全球经济增长预测 - 国际货币基金组织将2025年全球经济增长率预测上调0.2个百分点至3.0%，将2026年预测上调0.1个百分点至3.1%，反映出由于加征关税预期导致全球经济活动提前的水平强于预期[1] - 全球经济增长前景风险仍倾向于下行，主因包括有效关税率反弹可能导致增长放缓、地缘政治紧张局势扰乱供应链并推高大宗商品价格、以及财政赤字或风险规避提高全球长期利率水平并收紧金融状况[3] - 若贸易谈判能达成可预测框架并降低关税，全球经济增长可能得到提升，但鉴于贸易政策不确定性增加和贸易限制收紧，IMF将2025年全球贸易量预期调高0.9个百分点，同时将2026年预期下调0.6个百分点[4] 发达经济体增长预测 - IMF预计发达经济体2025年增长率为1.5%，2026年为1.6%，其中美国2025年增长率预测略调高0.1个百分点至1.9%，2026年预测上调0.3个百分点至2.0%，主因是"大而美法案"税收激励措施推动企业投资[6] - 欧元区2025年经济增长预期上调0.2个百分点至1.0%，2026年预期与4月持平为1.2%，上调主因是爱尔兰第一季度强劲GDP表现，若剔除爱尔兰因素，欧元区2025年增速预期仅上调0.1个百分点[6] - 其他发达经济体2025年经济增长预期调低0.2个百分点至1.6%，2026年预期为2.1%，主因是本币升值抵消了更宽松金融条件的有利影响[7] 新兴市场和发展中经济体增长预测 - IMF预计新兴市场和发展中经济体2025年增长率为4.1%，2026年为4.0%，分别比4月预测调高0.4和0.1个百分点[5] - 中国2025年增长率预测大幅上调0.8个百分点至4.8%，2026年预测上调0.2个百分点至4.2%，反映出2025年上半年经济活动强于预期且中美实际关税比预期低很多，增长主要由出口推动，财政措施支持的消费也有贡献[5] - 新兴和发展中亚洲2025年增长率预测为5.1%，2026年为4.7%，分别比4月预测调高0.6和0.1个百分点[2] 全球通胀预测 - IMF预计全球整体通胀率将在2025年降至4.2%，2026年降至3.6%，与4月预测相似，但各经济体间通胀水平存在明显分化[1] - 美国通胀率预计将持续保持在2%目标水平之上，而其他大型经济体的通胀率则将更低，关税作为一种供应冲击预计将逐渐影响美国消费者价格并在2025年下半年打击通胀[1][8] - 中国2025年和2026年核心通胀率分别小幅上调至0.5%和0.8%，反映出近期经济数据超预期以及关税低于此前预期的动态[9] 商品价格与贸易预测 - IMF预计石油价格在2025年下降13.9%，2026年下降5.7%，非燃料商品价格2025年上涨7.9%[2] - 全球消费者价格2025年预计为4.2%，2026年为3.6%，发达经济体2025年通胀率为2.6%，新兴市场和发展中经济体2025年通胀率为5.4%[2]

美欧贸易协议 - 美国与欧盟达成新贸易协议，美国将对欧盟输美商品征收15%关税 [2] - 欧盟承诺购买美国7500亿美元能源产品、追加6000亿美元投资并大规模采购军事装备 [2] - 协议引发欧洲不满，德国GDP或降0.15%，欧盟整体降0.1% [2] 美国经济风险 - 2025年美国经济面临贸易量剧降、消费疲软、库存过剩和货币政策不确定等多重挑战 [2] - 入境集装箱运输量或降25%，洛杉矶港贸易波动、库存积压 [2] - 消费者信心低迷，劳动力市场疲软加剧风险 [2] 居然智家事件 - 居然智家董事长汪林朋坠楼身亡，此前曾被留置，名下股份冻结 [2] - 公司股价跌7%，市值蒸发近20亿 [2] - 2024年净利润暴跌，分红与业绩矛盾，终端市场失控 [2] 港交所改革 - 香港交易所宣布8月4日起下调证券市场最低上落价位 [3] - 涉及10-20港元和20-50港元股票，最低上落价位分别调至0.01港元和0.02港元 [3] - 市场关注第二阶段对低价证券影响，担心买卖价差收窄难获利 [3] 美联储政策 - 特朗普及其盟友持续施压美联储降息 [3] - 部分美联储理事赞同短期降息，但许多官员支持鲍威尔观点 [3] - 特朗普曾考虑解雇鲍威尔，现打消此意 [3] A股市场表现 - 上纬新材成为A股年内首只10倍股，股价从7.8元涨至79.27元 [3] - 沪指突破3600点，201只个股股价翻倍，26只涨约200% [3] - 舒泰神、*ST宇顺、恒立钻具等多股涨幅居前 [3] 黄金市场 - 伦敦金现一度跌近3300美元，日内跌超1% [4] - 特朗普称将很快宣布药品关税，激光雷达概念股走强 [4] - 市场对美联储经济判断信心下降 [4] 育儿补贴政策 - 国家发布育儿补贴方案，对3周岁以下婴幼儿每年补贴3600元 [5] - 预计惠及2000多万家庭 [5] 商品期货与A股 - 国内商品期货多数下跌，焦煤、玻璃等主力合约跌停 [5] - A股沪指窄幅震荡，创业板指涨近1% [5] - 恒瑞医药与GSK达成潜在125亿美元合作 [5] 少林寺事件 - 少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪、违反佛教戒律，正接受调查 [5] - 少林寺商业版图庞大，景区门票收入超3亿 [5]

