核心观点 - 广东博众举办2026资本市场投资年会 多位资深投资顾问围绕宏观经济新周期与产业升级新动能进行研讨 为投资者提供2026年投资脉络与实战策略 [1] 宏观经济与市场展望 - 宏观分析关键在于研判资金流动与基本面的关系 当前A股估值与集中度仍具提升空间 市场处于后房地产时代的转型期 科技等新兴行业成为焦点 [3] - 2026年牛市仍在前半程 投资应顺势而为 紧跟经济转型与主力配置方向 [3] 央国企投资主线 - 央国企是2026年的市场主线 十五五规划与国企改革提供政策支撑 [3] - 央国企超400万亿市值是慢牛基石 兼具低估值与高分红优势 [3] - 在新质生产力发展中承担关键角色的央国企 将成为2026年值得长期关注的核心标的 [3] 人形机器人赛道 - 人形机器人是AI分支中2026年预期差与弹性最大的方向之一 [3] - 国内企业已实现技术突破 政策明确将其纳入未来产业 多地推动千亿级产业集群建设 [3] - 产业链中驱动系统价值量最高 相关公司市值目前偏低 伴随量产元年的到来 投资潜力显著 [3] 面板行业 - 面板行业已走出强周期困境 供需格局优化 龙头企业现金流充沛 研发储备扎实 [4] - 2026年随折旧下降与资本开支减少 利润与现金流有望显著释放 [4] - 叠加OLED 车载等新应用落地 行业进入盈利回升与估值修复期 [4] AI浪潮下的科技机遇 - AI在政策与资本双轮驱动下前景明确 外部限制加速国产替代 华为升腾 寒武纪等企业崛起 电力资源成为关键优势 [5] - 投资上可关注国产算力 液冷 端侧硬件及下游应用 能源领域重视特高压与出海机会 [5] - 策略建议组合配置 借道ETF 聚焦基本面与实质业绩 [5] - 面对量化与AI交易工具普及 普通投资者需调整策略 或借助专业工具 或延长持股周期 [5]