会议与奖项 - 第三届“管理变革与企业可持续发展（MC&SD）”国际学术会议在江西财经大学举行 主题为“人工智能发展与企业持续创新” 吸引了来自全球多地区的近300位专家、学者和企业家代表参与[1] - 会议期间揭晓了首届全球最佳案例品牌奖（BCBA）获奖名单 共有11家企业从100多家提名企业中最终获奖[1] - 水滴公司凭借其在普惠保障领域的突出贡献与创新实践 获得全球最佳案例品牌奖[1] - 该奖项由国际案例研究协会（ICRA）与加中贸易理事会（CCBC）共同主办 旨在表彰企业在商业案例研究与教学中的突出贡献及国际影响力[1] 公司业务与模式 - 公司是中国领先的保险科技和医疗健康平台 成立于2016年 使命是“用互联网科技助推广大人民群众有保可医 保障亿万家庭”[2] - 公司构建了“大病筹款+保险科技+健康医疗”的多元服务生态 旗下业务包括水滴筹、水滴保、翼帆医药、水滴金融、陆港无忧等[2] - 获奖体现了公司“大病筹款+保险科技+健康医疗”创新商业模式路径的科学研究价值[4] - 公司未来将更多关注普惠保障 创造用户价值 坚持AI科技驱动 致力于成为全球领先、科技驱动的金融和医疗服务平台[4] 人工智能与技术研发 - 公司自2019年开始尝试用AI解决保险供给端不足的问题 每年投入近3亿元用于技术研发[2] - 2024年 公司自主研发的“水滴水守大模型”通过国家网信办算法备案 并获得多项大模型研发专利授权[2] - 截至2024年底 公司大模型相关专利累计申请数量达48件 人工智能相关专利累计授权数量超百件[2] - “水滴水守大模型”可为保险经纪人和用户提供更专业、准确、易于理解的建议 深度赋能和提效整个保险服务链条[3] 产品创新与普惠保障 - 公司持续关注老年、带病、孕期母婴等群体的差异化保障需求 推出了“接好孕”、“看病保”等普惠产品以提升保险产品可及性与普惠性[3] - 以带病体保险为例 2025年水滴保累计上线214款带病体保险产品 其中34款为国内首创 37款产品支持免健告[3] - 公司平均1.14天上线一款带病体产品 逐步构建起“带病体创新保险产品宇宙” 让不同健康状况的用户都能买到适合的保险[3] 大病筹款与社会影响 - 公司通过水滴筹业务搭建大病救助桥梁 筹款人可发起医疗救助并通过社交网络传播 爱心人士可便捷帮扶[3] - 截至2025年6月 约有4.8亿人通过水滴筹向超过354万大病患者累计捐赠了约700亿元[3] - 平台数据显示 每53秒就有一个家庭从水滴筹发起筹款 每秒钟有9个人在水滴筹进行捐助[3] - 用户每发起一个筹款案例 背后有7位水滴筹工作人员提供服务[3]

公司上市进展 - 轻松健康集团已通过港交所聆讯 迈出赴港上市关键一步 [1] - 公司已于2025年10月中旬完成中国证监会境外发行备案 [1] 公司业务与定位 - 公司成立于2014年 是中国数字健康与保险服务领域的重要参与者 [1] - 构建覆盖健康科普、早筛管理及保险经纪的综合服务体系 [1] 核心技术能力 - 核心技术引擎为AIcare技术栈 以大模型与算法工程重塑健康服务全链条 [1] - AIcare覆盖健康管理、保险定价、智能理赔、内容推荐等多个环节 形成医疗健康与保险科技双向闭环 [1] - 自研生成式AI产品"轻松问医Dr GPT"已在智能问诊、心理咨询、慢病管理等场景落地 [1] - 截至2025年6月 公司共注册58项发明专利、39项软件著作权 完成六个大型算法模型的国家网信办备案 [1] - 研发人员占比高达43.3% 是业内少有的"全栈自研"AI健康科技公司 [1] 财务与用户增长 - 2024年公司收入9.45亿元 同比增长92.9% [2] - 用户数突破1.68亿 其中60.4%为20-45岁的年轻群体 [2] 行业影响与前景 - AIcare技术栈为中国健康科技行业提供了可复制的智能服务范式 [2] - 随着AI监管与数据合规体系完善 公司的技术壁垒有望进一步拉开行业距离 [2]

