控制权变更与定增方案 - 股东邹余耀和刘建勋与博达合一、博达新能签署股份转让协议，并分别与博达合一签署表决权放弃协议，第一期交割及表决权放弃完成后，公司控股股东变更为博达合一，实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 公司拟向特定对象博达合一发行1247.50万股A股股票，拟募集资金总额不超过2.50亿元，用于补充流动资金及偿还银行贷款，发行完成后博达合一持股比例将升至24.83% [1][2] - 该定增方案尚需经8月20日临时股东大会审议通过 [1] 博达合一业务背景 - 博达合一为控股平台公司，主要通过控股子公司博达新能开展业务，博达新能是一家具备境内外供应链整合能力的全球化光伏组件品牌企业，主要产品为光伏组件、电池片及硅片 [2] - 博达新能以自有品牌ET Solar/EliTe Solar成为最早进驻美国市场的光伏企业之一，旗下产品超过90%销往北美市场 [8] - 博达合一2024年及2025年上半年营收分别为21.63亿元和18.43亿元，净利润分别为3.95亿元和4.00亿元，资产负债率从62.16%降至51.74% [8] 公司主营业务与业绩表现 - 公司及子公司主要从事超硬材料工具和半导体制造相关设备的研发、生产和销售，主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮，用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割等工序 [2] - 2021年至2023年间，公司营收从2.48亿元增至4.81亿元，三年接近翻番，归母净利润从亏损7501.10万元变成盈利2691.50万元，在2022年实现扭亏为盈 [3] - 2024年公司实现营业收入3.49亿元，同比下降27.49%，归母净利润-1.41亿元，同比下降623.64%，扣非净利润-1.45亿元，同比下降673.42% [6] - 2025年一季度营收和归母净利润分别为5039.90万元和-625.58万元，同比减少54.78%和267.47% [6] 产能扩张与财务负担 - 公司加大投资力度采购国产设备硅切片生产设备，扩充硅切片线产能，子公司江苏三泓于2023年7月完成"年产4100万公里金刚石线锯项目"一期中52条生产线的安装调试并试生产，年内生产了150万公里硅切片线，新增固定资产投入1.63亿元 [3] - 最近三年末及2025年3月末，公司长期借款占总资产比例分别为0.00%、2.51%、6.37%和6.46%，短期借款占总资产比例分别为6.72%、6.25%、9.74%和9.99%，借款占比总体不断提高 [4] 行业环境与业务转型 - 光伏行业金刚线产能过剩问题突出，2024年下半年硅切片金刚线单价进一步大幅下调，出现阶段性产品销售单价不能覆盖单位成本的情况 [6] - 控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具业务在2024年实现营收3886.06万元，同比增长67.54%，在金刚石砂轮板块中的占比接近50%，首次实现净利润163.55万元，半导体业务或成为新的业绩增长点 [6] - 公司将继续深入布局半导体行业的半导体耗材和装备，加强金刚线和金刚石砂轮的销售 [7] 历史交易与市场前景 - 2023年交建股份与博达合一就收购博达新能70%股权事项达成意向协议，但最终推进近10个月后终止 [2][8] - 2023年博达新能营业总收入从29.29亿元增长至46.52亿元，归母净利润从2.26亿元增长至10.82亿元 [8] - 光伏行业反内卷信号释放，多晶硅行业尾部产能预计自2026年起陆续出清，供需关系或将于2026年出现实质性改善，组件环节预计下半年海外将重启补库周期，出口情况环比上半年有所改善 [9]