川普与欧盟贸易协议 - 协议设定15%全线基准关税 取代此前30%关税悬崖威胁 形成"关税常态化"新框架 [2] - 锁定7500亿美元能源采购和6000亿美元欧洲投资 供应链需适应但将导致利润率下降 [2] - 15%关税成为未来贸易谈判新标杆 经济领域转向"阵地战"模式 影响加拿大 墨西哥和中国等市场 [2] 全球市场关键周事件 - 美联储主席鲍威尔讲话受关注 市场选择性解读鸽派信号为9月降息前兆 [3] - 科技"七巨头"中四家公司财报集中发布 业绩指引成市场情绪试金石 苹果或亚马逊表现不佳可能引发崩盘 [3] - 密集发布GDP 就业报告和通胀数据 叠加川普关税政策影响 形成宏观经济"终局之战" [3] 消费与劳动力市场分化 - 出现"两个消费者"现象：高收入家庭维持高价商品消费 低收入群体支出回落 Chipotle发布预警信号 [4] - 劳动力市场悄然放缓 核心个人消费支出(PCE)呈现上升趋势 形成"可控的减速"态势 [4][5] 市场结构性变化 - 表面繁荣下隐藏规则改变 波动率压制源于风险"尚未爆发"而非消失 [6] - 游戏规则重构使传统市场参与者面临挑战 需适应"庄家改变规则"的新环境 [6] - 全球资产配置者持续受关税政策影响 外汇和大宗商品市场处于新战场 [2][6]

香港贸易数字化政策与举措 - 香港特区政府计划参考《电子可转让记录示范法》修订法例，推动贸易文件电子化，预计明年提交立法建议 [1] - 香港贸发局与国际商会数字标准倡议合办"数码贸易升级工作坊"，探讨电子可转让记录对跨境贸易的影响 [1] - 香港特区政府推进"贸易单一窗口"第三阶段，与金管局"商业数据通"对接，便利贸易融资 [5] 行业领袖观点与战略方向 - 香港贸发局主席马时亨强调发展数字贸易生态圈，通过ALMAC会议和T-box计划支持企业数字化转型 [3] - 国际商会数字标准倡议常务董事马家敏指出香港金融、贸易及物流业占经济45%，数字化将提升整体经济 [3] - 马家敏认为《电子可转让记录示范法》可提供电子文件法律确定性，但需结合Web3技术深化转型 [4] 企业数字化转型实践与挑战 - 香港金管局计划2023年底制定货运物流数据数字化路线图，整合"商业数据通"促进数据共享 [5] - 金管局联合机场管理局、运输局及试点银行，利用货运数据优化数字贸易融资 [5] - 中小企业贸易融资痛点包括纸本文件依赖导致的低效和验证困难，需加速数字化解决 [5] 行业协作与未来展望 - 香港商务及经济发展局呼吁业界提供意见，以制定符合需求的电子化法律框架 [4] - 数字贸易融资、电子提单、货运物流等领域专家分享实战经验，助力供应链各环节转型 [5]

