贸易协议进展 - 美国财政部长贝森特预计未来48小时内将公布多项贸易协议 但未透露具体参与国家 [2] - 特朗普政府将贸易协议截止日期从7月9日延长至8月1日 [5] - 历史数据显示美国自由贸易协定谈判平均耗时3年 当前谈判进度可能受此影响 [4] 美股市场表现 - 美股三大股指周一低开 道指跌0.18% 标普500跌0.3% 纳指跌0.49% [2] - 特斯拉开盘暴跌7.6% 因马斯克宣布组建"美国党"引发政治冲突担忧 [2] - 壳牌股价跌2.5% 公司预警第二季度天然气和石油交易业绩显著下降 [2] - 英伟达跌0.6% 苹果逆势涨0.3% [2] 市场预期与策略 - 斯蒂费尔策略师预测标普500指数下半年将下跌12.4%至5500点 上周该指数创6279.35点新高 [4] - 预计2025年下半年美国核心GDP增速放缓 消费同比增速或降至1%以下 [4] - 策略师看好必需消费品 公用事业和医疗设备类股在当前市场环境的表现 [5] 宏观经济影响 - 美联储主席鲍威尔表示特朗普关税政策导致通胀预期上升 推迟降息决策 [5] - 科技行业估值过高问题突出 可能重现"滞胀交易"模式 [5] - 贸易紧张局势加剧市场对通胀和利率维持高位的担忧 [5]

公司业绩预警 - 壳牌预计第二季度天然气和石油交易业绩将显著低于第一季度 [1] 行业动态 - 能源巨头壳牌发布业绩预警，反映天然气和石油交易市场波动 [1]

指数表现 - 中证红利低波动100指数(930955)盘中震荡，成分股涨跌互现，厦门银行领涨1.86%，中国神华领跌2.94% [2] - 红利低波100ETF(159307)上涨0.28%，冲击5连涨，最新价报1.06元，近1周累计上涨1.53% [2] - 红利低波100ETF近1年净值上涨15.42%，排名可比基金第一，自成立以来最高单月回报为15.11% [4] 流动性及资金动向 - 红利低波100ETF盘中换手0.66%，成交669.59万元，近1周日均成交1567.23万元，居可比基金前2 [2] - 近1周规模增长545.32万元，新增规模位居可比基金2/5，近1年份额增长7.16亿份，新增份额位居可比基金2/5 [3] - 最新资金净流出1163.25万元，但近20个交易日内有12日资金净流入，合计"吸金"3027.21万元，日均净流入达151.36万元 [3] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达197.30万元，融资余额达1466.43万元 [3] 市场背景 - A股市场6月23日至6月27日迎来"分红潮"，超300家公司集中派发年度分红，总额超2000亿元，中国石油、中远海控等发出百亿现金红包 [2] - 中信建投证券建议将红利资产作为核心底仓品种，同时参与"新机智药"等新赛道投资机遇，认为A股市场震荡中枢有望逐渐上移 [3] 基金特性 - 红利低波100ETF紧密跟踪中证红利低波动100指数，该指数选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券 [5] - 中证红利低波动100指数前十大权重股合计占比20.14%，包括冀中能源、山西焦煤、中国石化等 [6] - 红利低波100ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [4] - 今年以来跟踪误差为0.055%，在可比基金中跟踪精度较高 [4] 风险收益特征 - 红利低波100ETF近1年夏普比率为1.10，排名可比基金1/4，同等风险下收益最高 [4] - 今年以来最大回撤6.18%，相对基准回撤0.10%，回撤后修复天数为36天，在可比基金中回撤风险较低且修复较快 [4] - 历史持有1年盈利概率为100.00%，近3个月超越基准年化收益为9.48%，排名可比基金1/4 [4]

液化石油气期货市场表现 - 液化石油气期货主力合约收于4180元/吨，周K线收阴，持仓量环比上周减持12670手 [1] - 周内开盘报4254元/吨，最高触及4268元/吨，最低下探至4166元/吨，周度涨跌幅达-1.62% [1] 液化石油气供需数据 - 中国液化气样本企业库容率水平为24.71%，较上期缩减0.45个百分点 [2] - 全国264家液化气生产企业商品量总量为53.80万吨，周环比降0.57% [2] - 美国钻井公司连续第十周削减石油和天然气钻机数 [3] 机构观点分析 瑞达期货观点 - 市场担忧需求前景，因美国未与大型贸易伙伴达成贸易协议 [4] - OPEC+大概率将在8月延续41.1万桶/日的增产力度 [4] - 美国6月新增非农就业人数连续第四个月超出预期，失业率下降 [4] - 美国在线钻探油井数量425座，出现明显减少 [4] - 国际油价小幅下跌，市场燃烧需求持续疲软 [4] - 华南市场供需双弱，实际交投平淡，短线价格预计延续整理 [4] 华联期货观点 - LPG国产商品量略低于去年水平，港口库容率在近年区间低位小幅反弹 [5] - 炼厂库容率处于多年同期最低位置，加气站库容率相对偏高 [5] - 关税降低后，预料国内将积极补库，中东冲突爆发为供应带来不确定性 [5] - 燃烧需求进入淡季，汽油消费量处于近四年低位 [5] - 餐饮消费尚可但后期将面临政策影响，化工需求继续反弹 [5] - PDH周度产能利用率反弹但仍处于多年区间最低，毛利再度走软 [5] - 烷基化产能利用率在近年高位小幅回落，毛利恶化 [5] - MTBE产能利用率反弹至近年同期高位，亏损扩大 [5] - "气/油"比价走高至超出近年最高水平，期货贴水扩大 [5]

