公司与船厂合作深化 - 公司与法国大西洋造船厂签署第7艘和第8艘“世界”级邮轮订单，预计分别于2031年和2032年交付 [1] - 新签署的两艘邮轮订单总额为35亿欧元 [1] - 此次订单使公司今年在法国订购的四艘邮轮总投资额增至近70亿欧元 [1] 公司投资规模 - 加上已在建的“世界”级邮轮，公司目前在法国的直接投资总额已达105亿欧元 [1] 船队交付时间表 - “世界”级舰队包括MSC欧罗巴号（2022年交付）、MSC亚美利加号（2025年交付）、MSC亚细亚号（2026年交付）和MSC大西洋号（2027年交付） [1] - 另有尚未命名的第5、6、7、8艘“世界”级邮轮将于2032年前陆续交付 [1]

公司财务表现 - 迪士尼公司“体验”部门贡献上季度一半以上利润 [1] - 公司营业收入实现同比增长 [1] 主题公园业务 - 国际主题公园上座率更高 其中巴黎迪士尼乐园表现突出 [1] - 游客消费增加推动营业收入增长 [1] 邮轮业务 - 邮轮业务受益于邮轮日数的增加 [1] - 收益增长被船队扩张成本部分抵消 因公司正在建造新船 [1]

文章核心观点 - 尽管人工智能交易主导市场情绪，但投资者可能因过度关注该领域而错失其他板块的投资机会 [1] - 强劲的财报季缓解了经济预警信号带来的担忧，市场上涨范围扩大，其他板块有望追赶科技巨头 [1] - 反向操作策略在华尔街扎堆追逐热门领域时可能找到机会，美国银行筛选出16只未被人工智能热潮直接影响的股票作为例证 [1] 维京邮轮 - 公司是高端邮轮运营商，其差异化的、全包式的、以目的地为核心的产品推动卓越财务表现 [2] - 与定价更亲民的竞争对手相比，公司拥有更高利润率和增长率 [2] - 在内河邮轮领域占据超过50%的市场份额，体现了酒店服务业争夺高收入群体的“高端化”趋势 [2] 味好美 - 公司有望从关税政策调整中反弹，其从全球85个国家采购原材料，受大范围关税政策压力 [2] - 可能获得关税豁免或因最高法院裁定相关关税违宪而受益，某行业组织正就此游说 [2] - 在众多包装食品企业中，公司是少数实现有机销售额和销量增长的企业之一，成功跟上消费者口味变化 [2] 达乐公司 - 公司因消费者“降级消费”趋势而表现亮眼，通胀压力使中高收入人群开始频繁光顾折扣店 [3] - 核心客户购物篮金额进一步增加，更倾向于购买低价商品和小包装产品 [3] - 公司通过当日达配送服务在电子商务领域取得不错成绩 [3]

行业宏观背景与机遇 - 2025年是中国邮轮产业发展的重要节点，行业正为迈入第二个黄金十年进行布局 [1] - 国际邮轮市场对全球经济的贡献在2024年预计达到1500亿美元 [1] - 中国被视为全球最具潜力的邮轮市场之一，政策红利持续释放且消费需求强劲回升 [1] - 大湾区邮轮产业融合发展被视为中国邮轮产业第二个黄金发展十年的全新体现 [2] 南沙国际邮轮母港运营现状 - 南沙国际邮轮母港是全国规模最大的邮轮母港综合体之一 [1] - 港口自开港开航以来累计运营28航次，服务超过14万出入境人员，平均上座率接近75% [1] - 第二艘国产大型邮轮命名为"爱达·花城号"，计划于2026年底以南沙为主要母港开展常态化运营 [1] 公司战略与发展目标 - 中国旅游集团目标在3至5年内，建成具备自主运营能力、一定船队规模、较高品牌知名度与市场占有率的大型邮轮公司 [1] - 爱达邮轮将加大邮轮运力部署，实现广州、深圳、香港三港联动，加速大湾区邮轮全年常态化运营 [2] - 爱达邮轮计划在华夏国际邮轮统一部署下适时建立大湾区区域运营总部 [2] 区域协同发展建议与规划 - 专家建议广州、深圳、香港三地政府联合制定大湾区邮轮政策与线路，联合促进更多国际邮轮挂靠大湾区港口 [2] - 建议联合吸引国际旅客乘坐邮轮到大湾区旅游，提供全面"三地一站式"服务，打造优势互补的邮轮旅游圈 [2] - 建议引导广州、深圳、香港三地邮轮航线共享、客源互送，让大湾区居民共享更多邮轮航次 [2] - 发展重点包括邮轮人才培养、供应链建设、市场推广、邮轮修造等领域 [2]

