公司与头部车企的合作关系 - 公司已与比亚迪、奥迪等汽车领域用户建立合作关系 [1] - 公司产品已实质进入头部车企供应链，用于新能源汽车及传统汽车零部件加工 [1] 公司产品应用与客户拓展 - 公司的高端五轴机床KMC系列、KHMC系列、德创DMC系列等产品已实现批量应用 [1] - 产品具体用于加工电池电机壳体、副车架、发动机缸盖、变速器壳体、增压器壳体、轮毂、仪表盘、汽车模具等零部件 [1]

公司技术与市场地位 - 科德数控是国内极少数建立“高档数控系统及五轴高端数控机床”双研发体系的企业[1] - 公司已形成具有自主知识产权的产品体系[1] 公司在航天领域的布局与业务 - 公司在航天制造领域拥有深厚的技术积淀与产业布局[1] - 公司的产品已在航天科工、航天科技集团项下数十家用户单位获得广泛应用[1] - 公司的产品体系能够支撑航天领域多种高端装备的研发与制造[1] 行业政策与市场机遇 - 国家近期出台商业航天配套政策支持产业发展[1] - 商业航天是与军用航天、民用航天并列的航天工业重要组成部分[1] - 商业航天的发展将带来对高端精密制造的持续需求[1] 公司对行业机遇的契合度 - 公司的技术积淀与产业布局与国家支持商业航天发展的政策方向高度契合[1] - 公司在商业航天领域已构建了坚实的技术与市场基础[1]

公司业务与产品应用 - 公司的机床类产品有部分应用于航空（大飞机）领域 [1]

公司上市进程与市场地位 - 公司于2024年11月26日更新招股书，再次向香港联交所主板提交上市申请，联席保荐人为国泰海通及建银国际 [1] - 公司曾两度申请科创板上市但均终止，堪称科创板“钉子户”，后转向港股市场 [3][5] - 根据灼识咨询报告，2024年公司在中国航空航天五轴数控机床市场排名第一，市场份额达11.6%，在中国整体五轴数控机床市场排名第五，在国内供应商中排名第三，市场份额为4.3% [3] 财务表现与盈利能力 - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司收入快速增长，分别为1.36亿元、3.35亿元、5.32亿元及4.45亿元 [8] - 公司净利润持续改善，分别为-1.97亿元、-6234万元、688.6万元及9415.4万元，于2024年起实现扭亏为盈 [8] - 近三年半累计净亏损为1.59亿元，截至2025年6月底，公司录得未弥补亏损3.73亿元 [2][11] - 综合毛利率持续上升，报告期内分别为-18.3%、34.6%、37.6%及42.9% [9] - 2024年扭亏部分得益于政府补助，但扣除政府补助后的净利润为-245.2万元 [10] 成本结构与现金流状况 - 公司营运成本大幅缩减，报告期内占收入比例分别为134.59%、52.54%、34.04%及19.97% [9] - 研发开支显著下降，报告期内分别为1.08亿元、8991.7万元、8588万元及3649.6万元，占收入比例从79.83%降至8.21% [9] - 研发开支减少与裁员有关，截至2025年6月底，员工总数384人，较年初减少52人，其中研发人员减少17人 [10] - 经营活动现金流持续为负，报告期内净额分别为-4856.5万元、-2.58亿元、-5393.9万元及-6676.8万元，近三年半累计净流出4.27亿元，远超同期净亏损 [2][12] - 2025年上半年净利润激增3.7倍，但经营活动现金净流出同比扩大3.6倍，出现净利润与现金流倒挂 [12] 资产负债与偿债风险 - 公司资产负债率远高于行业平均水平，报告期末分别为88.83%、88.10%、82.82%及69.79%，同期可比上市公司均值在41%-45%左右 [12] - 截至2025年6月底，公司现金及现金等价物为1.11亿元，较2022年底减少67.86% [2][12] - 同期银行贷款高达2.51亿元，较2022年底激增32.8倍，另有6124.8万元租赁负债待偿还，面临巨额资金缺口和极高偿债风险 [2][12] 客户集中度与营运资金占用 - 公司客户高度集中，大部分收入来自航空航天领域的国有企业，2023年该比例一度高达86.2% [2][14] - 公司采用“3-3-3-1”等基于里程碑的付款时间表，实现100%回款通常需等待约30个月，导致营运资金被大量占用 [14] - 各报告期末，存货、应收账款及应收票据合计占流动资产比例高，截至2025年6月底达72.19%，减值风险高 [14] - 为降低回款风险，公司自2023年起战略性转向私营客户，2025年上半年国企客户收入占比骤降至29.4% [15] 关联交易与业务依赖 - 2024年，公司对联营公司成都辰飞存在重大依赖，关联交易公允性待考 [2] - 2024年最大客户为客户F（香城建投），通过联营公司成都辰飞开展业务，相关销售导致当年向香城建投销售金额大幅增加 [16] - 2023年，公司向成都辰飞销售的数控机床由第三方客户C下达，金额为1.27亿元，占当期公司向客户C销售总额的64.93%，占总收入的23.86% [17] - 2025年上半年，客户H（三角防务）成为公司最大客户，贡献收入2.78亿元，占总收入的62.5% [15] 公司治理与融资历史 - 创始人王宇晗直接及间接通过员工持股平台合计控制公司38.7%表决权，为公司控股股东及实际控制人 [3] - 公司董秘王劲森现年34岁，为音乐表演专业海归硕士，于2017年11月获上交所董秘资格 [3] - 自2010年10月至2023年12月，公司共完成8轮融资，融资金额总计6.3亿元，投资方包括鼎晖百孚、君联资本等，最近一轮融资后估值约59亿元 [3]

