行业整体表现 - 2025年上半年A股28家教育公司总营收156.1亿元，同比增长4.8% [1] - 行业呈现分化态势，过半公司（15家）营收负增长，占比53.6% [9] - 头部公司带动作用显著，前10名公司总营收129亿元，同比增长7.1%，增速高于行业平均水平 [3][7] 头部公司业绩表现 - 科大讯飞以35.31亿元营收稳居第一，智慧教育业务同比增长23.47%，其中学习机收入增长104% [1][5] - 学大教育营收19.16亿元（+18.27%），专职教师数量超5200人，较2024年底增加30% [5][6] - 视源股份国内教育业务营收17.27亿元，增速由负转正达13.79%，受益于AI产品与硬件协同效应 [5][6] - 华图山鼎营收17.1亿元（+14.96%），净利润2.22亿元（+82.31%），跃居公考培训行业首位 [5][6] - 中公教育营收11.55亿元（-20.21%），鸿合科技营收11.47亿元（-16.71%），两家行业"老二"持续承压 [5][6] 细分赛道表现 - 教育信息化赛道13家公司中6家增长、7家下滑，受项目周期影响存在季节性波动 [12] - 公考培训需求旺盛，但行业分散化导致价格战加剧 [6] - 教辅行业普遍负增长，主因学龄人口达峰及"一教一辅"政策深化 [18] - 职业教育分化明显：IT培训式微，而全日制高校业务仍处红利期（如传智教育新校区可容纳5000人） [11][12] 核心增长驱动因素 - AI技术深度嵌入产品线，成为科大讯飞、视源股份、豆神教育等公司新增长引擎 [5][16] - 个性化学习需求推动K12领域持续增长，学大教育连续十个季度正增长 [6] - 业务多元化与协同效应凸显，如视源股份通过AI订阅服务提升硬件溢价 [6] 结构性分化特征 - 营收超2亿元的13家公司中9家实现增长（占比69%），而营收不足2亿元的15家公司中11家负增长（占比73%） [12] - 领跑行业（增速＞20%）的公司多通过困境反转或新业务拓展实现，如*ST国化营收增长69.77% [10][11] - 宏观预期转弱促使消费者优先选择公考等见效快的培训品类，财经、IT资格考证需求下降 [17]

课程需求与参与情况 - 上海工匠学院第六期"匠心学堂"暨第二期"工匠学历班"上线仅三天报名人数突破1600人 学员年龄跨度从19岁至60岁覆盖学生和退休工人等多个行业群体 [1] - 新设"人工智能工匠学历班"迎来首批57名学员 [1] - "匠心学堂"学员中拥有大学本科及以上学历者占比超过80% "工匠学历班"学员中本科及以上学历者占比近70% [1] 课程设计与内容特点 - 课程精准聚焦人工智能领域 邀请高校专家深入解读AI理论 并携手行业企业家分享实战经验 [1] - 课程体系强调"学了就能用" 提供前沿技术内容 真实产业场景和权威导师资源 [1] - "工匠学历班"将"人工智能训练师（三级）"职业技能等级培训内容融入课程体系 [2] 教育模式与学员收益 - 项目同时覆盖学历教育与非学历教育需求 实现学员学历与技能双提升 [2] - 学员在提升学历同时可获取国家认可的技能证书 无需额外投入时间与经济成本 [2] - 课程紧密对接岗位需求和服务职业发展 增强学员职场竞争力 [1][2] 学员背景特征 - 学员背景涵盖计算机 自动化 材料科学 生物工程等多个学科领域 [1] - 生源结构反映新时代高技能人才的成长特征：高学历 跨领域 重实践 [1]

