黄金价格走势 - 黄金价格本周一度突破每盎司4000美元心理大关，创下4059.05美元历史新高，但随后急转直下，周四下跌近2%，失守4000美元关口，收于3976美元附近 [1] - 周五亚市早盘，现货黄金震荡微涨，交投于3987.60美元/盎司附近，涨幅约0.34% [1] - 现货金价周四盘中一度跌至3945美元/盎司，最终收报3976美元/盎司，跌幅约1.62% [3] 白银价格走势 - 白银价格从51.22美元/盎司的历史高位回落，收报于49.23美元/盎司 [1] - 今年白银累计涨幅高达69%，远超黄金 [4] 价格下跌驱动因素：地缘政治 - 黄金价格暴跌源于中东地区紧张局势意外缓解，以色列与哈马斯签署停火协议降低了地缘风险 [3] - 地缘政治不确定性消退促使投机者从黄金市场撤出筹码，进行理性获利了结 [3] 价格下跌驱动因素：美元指数 - 美元指数连续四个交易日上涨，创下近两个月新高至99.55，周四上涨0.5%，最终收报99.37 [5] - 美元走强使得以美元计价的黄金对海外买家而言更加昂贵，吸引力下降 [1][5] - 欧元区政治动荡助长美元强势，法国总理辞职引发政治僵局，投资者对法国财政赤字担忧加剧 [5] 价格下跌驱动因素：美联储政策 - 美联储9月会议记录显示官员们同意美国就业市场风险高到需要降息，但对顽固通胀保持警惕 [5] - 美联储理事Michael Barr强调在进一步降息方面应保持谨慎，突出通胀风险存在 [5] - 交易员预计美联储10月和12月分别降息25个基点的概率为95%和80%，较上周有所降温 [5] 市场联动效应 - 美国国债收益率小幅走高，10年期国债收益率上涨1.7个基点至4.148%，30年期收益率上升0.8个基点至4.732% [7] - 美国股市回调，道琼斯工业指数下跌0.52%至46358.42点，标普500指数和纳斯达克指数分别下跌0.28%和0.08% [7] - 股市回调源于第三季财报季开始前缺乏催化剂，以及政府停摆进入第九天 [7] 长期前景与支撑因素 - 黄金长期看涨前景未动摇，主要驱动力包括储备多样化和巨额、不断增长的全球主权债务 [9] - 支撑因素包括央行强劲买盘、ETF资金流入增加、美国降息预期以及与关税相关的经济不确定性 [9] - 今年黄金上涨52%的背后是宏观力量的合力推动，白银的供应紧张也为其提供了额外支撑 [9]

价格表现 - 伦敦金最新价格4019.25，变化193.95 [1] - 伦敦银最新价格49.71，变化3.53 [1] - 伦敦铂最新价格1571.00，变化 - 18.00 [1] - 伦敦钯最新价格1235.00，变化 - 22.00 [1] - LME铜最新价格10867.50，变化485.50 [1] - 欧元兑美元最新价格1.16，变化 - 0.02 [1] - 英镑兑美元最新价格1.33，变化 - 0.01 [1] 交易数据 - COMEX白银库存无最新及变化数据 [1] - 上期所白银库存最新1186.85，变化 - 5.43 [1] - 黄金ETF持仓最新1013.44，变化0.56 [1] - 白银ETF持仓无最新及变化数据 [1] - 上金所白银库存无最新及变化数据 [1] - 上金所黄金递延费支付方向最新为1，变化0.00 [1] - 上金所白银递延费支付方向最新为1，变化0.00 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 在美元信用显著受挫、联储降息预期维持的背景下，应中期维持对贵金属的多头思路 [4] - 前期外盘黄金价格已突破4000美元/盎司一线，银价也达到50美元/盎司的历史新高，短期均存在较大价格回落风险，价格充分回调后是多单较好的进场机会 [4] - 沪金主力合约参考运行区间867 - 950元/克，沪银主力合约参考运行区间10646 - 11600元/千克 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情资讯 - 沪金跌1.17%，报902.28元/克，沪银跌1.17%，报11078.00元/千克；COMEX金涨0.55%，报3994.30美元/盎司，COMEX银涨1.02%，报47.64美元/盎司；美国10年期国债收益率报4.14%，美元指数报99.39 [2] - 美国政府因预算问题面临“关门”危机，非农就业及失业率数据、当周首次申请失业救济人数及续申请失业金人数未按时公布，冲击美元信用，是黄金价格突破上涨主因；美国劳工统计局仍将在本月公布9月CPI数据，但大概率不在原定的10月15日 [2] - 美联储会议纪要显示官员对后续利率路径分歧加大，大部分官员认为今年实行进一步宽松政策合适；许多官员认为美国劳动力市场不会持续弱化，但在非农和失业率数据缺失情况下，劳动力市场走弱现状难以证伪，市场仍预计联储后续降息 [3] 策略观点 - 维持中期对贵金属的多头思路，短期价格有回落风险，回调后是多单进场机会，给出沪金和沪银主力合约参考运行区间 [4] 数据汇总 - 展示了Au(T+D)、伦敦金、SPDR黄金ETF持等黄金相关品种，以及Ag(T+D)、伦敦银、SLV银ETF持等白银相关品种的收盘价、前交易日价格、日度变化及环比等数据 [5] - 详细列出金银重点数据，包括COMEX、LBMA、SHFE等市场的黄金和白银的收盘价、成交量、持仓量、库存、沉淀资金等数据的日度变化、涨跌幅及近一年历史分位数 [8] 图表相关 - 包含多组金银价格、成交量、持仓量、近远月结构、内外价差等相关图表，直观展示了金银市场的各种数据变化和关系 [10][11][19]

