基金概况 - 华夏中证1000ETF（基金代码：159845）为交易型开放式指数证券投资基金，跟踪中证1000指数，追求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2% [1] - 基金成立于2021年3月18日，截至2025年6月30日，基金份额总额为14,654,425,606.00份，资产净值为38,226,981,314.51元，份额净值为2.6086元 [1][17] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司，托管人为招商银行股份有限公司，流动性服务商包括中信证券、中金公司等19家券商 [1][13] 财务表现 - 2025年上半年实现本期利润3,587,964,547.03元，加权平均基金份额本期利润0.2727元，本期已实现收益1,875,209,531.46元 [2] - 报告期内基金份额净值增长率为7.48%，同期业绩比较基准（中证1000指数收益率）增长率为6.69%，跟踪偏离度为+0.79% [2][13] - 期末可供分配利润2,712,328,069.25元，可供分配基金份额利润0.1851元 [2] 投资组合与运作 - 期末股票投资市值37,352,097,812.59元，债券投资5,494,090.59元，衍生金融工具中股指期货合约市值874,095,200.00元 [17][30] - 采用完全复制策略为主，辅以替代性策略、衍生品投资等，投资范围涵盖标的指数成份股、备选成份股及其他经核准的金融工具 [1][23] - 报告期内应对申购赎回及成份股调整，未发生连续20个工作日基金份额持有人数量或资产净值低于监管要求的情形 [16] 管理人及运营 - 华夏基金管理有限公司为首批全国性基金管理公司，ETF管理规模居行业前列，产品线覆盖宽基、行业主题、跨境等多类指数 [3][4] - 基金经理赵宗庭自2021年3月18日任职，证券从业年限17年，曾任嘉实基金指数投资部研究员及基金经理 [7][8] - 2025年上半年新增双因子验证、港股行情等功能，拓展代销渠道，并开展投资者教育活动提升服务体验 [6] 市场与投资环境 - 2025年上半年全球经济受地缘政治、关税政策等因素影响，国内GDP同比增长5.3%，CPI同比下降0.1%，货币政策维持宽松 [11][12] - A股市场呈现小盘成长风格占优特征，受政策支持、流动性宽松及新兴产业景气度驱动，业绩波动主要源于估值变化 [12][14] - 基金投资运作紧密跟踪指数，偏差主要来自成份股分红、费用、指数结构调整及申购赎回等因素 [13]

基金基本信息 - 基金名称为广发创业板两年定期开放混合型证券投资基金，基金简称为广发创业板两年定开混合，基金主代码为162720，基金运作方式为契约型、定期开放式，基金合同生效日为2020年9月24日 [1] - 基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，报告期末基金份额总额为242,631,412.08份 [1] - 投资目标是在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳健增值 [1] - 业绩比较基准为创业板指数收益率×80%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20% [1] 财务表现 - 本期已实现收益为-5,773,176.69元，本期利润为19,940,221.84元，加权平均基金份额本期利润为0.0822元，本期加权平均净值利润率为9.97% [2] - 本期基金份额净值增长率为10.50%，期末可供分配利润为-41,636,185.61元，期末可供分配基金份额利润为-0.1716元，期末基金资产净值为209,921,589.98元，期末基金份额净值为0.8652元 [2] - 基金份额累计净值增长率为-13.48% [2] - 过去一个月份额净值增长率为8.06%，过去三个月为0.90%，过去六个月为10.50%，过去一年为35.51%，过去三年为-21.59%，自基金合同生效起至今为-13.48% [4] 投资组合与资产配置 - 期末货币资金为17,429,579.51元，结算备付金为165,562.52元，存出保证金为52,319.92元，交易性金融资产为192,641,997.28元 [13] - 交易性金融资产中股票投资为192,562,392.05元，债券投资为79,605.23元 [13] - 