资产配置调整 - 维持常规定投节奏并适度调仓 加大A500和中概买入力度[1] - 黄金在投资组合中占据显著份额 回报超20%后曾进行止盈操作[15] - 黄金回调或出现新变量时将考虑继续定投和买入[16] - 重新买入欧股 基于其长期投资价值及估值优势[17][19] 贵金属市场表现 - 现货黄金涨破3500美元关口创历史新高 结束三个月盘整[1] - 白银价格突破40美元 刷新14年高位[3] - 美联储降息后60天内黄金平均涨幅达6% 白银平均上涨4%[3] 贵金属上涨驱动因素 - 美联储独立性受冲击 以解雇理事库克为标志 动摇市场对货币政策信心[3] - 鲍威尔释放宽松信号强化降息预期 为9月降息奠定基调[3] - 美国通胀压力抬升至接近3% 滞后效应或于四季度全面显现[3] - 长期国债对冲功能弱化 收益率上行导致传统避险作用失效[3] 债券市场变动 - 全球长期政府债券收益率飙升 美国30年期国债逼近5.00%[4] - 英国30年期债券收益率升至1998年以来最高 较5年前低点高出15倍[4] - 法国30年期国债收益率刷新2008年以来新高[4] - 过去十年全球10年期以上政府债券9月表现中位数下跌2%[10] 股市表现与展望 - 欧洲股市受政治冲击 德国DAX周跌3.24% 法国CAC40周跌2.41% 英国富时100周跌2.20%[17][18] - 欧洲股市具备长期投资价值 拥有奢侈品、医药、工业制造和绿色能源等全球龙头产业[19] - 新西兰养老基金低配3.5%美国股票（市盈率27.5倍）并超配2%欧洲股票（市盈率16倍）[21] - 日本股市企业回购力度加大 已购买6.9万亿日元 超去年1.7倍[23] - 日股一季度财报47%企业盈利超预期 37%低于预期[23] - A股调整由高位板块获利了结和市场情绪波动所致 牛市基础仍存[23][24] 宏观趋势与投资策略 - 投资者对原有金融体系、财政状况及政治稳定性的信任动摇[5] - 英国赤字占GDP比例堪比法国大革命和拿破仑战争时期[6] - 9月为美股历史最差月份 欧洲和日本股市8-9月亦为1988年以来最疲软时期[8] - 黄金与股票组合风险回报特性三十年来持续优于股票与债券组合[13] - 黄金作为股票最佳对冲品之一 可改善风险调整后回报并对抗通胀[13]

核心观点 - 上合组织已从安全合作机制演变为横跨欧亚的万亿级经济圈 其成功源于互信平等的合作原则与开放包容的发展模式 当前正加速向绿色经济和数字化转型 [2][5][7][9] 贸易与经济增长 - 2024年上合组织成员国贸易总额超8万亿美元 占全球贸易总额四分之一 [7] - 中国与其他成员国贸易额达5124亿美元 成员国总GDP为成立初期的13倍多 [2] - 中欧班列累计开行突破11万列 成为亚欧大陆核心经贸动脉 [7] 基础设施与重大项目 - 中吉乌铁路历经数十年构想后启动 体现地缘政治互信提升 [5] - 中巴经济走廊建设为巴基斯坦带来显著增长动力 [5] - 成员国通过平等协商平台推进安全合作与持续对话 [3][5] 新兴产业发展 - 2023年成员国网络零售市场规模超3.2万亿美元 占全球总量50%以上 [8] - 数字零售/5G/跨境电商成为新增长点 鲁班工坊智能网联课程加速人才培养 [8][9] - 人工智能与数据科学成为新发展动能 中国愿与成员国分享技术优势 [9] 绿色能源合作 - 哈萨克斯坦/吉尔吉斯斯坦等中亚国家拥有丰富太阳能与水发电潜能 [7] - 中国提供绿色产能全链条支持 包括设备/技术/项目落地 [7] 组织扩展与合作模式 - 从6个创始国扩展至10个成员国/16个观察员国与对话伙伴 [7] - 合作基于互利共赢与平等原则 不干涉内政且避免地缘政治影响 [4][7] - 中国合作模式注重与当地国情结合 区别于西方援助的强制性 [9]