文章核心观点 - 金融壹账通推出“AI远程智赔平台”，利用人工智能技术重塑车险理赔全流程，实现从查勘、定损、核赔、赔付到风控的全面智能化 [1][2] - 该平台旨在提升理赔效率与客户体验，推动保险行业从劳动密集型向智能协同型转型，实现降本增效和高质量发展 [3][9] 平台技术基础与能力 - 平台基于平安集团深厚的技术积淀，包括超30万亿字节数据、覆盖近2.5亿个人客户、3.2万亿高质量文本语料、31万小时带标注语音数据和超过75亿张图片语料 [2] - 公司拥有国内领先的AI视觉、语音及自然语言处理能力，并将AI算法与理赔业务逻辑深度融合 [2] 查勘定损环节升级 - 运用“5G+视频技术”实现远程视频查勘，客户可通过短信链接、小程序或VoLTE视频通话接入，无需等待查勘员到场 [4] - 视频作业系统支持多案并行处理和三方视频，AI驱动的SOP远程拍照指引功能确保取证完整规范 [4] 客户服务环节升级 - 基于18年微运营经验，将理赔服务整合进统一平台，实现连接即服务的无缝体验 [5] - 平台支持文字、图片、语音等多种沟通形式，自动图片分类系统能智能识别并归类客户上传的证件、车损等图片资料 [5][6] - 九成以上沟通实现自动化，智能话术库根据客户语境实时优化回复 [6] 核赔赔付环节升级 - AI理赔数字员工承接重复性工作，进行自动查勘收单，小额案件从发起到完成理赔最快30秒内结案 [6] - AI图片定损基于百万级图像样本训练，对常见车型的损伤识别准确率达99.2% [7] - 反渗漏控制系统可自动识别过度定损、虚假维修等行为 [7] 风险防控环节升级 - 以AI数字认证为核心构建智能风控体系，图片质检、查重和真伪鉴定功能使欺诈拦截率提升35% [8] - 平台构建覆盖理赔全流程的风控网络，包括视频过程中识别客户微表情、声纹比对技术实时匹配风险人员库，以及微运营平台的实时消息预警 [8] 行业影响与成效 - 对保险公司而言，平台实现24小时结案率提升80%，运营成本降低30% [9] - 平台采用灵活的模块化设计，支持与保险公司现有业务系统快速对接，为中小保险公司提供快速复制的路径 [9] - 车险欺诈每年涉案金额高达200亿元，该平台致力于解决此行业难题 [8]

**EverQuote (EVER) 电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 行业为财产与意外保险（P&C）行业 具体聚焦于汽车保险和家庭保险的在线分销渠道 [29] * 公司为EverQuote 是一家保险报价对比平台 连接消费者与保险商和保险代理人 [13] **核心业务表现与财务指标** * 第三季度业绩创纪录 在所有财务指标上均实现记录 包括收入、可变营销毛利（VMD）、税息折旧及摊销前利润（EBITDA）和净收入 [5] * 下半年指引显示同比增长20% 公司给出了达到10亿美元收入的中间目标 [5] * 长期目标为实现平均20%的营收增长 EBITDA利润率从今年的约13.5%提升至长期的20% [58] **保险商承保环境与市场周期** * 保险商承保现已普遍健康 公开报告的保险商综合成本率（combined ratios）处于80%中高段 [7] * 市场处于软市场周期 预计将持续多年 [7] * 80%的顶级25家保险商尚未达到历史峰值支出水平 显示中间层级保险商仍有大量复苏空间 [9] * 预计新峰值将高于旧峰值 因为广告支出往往与保费成比例移动 而保费自硬市场周期以来已大幅上涨 [11] **增长驱动因素与技术优势** * **核心价值主张**：在保险商需要决定是否竞标业务前收集所有相关承保数据 使渠道比电视、谷歌或Facebook更具精准性 [13] * **Smart Campaigns（智能竞价产品）**：应用AI为保险商在市场上进行个体级竞价 通常能使广告支出回报率（ROAS）提升20%以上 [15] * 