行业盛会 - 第12届世界化学工程大会与第21届亚太化工联盟大会首次在中国联办，标志全球化工领域历史性合作[1] - 大会主题聚焦"化学工程范式变革"，设立四大议题涵盖基础产业再造、战略新兴产业、智慧创新及教育培训[3][5] - 活动采用"2+34+900"形式（2场主报告、34分会场、900余场前沿报告），吸引超千家企业代表及66国参展机构[5] 行业趋势与创新 - 《北京倡议》发布，推动全球化工向绿色智造转型[5] - 中国石化出版社推出《碳中和与塑料循环科普教育丛书》，强化环保教育从青少年切入[7] - 展会显示化工与出版跨界融合，人物传记类书籍如《蒋士成传》持续受国际关注[11] 企业动态 - 中国石化、化学工业、中国石油三家出版社联合参展，突出行业文化传播影响力[7] - 《古今石油和化工人》系列通过国际展会走向全球，成为记录石化行业发展的标志性文献[7][15] - 中国工程院院士传记丛书作为国家重点图书项目，展现行业技术领袖的历史价值[9][11] 行业文化 - 石化人物传记采写成为传承行业精神的重要载体，如《蒋士成传》《化工泰斗侯德榜》等作品持续引发关注[11][13] - 行业通过文学创作强化技术人文融合，如《古今石油和化工人》系列计划扩展为丛书[15]

行业地位与规模 - 中国是全球化工和医药产品的最大生产国，约占50%的全球市场份额 [1] - 中国在过程工程、化学工程和医药工程方面处于全球领先地位 [1] - 中国化工行业产值世界第一，占世界化工总产值超过40% [3] 会议背景与意义 - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会首次在中国举办，体现国际社会对中国化工行业的高度认可 [1] - 会议主题为"迎接全球挑战的化学工程范式变革"，探讨化工未来发展方向 [2] - 来自全球6大洲66个国家的近5000位顶尖科学家、行业领袖、企业精英参会 [1] 行业发展趋势 - 化工行业正在进入新的"蝶变"期，需要迎接和创造新的范式变革 [2] - 能源革命和绿色革命给化工行业带来新的挑战和机遇 [2] - 中国在基础化工材料、精细化工、医药化工绿色低碳转型等方面处于世界前列 [3] 国际合作与投资 - 德国化工行业不断加大对华投资，中德已形成良好合作关系，例如巴斯夫公司每年对中国投资几十亿美元 [3] - 新项目在可持续化工生产、氢能技术等领域不断涌现 [3] - 全球化工领域需要加强国际合作，以创新为核心驱动力，促进知识共享、协同攻关 [2] 技术突破与前沿 - 中国在高纯化学品制造和检测等领域存在薄弱环节，需要人工智能等前沿技术加持 [3] - 会议是推动中国化工行业拥抱前沿技术、实现范式变革的重要契机 [3] - 产学研深度协同将推动化工行业高质量发展 [3]

行业动态 - 新一轮科技革命和产业变革加速演进 化工行业进入新的"蝶变"期 [1] - 化学工程作为连接基础学科和工业应用的桥梁学科 持续推动人类社会进步 [1] - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会在京召开 聚焦全球性课题 [1] 会议主题 - 大会以"迎接全球挑战的化学工程范式变革"为主题 [1] - 设置四大议题：化工与基础产业再造 化工与战略新兴产业 未来化工与智慧创新 化工与教育培训 [1] - 通过多种交流形式分享前沿技术与创新成果 描绘行业发展"新图景" [1] 参会情况 - 大会为期5天 吸引来自超60个国家与地区的近5000位业内嘉宾参会 [2] - 配套活动"2025国际化工创新展览会"同期开幕 [2] - 首次在中国联袂举办世界化学工程大会与亚太化工联盟大会 [2] 行业影响 - 国际社会对中国化学工程行业发展高度认可 [2] - 有助于促进行业国际间资源共享和互利共赢 [2] - 中国化工学会理事长发出创新驱动 绿色发展 加强国际合作等倡议 [1]

