行业投资评级 - 纺织服装行业投资评级为"看好"，维持不变 [7] 核心观点 品牌端表现 - 国内终端零售整体稳健，多数公司收入端实现正增长，但利润端出现分化 [2][4] - 运动零售子行业保持稳健增长（流水增速约10%），中高端男装弹性较强（如比音勒芬收入增长0%-5%），大众品牌承压（太平鸟收入下滑0%-10%） [4][18][20] - 重点公司表现： - 罗莱生活：收入同比增长0%-5%，归母净利润同比增长20%-30% [5][18] - 稳健医疗：收入同比增长23%-33%（GRI并表后），净利润增长25%-35% [5][17] - 361度：Q2大装/童装流水均增10%，电商增长20% [6][20] 制造端表现 - 受下游品牌累库阶段和海外关税压制（美国对服装加征关税），制造板块短期承压 [4][17] - Nike复苏延迟影响产业链订单弹性，但随关税落地（2025年7月）及Nike经营改善，板块有望迎来β机会 [4][30] - 重点公司表现： - 晶苑国际：H1收入增长12%-16%，净利润增长12%-20% [6][38] - 华利集团：Q2收入中单位数增长，净利润个位数下滑 [18][38] 细分行业数据 零售数据 - 2025年6月中国服装鞋帽针纺织品类限上零售额同比+1.9%，增速环比下降2.1pct [13][22] - 美国服装零售增速自2022年5月以来在0%附近震荡，2025年5月同比+5.4% [31] 库存动态 - 美国批发商/零售商库销比分别同比-9%/-3%，库存同比增速分别为-1%/+1% [33] - 制鞋企业订单分化：裕元、钰齐增长，丰泰降幅收窄；制衣企业儒鸿、聚阳环比提速 [34][37] 重点公司业绩前瞻 - **运动品牌**：安踏主品牌流水低单增长，FILA中单增长；李宁/特步主品牌低单增长 [20] - **中高端男装**：比音勒芬收入增长0%-5%，净利润下滑0%-10%；报喜鸟净利润下滑15%-25% [18][28] - **大众服饰**：海澜之家收入增长0%-5%，太平鸟净利润同比-472% [18][28] - **制造企业**：鲁泰A净利润同比+79%-119%（含投资收益） [43]

公司成立信息 - 苏州市吴中区万景弘服饰有限公司近日成立 [1] - 法定代表人为沈韫 [1] - 注册资本300万人民币 [1] - 由苏州万丽织造有限公司全资持股 [1] 股权结构 - 苏州万丽织造有限公司持股比例100% [1] 经营范围 - 服装服饰批发 [1] - 服装服饰零售 [1] 企业基本信息 - 国标行业为制造业>纺织服装、服饰业>服饰制造 [1] - 地址位于江苏省苏州市吴中区太湖街道绿聚未来商业中心4幢301室L321a商铺 [1] - 企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） [1] - 营业期限从2025-8-6至无固定期限 [1] - 登记机关为苏州市吴中区数据局 [1]

股价表现 - 8月6日股价报17.78元 较前一交易日下跌0.03元 跌幅0.17% [1] - 当日成交量为53422手 成交金额达0.95亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出1446.72万元 [1] - 近五个交易日累计净流出3902.82万元 [1] 公司业务 - 主营业务涵盖服装设计 生产与销售 [1] - 同时涉及医疗美容和化妆品等领域 [1] - 北京地区上市公司 在纺织服装行业具有一定影响力 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 郑棉主力 2509 合约涨 0.26%收盘价 13690 元/吨美棉小幅上涨后续关注外盘走势、美联储降息节奏及国内政策走向的边际影响；国际棉价维持弱势盘整态势郑棉向上空间有限 [1][2][14] 根据相关目录分别进行总结 行情综述 郑棉主力 2509 合约涨 0.26%收盘价 13690 元/吨较上一交易日涨 35 元/吨美棉小幅上涨隔夜涨 0.81%收于 67.16 美分/磅 ICE [1][2] 宏观、行业要闻 - 2025 年 8 月 6 日棉花仓单总量 8812(-99)张，注册仓单 8464(-99)张，有效预报 348(+0)张 [3] - 2025 年 7 月中国服装电商景气指数为 49.62，较上月下降 0.72，行业进入淡季景气指数下降 [3][4] - 8 月 6 日全国 3128 皮棉到厂均价 15122 元/吨涨 40 元/吨，32s 纯棉纱环锭纺价格 21615 元/吨跌 61 元/吨，纺纱利润为 -1019.2 元/吨跌 105 元/吨 [4] - 至 8 月 3 日全美现蕾率 87%，较去年同期落后 3 个百分点，较近五年均值落后 2 个百分点 [4] - 截止 8 月 2 日当周，埃及棉花净签约出口为 615 吨，环比增加 56.4% [4] 分析及策略 - 国际上，美国 7 月失业率微升至 4.2%，劳动参与率下滑，“伪失业”现象或延缓美联储政策转向，投资者押注提前降息，国际棉价维持弱势盘整 [14] - 国内近期棉花商业库存去库趋势好但仍处高位，新棉丰产可能性大，需求端低迷，郑棉向上空间有限 [14]