公司控制权变更 - 三超新材控股股东变更为博达合一 实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 博达合一通过协议转让方式受让1898.54万股股份 并通过表决权放弃协议取得控制权 [2] - 博达合一拟以现金认购三超新材定向发行1247.5万股股票 募集资金不超过2.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [2] 市场反应与股价表现 - 控制权变更消息披露后 三超新材8月5日股价开盘涨停 当日收涨7.1%至25.8元/股 总市值29.47亿元 [1][2] 收购方背景与业务 - 博达合一为控股平台公司 主要通过子公司博达新能开展光伏组件业务 产品包括光伏组件、电池片及硅片 [2] - 柳敬麒共在11家公司担任法人 注册资本最高的为无锡壹阳能源科技有限公司（注册资本1亿元） 业务涵盖智慧储能、充电桩等领域 [3][4] 收购方财务表现 - 博达合一2023年营业收入46.5亿元 净利润10.9亿元 [5] - 2024年营业收入21.63亿元 净利润3.95亿元 [5] - 2025年上半年营业收入18.43亿元 净利润4亿元 [5] - 资产负债率连续下降：2023年71.12% 2024年62.16% 2025年上半年51.74% [5] 目标公司经营状况 - 三超新材主营金刚石工具研发生产 2024年营业收入3.49亿元 归属净利润-1.41亿元 [6] - 2025年一季度营业收入5039.9万元（同比下降54.78%） 归属净利润-625.58万元（同比下降267.47%） [6] 历史资本运作 - 柳敬麒曾于2023年8月推动博达新能70%股权注入交建股份 该重组于2024年终止 [3] 未来业务规划 - 博达合一未来12个月内暂无调整三超新材主营业务计划 也无资产出售或重组计划 [6]

控制权变更 - 三超新材控股股东将变更为博达合一，实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 博达合一分两期受让邹余耀、刘建勋持有的1898.54万股股份，并签署表决权放弃协议 [3] - 博达合一拟现金认购三超新材定向发行的1247.5万股股票，募集资金不超过2.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [3] 市场反应 - 三超新材8月5日股价开盘涨停，最终收涨7.1%，报25.8元/股，总市值29.47亿元 [1][3] 柳敬麒资本布局 - 柳敬麒曾于2023年推动博达新能与交建股份重组，但于2024年告败 [1][4] - 柳敬麒在11家公司担任法人，注册资本最高的为无锡壹阳能源科技有限公司（1亿元），业务涵盖光伏和储能领域 [4] 博达合一业绩表现 - 2023年、2024年、2025年上半年分别实现营业收入46.5亿元、21.63亿元、18.43亿元，净利润10.9亿元、3.95亿元、4亿元 [5] - 资产负债率连续下降，2023年、2024年、2025年上半年分别为71.12%、62.16%、51.74% [6] 三超新材经营状况 - 2024年营业收入3.49亿元，归属净利润-1.41亿元 [7] - 2025年一季度营业收入5039.9万元（同比下降54.78%），归属净利润-625.58万元（同比下降267.47%） [7] 未来计划 - 博达合一暂无调整三超新材主营业务或进行资产重组的计划 [7]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入3.49亿元 同比下降27.49% 归属上市公司股东净利润-1.41亿元 同比下降623.64% 扣非净利润-1.45亿元 同比下降673.42% [1] - 业绩亏损主因包括金刚线订单减少 产品价格大幅下跌 以及计提资产减值准备1.45亿元 [2] - 半导体耗材业务2024年实现营收3886万元 同比增长67.54% 净利润163.55万元 首次实现盈利 在金刚石砂轮板块中占比接近50% [2] 业务结构调整 - 公司主动调整收缩光伏业务规模 临时关停金湖基地产线 保留句容基地部分硅切片线产能 将原年产4100万公里项目一期产能调整为1007万千米/年 [2] - 半导体耗材产品已全部实现批量销售 成长势头良好 [2] - 半导体设备首次实现营收 但占比较小 [1] 行业前景与研发策略 - 公司判断光伏行业仍极具前景 但金刚线行业竞争加剧 产品价格及毛利率逐年下降 [3] - 硅切片金刚线细线化接近物理极限 钨丝正逐渐成为基材 公司将在产品方面进行策略性调整 [3] - 公司将继续投入金刚线技术研发创新 保持技术领先性 [1][2][3] - 半导体行业用产品进口替代空间大 是公司重点发展方向 [3] 市场拓展策略 - 公司秉持立足国内 积极开拓海外市场的策略 [3] - 将重视和拓展海外市场 推动性价比具备竞争优势的产品参与全球竞争 [3]