白银价格表现 - 现货白银价格突破每盎司50美元大关，创下自1980年代亨特兄弟逼空事件以来的最高水平[3] - 现货白银价格站上51美元，日内上涨4.5%[3] - 白银今年涨幅已超过70%，表现超越了屡创新高的黄金[1][4] 价格上涨驱动因素 - 美国财政风险担忧、股市过热以及美联储独立性面临威胁等因素引发投资者对避险资产的需求激增[1][4] - 伦敦白银市场出现严重供应短缺，借贷成本飙升，进一步支撑价格上涨[1][4] - 投资者正涌向比特币、黄金和白银等被视为安全的资产，同时撤离主要货币，形成"贬值交易"[6] 市场供需状况 - 白银广泛应用于太阳能电池板和风力涡轮机等工业领域，工业应用占白银销量的一半以上[8] - 预计2025年白银需求将连续第五年超过供应[8] - 对美国可能征收白银关税的担忧引发了将白银运往美国的热潮，消耗了伦敦的库存，减少了可供借贷的白银数量[7] 历史背景与市场特征 - 当前价格水平为数十年来最高，仅次于1980年1月亨特兄弟逼空事件期间创下的历史纪录[3] - 白银波动性大于黄金，在散户投资者中拥有狂热追随者，这些投资者认为白银价格被大银行和机构人为压制[6] - 2020年白银在不到五个月内暴涨140%，随后Reddit用户加入推动，silversqueeze话题在社交媒体上传播[6] - 1980年亨特兄弟囤积了超过2亿盎司白银，将价格推高至每盎司50美元上方，随后价格暴跌至11美元以下[8]

市场表现 - 10月9日现货白银价格涨势强劲，一度站上51美元/盎司关口 [1] - 白银价格涨速快于处于其上涨阴影下的黄金 [1] 驱动因素与市场观点 - 黄金牛市已蔓延至白银、铂金、钯金，甚至渗入铜 [1] - 贵金属牛市通常需美联储鹰派立场或美元大幅升值才会停止，目前这些情况不太可能出现 [1] - 因世界愈发碎片化，难寻拉低银价的驱动因素 [1] - 与股票和债券不同，白银等金属为投资者提供安全感，有望保护现金免受通胀侵蚀 [1] 价格意义与前景 - 有分析师称，若白银价格维持在50美元/盎司以上，可能意味着市场重新评估白银价值、价值储藏功能，或仅是按市值重新定价 [1]

现货白银价格历史首次突破每盎司50美元关口，因避险需求激增加剧了伦敦贵金属市场的供应紧张。 周四（10月9日）纽市盘初，现货白银价格涨4.4%报每盎司51.08元，升破了上世纪70年代"亨特兄弟逼空白银操纵案"时 的历史纪录。 年初至今，银价累涨近74%，跑赢了累涨54%的现货黄金。 20世纪70年代，布雷顿森林体系垮台后，美国著名石油家族邦克·亨特和赫伯特·亨特两兄弟不仅在美国期货市场上疯狂买 白银期货，还向中东王室借钱大举购入白银现货。 分析认为，这波行情反映出在美国财政风险、股市过热、美联储独立性受威胁等因素下，投资者对避险资产的强烈追 捧。 | SIVE START THE REQUEST COURSE IT SINCE 3 HISTO J WOS SELVIT ON THE DIGITIES CHRISTON OF STIRE TIGHTSCH | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Silver prices per troy ounce | Early 1970s | ...

