黄金投资热潮升温 - 现货黄金价格近期屡创历史新高 带动黄金投资理财市场热度提升[1] - 社交平台"攒金豆"话题讨论度升高 小克重金制品成为年轻人理财新宠[1][2] - 银行机构积极入局 推出灵活购买的金豆产品及黄金挂钩理财产品[1][2] 年轻人投资偏好变化 - 1-3克小克重金豆凭借低门槛优势成为年轻人黄金投资首选 单价约880元/克[2] - 年轻人采取定期定额投资策略 如月购1颗或阶梯式增持 5个月可积累15颗金豆[2] - 银行推出每周/每日灵活购买方案 江苏银行1克金豆售价881.85元 但不支持回购[2] 银行金豆产品特征 - 银行金豆重量多为1-5克 采用Au9999材质并配备质量证书和检测报告[3] - 产品采用浮动报价机制 价格随贵金属市场波动实时调整[3] - 低门槛投资方式让年轻人以较少资金参与黄金投资 有效控制风险[3] 黄金理财产品发展 - 9月以来黄金理财产品迎来扩容 多家机构加大布局力度[4] - 市场存续黄金相关理财产品共47只 今年理财公司已发行13只相关产品[4] - 黄金"固收+"类产品近1月年化收益率达2%-4% 优于其他固收类产品整体收益[4] 产品结构与投资策略 - 理财公司多发行风险等级二级的"固收+"产品 通过债券等固收资产作底仓[5] - 黄金资产配置分两种方式：期权挂钩黄金的结构型产品和非结构性黄金ETF产品[6] - 外资银行产品多为风险等级四级五级的代客境外理财 涵盖多币种投资[6] 黄金价格走势分析 - 现货黄金9月16日创3702.93美元/盎司历史新高 年初至今涨幅近40%[7] - 9月17日价格回落至3671美元/盎司 属于技术性调整不影响长期上涨趋势[7][8] - 市场对9月美联储降息25个基点预期强烈 若落地金价有望冲击3800美元/盎司[8] 配置建议与市场展望 - 建议将黄金作为资产配置长期核心部分 占比维持5%-15%[8] - 通过定投或分批加仓方式平滑成本 避免一次性重仓入场[1][8] - 美联储降息周期启动后 叠加各国央行购金行为延续 黄金长期上行趋势将延续[6][8]

黄金价格表现 - 现货黄金于9月12日升至3674.27美元/盎司，创历史新高，首次突破1980年通胀调整后的3590美元峰值 [1] - 今年以来国际金价累计上涨约39% [15] - 瑞银将2025年底目标价上调至3800美元/盎司，高盛将2026年基础目标价上调至4000美元/盎司 [15] 黄金理财产品发行情况 - 名称含"黄金"的存续理财产品共47只，其中银行理财子公司存续产品16只 [3] - 9月以来新发行3只黄金挂钩产品，包括招银理财和光大理财的产品 [3] - 外资银行发行的黄金产品占比超六成，多为高风险等级的全开放式代客境外理财产品 [9] 产品结构与收益特征 - 理财公司产品多为风险等级二级的固收+类产品，通过债券底仓搭配黄金资产增强收益 [8] - 黄金投资分两种方式：期权挂钩结构型产品（二元看涨/鲨鱼鳍）和配置黄金ETF的非结构性产品 [9] - 近1月年化收益率位于2.00%-4.00%区间，平均收益优于其他固收类产品 [14] 产品提前终止案例 - 光大理财阳光青睿跃乐享29期因敲出事件于6月27日提前终止，触发价格720.68美元，收盘价768.87美元 [4][11] - 同系列35期产品于9月9日提前终止，触发价格795.79美元，观察日收盘价809.19美元 [4][6] 机构观点与市场预期 - 全球央行增持黄金储备引发投资结构转变，供应有限支撑金价 [15] - 瑞银预测2025年底全球黄金ETF持仓量将超3900吨，接近2020年3915吨的纪录 [15] - 美联储货币政策放松、美元走软及地缘政治风险为金价提供上行支撑 [15]

整体市场表现 - 人民币"固收+权益"公募理财产品近六月平均净值增长率为1.2%，最大回撤均值为0.07% [5] - 44.67%的产品近六个自然月均录得正收益 [5] - 上榜产品近六月最大回撤多低于0.1%，投资者持有体验相对较好 [6] 机构产品排名 - 交银理财上榜4只产品，民生理财上榜3只产品，浦银理财上榜2只产品，兴银理财上榜1只产品 [5] - 兴银理财"丰利兴动多策略资源优势3个月最短持有增强型固收类A"以4.18%的近六月净值增长率位列第一 [5] - 交银理财"稳享灵动慧利日开8号（90天持有期）B"以3.95%的净值增长率位列第二 [3] - 浦银理财"浦享增益之三个月最短持有期4号A"以3.55%的净值增长率位列第三 [3] 产品特征分析 - 上榜产品多为最短持有期产品 [6] - 兴银理财榜首产品债券有效行权久期为2～4年，采用哑铃策略，中短端信用债底仓配置，通过长端交易博取收益，通过杠杆增厚收益 [7] - 该产品权益投资聚焦资源垄断优势的周期与科技方向，适度增加景气类、均衡成长类公司 [7] - 截至上半年末，该产品资产净值约4.55亿元，权益类投资占比3.29%，前十大持仓主要为债券型基金和债券 [7] 具体产品表现 - 民生理财"景而印度和零零盈90天持有期17号A"净值增长率3.51%，最大回撤0.06% [4] - 民生理财"美術固收禮제周日留天持有期17号A"净值增长率3.50%，最大回撤0.06% [4] - 民生理财"贵们固收增利天天发7号A"净值增长率3.48%，最大回撤0.00% [4] - 浦银理财"浦享增益之两个月最短持有期3号A"净值增长率3.46%，最大回撤0.00% [4] - 交银理财"稳享最可添利5号B"净值增长率3.37%，最大回撤0.01% [4] - 交银理财"稳享灵动慧利日开10号(7天持有期)C"净值增长率3.11%，最大回撤0.02% [4] - 交银理财"稳享固收精选日开33号30天持有期(桃李四+)"净值增长率3.05%，最大回撤0.04% [4]