新职业发布背景 - 第七批新职业发布涵盖17个新职业和42个新工种 包括检验检测管理工程技术人员 跨境电商运营管理师 无人机群飞行规划员 电子电路设计师 钢结构装配工等 [1] - 新职业发布同时调整变更9个职业工种信息 [1] 钢结构装配工职业变化 - 传统装配工作从单一执行任务转变为需具备标准化操作能力 包括智能设备使用维护 三维模型识图等技能 [2] - 装配工薪资水平显著提升 部分装配师傅工资高于管理者 [2] - 公司通过培训 考证 竞赛等方式提供技能提升渠道 并优化薪酬体系 [3][4] 无人机群飞行规划员技术要求 - 需熟知各类机型性能并掌握三维算法 通过编程实现数百至上千架无人机协同飞行 [6] - 飞行要求精确到秒级 每架无人机间隔需保持1.8米以上 [6] - 无人机表演成为消费新增长点 规划员薪资待遇大幅提升 [6] 职业教育体系调整 - 职业学校针对新职业调整课程体系 增加跨境电商新媒体推广 直播 大数据分析及AI等前沿内容 [7] - 实践教学场所更贴近真实场景 以提升就业精准度 [7] - 社会技能培训需延长至一个月以上才能达到就业技能要求 [7] 新职业社会影响 - 新工种数量明显增加 凸显民生导向且就业容量较大 [8] - 职业细分化增强职业认同感和吸引力 创造更广阔的职业发展空间 [7] - 新职业发布抓住产业发展前沿和社会民生需求 促进就业岗位增加 [8]

行业整体业绩表现 - 2025年上半年A股28家教育公司总营收156.1亿元 同比增长4.8% [2] - 行业分化严重 15家公司营收同比下降 13家公司同比增长 [6] - 头部10家公司总营收129亿元 同比增长7.1% 增速高于行业平均水平 [3] 头部企业业绩排名 - 营收前10名公司为：科大讯飞(35.31亿)、学大教育(19.16亿)、视源股份(17.27亿)、华图山鼎(17.10亿)、中公教育(11.55亿)、鸿合科技(11.47亿)、昂立教育(6.32亿)、豆神教育(4.49亿)、行动教育(3.44亿)、正元智慧(2.91亿) [3][4] - 排名变动：豆神教育超过行动教育升至第8位 其他公司位次不变 [2] 细分业务领域表现 - 教育信息化领域13家公司中6家增长7家负增长 [10] - 职业教育领域公考培训参培人数上涨 财经教育和IT教育资格考证参培人数下降 [11] - 民办学校领域兴办全日制高校仍处红利期 传智教育旗下职业学院可容纳5000人 [9] 领先企业具体表现 - 科大讯飞智慧教育业务营收35.3亿元 同比增长23.47% 学习机收入同比增长104% [4] - 学大教育个性化学习中心超300个 专职教师超5200人 环比增长30% 连续十个季度增长 [5] - 视源股份国内教育业务营收从-13.7%转为增长13.8% 教育AI产品提供订阅增值收入 [5] - 华图山鼎营收17.1亿元 增长14.96% 净利润2.22亿元 增长82.31% 跃居公考行业第一 [4][5] - 豆神教育营收4.49亿元 增长36.13% 净利润1.04亿元 增长50.33% 走出破产重整 [4][5] 业绩下滑企业情况 - 中公教育营收11.55亿元 下降20.21% 净利润0.62亿元 下降46.69% [4][6] - 鸿合科技营收11.50亿元 下降16.71% [4][8] - 行动教育营收3.44亿元 下降11.68% 净利润1.31亿元 下降3.51% [4][8] 行业发展趋势 - AI技术全面重塑教育行业基础设施、教研产品和商业模型 [11] - 学龄人口2023年达峰 教辅市场受政策规范影响出现负增长 [13] - 教育公司向业务多元化发展 发挥协同效应应对市场变化 [12] - 宏观形势影响消费者选择 公考培训因见效直接更受青睐 [11]