资产总计为210,298,376.05元，负债合计为376,786.07元，净资产合计为209,921,589.98元 [13] 基金经理与投资策略 - 基金经理为李巍，任职日期为2020年9月24日，证券从业年限为20年，管理公募基金9只，资产净值为5,444,305,367.07元，管理其他组合2只，资产净值为9,661,614,061.20元，合计管理11只组合，总资产净值为15,105,919,428.27元 [5][7] - 投资策略是在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金面，积极把握市场发展趋势，并结合经济周期不同阶段各类资产市场表现的变化情况，对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整 [1] - 报告期内主要增持了传媒、通信、汽车等行业，减持了电子、有色金属、医药等行业 [10] 市场分析与展望 - 上半年A股市场主要宽基指数表现平淡，上证50、沪深300、中小100、创业板指涨幅分别为具体数值未提供，科技领域表现出较好景气度，出海板块持续表现较强，红利资产延续强势 [10] - 当前国内经济尾部风险有限，但增长空间面临阶段性温和约束，对全年A股走势持相对乐观态度，重点关注全球定价的资源品、中国制造业的出口和全球化、红利类资产、黄金和军工、AI、机器人、新消费、创新药等方向 [11]

基金概况 - 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）基金代码160314，基金简称华夏行业混合（LOF），场内简称华夏行业LOF，基金运作方式为契约型上市开放式，基金合同生效日为2007年11月22日，报告期末基金份额总额930,562,058.82份，期末基金资产净值1,036,088,500.59元，期末基金份额净值1.113元 [3][4] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，投资目标为把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投资价值评估为导向，充分利用行业周期轮动现象，挖掘不同阶段所蕴含的行业投资机会，并精选优势行业内的优质个股进行投资，实现基金资产的持续增值 [3] - 投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略等，股票投资策略遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结合的策略，行业间优化配置以宏观经济周期分析为基础，重点关注特定经济周期阶段下的优势行业，行业内个股精选着重考察个股的行业发展获益程度，重点关注行业内的优势个股 [3] 财务表现 - 本期利润7,542,992.57元，加权平均基金份额本期利润0.0080元，本期加权平均净值利润率0.72%，本期基金份额净值增长率0.72%，期末可供分配利润780,906,378.48元，期末可供分配基金份额利润0.8392元 [4] - 过去六个月份额净值增长率0.72%，过去一年份额净值增长率-0.89%，过去三年份额净值增长率-35.52%，自基金转型起至今份额累计净值增长率71.80% [4][5] - 股票投资成本901,310,917.78元，公允价值930,473,625.09元，公允价值变动29,162,707.31元，债券投资成本768,700.00元，公允价值904,445.95元，公允价值变动134,368.92元 [33] 投资组合与策略 - 投资组合以持仓各行业具备良好成长属性的龙头公司为主，前十大持仓中降低了对于汽车行业的配置，增加了对于人工智能行业中硬件等的配置 [15] - 投资框架以竞争优势、竞争格局和市场空间为核心构建选股体系，聚焦于具有强大竞争力、在行业竞争中处于上升趋势且未来成长天花板很高的公司，重点布局出海类公司、创新药领域和人工智能领域 [16][17] - 在出海类公司中，关注电力设备、新能源汽车等细分行业，中国企业技术实力逐步具备全球竞争能力，在低端制造领域，中国企业表现出统治力的竞争优势，成本控制能力、全产业链组织能力、产能全球化使得关税问题不足以影响其竞争力 [16][17] 基金管理人 - 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一，总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司 [8] - 