基金产品基本信息 - 基金名称为方正富邦稳鑫纯债债券型证券投资基金 简称方正富邦稳鑫纯债 主代码023307 [2] - 基金运作方式为契约型开放式 合同生效日为2025年8月22日 [2] - 基金管理人为方正富邦基金管理有限公司 托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司 [2] - 基金分为A类(代码023307)和C类(代码023308)两个分级份额 [2] 募集情况 - 募集期间净认购金额达2,403,315,548.40元 其中A类份额2,401,890,273.70元 C类份额1,425,274.70元 [1][4] - 认购资金在募集期间产生利息21,620.81元 其中A类20,903.79元 C类717.02元 [1][4] - 募集份额合计2,403,337,169.21份 其中有效认购份额2,403,315,548.40份 利息结转份额21,620.81份 [1][4] - 募集有效认购总户数为486户 [4] 基金经理背景 - 基金经理区德成曾任宁波银行总行金融市场部交易员 [1] - 2013年5月加入晋城银行 历任金融市场总部债券交易主管 投资交易部副总经理 固定收益部总经理 [1] - 2020年7月至2023年12月任方正富邦基金固定收益基金投资部总经理 执行董事 投资决策委员会委员 [1] - 2023年12月至今任固定收益基金投资部行政负责人 执行董事 投资决策委员会委员 2021年1月起管理公募基金 [1] 监管与合规 - 基金募集申请获中国证监会核准 文号证监许可【2024】1651号 [4] - 募集期间自2025年5月23日至2025年8月21日止 [4] - 验资机构为德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) [4] - 募集资金于2025年8月22日划入基金托管专户 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年总营收18.03亿港元，总收益28亿港元，同比增长43.47% [1] - 股东应占溢利8.87亿港元，同比大幅增长1076% [1] - 基本每股盈利45.3港仙，中期股息每股12港仙 [1] - 除税前利润10.87亿港元，同比增长253.7% [3][4] 投资管理业务 - 投资管理业务收益10.35亿港元，同比激增897%，成为最大收益引擎 [3] - 投资收益9.98亿港元，同比增长1638.5% [5] - 除税前利润7.856亿港元，去年同期亏损1.475亿港元，贡献超70%利润来源 [3] - 私募股权贡献5.82亿港元收入，占比近六成，主要受益于Jefferson Capital纳斯达克上市和圣贝拉香港IPO退出项目 [6] - 企业持股收益从亏损逆转至3.04亿港元，组合回报率达22.3% [8] 信贷业务表现 - 信贷与基金业务共同贡献17.26亿港元收益，展现稳定性 [3][10] - 亚洲联合财务收入15.99亿港元，同比增长2.0% [10][12] - 贷款回报率保持在28.4%，成本收入比优化至30.6% [10][12] - 贷款结余总额113.125亿港元，同比增长3.6% [12] - 经调整除税前贡献4.223亿港元，同比增长5.5% [12] 基金管理业务 - 总资产管理规模攀升至26亿美元，创纪录 [12][14] - 基金合作伙伴关系、家族办公室解决方案及SHKCP基金录得4.34亿美元净现金流入和1.55亿美元市场收益 [13] - 外部投资者资本占比从79.9%提升至85.0%，自有资本占比从20.1%降至15.0% [15] - 基金合作伙伴关系与ActusRayPartners总资产管理规模超过17亿美元 [15] 股价与估值表现 - 自盈喜公告以来股价跃升逾20%，年初至今大涨60% [2] - 市盈率TTM扩张至7倍左右，对应市盈率（净）突破21.88倍 [2] - 市场重新定价其"经风险调整回报"能力 [2] 业务协同与战略 - 业务矩阵有机协同，信贷业务提供现金流，投资管理创造收益，基金管理培育增长 [3][18] - 生态协同包括第三方资金协同、与外部GP合作、独立直投模式 [7] - 跨市场配置能力体现在高增长科技股与稳健价值股的多元化配置 [8] - 基金业务形成网络效应，通过战略合作拓展产品边界 [16] 行业与宏观背景 - 全球资本市场经历压力测试，包括关税壁垒、美国双赤字、高债务、美元弱势和资金流向新兴市场 [1][3] - 公司展现出跨周期生长韧性，将波动率转化为超额收益 [1][3][9]

