近两年，尽管存款利率持续走低，居民储蓄热情却丝毫未减。央行2025年10月公布的数据显示，截至三季度末，我国住户存款余额已达164.03万亿元，同比 增长10.2%；前三季度新增存款12.73万亿元，占同期人民币存款增量的56%以上。与此同时，六大国有银行一年期、三年期和五年期定存利率已分别降至 0.95%、1.25%和1.3%，创历史新低。一边是利息收益不断缩水，一边是储蓄规模屡创新高——这一看似矛盾的现象，不仅反映出居民在财富配置上的高度 谨慎，更折射出经济转型期人们对未来收入、就业与消费的深层担忧与观望心态。 近年来，居民存款的逆势增长成为金融市场的一大"反常"现象。2022至2024年三年间，住户新增存款接近50万亿元，竟超过此前六年（2016–2021年）的总 和。截至2024年底，按全国11.6亿成年人计算，人均存款余额已达13万元，当年新增人均存款1.2万元——储蓄俨然已成为多数家庭应对不确定性的首选策 略。 在中国语境下，储蓄热潮首先源于"伤痕效应"的长期影响。疫情之后，居民消费意愿明显减弱——2019年之前，大家每赚100元会花掉71元；而2020年以 来，这一比例降至67%，更多收入被存了 ...