华夏基金是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通ETF基金管理人、首批商品期货ETF基金管理人、首批公募MOM基金管理人、首批纳入互联互通ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募REITs管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺"碳中和"具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批RQFII基金管理人 [8] - 华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方面积累了丰富的经验，形成了覆盖宽基指数、港股（QDII）指数、港股（港股通）指数、行业主题指数、策略指数、跨境指数、固收指数、商品指数等较为完整的产品线 [9] 基金经理 - 王睿智担任本基金的基金经理，任职日期2024年3月28日，证券从业年限15年，2010年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、投资经理、华夏潜龙精选股票型证券投资基金基金经理 [13] - 罗皓亮担任本基金的基金经理助理，任职日期2024年6月5日，证券从业年限13年，2012年7月加入华夏基金管理有限公司，历任投资研究部研究员、基金经理助理 [13] - 邓子威担任本基金的基金经理助理，任职日期2024年6月25日，证券从业年限17年，2008年6月加入华夏基金管理有限公司，历任客户经理、交易管理部交易员、现金管理部基金经理助理 [13]

基金基本信息 - 华夏创业板两年定期开放混合型证券投资基金（简称：华夏创业板两年定开混合，代码：160325）由华夏基金管理有限公司管理，中国工商银行股份有限公司托管，基金合同生效于2020年7月24日 [1] - 基金运作方式为契约型定期开放式，报告期末基金份额总额为731,111,653.21份，期末基金资产净值为642,180,487.87元，份额净值为0.8784元 [1][2] - 投资目标为在严格控制风险前提下实现长期稳健增值，重点投资创业板上市公司，业绩比较基准为创业板指数收益率×70% + 经汇率调整的恒生指数收益率×10% + 银行活期存款利率（税后）×20% [1] 投资策略与配置 - 封闭期主要策略包括资产配置、股票投资（侧重创业板）、战略配售（锁定期不超过剩余封闭期）、固定收益品种及衍生品投资；开放期以高流动性投资品种为主 [1] - 报告期末股票投资占比92.98%，港股通标的股票公允价值为2,826,680.22元（占净值0.44%），无债券及资产支持证券持仓 [17][37] - 组合重点布局人工智能、半导体、消费电子、企业级服务等数字经济领域，以及动力电池、智能汽车、风光储等能源技术变革方向，同时覆盖创新药、军工、高端制造等战略新兴行业 [13] 财务表现与收益 - 本期利润为6,521,871.64元，加权平均基金份额本期利润0.0089元，本期基金份额净值增长率1.04%，低于同期业绩比较基准增长率2.49% [2][14] - 本期已实现收益14,788,601.51元，其中股票投资收益14,094,453.08元，股利收益4,999,742.01元 [2][27] - 过去一年份额净值增长率22.58%，过去三年为-20.50%，自基金合同生效至今累计净值增长率为-12.16% [3] 管理人及运作情况 - 华夏基金管理有限公司为首批全国性基金管理公司之一，业务覆盖社保、年金、QDII、ETF等领域，ETF管理规模居行业前列 [4][5] - 基金经理屠环宇管理8只公募基金，总规模约116.61亿元，从业年限10年，专注于科技领域投资 [9][11] - 报告期内无利润分配，未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或资产净值低于5000万元的情形 [16] 持仓与流动性管理 - 期末持有流通受限证券（如新股申购、战略配售等）合计估值331,134.26元，属第三层次公允价值计量 [17][29][37] - 流动性管理通过限制投资集中度、监控资产变现能力及压力测试实现，确保组合资产与负债赎回规模期限匹配 [34][35] 行业配置与风险暴露 - 制造业持仓占比最高（64.50%），其次为信息传输、软件和信息技术服务业（12.11%），批发零售业占1.11% [39] - 市场价格风险敏感度分析显示，若创业板指数上涨或下跌5%，基金净值可能相应波动约2999万元（本期末）或2475万元（上年度末） [39]