美股及全球市场表现 - 美股三大指数显著上升 受美联储鲍威尔讲话暗示减息机会大幅增加刺激 [1] - 美元走势向下 美国十年期债息回落至4.25厘水平 [1] - 金价表现向好 油价走势向上 [1] 港股市场表现 - 港股三大指数集体高开 恒生指数涨1.06% 恒生科指涨1.49% 国企指数涨1.07% [1] - 恒生国企ETF（159850）涨1.41% 恒生ETF（159920）涨1.48% [1] 恒生指数调整 - 恒生指数纳入中国电信、京东物流、泡泡玛特 成分股增至88只 [1] - 恒生科技指数成份股无变动 维持30只 [1] 美联储政策预期 - 交易员完全消化美联储年底前降息两次预期 加大9月降息押注 [1] - 鲍威尔称风险平衡正在变化 就业下行风险上升 政策立场可能需要调整 [1] 港股ETF市场动态 - 华夏基金旗下港股ETF总规模突破1000亿元 成为全市场首家破千亿的基金管理人 [2] - 华夏基金港股ETF数量达14只 涵盖宽基、科技、医药、红利、消费等板块 [2] 港股ETF产品布局 - 恒生ETF（159920）代表港股核心宽基 [3] - 恒生国企ETF（159850）聚焦港股中国企业发展 [3] - 港股消费ETF（513230）网罗港股消费核心资产 [3]

公司核心宗旨与定位 - 以专业融资和稳健收益为核心宗旨 [2] - 致力于提供安全高效可持续的财富增值服务 [2] - 坚持以人为本诚信为先的经营理念 [2] 业务能力与运营体系 - 依托专业团队和严谨风控体系开展业务 [2] - 在融资管理资产配置投资策略方面展现卓越能力 [2] - 通过市场分析和项目筛选甄选优质资产 [2] - 实现资金与项目高效对接 [2] 风险管理策略 - 注重风险控制采用多元化投资组合 [2] - 通过动态调整策略降低市场波动影响 [2] - 确保投资者收益稳定性 [2] 客户服务导向 - 以客户需求为导向提供定制化金融服务方案 [2] - 覆盖企业融资和个人理财业务领域 [2] - 以专业审慎态度创造长期稳健投资回报 [2] 未来发展规划 - 继续深化行业研究拓展合作领域 [2] - 持续提升服务水平助力投资者实现财富梦想 [2]

市场表现与核心驱动因素 - 沪指突破3800点创近10年新高 市场成交额连续多日突破2万亿元[1] - 政策组合拳持续发力增强市场信心 叠加科技企业突破性进展共同推动上涨[2] - 市场估值中枢抬升源于政策引导下资本回报率预期上升 与历史高点相比本次上涨未体现总量需求扩张而是供给侧结构优化带来的业绩预期提升[2] - 中国制造业全球竞争优势获重估 资产估值与全球地位不匹配促持续上涨[3] - 经济软着陆后重启新周期 权益资产横向纵向均处明显低估水平 机构资金在利率下行背景下提升权益配置需求[3] 市场趋势判断 - 多项利好因素持续 中国资产重估处于早期阶段 宏观政策落地与流动性宽松环境支撑企业盈利修复[4] - 本轮行情区别于2015年杠杆资金推动模式 或是A股首次系统性慢牛开端 上涨节奏更平缓[4] - 短期市场情绪高涨但技术面抢跑基本面 需警惕交易拥挤与政策落地不确定性[5] - 中长期经济高质量发展转型推动产业升级 无风险收益率下行驱动居民储蓄向资本市场迁移[5] - 企业盈利预期改善与政策引导估值提升共振 科技股盈利占比提高推动市场盈利持续改善[5] 风格偏好与配置逻辑 - 科技成长风格占优源于超跌修复与新质生产力驱动 银行保险券商电信等周期板块同步表现亮眼[7] - 风格切换关键因素包括增量资金属性（散户游资活跃利好小盘/保险养老金流入利好大盘）、政策与产业趋势支持、估值与业绩匹配度[7] - 未来风格趋于均衡 科技成长中具备业绩兑现能力领域与低估值景气改善大盘蓝筹均有机会[8] - 投资策略倾向稳健为主攻守兼备 保持高仓位但不盲目追高 注重均衡配置成长与价值板块[9] - 关注AI高端制造等国家战略成长领域 同时配置消费医药等估值合理价值板块及高股息资产[10] 重点投资领域 - 新质生产力与高端制造成为中报检验政策红利转化实际利润的关键窗口[11] - AI赋能从概念走向落地 重点关注算力基础设施、AI应用落地及数据要素领域[11] - 反内卷政策覆盖光伏锂电等新兴行业 四季度或显现投资机会[11] - 困境反转板块包括消费电子地产链医药生物 低估值基础上基本面改善易形成戴维斯双击[11] - 硬科技与高端制造业发展前景广阔 智能驾驶作为AI最快落地场景渗透率快速提升[13] - 半导体代工厂产能利用率高 先进制程突破是关键 国内投资机会映射海外AI投资范式[14] 风险与不确定性 - 全部A股市净率接近历史估值高位 技术指标显示股价抢跑基本面[15] - 国内不确定性包括企业盈利修复不及预期、政策落地节奏效果及资金面波动[15] - 外部不确定性包括全球宏观经济波动与地缘政治环境变化[15] - 海外贸易政策及AI产业发展路径是最大不确定因素 需持续追踪技术发展差距[15]