实体企业利用增量的场景 - 稳定票额：税务新规调整导致票额下降时，需通过贸易量维持业务票额，例如600万票额6个月后降额，面临100万订单时需贸易支持[2] - 营收不稳定：企业收入波动大（如1、3、5、9月有营收，2、4、6月无），贸易可稳定营收[3] - 营收账期长：非快消品企业因垫资生产、工期长导致账期不规律，贸易可缩短账期并稳定开票量[3] - 规则变革：大数据监管下，无票交易被淘汰，需通过贸易补足营收短板以适应新规[3] 重庆鸿源顺企业管理集团发展历程 - 2015年成立：专注中小微企业服务，提供企建融商解决方案[6] - 2017年转型：从直贸模式转为合作模式，创立"鸿源顺"品牌并标准化服务流程[6] - 2021年成立"企数汇"平台：覆盖融资、财税、工商、法律四大板块服务[6] - 2022年业务变革：联合银行推出电商供应链金融服务，面向抖音、快手等平台用户[6] - 2023年品牌升级：启用"减弱酸"品牌，开展多元化经营[6] 企业融资服务团队 - 团队规模：10年经验专业团队，累计助力400家企业融资20+亿元[7] - 核心成员： - 张锐涵：资深财商导师，优数工科技创始人[7] - 叶小松：贸易融资顾问，服务460家中小企业[7] - 杨盼：技术总监，10年税票贷经验，团队放款超12亿元[7]

美欧贸易谈判进展 - 美国计划要求欧盟同意对大多数欧洲商品征收至少15%或更高的基准关税 [1] - 德国要求欧盟委员会准备新一轮反制措施并表态不回避贸易对抗 [1] 欧盟立场转变 - 欧盟在关税问题上采取强硬立场而非妥协 因意识到美国高关税可能对其经济造成严重影响 [3] - 欧盟对抗态度涉及经济利益和整体存续风险 妥协可能导致成员国忠诚度下降及内部裂痕 [3] 德国战略考量 - 德国主张欧盟采取强硬态度以防止欧盟解体 避免失去欧洲市场和资源获取受限 [5] - 德国推进对美反制措施可能已准备与美国彻底对抗 但内部利益分配不均和美国关联国家掣肘政策 [5] 中欧合作动态 - 欧洲理事会主席和欧盟委员会主席将于7月24日访问中国 以建立对抗美国经济霸凌的联盟 [7] - 中欧合作可增强欧盟在美欧谈判中的筹码 德国因中国支持而加强对美威胁姿态 [7]

荷兰投资环境概述 - 荷兰是外向型经济体，拥有发达经济、优越地理位置、先进基础设施、完善物流网络和优惠税收政策 [2] - 荷兰是中国在欧盟第一大投资目的地和第二大引资来源国，目前约有700家中国企业在荷开展绿地投资 [2] - 中荷双边贸易和投资质量明显提升，经贸合作成为双边关系重要组成部分 [2] 注册荷兰公司优势 - 地理位置优越：位于北大西洋航路和欧陆出海通道交界处，素有"欧洲门户"之称，是欧洲重要交通枢纽 [4] - 税收优惠：政府构建丰富税收优惠体系，企业可享研发税收抵免，与多国签协定避免双重征税 [5] - 欧盟市场准入便利：可直接进入近5亿消费者的欧洲单一市场，享受自由贸易和优惠政策 [6] - 商业环境友好：政治稳定，与约100个国家签订双边投资条约，允许外商独资 [7] - 外汇管制宽松：外资企业利润、资本等汇出不受限制 [8] - 注册程序简便：只需提供基本信息，可在全球开展业务 [9] 荷兰公司常见类型 - 有限责任公司(BV)：所有者对债务负有限责任，适合中小型企业 [10] - 股份有限公司(NV)：适用于大型企业，需至少两名股东，注册资本和管理要求更严格 [10] 注册荷兰公司要求 - 公司名称需以"BV"结尾，提供2-3个备选 [13] - 至少一个股东和一个董事，无国籍限制 [13] - 法定最低注册资本1欧元，建议2,000欧元起 [13] - 需在荷兰有商业地址 [13] - 经营范围需符合荷兰法律法规 [13] - 涉及离岸公司主体时审核时间会延长 [13] - 需提供律师函并安排海牙认证 [13] 注册荷兰公司所需文件 - 信息采集表、授权书(POA) [14] - 股东公司需提供营业执照、公司章程、法人身份证及护照等 [14] - 自然人股东需提供身份证、护照、地址证明等 [15] - 董事需提供护照、地址证明等 [17] 荷兰公司注册流程 - 填写信息采集表、公司核名、文件检查与起草 [18] - 文件认证、客户签署、律师函准备 [18] - 公司登记处登记、银行开户、税务登记等 [18] 荷兰公司报税与年审 - 增值税报税：每季度后一个月内申报 [18] - 企业所得税报税：财政年度结束后5个月内申报 [18] - 工资税申报：注册次月开始申报 [19] - 年审流程：每年在公司周年日前完成 [20] - 年度审计：资产超500万欧元或年营业额超1000万欧元需审计 [23] 荷兰公司注册常见问题 - 外国人可在荷兰注册公司，无原则性限制 [25] - 注册不需亲自到荷兰，可通过远程方式设立 [26] - 注册公司必须要有荷兰境内的实际地址 [27] - 允许国内公司100%控股荷兰公司 [28] - 公司名称必须独一无二 [29] - 注册不需本地董事，但部分银行开户要求董事到场 [29]