行业整体表现 - 2025年上半年A股28家教育公司总营收156.1亿元，同比增长4.8% [1] - 行业分化严重，过半公司负增长，营收同比增长公司13家，同比下降公司15家 [1][4] - 头部公司带动作用明显，营收前10名公司总营收129亿元，同比增长7.1%，增幅超过行业平均水平 [2][3] 头部公司表现 - 科大讯飞智慧教育业务营收35.3亿元位列第一，同比增长23.47%，其中讯飞学习机收入同比增长104% [1][2] - 学大教育连续十个季度增长，个性化学习中心超300个，专职教师数量超5200人，较2024年底增加约30% [2] - 视源股份国内教育业务营收从去年同期-13.7%转为增长13.8%，受益于产品矩阵协同效应和教育AI产品发力 [2] - 豆神教育营收增长36%走出破产重整，昂立教育连续两个上半年增长超10% [2] 细分赛道表现 - 教育信息化赛道13家公司中6家增长、7家负增长，业绩分化明显 [8] - 公考培训行业分散化严重，华图山鼎保持增长成为行业老大，中公教育连续负增长且降幅加大 [3] - 教辅行业多家公司负增长，主因新增入学人数减少和教辅市场治理规范 [10] 业绩分化特征 - 营收超过2亿元的13家公司中9家增长，占比69%；营收不足2亿元的15家公司中11家负增长，占比73% [6] - 头部公司竞争优势明显回暖较好，尾部公司仍在寻找回暖动能 [7] - 领跑行业公司（增幅超20%）多为困境反转企业，如传智教育开拓新业务兴办全日制高校 [6] 行业趋势洞察 - AI技术全面重塑教育行业，科大讯飞、视源股份、豆神教育等公司将AI深度嵌入产品线找到新增长引擎 [9] - 教育行业具有逆周期性，但预期转弱时消费者会重新分配预算，公考培训因见效直接更受青睐 [9] - 学龄人口达峰和政策变化影响持续，小学在校生人数2023年达峰，教辅市场面临重构 [10]

河南省职业教育条例实施 - 河南省职业教育条例于9月1日正式施行 以地方性法规形式重申职业教育重要地位 要求推进职普融通 产教融合 科教融汇 促进河南职业教育高质量发展 [1] - 河南作为全国职业教育大省 拥有本科层次职业学校2所 高职（专科）学校114所 职业教育总体规模居全国前列 [1] 产教融合实践与成效 - 河南职业技术学院与珠海格力数控机床有限公司共建智能制造学习工厂 集生产 教学 培训 教科研 技术服务于一体 学生在真实生产场景中完成技能提升和学历教育 实训生产合格产品全部交付企业 [4] - 学校与宇通客车 郑州煤矿机械集团 比亚迪等300余家企业深度融合 共建生产性实体 近五年专业群学生就业率稳定在98%以上 [4] - 学校通过裁撤 新增 改造专业 重组升级专业群 建立适应产业结构升级需要的专业结构 目标到2026年实现70%为理工科专业 70%为战略性新兴产业专业 70%学生面向全省重大战略产业就业 [5] - 推行中国特色学徒制 与近30家企业联合开展现代学徒制培养 近三年每年培养学徒达400余人 学徒在联合培养企业就业率超90% [6] 本科层次职业教育突破 - 黄河水利职业技术大学获批设立 首批设置水利水电工程 测绘工程技术 农业水利工程等6个职业教育本科专业 打破职业教育止步于专科层次的天花板 [10] - 学校将创新创业教育融入人才培养全过程 形成价值引领 专创融合 实践育人的育人理念 开设三阶递进课程体系 搭建国 省 市 校四级开放双创孵化平台 [11] - 成功孵化67家科技型企业 近三年学生在各类职业技能大赛中获得省部级以上奖项1328项 [11] 双师型教师队伍建设 - 河南交通职业技术学院把企业实践作为双师型教师认定和考核的重要内容 与合作企业共建教师企业实践流动站和双师型培训基地 选派教师深入企业一线实践锻炼 [14] - 学校双师型教师比例达到81% 建设国家级教师企业实践流动站1个 国家级 省级双师型教师培训基地3个 [14] - 实施三维四评五有课堂教学评价模式 从知识达成 能力达成 素质达成三个维度评价 以学校专家 二级学院领导 教研室主任及副教授以上教师 学生四个评价为主体 以教学内容有用 教学资源有力 教学组织有序 教学方法有趣 教学评价和改进措施有效为评价内容 [16]