全球化工行业盛会 - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会首次在中国北京举办，吸引全球6大洲66个国家近5000位顶尖科学家、行业领袖和企业精英参与 [2] - 大会以"迎接全球挑战的化学工程范式变革"为主题，构建国际化交流平台推动产学研融合 [3] - 联合国教科文组织、世界化学工程联合会等30余个国际组织代表及66国1000余名国际代表出席 [5] 行业发展趋势 - 全球化工行业面临范式变革需求，需激发新质生产力催生增长点 [3] - 大会聚焦气候变化、能源转型等全球性课题，探讨传统化工转型升级与新兴产业培育路径 [6] - 设置四大议题包括基础产业再造、战略新兴产业、智慧创新及教育培训，通过900余场前沿报告剖析行业未来 [6] 技术创新与展示 - 诺贝尔奖得主、两院院士等顶尖专家分享化学工程范式变革的创新实践 [6] - 国际化工创新展览会汇聚130余家全球企业，展出面积超11000平方米，吸引20000名专业观众 [7] - 特设化工主题展区展示文明发展史诗与未来蓝图，配套新产品发布会等系列活动 [9] 国际合作与成果 - 中国科学技术协会强调创新驱动与国际合作是化工产业转型关键路径 [4] - 大会将发布《北京倡议》凝聚全球共识，为化工范式变革提供中国方案 [10] - 活动包含50项系列项目如可持续发展目标青年活动、学术考察等 [10]

国新办新闻发布会 - 海关总署副署长王令浚将介绍2025年上半年进出口情况 [1] - 中国人民银行副行长邹澜将介绍2025年上半年金融统计数据情况 [1] 世界化学工程大会 - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会将于7月14日至18日举行 [2] - 大会主题为"迎接全球挑战的化学工程范式变革" [2] - 将围绕化工与未来人才教育、化工与基础产业再造、化工与战略新兴产业、未来化工与智慧创新四个挑战性课题展开 [2] - 包含40余个创新主题活动、900余场前沿报告与交流研讨 [2] 限售股解禁 - 7月14日共有14家公司限售股解禁，合计解禁量10.08亿股，解禁市值145.07亿元 [3] - 解禁量方面，兆新股份、北新路桥、天岳先进解禁股数居前，分别为4.86亿股、1.77亿股、1.29亿股 [3] - 解禁市值方面，天岳先进、星辉环材、华盛锂电解禁市值居前，分别为74.87亿元、27.53亿元、18.26亿元 [3] 公司回购进展 - 7月14日4家公司发布股票回购相关进展 [4] - 寒武纪-U回购金额最高，达2006.16万元 [4] - 万华化学、清源股份、水星家纺已完成回购金额最高，分别为5.0亿元、424.22万元、29.19万元 [4] 央行逆回购 - 7月14日有1065亿元7天期逆回购到期，操作利率为1.40% [5] 经济数据公布 - 印度6月CPI年率、日本5月生产能力指数等数据将公布 [6] ETF资金流向 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [8] - 近五日涨跌1.65% [8] - 最新份额为36.1亿份，减少1820.0万份，主力资金净流入1057.0万元 [8]

中国化学工程集团有限公司人事变动 - 邓兆敬任中国化学工程集团有限公司党委副书记、董事，提名为总经理人选[1] - 胡富申任中国化学工程集团有限公司党委副书记[2] 邓兆敬个人背景 - 1970年9月出生，中共党员，硕士研究生，正高级工程师，享受国务院政府特殊津贴专家[3] - 历任中国天辰工程有限公司副总经理、总工程师，中化学科学技术研究有限公司执行董事、总经理等职[4] - 2024年5月起任中国化学工程集团有限公司党委常委，6月起兼任中国化学工程股份有限公司党委常委、副总经理[4] 邓兆敬工作成就 - 2025年主导"星火计划"重大科技攻关项目立项，参与高性能单原子材料应用研发项目研讨[5] - 2024年11月被授予中国化工学会会士[5] - 推动多个标志性项目取得突破性进展： - 新疆曙光绿华项目总投资35.7亿元，投产后预计年销售收入35.3亿元[6] - 南通阿朗台橡安全环保提升项目历时19个月实现机械竣工[6] - 哈密芳纶新材料一体化项目实现产业升级[6] - 