市场表现 - 今日A股主要宽基指数全数上涨 沪指涨0.45%收报3633.99点 深证成指涨0.64%收报11177.78点 创业板指涨0.66%收报2358.95点 科创50涨0.58%收报1059.76点 [1] - 全市场个股涨跌分布为3355只上涨 1816只下跌 246只收平 沪深两市成交额合计17341亿元 较上个交易日放量1380亿元 [1] 行业表现 - 申万一级行业多数上涨 国防军工(+3.07%)、机械设备(+1.98%)、煤炭(+1.89%)、纺织服饰(+1.36%)、计算机(+1.30%)领涨 [1] - 医药生物(-0.65%)、建筑材料(-0.23%)、商贸零售(-0.23%)、社会服务(-0.19%)、银行(-0.14%)领跌 [1] 概念板块表现 - 涨幅居前概念板块包括连板、十大军工集团、航母、机器人、打板、军民融合、煤炭开采等 其中连板概念成交额突破1500亿元 [2][12] - 回调概念板块包括西藏振兴、抗癌、CRO、血液制品、疫苗等 西藏振兴板块成交额约600亿元 [12] 资金动向 - 国防军工板块当日成交额达2500亿元 涨幅与成交额均居首位 [10] - 计算机板块成交额约2000亿元 涨幅1.3% 位列行业涨幅前五 [10]

电子元器件行业 - 低轨卫星发射节奏加快，07组卫星于8月4日成功发射，与06组发射间隔仅4天，04/05/06/07组发射间隔逐渐缩短，表明行业进入快车道[3] - FPGA在低轨卫星中需求量大，哨兵2号卫星使用149片FPGA占比超50%，Starlink卫星也采用赛灵思FPGA，行业景气度有望提升[3] - 2025世界机器人大会将展出1500余件展品，其中50家人形机器人企业参展创纪录，通用场景下的精细操作能力是商业化落地重点[5][6] - 人形机器人技术取得突破，Figure.02搭载8000万参数Transformer模型和7B视觉语言模型，实现多能力协同操作[8] 家用电器业 - 智能割草机器人年均成本仅183美元，相比传统割草机优势明显，RTK+视觉融合成为主流技术路线[9] - 欧美割草机市场规模达82.92亿美元，但割草机器人渗透率仍低（美国不足5%），潜在市场空间达300万台[10] - 九号公司2024年割草机器人业务收入8.61亿元同比增长241%，首创无边界模式并实现放量[11] 计算机行业 - 海康威视2025上半年营收418.18亿元同比+1.48%，归母净利润56.57亿元同比+11.71%，创新业务收入117.66亿元同比+13.92%[14][15] - 公司推出数百款AI大模型产品，境外收入154.25亿元同比+8.78%，毛利率达47.26%高于境内[15] - 目标价上调至40.98元，给予2025年28倍PE估值[13] 医药制造业 - 众生药业RAY1225双靶注射液完成三期临床试验入组，二期数据显示9mg组24周平均体重降幅15.05%[19] - 联邦制药UBT37034获FDA批准IND，与GLP-1联用减重效果优于同类在研药物[19] - 信达生物玛仕度肽开出全国首张处方，标志着国产创新减肥药商业化落地[20] 纺织服装业 - Adidas预计美国关税将导致下半年成本增加2亿欧元，Puma预计影响毛利润8000万欧元[22] - 奢侈品品牌通过涨价传导关税影响，Prada已进行秋季产品第二轮涨价[23] - 美国新关税政策下，拥有海外产能的棉纺企业如天虹国际（海外产能占比42%）、百隆东方（越南产能77%）将受益[24] 其他行业 - 中国神华拟收购国家能源集团13家子公司资产，煤炭产能规模有望加速提升[27][29] - 九号公司2025H1收入117.4亿元同比+76.1%，归母净利润12.42亿元同比+108.5%，电动两轮车销量138.87万台同比+77%[31][32] - 微软云年收入1680亿美元同比+23%，Azure收入750亿美元同比+34%，26Q1资本支出指引超300亿美元[35][36]