业绩表现与波动原因 - 职业教育行业营收增长但营业成本增长更高导致毛利率下滑 行业竞争加剧及客户资金预算与项目方案影响使毛利率呈波动下降趋势[2] - 上半年业绩同比下滑受三因素影响 部分重点项目验收流程致交付周期延长使上半年未确认收入 客户资金预算及项目方案使产品价格承压致综合毛利率同比略降 募投项目转固致上半年折旧摊销费用同比增加及银行存款利率下行使理财收益同比减少[2] AI技术发展与业务战略 - 构建虚拟仿真实训引擎加职教垂类大模型加数据中台技术体系 大模型具备教案生成和实训指导等四大能力[3] - 市场策略深度参与产教融合 通过职业技能大赛等提升品牌影响力并挖掘客户需求提供全面解决方案[3] - 军工业务2025年上半年有序开展且订单较同期有一定增长 下半年将围绕订单转化效率提升和项目交付周期优化开展工作[3] 新业务探索与项目进展 - 探索人形机器人在业务场景中的应用 赫美特系公司控股股东投资的关联方公司 视频中参与培训展示的机器人为外部采购将用于第三届全国技能大赛产品讲解[4] - 募投项目逐步产生效益并提升产品技术水平 转固后需折旧摊销但目前相关产品收入少预计后期会改善[4] - 新大模型项目处于平台设计和前期研发阶段 已组建专门AI项目团队并引进外部大模型专家[4]

财务表现 - 2025年上半年合并营业收入3.66亿元（同比下降1.15%）[2] - 归属上市公司股东净利润5328.17万元（同比下降15.16%）[2] - 扣非净利润5314.92万元（同比下降14.21%）[2] - 参股中昊芯英确认投资损失892.34万元（持股比例5.53%）[3] 业绩波动原因 - 第一季度营收下降主因油墨业务季节性波动及春节提前影响[4] - 净利润下降主要受中昊芯英投资损失影响（约890万元）[4] - 中昊芯英收入确认集中在下半年，上半年因研发投入及成本上升亏损[4] 教育业务发展 - 科德AI学智能考证平台累计用户超3万人[5] - 重点发展AI技术与职业教育融合创新[5] - 龙门教育在西安保持强竞争力（办学规模/师资/升学能力突出）[6] - 通过硬件设施升级、特色班型设置（升学/技能/留学）提升招生竞争力[6] 油墨业务经营 - 核心产品胶印油墨/UV油墨保持稳定经营[7] - 采用"长期协议+动态调整"采购机制控制成本[7] - 无矿物油低碳油墨在食品药品/文教邮票领域应用广泛[8] - 包装印刷需求增长，高端书刊印刷保持结构性增长[8] 战略投资 - 中昊芯英为国内TPU架构AI芯片量产企业[8] - 公司持续评估其业务发展及投资价值[8] - 预计下半年投资收益将随参股公司收入确认改善[4]

大会概况 - 第29届鲁台经贸洽谈会主题活动"两岸科技创新与产业融合发展大会"于9月2日在潍坊开幕 由山东省政府与国务院台办共同主办 主题为"创新引领 共赢未来" [1] - 大会通过产业对接和项目签约深化务实合作 部分前期洽谈项目在会中集中签约 [1] - 大会邀请台湾政商界 教育文化及青年代表参会 通过多元交流推动两岸融合 [2] 政策与产业合作 - 开幕式重点推介山东省构建一流科技创新生态 促进科技成果转化的政策措施 [1] - 两岸企业应充分利用各自优势 以产业对产业 企业对企业方式展开合作 特别与大陆国有企业合作 [1] - 通过产业链多应用场景建立伙伴关系 台湾企业能与大陆企业形成紧密产业协同链 [1] 企业实践与专题活动 - 台湾华新丽华集团董事长焦佑伦发表"科技创新 产业融合"主题演讲 分享两岸企业协同推动产业升级路径 [1] - 农业产业化国家重点龙头企业菏泽嘉宏脱水食品有限公司代表分享传统产业通过智能化改造实现升级案例 [1] - 大会期间举办6项专题活动 涵盖现代农业 高端化工 医养健康 职业教育等领域 [1]

海外业务拓展 - 公司参与建设泰国高铁鲁班学院项目 [1] - 公司参与建设老挝鲁班工坊铁道信号实训基地项目 [1] 国际合作项目 - 公司涉及高铁领域的国际合作项目 [1] - 公司参与铁道信号实训基地建设 [1]