长江以南首个集中供热项目主管网覆盖18.5公里[6] 高分子产业年会信息 - 2025"新塑奖"评选颁奖盛典[10] - 七大论坛主题包括： - 工程塑料、AI消费电子、新能源材料、电磁屏蔽复合材料、航空航天、新能源汽车等[11][12] - 特色活动包括科技成果路演、CEO战略研讨会、AI赋能专场、投融资专场等[12] - 展览展示包括产品设备展区、科研成果对接等[12] - EP10年: 高分子材料产业发展之夜特别活动[13]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[6] 报告的核心观点 - 预计25年广义/狭义基建增速分别为8.69%、4.03%，资金总体改善，支撑下半年基建景气延续，应重视中西部基建及煤化工投资机会，关注建筑企业转型潜力 [2][188] 根据相关目录分别进行总结 建筑板块回顾 - 25年上半年建筑板块行情分化，一季度小阳春，二季度转型和专业工程板块表现好，年初至6月3日整体弱于全行业均值，子板块分化大，化工工程和地方国企表现亮眼，建筑央企估值低有修复机会 [15][18] - 25Q1建筑板块收入、利润承压，建筑央企新签市场份额提升，核建、能建受益能源水利，海外市场增速高，地方国企订单增速分化，关注中西部国企订单回升 [28][33][44] 基本面再梳理 基建 - 资金来源上，两会财政积极，特别国债、专项债发行提速，化债缓解地方债务压力，经济强省发行额度领先，中西部专项债发行加快，城投债融资低，隐性债务置换推进快 [46][56][59] - 基建投资预计25年广义/狭义基建增速分别为8.69%、4.03%，水利、电力等高景气赛道确定性高，水利投资需求扩容，电网工程提速，中西部投资高景气 [62][67][78] 专业工程 - 煤化工投资景气高，招投标项目核准提速，全国潜在项目投资近万亿，25年以来项目加速推进，钢结构加工量增长、集中度提升但仍低，钢价底部盘整，供强需弱格局延续 [80][86][92] 海外工程 - 2024年中国对外承包工程业务增长，25M1 - 4新签和完成额同比增加，业务集中在亚非，中东、中亚等新兴市场崛起，业务多元化、绿色化，中东、欧洲、东南亚基建需求旺盛 [102][105][110] 中小市值品种转型加快 - 受地产影响，建筑企业转型，方向分科技类和新消费类，科技类如提供IDC服务、布局算力等，新消费类如转型IP经济、宠物经济等 [116][118] 投资主线 重视中西部地区基建投资机会 - 25M1 - 4中西部专项债发行提速，固投增速快，应关注四川、新疆、西藏等地基建投资机会，四川是战略腹地，新疆煤化工和疆煤外运带动基建，西藏关注雅下水电工程施工 [123][130][141] 工程高景气叠加实业转型突破，化工工程利润弹性有望放量 - 煤化工单体投资强度高，重点项目核准加速，化学工程公司订单有保障，产业链延伸，新材料实业转型打造“第二曲线”，化工品可切换生产平滑价格波动 [148][154][158] 钢结构龙头业绩回暖有望带来的α机会 - 25Q1鸿路钢构订单量、加工量双增，产销量提升摊薄成本，智能化改造赋能降本增效，吨净利有望回升 [174][180][184] 重视潜在的转型机会 - 关注市值150亿以下高现金、低负债标的，已完成国资入股且国资股东有优质资产的，以及资金充足积极布局新兴业务的公司 [185] 投资建议 - 预计25年基建增速可观，资金改善支撑下半年景气，重视中西部基建投资机会，关注四川路桥等；化工工程利润弹性有望放量，推荐三维化学等；中小市值品种转型加快，推荐鸿路钢构等 [188][189][191]

