马克龙访华行程与态度转变 - 法国总统马克龙访华期间态度积极 行程为期三天 随行团队规模达八十多人 涉及科技、农业等多个领域 在华期间表达了对中国市场的重视并重申支持一个中国原则 [2][4] - 马克龙在离开中国后态度发生显著转变 对中国提出强硬言论 要求中国按其规则行事 否则可能面临更高关税 [5][7] 中欧贸易关系与法国诉求 - 法国及欧盟对华存在贸易逆差问题 根据欧盟统计 2024年前两个月欧盟与中国贸易逆差接近三千亿人民币 [9] - 2024年中欧货物贸易总额为7320亿欧元 中国在货物贸易上存在顺差 但欧盟在服务贸易及在华企业利润方面获得收益 部分抵消了逆差 [11] - 法国向中国提出调整投资模式的要求 核心诉求包括希望中国以核心技术换取享受法国最低关税的待遇 并要求中国放宽稀土出口限制 以换取欧洲放宽乃至解除对华半导体出口限制 [13] 贸易结构差异与法国国内政治 - 中法贸易结构存在根本差异 法国主要对华出口红酒、奢侈品等高附加值消费品 而中国主要出口钢铁、光伏等工业产品 双方产品市场受众不同 [15] - 马克龙对华态度转变与其国内政治压力有关 其在法国国内支持率不乐观 对华强硬姿态被视为转移国内视线、提升支持率的一种策略 [17] 欧洲内部对华政策分歧 - 德国曾计划访华但因涉台言论问题导致行程取消 在马克龙访华后 德国一方面批评法国 另一方面又向中国示好并寻求访华机会 显示出欧洲国家在对华政策上存在分歧与竞争 [19]

文章核心观点 - 中国酒类行业面临结构性挑战，整体消费疲软，白酒、啤酒、红酒三大品类均受冲击 [10][14][31][55] - 消费主力人群的代际更迭是核心挑战，年轻消费者的饮酒目的、场景偏好和购买习惯与传统模式存在显著差异 [12][20][23][62] - 企业应对策略出现分化，啤酒行业通过高端化和渠道创新应变相对有效，白酒和红酒则仍在探索年轻化的有效路径 [28][35][37][41][43] 白酒行业现状 - 行业整体业绩显著下滑，2024年第三季度A股20家白酒上市公司营收总额同比下滑18.42%，净利润降幅达22.03%，为十年来最差成绩单 [10][15] - 企业分化加剧，除贵州茅台、山西汾酒外，多数上市酒企业绩双下滑，洋河股份和伊力特净利润增速降幅高达158%，水井坊等企业营收遭腰斩 [15] - 库存压力巨大，2024年上半年行业平均存货周转天数高达900天，比去年延长10%，经销商库存消化需两年半 [18] - 消费场景转变，家庭聚会和朋友小聚超过商务宴请成为白酒最常见消费场景，主销价格带向100元-300元下沉 [23] 白酒企业应对策略 - 主动贴近年轻消费者，茅台跨界推出冰淇淋和咖啡，五粮液邀请邓紫棋担任全球代言人，泸州老窖开发香水 [26] - 产品向低度化发展，五粮液计划推出29度产品，泸州老窖研发出28度国窖1573，洋河股份计划推出10度左右的低度潮饮 [28] 啤酒行业现状 - 产量与营收收缩，去年啤酒产量仅为十多年前高峰期的70%左右，营收同比下滑5.7%，是食品饮料行业中唯一负增长品类 [31] - 龙头企业承压，行业老大百威亚太自2019年上市以来市值已缩水近3000亿港元，青岛啤酒前三季度销量增速跌破1% [31][33] 啤酒行业消费趋势与企业应对 - 消费升级趋势明显，高端精酿啤酒需求旺盛，燕京啤酒中高档产品占比达70.11%，珠江啤酒高档产品营收同比增长15.86%，毛利率57.74% [35][37] - 渠道变革至关重要，国内啤酒企业积极拥抱即时零售，青岛啤酒去年与美团闪购合作成交额达10亿，今年上半年在美团销量同比增长近60% [41] - 产品与场景创新，燕京啤酒跨界推出倍斯特汽水，目标直指火锅店、烧烤店等餐饮终端，紧贴年轻人消费场景 [41] 红酒行业现状 - 市场急剧萎缩，去年国产红酒产量降至2.6亿升，较2015年巅峰时期缩水超77%，今年1-9月国产和进口红酒总量同比再降20%以上 [10][55] - 龙头企业没落，曾经有望叫板茅台的张裕，股价连跌四年，去年营收仅为茅台的1.8% [51][57] - 文化认同与品饮门槛是制约因素，红酒的西方色彩和繁文缛节难以融入大众，品质好坏普通消费者难以分辨 [58]