大湾区战略发布 - 公司在第十八届中国邮轮产业发展大会上正式发布大湾区战略，核心举措包括加大运力投放、推动三港联动、构建产业生态 [1] 运力部署与增长 - 计划实现广州、深圳、香港三港联动的全年常态化运营 [1] - 旗下爱达地中海号、爱达魔都号、爱达花城号将陆续部署大湾区母港 [1] - 星旅远洋"鼓浪屿"号已启动香港母港全年运营 [1] - 预计2027年区域运力较2025年翻倍 [1] 产业生态构建 - 公司将推动成立大湾区邮轮融合发展联盟，汇聚产业链力量构建协同创新生态 [1] - 计划通过专场招聘会和供应商大会，在半年内招募1500名船员 [1] - 将发布海事、酒店运营等五大领域核心采购需求 [1] 组织与文化举措 - 拟在华夏邮轮统一部署下建立大湾区区域运营总部 [1] - 计划于2025年12月至2026年3月广州航季推出"浪尖上的非遗"主题活动，促进岭南文化与邮轮文化融合 [1] - 公司与星旅远洋邮轮均为华夏国际邮轮控股企业 [1]

全球及中国邮轮市场表现 - 全球邮轮市场呈现V形反弹态势 [1] - 2025年1月至9月中国邮轮总接待量为376航次，其中绝大部分为母港航次 [1] - 中国邮轮旅客接待量同比增长两成以上 [1] - 中国市场贡献了超过半数的亚洲市场增量 [1] - 中国本土邮轮品牌市场占有率飙升至40% [1] 中国邮轮产业发展阶段与前景 - 中国邮轮业正经历从规模复苏到高质量发展的关键期，2025年是行业承前启后的转折点 [1] - 行业未来发展将更加开放，需要与全球伙伴深化合作以共同培育市场和共享发展机遇 [2] - 上海、天津、广州等母港现代化升级步伐加快，签证和港口通关便利化政策红利持续释放 [1] - 随着消费需求不断释放，中国邮轮市场迎来崭新篇章，行业发展动能不断积累 [1] 国际邮轮公司在中国市场的战略 - 皇家加勒比集团对中国邮轮行业前景充满信心 [1] - 地中海邮轮自2016年起已将多艘高品质邮轮部署至中国并开启母港航线运营，2025年推出更多专为中国游客打造的航线 [1] - 地中海邮轮将持续加码在中国市场的投资和部署，包括延长中国母港航季以满足节假日出行需求 [2] 行业论坛与报告 - 《2025中国邮轮产业发展报告》在“2025上海邮轮经济发展论坛”上发布，该报告基于2024年至2025年产业数据 [1] - 本次论坛为第八届进博会上海会议活动之一，旨在借助进博会“虹吸效应”助力中国邮轮业与全球市场深度融合 [2]