多数保险商现已采用Smart Campaigns 推动了预算从其他合作伙伴或渠道向EverQuote转移的飞轮效应 [15][18] * 保险商在过去三四年平均获得了40%的费率上涨 其销售和营销支出占比通常为10%-15% 为公司带来顺风 [21] * 保险行业线上化进程滞后 目前仅约三分之一的广告支出通过数字渠道进行 而其他许多行业超过60% 提供了第二个长期顺风 [21] **新渠道与增长机会** * **家庭保险**：目前业务90%为汽车保险 10%为家庭保险 但家庭保险的保费规模约为汽车保险的一半 因此被视为不成比例的高增长机会 [29] * **保险代理人平台扩展**：计划在明年第一季度将AI竞价技术（Smart Campaigns）推广至代理人端 预期能提高其广告支出回报率 [26][28] * 为代理人增加新产品 如营销服务、潜在客户连接服务和订阅业务 旨在成为代理人发展业务的一站式商店 建立更粘性的多产品关系 [30][32][34] * **流量渠道拓展**：计划重新激活或进入新渠道 包括社交媒体（如Meta、TikTok）、AI搜索和可定位性更强的流媒体电视等 [36][37] * 对Meta渠道持乐观态度 正在测试其新工具 [39] **生成式AI搜索与竞争格局** * **AI搜索策略**：采取多管齐下的方式 包括生成针对LLM消费信息方式的内容、进行技术集成（如开发应用或插件）以及准备付费广告 [41][42] * **对EverQuote的潜在影响**：由于公司目前完全依赖付费程序化流量获取 没有来自谷歌的自然流量 因此从AI搜索渠道获得的任何流量都将是增量 对量和利润率都有促进作用 [48] * **行业壁垒**：保险行业价格不透明 缺乏可提供所有消费者费率的API 大型保险商担心逆向选择而有意维持这种不透明 这使得像谷歌或OpenAI这样的平台难以一夜之间颠覆现有模式 [50] * 保险产品复杂且金额高 大多数消费者在购买前仍需要与保险商或本地代理人沟通 这减缓了变革速度 [52] **财务状况与运营** * **可变营销毛利（VMM）利润率**：尽管业务规模是2023年（2.5亿美元-2.6亿美元汽车业务）的两倍多 但平均VMM利润率仍维持在20%高位段 体现了流量和竞价能力的成功 [56] * 第四季度因投资新渠道 VMM利润率将承受适度的下行压力 [56][57] * **并购（M&A）展望**：对有机增长路径充满信心 并购可能有两种形式 参与行业整合或收购有助于加速财产意外保险战略的保险科技公司 例如为保险商或代理人提供新产品、深化家庭保险或小型企业个人保险业务 [60][61] 预计在2026年会更认真地考虑并购 [62] **其他重要背景** * 一家大型全国性保险商（此前未激活）预计将在今年年底前或明年年初上线 [7][12] * 消费者购物水平保持高位 因为保险费用已大幅上涨 成为普通家庭前五大支出之一 在紧缩时期需求旺盛 [22] * 行业硬市场周期通常持续6-12个月 上一次发生在2017年 随后一年公司实现了创纪录增长 当前行业开始稳定 [23][24]

公司背景与业务模式 - 百保君平台于2020年10月由众安科技孵化成立，定位为数据驱动的算法保险平台，利用科技挖掘数字化健康需求，打造“帮买”模式 [1] - 公司本质是一家通过广告和售卖“流量”来运营的企业，帮助消费者联系保障顾问，并协助团队获客 [1] - 公司通过“售卖权益+返还超额某平台充值卡+返可提现积分”的模式吸引用户参与 [3] 违约事件与现状 - 自2024年9月起，多位用户反映百保君的充值卡不能按时兑付，引发“爆雷”事件 [3] - 截至2024年11月18日，相关投诉已超过40起，涉及金额从数千元到数万元不等 [3] - 公司法定代表人、创始人兼CEO李雪峰已被警方带走调查，涉案金额可能超过1亿元 [3] - 百保科技在2024年9月房租到期后搬离原办公地址，官网联系电话欠费停机，2024年年报披露的手机号码为空号 [3] 股权结构与股东关系 - 百保（上海）科技有限公司由百保君运营，其前五大股东分别为众安信息技术服务有限公司（持股24.68%）、李雪峰（持股21.33%）、上海火山石二期创业投资合伙企业（有限合伙）（持股14%）、李毅（持股11.9969%）、上海青橙鹿企业管理合伙企业（有限合伙）（持股9.08%） [3] - 众安信息技术服务有限公司是众安保险（06060 HK）的全资子公司，成立于2016年 [4] - 众安保险的大股东包括中国平安保险（集团）股份有限公司（持股8.9%），股东还有腾讯、蚂蚁科技集团等 [4] - 公司第二大股东李雪峰具有众安系背景，曾担任众安科技CTO，并曾就职于J P Morgan、亚马逊、阿里巴巴等公司 [4] - 众安科技以无形资产评估作价投资百保科技，但未参与实际经营管理，百保科技自2023年起不再反馈经营情况 [4] - 众安科技已于2024年决定退出百保科技，并于2025年5月与其他股东签署股权转让协议，转让其持有的全部股份 [4]

公司概况与事件背景 - 公司主体为百保（上海）科技有限公司，曾定位为“健康服务垂直搜索引擎”和“算法驱动的保险服务”平台，旨在连接消费者、健康产品和服务团队 [17][27] - 公司由众安科技孵化成立于2020年10月，并于2021年3月、6月及2022年3月分别完成数千万元天使轮、数千万元天使+轮及5000万元Pre-A轮融资 [27][28] - 截至2025年11月18日，公司涉及消费者投诉已超40起，涉及金额从数千到数万元不等，公司法定代表人、创始人兼CEO李雪峰已被警方带走调查，涉案金额或超亿元 [2][6] 业务模式与产品设计 - 公司业务模式分为用户引流、需求挖掘和服务匹配三大步，通过与百度等流量平台合作及在小红书等渠道运营来触达用户 [17] - 核心产品为“权益产品”，例如“住家护理保障权益270版”，消费者支付270元可获得意外险、护理补贴权益以及分三期返还、总计300元的京东E卡，设计上可实现“稳赚不赔” [11][14] - 公司其他权益产品模式皆与上述类似，本质为“权益产品+返利”模式 [14] 当前问题与违约情况 - 违约导火索是返利模式失约，自2025年9月起，多位用户投诉购买的权益产品未能如期获得承诺的京东E卡返利 [1][11] - 具体案例显示，有消费者于2025年6月18日支付8600元购买20份权益，平台承诺于2025年9月18日发放面值100元的京东E卡100张（合计1万元），但一直拖延未兑现 [1][11] - 公司已在2025年9月房租到期后搬离原办公地址，官网联系电话欠费停机，年报披露手机号为空号，运营已陷入停滞 [6] 模式演变与偏离 - 公司最初的商业逻辑是依靠保险销售分成，并通过数据大脑和算法为用户匹配保险顾问，即“帮买”模式 [20][21][27] - 在实际运营中，盈利模式逐渐偏离初衷，演变为依赖“补贴换流量”和“权益产品+返利”的资金盘模式，业务链断裂于引流环节 [17][21] - 尽管公司宣传强调“数据智能”和“算法保险”，但过度依赖“薅羊毛”式营销为其埋下了隐患 [28] 股权与关联方 - 公司实控人为董事长兼总经理李雪峰，其直接持股21.3278%，间接持股6.5155%，李雪峰具有众安科技及J.P.Morgan、亚马逊、阿里巴巴等公司背景 [23][26] - 针对违约事件，众安方面回应称其相关股权已于2025年5月完成退出 [27]