白银价格表现 - 现货白银价格历史上首次突破51美元/盎司 [2] - 盘中涨幅一度接近5% [2] - 今年以来累计上涨逾70% [2] 贵金属市场背景 - 黄金价格持续攀升，伦敦金现突破4000美元/盎司 [4] 白银市场供需分析 - 核心矛盾在于趋势性减少的库存与贵金属牛市下日益提升的白银投机需求 [4] - 有限的库存可能难以满足日益活跃的投机需求 [4] - 若贵金属市场热度持续，投机资金涌入后现货紧张，可能存在短缺的做多机会 [4]

伦敦金市场行情 - 伦敦金现报价4024.21美元/盎司，较昨日收盘价上涨12.62美元，涨幅0.31%，盘中最高触及4035.87美元 [1] - 国内黄金T+D价格突破910元/克，单日涨幅达4.69% [1] 金价上涨驱动因素 - 美联储10月降息25个基点的预期概率已飙升至92% [3] - 美元利率下调降低了持有黄金的机会成本 [3] - 降息导致美元贬值，以美元计价的伦敦金价格水涨船高，历史数据显示降息周期初期金价平均涨幅可达15%以上 [3] - 全球黄金ETF年内已吸金640亿美元，9月单月流入173亿美元创纪录，国内ETF近3天流入6.65亿元 [3] 交易平台关键特性 - 行情零延迟同步，通过MT4/MT5系统直连伦敦金银协会数据源 [4] - 每笔0.1手以上交易生成唯一编码，可在香港金银业贸易场官网查询交割记录 [5] - 客户资金单独存放在恒生银行，与平台运营资金严格隔离，2024年资金独立性达标率100% [5] 小额资金交易策略 - 免费模拟账户可同步实时行情进行练习，有经验显示金价突破4000美元后常在4030-4050美元区间震荡 [6] - 支持0.01手建仓，按4024美元金价计算，几百元即可进场，风险可控 [7] - MT4系统实时推送美联储政策等关键新闻，便于结合消息面判断短期金价走势 [7] 资产配置建议 - 建议在资产组合中配置10%-15%的黄金以对冲风险 [8]

贵金属价格表现 - 国际现货白银价格历史首次突破50美元/盎司，最高触及50.159美元/盎司，当日涨幅超过2% [1] - 贵金属价格呈现加速上涨态势 [1] 价格上涨驱动因素 - 美联储降息预期持续发酵，9月议息会议纪要显示多数官员支持四季度继续降息，预期将推动美元与美债利率走弱 [1] - 多重风险因素推动避险情绪发酵，包括美国政府停摆、法国政局动荡、国际贸易局势不确定性、美联储独立性受挑战及多国主权债务问题恶化 [1] 未来价格展望 - 短期贵金属价格预计保持偏强走势 [1] - 市场波动性预计将同步放大 [1]

非农数据与黄金市场关系 - 美国非农就业数据和失业率每月公布一次，通常在北京时间每月第一个周五晚20:30发布，是黄金投资领域最重要时刻之一 [1] - 当非农数据差于预期时，美元通常走弱，黄金上涨；当数据优于预期时，美元走强，黄金下跌 [2] - 历史数据显示，过去24个月中，当非农新增就业低于市场预期≥5万人时，黄金在公布后4小时内平均上涨18.6美元；若高于预期≥5万人，则平均下跌14.3美元 [5] 非农夜交易策略 - 数据公布前需设定明确"保底"思路，明确能承受的最大损失额度及行情反向时的应对策略 [2] - 数据公布后的前30分钟被称为"黄金30分钟"，波动幅度常达到日常半周水平，快速交易响应是锁定利润关键 [4] - 数据公布后5分钟内，哪个挂单成交就跟哪一单，需严格执行止损止盈纪律 [4] 平台服务与技术支持 - 公司在非农当日上午12点前发布"非农前瞻"报告，标注数据预期及黄金大致走势区间，帮助投资者建立心理预期地图 [2] - 公司APP提供便捷挂单功能，允许投资者在预测区间上沿挂突破多单，下沿挂跌破空单，0.01手起投 [2] - 公司搭载的MT4交易系统订单执行延迟低于0.1秒，非农夜等大行情中订单撮合成功率高达99.8% [4] - 非农行情结束后，公司提供交易总结服务如非农回顾，帮助投资者分析得失积累经验 [5]