公司调研概况 - 金鹰基金近期调研3家上市公司 包括冰轮环境 三维化学和福瑞股份 [1][2][3] 冰轮环境业务表现 - 2025年上半年实现营业收入31.2亿元 同比下滑7% 归母净利润2.66亿元 同比下降20% [1] - 主要产品为压缩机和换热装置 覆盖-271℃至200℃温度区间 拥有全系列磁悬浮压缩机产品矩阵 [1] - 数据中心冷却装备入选工信部《国家绿色数据中心先进适用技术产品目录》 [1] - 核电领域研发核岛冷却及余热回收技术 可控核聚变领域研发成功极低温用氦气压缩机 [1] - 工业热管理业务推出"工业全域热控综合解决方案" 实现余能高效回收与集约利用 [1] 三维化学财务与业务 - 2025年上半年营业总收入124,881.09万元 同比增长21.81% 归母净利润12,035.53万元 同比增长42.54% [1] - 工程业务累计已签约未完工订单金额162,946.44万元 [1] - 化工业务采用柔性生产模式 推进醋酸丁酸纤维素和纤维素衍生物技改项目 [1] - 在硫磺回收和碳四资源综合利用领域具有技术优势 [1] - 半年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.00元 共计派发64,886,263.00元 [1] - 现金充裕 未来将优化现有业务并向精细化学品领域拓展 [1] 福瑞股份合作与业务 - 与诺和诺德战略合作 共同推进MASH早期诊疗 [2] - 司美格鲁肽MASH适应症获批 公司订单充足 [2] - 国内合作体检机构爱康国宾分布全国共100多家 [2] - 北美市场增速良好 MASH新药获批带动认知提升和业绩增长 [2] - 中药业绩提升主要来源于电商表现 护肝需求扩大 [2] - 通过管理式医疗战略完成检测 干预 管理闭环 降低肝癌发生率 [2] 金鹰基金概况 - 资产管理规模680.25亿元 排名74/210 非货币公募基金规模436.44亿元 排名80/210 [3] - 管理公募基金数156只 排名50/210 基金经理21人 排名67/210 [3] - 旗下最佳基金产品金鹰科技致远混合A最新净值1.88 近一年增长95.67% [3] - 最新募集产品金鹰中证全指自由现金流指数A为股票指数型 集中认购期2025年8月18日至29日 [3]

深创100ETF持有人大会安排 - 华宝深证创新100ETF（基金代码159716）将于2025年8月4日至2025年8月22日以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议基金转型及修改基金合同等议案 [1] - 该基金自2025年8月25日上午开市起停牌，直至持有人大会表决结果公告日上午10:30复牌 [1] 新增代销机构合作 - 自2025年8月25日起新增开源证券为华宝恒生港股通创新药精选ETF发起式联接基金（A类025220，C类025221）的代销机构，可办理开户、认购及申赎等业务 [3] - 自同日起新增山西证券为上述同一基金的代销机构，业务范围相同 [7] - 自同日起新增华福证券为华宝中债0-2年政策性金融债指数基金（A类021340，C类021341）的代销机构，支持开户、认购及申赎等业务 [10] 流动性服务商扩充 - 自2025年8月25日起新增国泰海通证券为创业板人工智能ETF（基金代码159363）及港股通红利ETF（基金代码159220）的流动性服务商，以提升市场流动性和运行平稳性 [12]