中澳贸易关系突破 - 2024年中澳双边贸易额突破2100亿美元 相当于澳大利亚GDP的七分之一 [5] - 澳大利亚对华出口额达2120亿澳元 比对美出口额370亿澳元高出5.7倍 [30] - 南澳州对华出口激增33% 创下43.9亿澳元历史纪录 [5] 美国对澳特殊待遇 - 澳大利亚享受美国10%最低档关税待遇 成为所有国家中关税最轻的 [8] - 美国国防部明确表示保障关键盟友供应链稳定优先于征税收益 [10] - 相比欧盟被加征15%-20%关税 日本韩国也未能幸免关税上调 [7] 政策转变与外交成果 - 阿尔巴尼斯政府提出16字方针：能合作处合作 有分歧时直言 基于国家利益行动 [20] - 中澳领导人三年内举行三次会晤 2023年重启中断七年的总理访华之行 [22] - 中国逐步取消对澳贸易限制：2023年8月取消大麦双反措施 2024年3月解除葡萄酒限制 12月取消龙虾肉类限制 [26] 农产品贸易复苏 - 澳大利亚大麦对华出口增长五倍达5.568亿澳元 占据中国大麦进口总量60% [39] - 签署《澳大利亚鲜食苹果输华植物检疫要求议定书》实现双向准入 [25] - 葡萄酒出口商从征税后的115家恢复至2300余家 订单排期达数月 [41] 投资与产业多元化 - 2024年澳方在华新设企业597家 累计超1.5万家 实际投资额达3.3亿美元 [43] - 投资领域从资源类扩展至绿色能源 医疗设备 食品加工等多个领域 [43] - 中澳在南极科研 清洁能源 数字经济等新兴领域合作项目超50个 [53] 区域经济影响 - 中澳贸易正常化为亚太区域经济稳定贡献0.3%的GDP增长点 [47] - 澳大利亚正式申请加入《区域全面经济伙伴关系协定》深化区域一体化 [53] - 澳大利亚模式被评估为未来10年创造超500亿美元额外经济价值 [51] 对比案例研究 - 加拿大因追随美国对华制裁被征收75.8%保证金 损失64%油菜籽出口份额 [12][35] - 日韩2024年对华贸易较2019年分别下降4.0%和7.8% 半导体出口份额从45%跌至35.7% [12] - 加拿大油菜籽出口价值近50亿加元 占其出口总量近一半 [35]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入构成中园林绿化占比73.53% [1] - 绿色能源业务收入占比18.06% [1] - 科教文旅业务收入占比8.41% [1] 公司治理 - 第六届第七次董事会会议于2025年8月29日召开 [1] - 会议审议了《公司2025年半年度报告》全文及摘要议案 [1] 行业动态 - 下半年国内首个A级车展在西南地区举办 [1] - 车展涵盖近120个品牌和1600辆参展车辆 [1] - 新能源领域被视为可能改写车市格局的"第三极" [1]

融资方案 - 公司通过一般授权配售5000万股新股 募集资金约1190万港元 扣除费用后净得约1160万港元[1] - 配售价0.24港元 较公告日收市价0.28港元折让15.0% 较前五个交易日平均收市价0.2346港元溢价1.4%[1] - 配售股份占现有已发行股本5.34% 完成后占扩大股本5.06%[1] 资金用途 - 约580万港元将用于发展电力贸易业务及中国其他相关潜在绿色电力能源项目[1] - 约580万港元用作维持集团的一般营运资金[1] 业务构成 - 公司为投资控股公司 附属公司主要从事AI+电力交易服务[1] - 业务范围包括可再生能源解决方案专业技术服务 绿色能源发电及储能系统开发设计生产销售[1] - 同时提供永久吊船设计建造解决方案[1] 交易安排 - 本次融资由华盛证券担任配售代理[1] - 预计在配售协议条件达成后四个营业日内完成交易[1]