论坛核心信息 - 2025年11月6日吴淞口论坛在上海宝山举行 主题为全球视野下中国和亚洲邮轮产业的创新与破局 聚焦邮轮产业高质量发展 [1] - 论坛展现上海作为中国邮轮产业的担当 为全球邮轮产业复苏与升级注入东方动力 [1] 全球邮轮市场数据 - 2024年全球邮轮旅客数量突破3400万人次 同比增长超过9% [1] - 预计2025年全球邮轮旅客数量将接近3800万人次 [1] 行业研究报告发布 - 中国旅游车船协会邮轮游船游艇分会与上海国际邮轮经济研究中心联合发布《中国邮轮游船游艇行业发展报告（2024—2025）》 系统梳理发展现状、核心数据与前沿趋势 [1] - 同步推出《2025中国邮轮游船游艇产业地图》 以全景视角呈现产业布局 为政策制定、行业投资与市场拓展提供数据支撑 [1] 政策与司法保障 - 上海市宝山区人民政府与上海海事法院联合发布《服务保障邮轮经济高质量发展情况通报（2015-2025）》 回顾上海邮轮经济十年发展历程与司法服务保障经验 [2] - 通报聚焦制度创新、能级提升与法治保障等关键维度 为未来高质量发展提供行动指引 [2] 示范区发展行动 - 启动中国邮轮旅游发展示范区高质量发展行动 依托全国唯一的邮轮旅游发展示范区平台 [2] - 行动聚焦打造四大国际体系 包括有国际吸引力的邮轮产品体系、有国际竞争力的产业体系、有国际影响力的品牌体系、有国际美誉度的生态体系 [2] - 行动分步推进以五个一计划为核心的系统工程 包括推动出台一部法律、制定一个方案、创建一个国家级旅游度假区、形成一系列配套政策、优化一个良好的邮轮生态体系 [2] - 计划通过落地一批引领性重大项目、一批功能性重要平台、一批名片式重点活动 为邮轮经济夯实根基 [2]

行业宏观前景 - 2025年是中国邮轮产业发展的重要节点 行业正为迈入第二个黄金十年进行布局 [1] - 国际邮轮市场对全球经济的贡献在2024年预计达到1500亿美元 [4] - 中国被视为全球最具潜力的邮轮市场之一 政策红利持续释放且消费需求强劲回升 [4] - 大湾区邮轮产业融合发展被视为中国邮轮产业第二个黄金发展十年的全新体现 [6] 南沙国际邮轮母港运营表现 - 南沙国际邮轮母港是全国规模最大的邮轮母港综合体之一 [4] - 港口自开港开航以来累计运营28航次 服务超过14万出入境人员 [4] - 港口平均上座率接近75% [2][4] - 第二艘国产大型邮轮"爱达·花城号"将于2026年底以南沙为主要母港开展常态化运营 [4] 公司战略与目标 - 中国旅游集团目标在3至5年内建成具备自主运营能力、一定船队规模、较高品牌知名度与市场占有率的大型邮轮公司 [4] - 爱达邮轮将加大邮轮运力部署 实现广州、深圳、香港三港联动 加速大湾区邮轮全年常态化运营 [5] - 爱达邮轮计划在华夏国际邮轮统一部署下适时建立大湾区区域运营总部 [6] 大湾区协同发展建议 - 业界建议广州、深圳、香港三地政府联合制定大湾区邮轮政策与线路 联合促进更多国际邮轮挂靠 联合吸引国际旅客 [6] - 建议引导广州、深圳、香港三地邮轮航线共享、客源互送 让大湾区居民共享更多邮轮航次 [6] - 目标是打造优势互补、有吸引力的大湾区国际邮轮旅游圈 并提供全面"三地一站式"服务 [6]