基金概况 - 华夏饲料豆粕期货ETF（代码：159985）是跟踪大连商品交易所豆粕期货价格指数的交易型开放式证券投资基金，成立于2019年9月24日，基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为1,415,524,066.00份，期末基金资产净值为2,717,299,342.80元，期末基金份额净值为1.9196元 [1][2] - 基金采用被动式管理策略，主要通过买入持有豆粕期货主力合约实现投资目标，剩余资产投资于高流动性固定收益类资产以增强收益 [1] 财务表现 - 2025年上半年基金实现本期利润221,869,766.60元，加权平均基金份额本期利润为0.1397元，本期基金份额净值增长率为5.01% [2] - 期末可供分配利润为1,091,136,843.34元，期末可供分配基金份额利润为0.7708元，基金份额累计净值增长率为91.96% [2] - 过去六个月基金业绩比较基准收益率为4.70%，基金跟踪偏离度为+0.31%，主要差异来自日常运作费用和申购赎回等因素 [2][10] 投资运作 - 基金主要投资于大连商品交易所豆粕期货主力合约，截至2025年6月30日，持有豆粕2509合约91,705手，合约市值2,712,633,900.00元，占基金资产净值比例99.83% [19][26] - 基金通过多家券商提供流动性服务，包括中信建投证券、中信证券、中国银河证券、华泰证券等，确保市场流动性和平稳运行 [10] - 2025年上半年豆粕市场呈现震荡走势，年初受南美大豆产区干旱天气影响出现反弹，后续呈现窄幅震荡格局 [9] 基金管理人 - 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是首批全国性基金管理公司之一，业务范围涵盖公募基金、社保基金、企业年金、QDII等多个领域 [3] - 公司是境内ETF基金管理规模最大的基金管理公司之一，产品线覆盖宽基指数、行业主题指数、商品指数等多个类别 [4] - 基金经理荣膺女士具有15年证券从业经验，2010年加入华夏基金，现任本基金基金经理及投资委员会成员 [6] 市场展望 - 下半年豆粕期价预计下方空间有限，主要因美豆价格已低于平均种植成本，2025年美豆种植面积可能缩减，若遇不利天气可能进一步影响供应 [10] - 需要关注特朗普关税政策对豆粕价格的潜在冲击，美豆产区种植情况、天气变化及关税政策将是影响价格的关键因素 [10] - 基金将继续控制跟踪偏离度和跟踪误差，为投资者提供指数投资收益，并积极推动产品创新 [11] 份额持有人结构 - 报告期末机构投资者持有份额占比显著，其中华夏饲料豆粕期货ETF联接基金持有较大比例份额 [28] - 存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，可能带来流动性风险，特别是在巨额赎回或集中赎回情况下 [29] - 基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0，高级管理人员、投资和研究部门负责人及基金经理均未持有本基金 [28]

基金基本信息 - 广发积极优势混合型基金中基金（FOF-LOF）由广发基金管理有限公司管理，上海浦东发展银行股份有限公司托管，基金合同生效于2022年6月9日，上市日期为2022年8月9日于深圳证券交易所 [1] - 基金分为A类（基金代码162721）和C类（基金代码013954）份额，报告期末总份额为105,518,922.20份，其中A类份额97,420,819.33份，C类份额8,098,102.87份 [1] - 基金投资目标是通过定量与定性方法精选优质基金，合理配置权重，力争实现长期稳健增值，业绩比较基准为中证800指数收益率×70%+人民币计价的恒生指数收益率×5%+中债-综合全价(总值)指数收益率×25% [1] 基金业绩表现 - 报告期内A类份额净值增长率为5.69%，C类份额净值增长率为5.48%，同期业绩比较基准收益率为1.61% [2][7] - 过去一年A类份额净值增长率为17.48%，C类份额为17.01%，自基金合同生效起至报告期末A类累计净值增长率为-3.36%，C类为-4.53% [2][3] - 报告期内A类本期利润为5,126,814.51元，C类为410,509.34元，加权平均基金份额本期利润A类为0.0485元，C类为0.0476元 [2] 