股份认购协议 - 公司与河北建投订立股份认购协议 河北建投或其指定方认购3.07亿股新H股 认购价为每股4.93港元 总代价为15.1亿港元 [1] - 新H股相当于公告日期公司现有已发行股本约7.30% 相当于股份认购完成后经扩大已发行股本约6.80% [1] - 认购价每股4.93港元较协议日期及最后交易日收市价4.23港元溢价16.55% [1] 资金用途与财务影响 - 股份认购事项集资可缓解公司资金压力 有效补充资本 降低资产负债率 优化资本结构 [1] - 截至2024年12月31日公司资产负债率为67.73% 处于相对较高水平 主要由于项目建设及业务扩张 [1] - 集资增强财务稳定性 提高整体抗风险能力 支持公司健康、可持续及稳健发展 [1]

国际合作规模 - 中国与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作 [1] - 上合组织能源部长会上中外企业签约25个能源项目 [1] - 签约金额约400亿元人民币 [1] 协议与共识建设 - 与哈萨克斯坦等10多个国家签署可再生能源领域合作协议 [1] - 合作协议涵盖绿色转型和创新合作主题 [1] - 为一带一路绿色能源合作提供行动指南 [1] 技术输出与成本影响 - 推动新能源发电、特高压输电、智能电网技术装备和标准走出去 [1] - 近十年中国助力全球风电度电成本下降60% [1] - 近十年中国助力全球光伏度电成本下降80% [1] 区域项目落地 - 在东盟中亚中东拉美非洲推动清洁能源合作 [2] - 中东地区光伏产品建成沙漠能源绿洲 [2] - 基里巴斯光伏+直饮水智慧能源项目提供民生改善方案 [2]

财务表现 - 上半年收入约109.04亿元，同比下降10.16% [1] - 净利润约14.12亿元，同比减少1.23% [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入44.97亿元，同比增长163.06% [1] - 归母净利润7118.37万元，同比增长732.83% [1] - 经营活动现金流量净额2.51亿元，现金流状况健康 [1] - 利润增速显著快于营收增速，体现精细化管理成效 [1] 业务板块进展 - 绿色能源解决方案覆盖省份由15个拓展至22个，累计光伏电站并网容量超3GW [2] - 依托美的集团支持布局售电业务与虚拟电厂领域 [2] - 安庆光储生产基地于6月25日正式投产，保障后续订单交付 [2] - 发布美的品牌光伏逆变器20KW-40KW产品，覆盖70%户用市场场景 [2] 技术研发与市场拓展 - 高压变频器业务受益设备换新政策，与国核签订核电智能化系统联合开发协议 [3] - 自主研发高压变频器通过中核监造验收，交付徐大堡核电循环水泵项目 [3] - 积极开拓南美、东南亚海外市场，聚焦暖通、矿业、水泥等行业 [3] - 户储领域持续推进产品研发与市场能力建设，订单储备稳健向好 [2]

公司成立与股权结构 - 深圳深石美碳绿色能源智联科技有限公司成立，法定代表人为赵宏达 [1] - 经营范围包括电动汽车充电基础设施运营、充电桩销售、太阳能发电技术服务、储能技术服务、发电技术服务、集中式快速充电站等 [1] - 公司由深圳深石美碳新能源私募股权基金合伙企业(有限合伙)全资持股 [1] - 后者由深石万丰绿色发展(深圳)私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、铭普光磁（002902）等共同持股 [1] 行业布局 - 公司业务覆盖新能源产业链多个环节，包括充电桩、太阳能发电、储能技术等 [1] - 集中式快速充电站业务显示对电动汽车充电基础设施的布局 [1]