公司核心事件与现状 - 百保君平台发生大规模违约事件，多位消费者投诉其承诺的返利及退款未能如期兑现，相关投诉截至2025年11月18日已超40起，涉及金额从数千到数万元不等 [1] - 公司主体百保（上海）科技有限公司已搬离官网显示的办公地址，官网联系电话欠费停机，年报披露手机号码为空号 [5][6] - 公司法定代表人、创始人兼CEO李雪峰已被警方带走调查，涉案金额或超亿元 [6] 产品模式与违约详情 - 平台通过销售“权益产品”并承诺返还高价值京东E卡来吸引消费者，形成“稳赚不赔”的闭环，例如消费者支付270元可获得价值300元的护理权益及意外险，并获返300元京东卡，理论上可获利30元 [8][11][12] - 违约具体表现为承诺到期后未能发放京东E卡，例如有消费者于2025年6月18日支付8600元购买20份权益，平台承诺于9月18日发放面值100元的京东E卡100张（合计1万元），但一直拖延未兑现 [1][8] - 平台其他权益产品模式皆与上述类似 [13] 商业模式演变与问题根源 - 公司最初定位为“健康服务垂直搜索引擎”和“算法保险”平台，旨在通过数据大脑连接消费者、健康产品和健康服务团队，业务逻辑设计为依靠保险销售分成 [15][17][18][24] - 在实际运营中，盈利模式逐渐偏离初衷，演变为依赖“权益产品+返利”的资金盘模式，过度依赖“补贴换流量”的获客策略 [15][18] - 业务链在“引流”环节后断裂，未能形成可持续的保险交易闭环，导致兑付危机 [18] 公司背景与发展历程 - 公司于2020年10月由众安科技孵化成立，创始团队拥有保险与科技双重背景，CEO李雪峰曾担任众安科技CTO，并曾就职于J.P.Morgan、亚马逊、阿里巴巴等公司 [20][23][24] - 公司先后完成数千万元天使轮、天使+轮融资，并于2022年3月完成5000万元Pre-A轮融资，2024年9月入选“2024年上海市专精特新中小企业名单（第二批）” [25] - 原股东众安科技回应称，其相关股权已于2025年5月完成退出 [24]

公司运营与产品模式 - 健康服务平台"百保君"由百保（上海）科技有限公司运营 [2] - 平台产品模式为"购买保障权益+高额返还京东卡+积分可提现" [1] - 以标价89元的"灵活就业出行意外保障权益"为例 购买后60天至65天可领取价值100元京东E卡一张 相当于每张卡赚11%的金额 [1] - 890元版本的产品对应可领取价值1000元的京东卡 [1] - 平台还存在"宠物治疗津贴权益"等系列产品 其中价格最高一款为1840元 可享受价值2000元的京东卡 京东卡发放时间为购买日后45至47天 [1] - 平台产品规则被描述为"无风险套利" 消费者用89元获得100元京东E卡和免费保险产品 里外有111%的收益 [1] 兑付危机与市场反应 - 百保君曝出兑付危机 大量用户反映其承诺的京东E卡与积分无法兑现 [1] - 平台上海办公地址人去楼空 官网电话已无人接听 [1] - 截至11月17日 在黑猫投诉平台共有41条关于百保君的投诉 集中在"到期未返京东E卡"和"拖延京东E卡发放"等问题 [1] - 今年9月开始 关于"百保君兑付危机"的话题在社交媒体上持续发酵 用户称之前购买的权益全都不返还京东卡 [1] 商业模式分析与法律风险 - 业内认为其商业模式本质是依赖新用户资金覆盖旧用户兑付 缺乏可持续盈利支撑 年化回报率远超合理范围 [1] - 有律师分析称 该模式已脱离正常保险增值服务范畴 涉嫌非法集资或集资诈骗 [1] 公司背景与股东关系 - 百保君唯一明确的机构背景为众安信息技术服务有限公司 该公司为众安保险的全资子公司 [2] - 众安科技曾持有百保科技24.68%股权 [2] - 众安保险回应称 旗下子公司众安科技已转让百保君运营方百保科技全部股权 并表示同属受害者 正持续关注案件调查情况 [2]