公司股价与交易数据 - 12月4日，纽威数控股价上涨0.27%，成交额为2508.13万元 [1] - 当日融资买入额为408.05万元，融资偿还额为589.19万元，融资净买入额为-181.14万元 [1] - 截至12月4日，公司融资融券余额合计为1.61亿元，其中融资余额1.61亿元，占流通市值的2.34%，该融资余额超过近一年80%分位水平，处于高位 [1] - 12月4日融券偿还、卖出及余量均为0，融券余额为0.00元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.35万户，较上期增加10.47% [2] - 截至9月30日，人均流通股为33841股，较上期减少9.48% [2] - 截至2025年9月30日，广发优势成长股票A（011425）为新进第八大流通股东，持股316.14万股 [3] - 截至2025年9月30日，平安先进制造主题股票发起A（019457）为第十大流通股东，持股122.24万股，相比上期减少47.48万股 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入20.70亿元，同比增长12.88% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润2.06亿元，同比减少9.36% [2] - 公司A股上市后累计派现6.04亿元，近三年累计派现5.23亿元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为纽威数控装备(苏州)股份有限公司，位于江苏省苏州高新区通安浔阳江路69号，成立于1997年4月29日，于2021年9月17日上市 [1] - 公司主营业务涉及中高档数控机床的研发、生产及销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：大型加工中心41.31%，立式数控机床33.38%，卧式数控机床22.68%，其他机床及附件2.14%，其他(补充)0.49% [1]

公司产品应用领域 - 公司生产的MJ-460精密数控车床适用于多个行业的零件加工 [1] - 具体适用行业包括汽车、航空、国防军工、IT产业、仪器仪表及光学行业 [1]

公司产品应用 - 山东威达生产的MJ-460精密数控车床适用于多个行业，包括汽车、航空、国防军工、IT产业、仪器仪表及光学等行业的零件加工 [1]

沿沪宁产业创新带与区域协同发展 - 沿沪宁产业创新带串联9座城市 其2024年GDP总量突破16万亿元 占长三角区域经济总量近50% 是高新技术企业 全国重点实验室和上市科技公司的集聚地 堪称中国创新浓度最高的经济轴线之一 [1] - 扬州市于2025年8月与上海市普陀区签署协同推进沿沪宁产业创新带建设备忘录 正式加入该产业创新带 [1] - 扬州市计划以普陀区为切入点 深度对接上海全域 系统谋划“产业供需清单”“科创需求清单”“场景应用清单”三张清单 并推动扬州专业园区与上海特色园区建立“伙伴园区” [2] - 扬州市已在上海设立4家域外创新中心 并将由发展改革委牵头组织市属国企打造“沪扬产业协同创新中心”以推进“三张清单”对接工作 [2] 扬州市产业招商与项目成果 - 2025年1月至10月 扬州市共招引亿元以上项目1306个 其中投资来源地为上海 苏州 无锡 南京的项目共177个 占比13.6% [3] - 加入沿沪宁产业创新带为扬州加快推进产业科创名城建设带来重要契机 [3] 企业案例与协同创新 - 江苏亚威机床股份有限公司联合南京航空航天大学等科研院所组建的“扬州市高端金属板材智能装备产业技术创新联合体” 正式入选沿沪宁首批技术创新联合体 [1] - 江苏鹍远生物科技股份有限公司从上海落户扬州 从奠基到投产仅用一年时间 公司已将总部扎根扬州 并入选2025年江苏独角兽企业 [2] - 鹍远生物所在的扬州生物健康产业园是当地生物医药产业发展主阵地 已有68家领军企业扎根 形成了“前后楼即上下游 产业园即产业链”的集聚效应 [1] - 鹍远生物的研发团队在2025年攻克了消化道多癌早筛难题 [2] - 在扬州 类似鹍远生物这样“跨地共融”的企业不在少数 区域经济通过沪宁高速公路和沪宁城际铁路早已互嵌互融 [2]