投资组合与资产配置 - 报告期末基金资产净值为101,876,446.88元，其中交易性金融资产93,833,305.69元，全部为基金投资，无股票、债券等其他投资 [10] - 货币资金为10,071,648.24元，占资产总额比例较高，显示一定流动性储备 [10] - 基金投资策略包括大类资产配置、基金投资、股票投资、债券投资和资产支持证券投资策略，注重分散化和风险调整 [1][7] 基金经理与运作 - 基金经理杨喆女士，经济学硕士，拥有17.2年证券从业经验，同时管理多只FOF基金，任职日期为2023年6月9日 [3] - 基金管理人拥有公募基金管理、社保基金投资管理、QDII等业务资格，产品覆盖主动权益、固定收益、量化投资等多类别 [3] - 报告期内基金运作合法合规，无损害持有人利益行为，公平交易制度执行良好，未发生异常交易 [4][5][6] 市场环境与运作分析 - 2025年上半年权益市场波动起伏，受AI技术突破、关税政策、地缘冲突等因素影响，科技成长板块迎来估值修复，港股表现强劲 [6][7] - 基金保持较高权益仓位运作，风格均衡偏成长，行业配置分散，覆盖科技制造、医药消费、金融周期等领域 [7] - 债券市场区间震荡，收益率曲线平坦化，信用利差收窄，黄金等商品资产具有一定配置价值 [6][8] 费用结构 - 报告期内基金管理费为503,302.80元，托管费为103,707.48元，销售服务费为13,835.45元（全部为C类份额） [20] - A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.40%，管理费年费率为1.00%，托管费年费率为0.20% [20] - 投资于基金管理人自身管理的其他基金部分不收取管理费，投资于基金托管人自身托管的其他基金部分不收取托管费 [20] 份额变动与流动性 - 报告期内基金总份额减少13,666,404.53份，主要因赎回大于申购，其中A类份额赎回13,481,507.89份，C类份额赎回933,208.35份 [11] - 基金流动性风险通过分散投资、持续监测流动性指标以及采用流动性风险管理工具进行控制 [24] - 报告期末无流通受限证券，无银行间或交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款 [21]

基金概况 - 基金全称为中小企业100交易型开放式指数基金，简称100ETF华夏中小企业，场内简称为中小100ETF，基金主代码为159902 [3] - 基金采用完全复制法跟踪中小企业100指数，投资目标为追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，属于高风险股票型基金产品 [3] - 报告期末基金份额总额为175,954,340.57份，基金资产净值为604,534,430.92元，份额净值为3.4357元 [3][4] 基金管理人 - 基金管理人为华夏基金管理有限公司，成立于1998年4月9日，是首批全国性基金管理公司之一，拥有全面的业务资格和丰富的ETF管理经验 [5][6] - 华夏基金是境内ETF资产管理规模最大的基金管理公司之一，产品线覆盖宽基指数、行业主题指数、跨境指数、商品指数等多个领域 [6] 基金经理 - 基金经理严筱娴自2025年5月21日起任职，具有10年证券从业经验，曾任数量投资部研究员及多只ETF基金的基金经理 [10] - 前任基金经理徐猛自2016年12月1日至2025年5月21日管理该基金，具有22年证券从业经验 [11] 投资策略与运作 - 基金主要采取完全复制法构建投资组合，并根据标的指数成份股权重变动进行调整，在特殊情况下会采用其他合理方法进行替代 [3] - 2025年上半年基金份额净值增长率为3.21%，同期业绩比较基准增长率为2.29%，跟踪偏离度为+0.92%，偏离主要来自成份股分红、日常费用及申购赎回等因素 [14][15] - 基金流动性服务商包括中信证券股份有限公司和广发证券股份有限公司，确保基金市场流动性和平稳运行 [15] 财务表现 - 本期已实现收益为21,867,972.50元，本期利润为21,802,471.19元，加权平均基金份额本期利润为0.1182元 [4] - 期末可供分配利润为428,580,090.35元，可供分配基金份额利润为2.4357元 [4] - 基金份额累计净值增长率为260.06%，过去一年份额净值增长率为17.41%，过去三年为-22.37% [4] 市场与投资环境 - 2025年上半年国内GDP同比增长5.3%，经济保持稳中有升态势，货币政策保持宽松，宏观政策持续发力 [14] - A股市场受关税政策等因素影响出现波动，小盘风格跑赢大盘，成长风格相对占优 [14] - 下半年经济预计保持稳中有进态势，若贸易谈判和内需政策明朗，市场有望震荡上行，AI等成长主题仍有机会 [15] 基金费用结构 - 基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，基金托管费按0.10%的年费率计提 [37] - 本期应付管理人报酬为245,136.25元，应付托管费为49,027.23元 [20] 关联方交易 - 关联方中信证券本期股票交易成交金额8,690,528.51元，占当期股票成交总额的17.62% [35] - 中信证券持有本基金800,006.00份，占基金总份额的0.45% [37]

基金基本信息 - 华夏创业板动量成长交易型开放式指数证券投资基金（简称华夏创成长ETF，代码159967）成立于2019年6月21日，在深圳证券交易所上市，基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司 [2] - 基金采用完全复制策略跟踪创业板动量成长指数，投资目标为追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，主要投资策略包括组合复制策略、替代性策略、存托凭证投资策略和衍生品投资策略 [2] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为9,336,505,811.00份，期末基金资产净值为4,210,189,621.70元，份额净值为0.4509元 [2][3] 财务表现 - 2025年上半年基金实现利润59,557,509.42元，加权平均基金份额本期利润为0.0062元，本期加权平均净值利润率为1.43% [3] - 报告期内基金份额净值增长率为0.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.51%，跟踪偏离度为+0.67%，偏离主要来自成份股分红、日常运作费用、指数结构调整和申购赎回等因素 [3][11] - 期末可供分配利润为430,993,655.49元，可供分配基金份额利润为0.0462元，自基金合同生效以来累计净值增长率为64.06% [3] 投资组合与运作 - 期末投资组合中股票投资公允价值为4,181,991,230.43元，占基金资产主要部分，债券投资和其他资产配置较少 [14][23] - 基金持有股指期货合约市值21,366,880.00元，报告期内衍生工具收益为128,526.51元 [27][31] - 基金管理人通过流动性服务商包括中信证券、兴业证券、华泰证券等机构保障基金流动性和平稳运行 [10] 市场环境与运作分析 - 2025年上半年宏观经济表现良好，GDP同比增长5.3%，但受关税战等因素影响，金融市场出现波动，权益资产呈现慢牛趋势，人工智能、黄金、创新药等行业轮动表现 [10] - 基金管理人严格执行被动指数投资策略，认真应对日常申购赎回和成份股调整工作，保持组合与指数高度一致 [10] - 展望下半年，美元弱势和美联储降息预期可能利好非美国家权益资产，A股和H股估值适中，需关注反内卷政策和人工智能应用发展 [11] 基金管理人背景 - 华夏基金管理有限公司成立于1998年，是首批全国性基金管理公司之一，业务资格涵盖社保基金、企业年金、QDII、ETF等多个领域，是境内ETF管理规模最大的机构之一 [4] - 公司旗下多只产品业绩表现领先，2025年上半年在银河证券排名中，北交所主题基金排名第2/11，灵活配置型基金排名第3/420，固收类产品也取得较好成绩 [4][5] - 公司荣获多项行业奖项，包括金牛奖"被动投资金牛基金公司"、金基金"被动投资基金管理公司奖"等 [5]

基金概况 - 华夏国证半导体芯片ETF（代码159995）是跟踪国证半导体芯片指数的交易型开放式指数基金，由华夏基金管理有限公司管理，中国建设银行股份有限公司托管 [1] - 基金成立于2020年1月20日，2025年6月30日基金份额总额为20,694,563,006.00份，资产净值达到25,420,545,382.91元 [1][13] - 投资目标为紧密跟踪标的指数，追求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2% [1] 财务表现 - 2025年上半年实现收益1,827,660,476.83元，净利润267,879,702.00元，加权平均基金份额利润0.0134元 [2] - 本期基金份额净值增长率为0.24%，同期业绩比较基准增长率为0.38%，跟踪偏离度为-0.14% [2][10] - 期末基金份额净值1.2284元，累计净值增长率22.84% [2] 投资组合 - 期末股票投资公允价值25,395,083,226.19元，占基金资产绝大部分 [13] - 投资组合采用完全复制法，主要投资于标的指数成份股和备选成份股 [8] - 基金参与新股申购，获得多只新股配售，包括影石创新、思看科技等公司 [25] 基金管理 - 基金经理赵宗庭具有17年证券从业经验，自基金成立起管理该产品 [6] - 华夏基金是境内ETF管理规模最大的基金公司之一，产品线覆盖宽基指数、行业主题指数等多类产品 [3] - 基金采用组合复制策略为主，辅以替代性策略、衍生品投资策略等 [1] 市场环境 - 2025年上半年全球经济面临贸易秩序调整、通胀不确定性等挑战，国内GDP同比增长5.3%，经济运行稳中有升 [9] - A股市场经历科技创新、关税冲击等因素影响，估值收缩或抬升是市场波动主导因素 [9] - 市场风格呈现小盘成长占优特征，不同风格和行业表现差异较大 [9] 运营情况 - 基金流动性服务商包括东方证券、中信证券等10家证券公司 [10] - 报告期内基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元的情形 [13] - 基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，托管费按0.10%的年费率计提 [23][24]

基金概况 - 华夏创业板低波价值ETF（代码159966）是跟踪创业板低波价值指数的交易型开放式指数基金，成立于2019年6月14日，基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司 [1] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为1,031,399,521.00份，资产净值为484,135,400.78元，份额净值为0.4694元 [1][3] - 基金采用组合复制策略和替代性策略跟踪标的指数，追求最小化跟踪偏离度和误差，投资范围包括指数成份股、备选成份股、债券、衍生品等 [1][18] 财务表现 - 2025年上半年基金利润为-8,734,781.10元，已实现收益为-10,132,367.37元，加权平均基金份额利润为-0.0082元 [2] - 本期基金份额净值增长率为-1.70%，同期业绩比较基准（创业板低波价值指数收益率）为-3.05%，跟踪偏离度为+1.35% [2][11] - 过去一年份额净值增长率为20.76%，过去三年为-11.22%，自基金成立以来累计净值增长率为44.41% [2] 投资组合 - 期末投资组合以股票为主，股票投资公允价值为478,493,561.43元，债券投资为400,345.91元，交易性金融资产总额为478,893,907.34元 [15] - 基金持有股指期货合约，名义金额为2,263,560.00元，公允价值变动收益为83,400.00元 [15] - 基金投资于创业板低波价值指数成份股50只，采用复制策略紧密跟踪指数表现 [9] 基金管理人 - 华夏基金管理有限公司是首批全国性基金管理公司，拥有丰富的ETF管理经验，是境内ETF资产管理规模最大的公司之一 [3][4] - 公司旗下多只产品业绩领先，如华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式在同类产品中排名第2/11，华夏新锦绣混合A排名第3/420 [4] - 基金经理荣膺女士自2019年6月14日起管理该基金，具有15年证券从业经验，华龙先生担任基金经理助理 [6][8] 市场运作 - 2025年上半年国内GDP同比增长5.3%，经济呈现企稳回升态势，消费和出口数据亮眼，但房地产投资仍低迷 [10] - 权益市场整体震荡上行，受科技概念推动市场热情高涨，有色金属、银行、传媒等行业表现领先 [10] - 基金流动性服务商包括东方证券、中信证券、广发证券等，确保基金平稳运行 [10] 展望与策略 - 预计下半年国内经济继续复苏，美联储降息概率较大，货币政策有望宽松，市场情绪维持高位 [11] - 基金管理人将继续控制跟踪误差，推动产品创新，为投资者提供指数投资收益和其他盈利机会 [12] - 基金未出现连续20个工作日份额持有人数量不足200人或资产净值低于5000万元的情形 [13]