公司核心事件与现状 - 百保君平台因未能如期兑付承诺的京东E卡返利，引发大量消费者投诉，投诉涉及金额从数千到数万元不等[2] - 公安机关已对百保君立案调查，目前处于侦查阶段，其法定代表人李雪峰已被带走调查[2] - 公司主体百保（上海）科技有限公司已搬离原办公地址，涉案金额或超亿元[6] - 公司原股东众安科技回应称，相关股权已于2025年5月完成退出[12] 产品模式与违约详情 - 平台销售“权益产品”，承诺消费者支付数百元购买权益后，可获得等额或更高价值的京东E卡返利，形成“稳赚不赔”的闭环[3] - 以“住家护理保障权益270版”为例，消费者支付270元可获得价值300元的护理权益及意外险，并分三期获得总计300元的京东卡，理论上可获利30元[4] - 违约导火索始于2025年9月，大量用户投诉平台未能在约定日期（如购买后90-95天）发放京东E卡，客服以各种借口拖延[1][3] - 平台其他权益产品模式均与此类似[5] 商业模式演变与问题根源 - 公司最初定位为“健康服务垂直搜索引擎”和“算法保险”平台，旨在通过数据大脑连接消费者、健康产品和保险顾问，提供“帮买”服务[7][8][12] - 其业务流程设计分为用户引流、需求挖掘和服务匹配（需求交易）三大环节，通过与百度等流量平台合作及自媒体运营进行获客[7] - 在实际运营中，公司盈利模式偏离保险销售分成的初衷，演变为依靠“权益产品+返利”的资金盘模式[9] - 本次违约暴露了其过度依赖“补贴换流量”获客策略的隐患，业务链断裂于引流环节，未能形成可持续的商业模式[7][9][14] 公司发展历程与背景 - 公司于2020年10月由众安科技孵化成立，创始团队拥有保险与科技背景，旨在打造数据驱动的算法保险[10][11][12] - 2021年3月完成数千万元天使轮融资，同年6月完成数千万元天使+轮融资，2022年3月完成5000万元Pre-A轮融资[13][14] - 2024年9月，公司入选“2024年上海市专精特新中小企业名单（第二批）”[14] - 公司曾宣传通过数据能力赋能中小险企及保险代理人，打造O2O服务模式以满足合规要求[14]

公司基本情况 - 百保君是百保（上海）科技有限公司旗下平台，定位为健康服务搜索引擎，商业模式是做广告、卖“流量”，帮助消费者对接保障顾问，帮助团队获客 [3] - 公司近期业务模式为销售权益产品并承诺返还京东卡 [3] - 公司成立于2020年10月，由众安在线财产保险股份有限公司全资子公司众安信息技术服务有限公司孵化成立，创始之初定位于打造数据驱动的算法保险 [13] 兑付危机事件 - 社交媒体出现大量用户反映，之前购买的权益产品，全都不返还京东卡了 [1] - 有用户表示只收到了8张京东卡，还有42张卡无法提取，若全部发放价值可达数万元 [5][10] - 公司原办公地点（上海市申长路588号虹桥绿谷广场B座3A10室）在9月份房租到期后已搬离，物业人员称其“早就搬走了” [6][7] 业务与运营模式 - 平台采用“权益产品+高额返还京东卡+积分兑换”模式 [11] - 具体产品包括：标价89元的“灵活就业出行意外保障权益”承诺在购买后60天~65天可领取价值100元京东卡，890元版本对应价值1000元京东卡 [8] - 单价较高的“宠物治疗津贴权益”系列产品，价格从184元到1840元不等，对应京东卡价值从200元到2000元，京东卡发放时间为购买日后45~47天 [9] - 平台还通过推广好友“送积分”进一步引流，例如推广特定产品可获得3至8积分 [11] 法律风险分析 - 法律分析认为该模式已脱离正常保险增值服务范畴，实质构成变相吸收公众存款，涉嫌非法集资或集资诈骗 [11] - 具体理由包括：模式具有资金池特征，用户支付资金购买“权益”，平台承诺远期高额返还，形成资金沉淀 [12] - 利诱性特点突出，平台明确承诺“无风险套利”，积分可1：1提现、拉人头奖励积分等方式实质是承诺保本付息的高额回报 [12] - 模式具有庞氏骗局特征，无真实盈利来源的平台本质是“借新还旧” [12] 股东关系与责任 - 众安信息技术服务有限公司曾持有百保科技24.6799%股份，但众安保险回应称其子公司已转让百保科技全部股权 [13] - 法律意见指出，基于法人主体独立性原则，在出资充实的前提下，股东众安科技并不需要对百保科技的债务承担连带责任 [14] - 多位用户表示最初是看到众安保险的背书才选择相信百保君 [13]