美欧贸易协议与欧元走势 - 美欧达成贸易协议 新协议税率仅为原威胁税率的一半 [1] - 分析认为当前欧元存在较为显著的上升空间 [1] 原油市场动态 - 欧佩克+代表称JMMC周一会议预计维持现有原油增产计划不变 [1] 全球股指多空仓位分布 - 香港恒生指数多头仓位占比38% 空头仓位占比62% [3] - 标普500指数多头仓位占比60% 空头仓位占比40% [3] - 纳斯达克指数多头仓位占比60% 空头仓位占比40% [3] - 道琼斯指数多头仓位占比82% 空头仓位占比18% [3] - 日经225指数多头仓位占比60% 空头仓位占比40% [3] - 德国DAX40指数多头仓位占比29% 空头仓位占比71% [3] 主要外汇货币对多空仓位 - 欧元/美元多头仓位占比20% 空头仓位占比80% [3] - 欧元/英镑多头仓位占比9% 空头仓位占比91% [3] - 欧元/日元多头仓位占比7% 空头仓位占比93% [3] - 欧元/澳元多头仓位占比17% 空头仓位占比83% [3] - 英镑/美元多头仓位占比27% 空头仓位占比73% [3] - 英镑/日元多头仓位占比32% 空头仓位占比68% [3] - 美元/日元多头仓位占比25% 空头仓位占比75% [3] - 美元/加元多头仓位占比41% 空头仓位占比59% [3] - 美元/瑞郎多头仓位占比92% 空头仓位占比8% [3] 商品货币相关货币对多空仓位 - 澳元/美元多头仓位占比55% 空头仓位占比45% [4] - 澳元/日元多头仓位占比38% 空头仓位占比62% [4] - 加元/日元多头仓位占比54% 空头仓位占比46% [4] - 纽元/美元多头仓位占比59% 空头仓位占比41% [4] - 纽元/日元多头仓位占比38% 空头仓位占比62% [4] - 美元/离岸人民币多头仓位占比76% 空头仓位占比24% [4]

中国—中亚合作提质升级 - 中亚五国同中国保持富有成效的全方位合作，务实合作成果突出，已成为区域合作的标杆 [2] - 第二届中国—中亚峰会达成百余项合作共识，六国元首共同宣布2025至2026年为"中国中亚合作高质量发展年" [2] - 峰会围绕贸易畅通、产业投资、互联互通等六大优先方向深入探讨合作规划 [2] - 中国—中亚峰会已成为推动双方关系提质升级的关键平台，在基础设施、能源、安全、贸易等领域达成重要合作共识 [2] 一带一路倡议与互联互通 - 共建"一带一路"倡议助力中亚地区实现互联互通 [2] - 第二届中国—中亚峰会见证签署高质量共建"一带一路"行动计划，这是中国首次同周边单一区域内所有国家整体签署合作文件 [2] - 各方就推进中吉乌铁路建设、深化中欧班列合作等达成共识，推动中亚地区由"陆锁"向"陆联"转型 [2] 哈中双边合作深化 - 哈中关系持续稳步发展，双方互动已超越单纯经济合作范畴 [3] - 合作领域扩展到绿色经济、数字技术、农业现代化等新领域 [3] - 已启动多个风电和光伏联合开发项目，中国企业积极参与哈萨克斯坦数字化转型 [3] 全球发展倡议与区域合作 - 中国推动践行全球发展倡议、全球安全倡议和全球文明倡议 [3][4] - 全球发展倡议重点关注可持续发展和减贫合作，鼓励投资基础设施、绿色技术和数字经济 [3] - 全球安全倡议倡导通过对话解决国家间矛盾冲突，尊重主权和领土完整 [3][4]

商业景气指数表现 - 德国商业景气指数从6月88.4升至7月88.6 低于市场预期89 [1] - 企业对当前业务满意度略高 但未来业务预期基本保持不变 [1] 行业分化趋势 - 制造业指数上升 建筑业指数同步改善 [1] - 服务业指数下降 贸易指数同步走弱 [1] 经济整体评估 - 德国经济好转势头仍然乏力 整体信心回升力度受限 [1]