专业团队跟踪俄乌重建工程项目机遇 [1] - 公司密切关注符合其战略且风险可控国际市场机遇，并积极做好各项准备 [1] 订单与信息披露 - 公司出口订单受到国际政治、商务、物流等多重复杂因素影响，存在不确定性 [1] - 若存在达到披露标准重大合同，公司将按规定及时履行信息披露义务 [1]

会议延期核心信息 - 2025年第二次临时股东会召开日期从2025年10月9日延期至2025年11月25日15点 [1][2] - 会议延期原因为统筹相关工作安排 [2] - 延期后股东会的股权登记日保持不变 [2] 延期后会议安排详情 - 现场会议日期时间为2025年11月25日15点00分 [2] - 网络投票起止时间为2025年11月25日至2025年11月25日 [2] - 通过交易系统投票平台投票时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00 通过互联网投票平台投票时间为9:15-15:00 [2] - 其他相关事项参照公司2025年9月20日刊登的公告（编号:2025-055） [2] 合规性说明 - 本次临时股东会延期符合《上市公司股东会规则》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规和公司章程的规定 [2]

股东大会基本情况 - 公司于2025年9月5日召开2025年第一次临时股东大会 现场会议于15:00在天津市北辰区双源工业园区双江道62号召开 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易时段投票时间为9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 互联网投票时间为9:15至15:00 [4][5] 出席会议情况 - 现场出席会议股东15名 代表股份21,388,259股 占有表决权股份总数2.4947% [5] - 网络投票股东251名 代表股份328,445,525股 占有表决权股份总数38.3097% [6] - 合计出席股东266名 代表股份349,833,784股 占有表决权股份总数40.8044% [5][6] - 公司董事 监事 董事会秘书出席会议 总经理和其他高级管理人员列席会议 [8] 议案表决结果 - 《关于变更公司注册资本的议案》获得通过 同意股数349,562,619股 占比99.9224% 其中中小股东同意8,178,846股 占比96.7909% [8] - 《关于取消监事会并修订公司章程的议案》获得通过 同意股数349,558,737股 占比99.9213% 其中中小股东同意8,174,964股 占比96.7450% [11] - 《关于制定 修订部分公司制度的议案》包含多个子议案 所有子议案均获得通过 同意率介于99.9243%至99.9409%之间 中小股东同意率介于96.8690%至97.5543%之间 [11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] 会议程序合法性 - 会议召集程序符合规定 公司董事会于2025年8月19日审议通过召开会议议案 8月20日发布公告通知 提前15日履行通知义务 [3][4] - 会议召开程序符合规定 由董事兼财务总监钟志超主持 议案资料已提交股东 投票程序规范 [4][5] - 出席人员资格符合规定 现场股东均为股权登记日登记在册股东 网络股东资格由交易所系统认证 [5][6][8]

财务表现 - 2025H1实现营业收入14.73亿元 同比增长8.85% [1] - 2025H1归母净利润1.72亿元 同比增长70.98% [1] - 25Q2单季度收入8.9亿元同比微增 归属净利润1.02亿元同比增长67%环比增长47% [3] 业务结构 - 预应力材料实现营业收入1.58亿元占比78.58% 归属净利润1.30亿元同比增长67.05%占比75.49% [3] - 轨道交通用混凝土制品和装备及信息化产业营业收入2.13亿元占比14.45% 归属净利润0.43亿元同比增长76.69%占比25.03% [3] - 2025H1计提信用减值1014万元 [3] 行业景气度 - 2025H1全国新增城轨交通运营线路220.7公里 新增运营线路6条 新开通路段或延伸段11段 [2] - 国家发改委明确未来5年水利工程市场规模达5万亿元 2025H1全国完成水利建设投资5329亿元 实施水利项目3.44万个 新开工1.88万个 [2] - 雅江水电站开工在即 对大坝锚固隧洞支护输水管道等环节的预应力材料及混凝土构件产生较大需求 [2] 公司竞争优势 - 作为行业龙头企业深耕水利工程领域 产品已成功应用于珠三角水资源配置引江济淮等大型项目 [2] - 具备耐高压耐腐蚀的技术优势 产品结构持续走向高端化 [2][3] - 国内预应力钢丝龙头 超高强产品渗透率持续提升 轨道板持续放量且订单充裕 传统市场稳中有增 [3] 业绩展望 - 预计2025-2026年业绩分别为3.8亿元和5.6亿元 对应PE为23倍和15倍 [4] - 公司业绩自2024年进入加速车道 整体增长迎来更广阔空间 [3]