股价表现 - 华生科技最新股价报15 10元 较前一交易日上涨0 73% [1] - 盘中最高触及15 13元 最低下探14 89元 [1] - 全天成交额达0 34亿元 [1] 公司概况 - 公司属于纺织服装行业 主营业务为产业用纺织品的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于户外运动、医疗防护、交通运输等领域 [1] 经营情况 - 公司8月5日在互动平台表示 目前生产经营情况一切正常 [1] - 一季度报告显示 公司净利润同比下降52 93% 主要系营业收入减少及财务费用增加所致 [1] - 公司将于8月29日披露半年度报告 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出495 87万元 [1] - 近五日累计净流出594 52万元 [1]

股价表现 - 8月5日股价报收4 68元 较前一交易日上涨0 04元 [1] - 当日成交量为126781手 成交金额达0 59亿元 [1] - 公司总市值44 16亿元 市盈率为-27 05 [1] 主营业务 - 主营业务为纺织服装制造 同时涉及农业种植和冷链物流等领域 [1] 业绩预告 - 2025年中报业绩预告显示 公司预计上半年净利润8000万至1亿元 同比增长293 36%至391 7% [1] - 8月5日公司新增"2025中报预增"概念 [1] 分红方案 - 即将实施2024年度分红方案 每10股派发现金红利1元 [1] 资金流向 - 8月5日主力资金净流出139 01万元 [1] - 近五日累计净流出1255 57万元 [1]

股价与交易表现 - 2025年8月5日收盘价22.61元 单日下跌0.48% [1] - 换手率10.4% 成交量18.42万手 成交金额4.13亿元 [1] - 主力资金净流出3269.86万元 占成交额7.93% 其中超大单净流出1435.30万元（占比3.48%）大单净流出1834.56万元（占比4.45%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出1878.05万元 占成交额4.55% [1] - 小单资金净流入1391.81万元 占成交额3.37% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入1.56亿元 同比减少7.22% [1] - 归属净利润1538.85万元 同比大幅减少86.53% [1] - 扣非净利润2891.21万元 同比增长15.87% [1] 财务健康状况 - 流动比率2.848 速动比率2.539 显示较强短期偿债能力 [1] - 资产负债率16.74% 处于较低负债水平 [1] 公司基础信息 - 成立于2007年 总部位于青岛市 主营纺织服装服饰业 [1] - 注册资本2.4亿元 实缴资本2.4亿元 法定代表人张蕴蓝 [1] 企业运营规模 - 对外投资13家企业 参与招投标项目551次 [2] - 拥有商标信息681条 专利信息102条 [2] - 取得行政许可20个 [2]

股价表现与交易数据 - 公司股票涨停 换手率2.62% 成交额1.27亿元 振幅10.40% [2] - 营业部席位合计净买入3032.45万元 因日涨幅偏离值达9.17%上榜 [2] - 主力资金净流入5111.72万元 其中特大单净流入4469.83万元 大单净流入641.89万元 近5日净流入4243.52万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交6756.22万元 买入4894.34万元 卖出1861.88万元 [2] - 最大买入方为开源证券西安西大街营业部 买入2405.77万元 [2][3] - 最大卖出方为中信证券杭州古墩路营业部 卖出646.67万元 [2][3] 财务业绩表现 - 一季度营业收入24.40亿元 同比下降15.79% [2] - 一季度净利润亏损5230.64万元 [2] - 预计上半年净利润亏损区间为-5850万元至-3900万元 同比变动-207.92%至-171.95% [3]