进博会平台定位与宏观影响 - 进博会为全球企业提供高度确定性的市场机遇与合作平台，其角色从全球供应链的“连接器”跃升为“赋能全球”的创新引擎与开放高地[1] - 本届进博会共有155个国家、地区的4108家境外企业参展，展览面积和企业总数均创历史新高[2] - 进博会平台内涵已进行结构性升级，从最初的制造业与消费品为主，成功转型为“货物+服务+文旅”三位一体的综合性生态平台[22] 国际参与与国家馆展示 - 美国企业参展面积连续7年保持第一[2] - 柬埔寨设立展馆集中展示潜力产品，文化产品展示区展现高棉艺术文化及特色商品[2] - 阿塞拜疆设置国家馆和企业馆两个展馆，重点展示出口导向型产品、国家经济潜力及旅游发展成就[2] - 巴林国家馆展示其工业、旅游、服务、可持续产品及食品等领域成果，旨在加强与中国间的贸易纽带[3] - 哈萨克斯坦由100多家企业亮相，为历届最大规模，集中展示农业食品、旅游产品等[5] - 伊朗向世界展示其多元经济图景，从手工技艺到科技创新，展台以藏红花与手工地毯吸引目光[5] 酒店与旅游服务集团 - 万豪国际集团连续八年参展，福朋喜来登酒店品牌迎来全球30周年并将突破百家门店，印证中国市场的强劲需求[7] - 万豪国际推出“握爪同行”宠物友好计划，例如在上海普陀Moxy酒店设立猫、狗宠物房[9] - 洲际酒店集团连续八年亮相进博会，假日酒店品牌以全新面貌展现更加温暖、智慧、富有连接感的体验[9] - 万达酒店及度假村展示其“轻资产出海”阶段性成果，已在伊斯坦布尔、曼谷、清迈、万象等地实现项目落地并稳定运营[14] - 万达酒店正在推进与柬埔寨、日本、希腊、葡萄牙等地的酒店签约，未来将输出更多高端品牌[16] - 携程集团作为进博会官方认证的“旅行服务伙伴”，为海外游客提供从机票预订到本地体验的一站式服务[16] - 携程集团通过科技赋能、产品创新与全球合作，持续提升入境游服务体验[18] 交通与邮轮行业 - 国泰集团携尊尚旅游、低成本航空、高效货运及生活品味四大核心业务板块亮相，展示产品服务升级与数字化创新成果[12] - 国泰航空推出以八大菜系为创作根基的“寻味中华”机上餐膳系列，目前已上线川菜、鲁菜、闽菜、浙菜等[14] - 中国国家铁路集团有限公司展示CR450科技创新工程，CR450样车运营速度、运行能耗、车内噪声、制动距离等主要指标国际领先[19] - 蓝梦邮轮首次参与进博会，展示旗下“蓝梦之歌”号邮轮10月31日厦门出发为期14天13晚的“史诗新世界”航线[21] - 蓝梦邮轮成功开辟多条前往东南亚及东北亚国家的特色长航线，并以此为契机打造多个创新文化场景，推动中国传统文化出海[21] 文旅产业战略价值与趋势 - 文旅产业主动融入更大的开放合作框架，通过进博会实现品牌曝光国际化和资源链接资本化[22] - 进博会汇聚全球旅行商、文旅机构与国内关键资源，形成一站式合作平台，极大降低了合作成本[23] - 中国文旅产业实现快速升级，智慧景区、高端民宿、非遗创新产品等已具备国际竞争力，借助进博会向全球传递综合实力[23] - 文旅行业营销理念发生根本转变，从渠道推广走向品牌势能构建，目标转向塑造品牌形象和传递发展理念[23] - 专家期待下届进博会设立文旅专业展区，推动文旅从“综合展区中的组成部分”升级为具有辨识度和影响力的独立展区[24]

公司运力部署计划 - 爱达邮轮正式发布大湾区运力部署计划，将加大国产邮轮在大湾区的全年常态化运力部署 [1] - 首艘国产大型邮轮"爱达·魔都"号将于2026年8月首次部署深圳母港 [1] - 第二艘国产大型邮轮"爱达·花城"号计划于2026年底交付后在广州开启母港首秀 [3] - "爱达·地中海"号将于2025年12月7日重返广州南沙国际邮轮母港 [4] - 预计2027年，爱达邮轮在大湾区的运力投放将比2025年增长一倍 [7] 新船建造进展与规格 - 第二艘国产大型邮轮"爱达·花城"号已在船坞内完成85%的建造进度，正在进行内装工程和设备系统调试工作 [7] - "爱达·花城"号总吨位更大、长度更长，舱房数增至2130间，并新增多种套房房型 [7] - "爱达·花城"号满载游客量可达5232人 [7]