公司治理结构重大调整 - 公司董事会以9票同意、0票反对、0票弃权的表决结果，审议通过了取消监事会的议案，计划不再设置监事会，其职权将由董事会审计委员会行使 [3] - 公司监事会以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果，审议通过了同一议案，监事会认为此举符合最新法律法规，有利于完善公司治理结构 [14] - 取消监事会及修订《公司章程》的议案尚需提交公司2025年第三次临时股东大会审议，该会议定于2025年12月22日召开 [5][9][15] 公司章程与治理制度修订 - 为配合取消监事会，公司将对《公司章程》中相关条款进行修订，并办理工商变更登记及章程备案 [3][18] - 公司同步修订了15项治理制度，包括《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、各董事会专门委员会工作细则以及《信息披露管理办法》等 [6][7] - 公司新制定了《董事离职管理制度》和《信息披露暂缓与豁免事务管理制度》两项制度 [7] - 上述制度修订与制定中，部分需提交股东大会审议，其余在董事会审议通过后即生效 [9][19] 股东大会安排 - 公司将于2025年12月22日15:30召开2025年第三次临时股东大会，会议地点位于扬州市江都区黄海南路仙城工业园公司会议室 [22][23][28] - 股东大会将采用现场表决与网络投票相结合的方式，网络投票通过深交所系统进行，时间为2025年12月22日9:15至15:00 [23][24] - 本次股东大会的股权登记日为2025年12月16日，在该日收市时登记在册的股东均有权出席 [25] - 会议将审议包括取消监事会在内的多项议案，其中部分为特别决议事项，需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [29]

交易核心公告 - 日发精机全资子公司日发香港拟以1欧元的价格，将其持有的意大利MCM公司100%股权转让给SSS公司 [1] - 交易完成后，意大利MCM将不再纳入日发精机合并报表范围 [9] - 本次交易尚需意大利当地有关部门审批，并需提交公司股东大会审议 [4] 标的公司（意大利MCM）财务状况 - 意大利MCM已连续亏损多年，自2021年起一直处于亏损状态 [5] - 截至2025年8月31日，意大利MCM净资产为-1.43亿元，已资不抵债 [1][5] - 2025年1月至8月，意大利MCM净利润亏损达1.29亿元 [5] - 2022年至2024年，该公司合并亏损额占日发精机亏损额的比例分别为1.53%、4.57%、20.40% [5] - 2025年6月，因持续亏损且无法偿还到期债务，日发精机董事会同意意大利MCM申请破产 [5] - 意大利当地法院于2025年10月批准意大利MCM执行为期4个月的企业危机和解协商程序，目前该程序仍在进行中 [5] 交易定价与原因 - 1欧元的定价是基于公司业务发展战略并综合考虑市场经营环境，经双方协商确定 [6] - 出售股权是为了优化资产结构，有利于公司集中资金和资源优势，聚焦优势业务发展，符合公司长远利益 [10] 交易涉及的债权与财务影响 - 截至2025年9月30日，日发精机及合并范围内子公司对意大利MCM的债权总额为2708.80万欧元 [7] - 债权构成：借款911.68万欧元，业务货款等1797.12万欧元 [7] - 交易完成后，911.68万欧元的经营性借款将被动形成对合并报表外主体的财务资助 [1][9] - 按2025年8月29日汇率折算，该笔财务资助金额为7567.63万元，占日发精机2024年度经审计归母净资产的14.52% [9] - 该债权已被纳入意大利MCM的企业危机和解协商程序，其回收存在不确定性 [1][9] - 以2025年8月31日为审计基准日测算，本次股权转让预计对日发精机2025年度净利润的影响金额为1329.19万元 [10] 交易对方（SSS公司）信息 - 交易对方SSS公司主营业务为公司重组、危机管理和异常交易的咨询和管理 [9] - 截至2024年12月31日，SSS公司资产总额为78万欧元，净资产为62万欧元，2024年度营业收入31万欧元，净利润14.50万欧元 [9] 交易协议相关安排 - 协议签署后5日内，日发香港需任命SSS公司法定代表人Mr.Roberto Chiodelli为意大利MCM董事会成员，任期3年并授予其特殊董事权力 [10] - 在过渡期内，日发精机需确保意大利MCM在正常业务范围内运营，并遵守企业危机和解协商程序的规定 [10] 意大利MCM的历史地位与收购背景 - 意大利MCM是全球卧式加工中心领域的隐形冠军，拥有航空航天领域50%以上的客户资源 [4] - 日发精机于2014年和2016年分两次以总计1580万欧元收购意大利MCM [4] - 通过此次收购，公司获得了五轴联动加工技术、FMS柔性制造系统等核心能力，并进入了空客、法拉利等高端供应链 [4][5] 公司境外业务发展情况 - 2013年至2018年，日发精机境外收入从不到1000万元猛增至14.76亿元，收入占比从2.31%扩大至74.94%，毛利率在40%左右 [5] - 2019年境外收入为16.16亿元，同比增长9.49%，但之后5年境外收入一直在14亿元至16亿元之间徘徊，收入占比始终未能突破80% [5] 市场反应 - 公告次日（12月4日），日发精机股价开盘后封涨停，报6.40元/股 [1] - 当日成交量为53.52万手，成交额为3.39亿元 [2]