纪要涉及的公司 中国化学 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营目标** - 2025 年新签合同计划 3700 亿元，营收计划 1960 亿元，利润总额计划 75 或 76 亿元，目标较去年增长，公司对完成目标有信心，因往年常超预期[2][3] - 截至 2025 年 5 月新签合同额 1508 亿元，同比降近 10%，距上半年目标差约 300 亿元，预计下半年赶上，新疆煤化工项目和海外订单将助力[2][3][4] 2. **久日新材项目** - 2024 年底换二代催化剂，截至 2025 年 6 月中旬负荷提至 80%-85%，计划二季度满产，生产以销定产[2][5] - 2025 年盈利目标盈亏平衡，上半年负荷 50%或更低，下半年提负荷和加强销售抵消亏损[2][6] - 80%负荷率稳定，工艺流程打通，未提及催化剂进一步研发计划[7] 3. **己二腈业务** - 暂无三代或四代技术升级明确计划，但会探索更优工艺[2][8] - 产品质量与外资接近，聚焦一期工程，无二期扩产计划[2][14][15] - 定价结合原材料价格和成本优化，提供优惠抢市场份额[2][15] 4. **尼龙 66 业务** - 积极推动国产替代，加强与头部客户合作，销售己二腈、己二胺和尼龙 66，客户包括神马、万华等[2][10][11][12] 5. **海外业务** - 2025 年境外市场拓展规模预计达 1400 亿元，较去年增长，深耕“一带一路”沿线，强化南亚东盟，开发中亚、中东及拉美市场[2][4][16][17] - 海外业务布局遵循“一体两翼”战略，巩固化工优势，推进全产业链发育，与国内企业合作“出海”[17] 6. **新疆煤化工业务** - 潜力大，未来 5 - 6 年投资规模约 5000 亿元，2025 年新签合同额预计约 400 亿元，高于 2024 年全国水平[3][19] - 部分项目进展慢，相关合同预计三季度集中释放[3][4] 7. **战略规划** - 制定“135”战略，用五年再造更高质量中国化学，双轮驱动，抓科技研发和内部管理[3][24][25] - 成立战略新兴产业管理部整合实业项目[25] 8. **其他业务进展** - 环氧丙烷和 PBAT 项目完成建设和试生产，等市场时机开车[20] - 聚焦尼龙产业链，研发尼龙 12 等产品，建设千吨级尼龙聚合平台；高端聚烯烃领域试生产，绿色化工项目研发中[21] 9. **财务与激励** - 2025 年经营性现金流预计维持当前或去年水平[25] - 无第二期股权激励计划，因国资委鼓励力度下降且业绩指标要求高[24] - 内部推进提升分红比例或频次工作，若提升幅度不大[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司已签署部分合同因业主保密未披露[4] 2. 中东地区虽曾地缘局势紧张，但公司业务合同额未明显压制，预计未来业务趋势良好[18] 3. 公司未按区域统计项目毛利率，化工类项目利润好，基础设施项目利润率低[19] 4. 公司正在策划“十五五”收入规划，预计 2025 年三季度有初步成果[22] 5. 公司面临回款压力和业主需求不足问题，通过提质增效等措施应对，后续加强项目管理系统化[25]

复旦张江股东减持 - 股东杨宗孟拟减持不超过1036.57万股，占总股本1.00% [1] - 股东王海波拟减持不超过427.08万股，占总股本0.41% [1] - 公司主营业务为生物医药的创新研究开发、生产制造和市场营销 [1] - 所属医药生物行业化学制剂子领域 [1] 艾森股份股东减持 - 股东艾龙创投拟减持不超过264.4万股，占总股本3.00% [1] - 董事杨一伍拟减持不超过21万股，占总股本0.24% [1] - 副总经理赵建龙拟减持不超过15万股，占总股本0.17% [1] - 已离任监事庄建华拟减持不超过40万股，占总股本0.45% [1] - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [2] - 所属电子行业半导体材料子领域 [3] 有友食品实控人减持 - 实控人赵英拟减持不超过1283.08万股，占总股本3% [3] - 公司主营业务为泡卤风味休闲食品的研发、生产和销售 [4] - 所属食品饮料行业零食子领域 [5] 晨丰科技资产出售 - 拟出售6辆闲置交通工具和53台闲置机械设备，预计售价814.61万元，处置收益约362.38万元 [5] - 公司主营业务为照明产品结构组件及增量配电网运营等 [5] - 所属电子行业LED子领域 [6] *ST合泰撤销风险警示 - 股票简称变更为"合力泰"，涨跌幅限制恢复为10% [6] - 公司主营业务为通用显示业务和电子纸业务 [7] - 所属电子行业面板子领域 [8] 新迅达股东减持 - 股东五矿国际信托拟减持不超过598.23万股，占总股本3% [9] - 公司主营业务为直播电商、电商直销及矿产品业务 [10] - 所属商贸零售行业电商服务子领域 [10] 邵阳液压重大资产重组 - 筹划发行股份及支付现金购买重庆新承航锐科技股份并募集配套资金 [10] - 公司主营业务为液压柱塞泵、液压缸等产品的研发生产 [11] - 所属机械设备行业工程机械器件子领域 [12] 星网宇达资金冻结 - 部分银行账户资金被冻结2593.35万元，占净资产1.42% [12] - 公司主营业务为信息感知、卫星通信及无人系统业务 [13] - 所属国防军工行业航天装备子领域 [14] 津荣天宇股东减持 - 股东闫学伟拟减持不超过420.89万股，占总股本3% [14] - 公司主营业务为精密金属部品和新能源储能产品 [15] - 所属机械设备行业其他专用设备子领域 [16] 启明星辰董事长辞职 - 董事长魏冰因工作调整辞职 [17] - 公司主营业务为网络软件安全产品的生产销售 [18] - 所属计算机行业横向通用软件子领域 [19] 奥赛康药品获批 - 子公司甲氨蝶呤注射液获药品注册证书，视同通过一致性评价 [19] - 甲氨蝶呤用于治疗多种癌症和银屑病 [20] - 公司主营业务为原料药及制剂的研发生产 [21] - 所属医药生物行业化学制剂子领域 [22] 信濠光电股权转让 - 拟转让全资子公司信光能源科技100%股权给立讯精密 [23] - 公司主营业务为玻璃防护屏的研发生产 [24] - 所属电子行业消费电子零部件及组装子领域 [25] ST百利控股股东破产 - 控股股东西藏新海新被申请破产清算 [26] - 公司主营业务为新能源和传统能源行业智慧工厂解决方案 [27] - 所属建筑装饰行业化学工程子领域 [28]

股东大会安排 - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年6月26日9:15至15:00 [1] - 会议议程包括议案审议、投票表决、宣布结果等环节，定于6月26日14:30在北京中国化学大厦召开 [3] 财务决算与预算 - 2024年营业收入1858.44亿元同比增长4.20%，营业成本增长3.39%低于收入增幅，研发投入增长6.01% [4] - 2024年资产负债率70.48%同比下降0.28个百分点，总资产2334.22亿元同比增长6.53% [5] - 2025年预算营业收入1950亿元同比增长4.49%，利润总额76.8亿元同比增长4.36%，资产负债率目标70.85% [8] 利润分配方案 - 2024年拟每10股派发现金红利1.86元（含税），总计分红11.36亿元占净利润比例19.97% [9] - 分红方案以股权登记日总股本为基数，若总股本变动将调整总额但维持每股分配比例不变 [10] 投资与担保计划 - 2025年投资计划总额98.89亿元，其中固定资产投资项目71.21亿元，股权投资项目27.68亿元 [21] - 拟为子公司提供财务担保额度161亿元，包括融资担保12亿元和授信支持149亿元 [11] 关联交易安排 - 财务公司与控股股东签订金融服务协议，约定存款利率不高于市场水平，贷款额度不超过180亿元 [14][15] - 调整2025年关联交易预计金额并新增2026年预计额度，涉及存款、贷款等多项金融服务 [23] 公司治理调整 - 修订《公司章程》及股东会、董事会议事规则，完善治理结构 [44] - 补选王伟为董事候选人，兰如达、李健为独立董事候选人，均具备丰富行业经验 [45][48] 经营成果亮点 - 2024年销售费用率下降至0.27%，管理费用增长19.2%主要因规模扩大 [5] - 经营活动现金流净额87.22亿元，投资活动现金流净流出37.60亿元 [7] - 荣获投资者关系"天马奖"、ESG百强等荣誉，信息披露评级为"A"级 [26]