担保对象及基本情况 - 公司及全资子公司为中曼钻井向中国银行上海自贸试验区分行申请1,800万元人民币银行授信提供连带责任保证担保 [1] - 公司为阿克苏中曼向阿克苏塔里木农商行温宿支行申请26,000万元人民币贷款、中国农业银行温宿支行申请20,000万元人民币贷款提供连带责任保证担保 [1] - 截至目前公司为中曼钻井提供的担保余额为2,000万元人民币为阿克苏中曼提供的担保余额为187,43661万元（均不含本次担保） [1] 内部决策程序 - 公司于2025年4月23日和2025年6月5日召开董事会及股东大会审议通过《关于预计公司2025年度对外担保额度的议案》 [2] - 本次担保金额在预计额度范围内无需另行召开董事会及股东会审议 [2] 被担保人基本情况 - 中曼石油钻井技术有限公司和阿克苏中曼油气勘探开发有限公司为本次担保对象 [3] 担保协议主要内容 中国银行上海自贸区分行协议 - 保证人为公司及全资子公司中曼石油装备集团有限公司债权人为中国银行上海自贸区分行债务人为中曼钻井 [3][4] - 主债权金额1,800万元人民币保证方式为连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之日起三年 [4] - 保证范围包括本金利息违约金实现债权费用等合同签署日期为2025年6月27日 [4][5] 阿克苏塔里木农商行温宿支行协议 - 保证人为公司债权人为阿克苏塔里木农商行温宿支行债务人为阿克苏中曼 [5] - 主债权金额26,000万元人民币保证方式为连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之日起三年 [5][6] - 保证范围包括本金利息违约金实现债权费用等合同签署日期为2025年6月20日 [5] 中国农业银行温宿支行协议 - 保证人为公司债权人为中国农业银行温宿支行债务人为阿克苏中曼 [7] - 主债权金额20,000万元人民币保证方式为连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之日起三年 [7][8] - 保证范围包括本金利息违约金实现债权费用等合同签署日期为2025年6月26日 [8][9] 担保的必要性和合理性 - 担保是为满足全资子公司生产经营需要保障业务持续发展被担保对象具备偿债能力风险可控 [9] 董事会意见 - 董事会及股东大会认为对外担保有助于业务开展符合整体发展需求担保风险可控 [10] 累计对外担保情况 - 截至目前公司对外担保总额为231,22341万元占2024年度经审计净资产的5421%担保对象均为全资子/孙公司无逾期担保 [11]

巴西国家石油公司燃气价格政策 - 巴西矿业和能源部长指出巴西国家石油公司需要采取措施协助降低燃气价格 [1]

央企投资新范式 - 央企战略价值被重新定义，政策红利、新兴产业崛起和资本市场改革推动投资逻辑从传统低估值转向高股息和硬科技双轮驱动 [1] - 公募基金加速布局央企赛道，2023年央企主题基金总规模突破3000亿元，产品形态从宽基指数向行业主题、跨境产品延伸 [1] - 博时基金构建差异化优势，产品矩阵覆盖央企改革多元化场景，投研体系深度融合AI技术，实现从被动跟踪到主动赋能的跨越 [1] 政策与产业升级驱动 - 2024年《上市公司监管指引第10号》将市值管理纳入央企负责人考核，推动长期破净央企通过并购和产业链整合修复估值 [2] - 国资委提出"战略性新兴产业投入倍增计划"，2024年央企资产规模突破90万亿元，同比增长5.9%，战略性新兴产业投资2.7万亿元，同比增长21.8%，占总投资的比重首次突破40% [2] - 中证央企创新驱动指数和中证国新央企现代能源指数等创新工具应运而生，精准覆盖央企在科技创新、绿色转型等领域的核心资产 [2] 指数表现与特征 - 中证央企创新驱动指数注重创新驱动特征，截至2025年3月31日，通信、计算机、电力设备、国防军工等行业合计权重超40%，前十大成份股中四只聚焦计算机、电力设备、通信板块，合计权重占比16.68% [3] - 中证央企创新驱动指数近12个月股息率3.59%，优于创业板指（1.33%）、中证500指数（2.02%）、沪深300指数（3.41%）和上证指数（2.99%），自基日起累计收益率134.33%，年化收益率7.43% [3] - 中证国新央企现代能源指数自基日以来年化收益率高于沪深300、国新央企综指和全指能源，年化波动率和年化夏普比率均优于同类指数 [4] 博时基金产品布局 - 博时基金旗下央企创新驱动ETF（515900）及其联接基金、央企现代能源ETF（561790）及其联接基金等产品以低门槛、高流动性优势连接政策导向、产业升级与市场需求 [5] - 央企创新驱动ETF过去一年、三年和五年的净值增长率分别为4.06%、19.89%、66.24%，均高于同期业绩比较基准收益率1.2%、11.01%和47.71% [5] - 央企现代能源ETF自成立至2025年一季末份额净值增长率5.34%，业绩比较基准收益率4.94%，持仓集中在能源、公用事业领域 [6] 博时核心竞争力 - "战略账优先于财务账"的投资哲学，平衡传统资源要素价值重估与战略新兴产业成长空间，例如能源领域既配置传统能源保供龙头又重仓新能源技术领军企业 [8] - 数智化转型构建投研能力，AI技术应用于智能因子配置、深度学习因子挖掘和文本因子挖掘，实现95%准确率的研报观点批量提取 [9][10] - 生态化布局通过与国新投资等机构深度合作定制指数工具，成为央企改革的重要推手，并通过分红再投资、定投策略增强投资者获得感 [10]