（http://www.guohexinlicapital.com/）发布声明澄清相关事实，并郑重提醒社会各界提高警惕，谨防上当 受骗。 二〇二五年八月二十五日 为维护人民群众及我司合法权益，现我司就冒名诈骗事项再次发布严正声明如下： 三、请社会各界提高警惕，如发现任何机构或个人冒用我司名义开展活动，请立即通过我司官方联络方 式（电话：010-63368116；邮箱：guohexinli_sdic@163.com）与我司核实情况，我司保留对一切违法行 为追究法律责任的权利。 国合新力（北京）基金管理有限公司（以下简称我司）是依法设立并独立运营的私募基金管理机构。我 司发现有不法分子冒用我司名义进行诈骗活动，包括发布虚假固定收益产品、展开非法募资、进行金融 诈骗、发布虚假招聘信息等违法行为。我司对此高度重视，自2023年起我司多次通过我司官方网站 国合新力（北京）基金管理有限公司 一、我司目前未以任何形式授权任何自然人、法人或其他非法人组织代表我司参加活动、募集资金或签 订任何法律文件；目前亦未与任何第三方机构或个人建立业务合作关系或达成、履行任何形式的合作协 议。 二、任何声称代表我司开展活动的个人或机构，均 ...

业务合作范围 - 诺安基金与兴业银行签署基金销售服务协议 自2025年8月25日起增加兴业银行银银平台为销售机构[1] - 投资者可通过该平台办理适用基金的申购 赎回 定期定额投资 转换等业务[1] - 具体业务流程及办理方式以兴业银行银银平台规定为准[1] 费率及交易规则 - 通过银银平台办理申购及定投业务享有申购费率优惠 具体标准以平台规定为准[2] - 货币基金申购及定投起点金额不低于0.01元 非货币基金不低于1元[2] - 基金转换业务享有申购费补差费率优惠 优惠标准以平台规定为准[2] 投资者服务渠道 - 兴业银行客服电话95561 网址www.cib.com.cn[5] - 诺安基金客服电话400-888-8998 网址www.lionfund.com.cn[6]

基金基本信息 - 基金名称为东方红医疗创新混合型证券投资基金（QDII），A类份额代码025070，C类份额代码025071 [18] - 基金类型为契约型开放式混合型证券投资基金（QDII），存续期限为不定期 [2][18] - 基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司 [1][4] - 基金募集期为2025年9月10日至2025年9月23日，最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额为2亿元人民币 [3][6][17] 投资策略与范围 - 基金主要投资于医疗创新相关行业的上市公司，追求超越业绩比较基准的投资回报 [18] - 投资范围包括A股、港股（通过港股通机制或QDII额度）、科创板股票、北交所股票、存托凭证及金融衍生品（股指期货、国债期货、股票期权等） [10][11][12] - 基金可根据策略需要灵活调整各类资产配置，并非必然投资于港股、科创板、北交所或金融衍生品 [10][11][12] 份额类别与费用结构 - 基金分A类（收取认购/申购费）和C类（收取销售服务费）份额，投资者可自行选择类别 [5][23][25] - A类份额认购费率根据投资者类型差异化设置：养老金客户适用特定费率，其他投资者适用标准费率（例如投资10,000元时认购费为118.58元，费率1.2%） [23][27] - C类份额不收取认购费，认购份额计算包含认购利息（例如投资10,000元加利息5.50元可得10,005.50份） [25][28] 销售与认购安排 - 销售机构包括直销中心（上海浦东）、网上交易系统（官网、APP、微信平台）及代销机构，单笔最低认购金额为10元人民币 [5][17][22] - 个人和机构投资者需通过指定银行账户办理认购，直销账户包括兴业银行、建设银行及农业银行的对公账户 [31][32][41] - 若单个投资者累计认购份额占比达到或超过50%，基金管理人有权部分确认或拒绝认购申请 [5][22] 募集与合同生效条件 - 基金合同生效需满足募集份额总额不少于2亿份、募集金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人 [48] - 募集失败时，基金管理人需在30日内返还投资者已缴款项及活期存款利息 [50] - 募集期间资金冻结于专户，利息折算为份额归投资者所有 [4][47][50]