交易信息 - 截至2025年7月3日收盘，中国海油(600938)报收于26.29元，下跌0.04%，换手率0.68%，成交量20.26万手，成交额5.33亿元 [1] - 7月3日主力资金净流入2679.93万元，占总成交额5.03% [2][4] - 游资资金净流出1995.5万元，占总成交额3.75% [2] - 散户资金净流出684.43万元，占总成交额1.28% [2] 股息分派 - 2024年A股末期股息每股现金红利0.60506元（含税） [2][4] - 股权登记日为2025年7月10日 [2][4] - 除权（息）日及现金红利发放日为2025年7月11日 [2] - 分配方案经2025年6月5日召开的2024年度股东周年大会审议通过 [2] - 分派对象为截至股权登记日下午收市后在中国结算上海分公司登记在册的全体股东，港股股东不适用 [2] - 每股派发0.66港元（含税），A股股息以人民币支付，折算汇率为1港元折合人民币0.91675元 [2] - 共计派发现金红利1,809,129,400.00元（含税） [2] - A股股东现金红利委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统派发 [2] - 自然人股东和证券投资基金股东持股期限超过1年的免征个人所得税 [2] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，税后每股实际派发现金红利0.54455元 [2] - 沪股通香港市场投资者按10%税率代扣所得税 [2] - 其他机构投资者和法人股东不代扣代缴所得税 [2]

股息分配方案 - 公司拟向全体股东派发末期股息每股0 66港元（含税），A股股息折算为人民币0 60506元/股（汇率按1港元=0 91675元人民币计算）[1][2] - A股末期股息分配总额为1,809,129,400元（含税），涉及股权登记日登记的全部A股股数[2] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025/7/10，除权（息）日和现金红利发放日均为2025/7/11[3][4] - 现金红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东由证券营业部直接发放[2] 不同股东税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个税，持股1年以内按持股时长适用10%或20%税率[3] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股派发0 54455元[4] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0 54455元，符合税收协定者可申请退税[5] - 其他机构投资者及法人股东自行缴纳所得税，每股实际派发0 60506元（含税）[5] 股息支付方式 - A股股息以人民币支付，港元股息按央行中间价折算[1] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[2]

中欧能源合作 - 中欧建交50年来能源是双边合作重要领域 双方在传统化石能源和新能源领域都有共同需求 [1] - 欧洲和中国在上游石油天然气勘探开发方面开展全球合作 道达尔能源等欧洲企业参与中国合作勘探项目 [1] - 双方通过联合融资 共同采购中国产品技术服务实现成本控制和收益提升 形成互利共赢模式 [1] 中阿大豆贸易 - 中国饲料制造商联合签署协议拟7月采购3万吨阿根廷大豆豆粕 这是2019年中阿协议后首笔订单 [1] - 成交价格为每吨360美元（成本+运费） 预计9月运抵广东 交易方称此为检验检疫的"试水案例" [1] 中美供应链重构 - 中国在液化天然气 石油 肉类 大豆等领域迅速减少或停止从美国进口 转向其他国家采购 [3] - 美国大豆 汽车等关键州选票产业深度依赖中国市场 关税战导致美国家庭年支出大幅增加 [3] - 中国对稀土出口管控加强 使美国谈判意愿增强 但中美关系改善仍是长期过程 [3][8] 欧盟战略调整 - 法国总统马克龙提出欧洲应走"第三条路" 在中美博弈中不站队并构建"新联盟" [4] - 欧盟认识到美国将其作为收割目标 与中国合作可切断美国拉拢欧洲对抗中国的路径 [6] 中美贸易协议 - 中美签署的贸易协议实际是贸易缓和敲门砖 未来仍有较大谈判空间 [8] - 特朗普关税战未能实现原定谈判目标 协议签署不代表美国取得胜利 [8]