行业监管动态 - 中国信托业协会于2025年2月启动《家族信托业务指引》制定工作，并于2025年11月形成《征求意见稿》 [1] - 《征求意见稿》旨在规范家族信托业务的设立、存续管理、风险控制及业务统计等全流程 [1] - 指引明确了家族信托的定义、适用范围、工作原则、公司资质、业务终止清算程序及登记要求等核心框架 [1] 业务定义与门槛 - 家族信托被定义为以家庭财富的保护、传承和管理为主要目的，提供定制化事务管理和金融服务的信托业务 [2] - 业务初始设立时实收信托金额应不低于1000万元 [2] - 受益人须为委托人或其亲属，且委托人不得为唯一受益人 [2] - 单纯以追求财产保值增值为主要目的的专户理财业务不属于家族信托 [2] 信托公司资质要求 - 信托公司需根据监管评级在允许范围内审慎开展家族信托业务 [3] - 当公司监管评级低于监管部门要求的最低评级时，应暂停新增家族信托业务 [4] - 开展业务至少需配备5名专职人员，且每人需具备3年以上财富管理或金融相关业务经验 [4] - 公司需建立独立于资产管理信托的部门与员工考核激励机制 [4] 业务运营与合规 - 信托公司需规范营销宣传、尽职调查、方案设计、合同签署及财产交付等设立流程 [1] - 需建立健全风险管理制度与业务统计制度，加强数据报送和价格自律 [1] - 业务档案需妥善保管，保存期限自信托终止之日起不得少于15年 [4] 收费原则与竞争规范 - 强调业务收费应坚持质价相符原则，严禁低价内卷和商业诋毁等不正当竞争 [5] - 收费总额应覆盖各项成本与合理利润，计算方式可采用费率或定额等形式 [5] - 给出了收费参考公式：信托业务收费=设立成本+年度管理成本+合理利润+其他约定费用 [5] - 合理利润需综合考虑市场水平、服务价值和风险承担等因素确定 [5]

行业监管动态 - 中国信托业协会于2025年2月启动《家族信托业务指引》制定工作，并于2025年11月形成《征求意见稿》[1] - 《征求意见稿》旨在全面规范家族信托业务的设立、存续管理、风险控制及业务统计等全流程[1] - 指引明确了家族信托的定义、适用范围、工作原则、公司资质、业务终止清算程序及登记要求等核心框架[1] 业务定义与门槛 - 明确家族信托定义：信托公司接受单一自然人或其家庭委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要目的，提供定制化事务管理和金融服务的信托业务[2] - 严格区分家族信托与理财信托：单纯以追求信托财产保值增值为主要目的的业务不属于家族信托[2] - 设立最低门槛：家族信托初始设立时实收信托应当不低于1000万元[2] - 明确受益人范围：受益人应为委托人或其亲属，且委托人不得为唯一受益人，可包含公益慈善安排[2] 信托公司展业资质 - 信托公司开展家族信托业务需符合监管评级要求，监管评级不符合最低要求时应暂停新增业务[3][4] - 公司应至少配备5名具备3年以上财富管理或金融相关业务经验的专职人员[4] - 要求建立独立的部门、考核激励机制及档案管理制度，业务档案保存期自信托终止之日起不得少于15年[4] 业务运营与收费规范 - 规范业务全流程：包括营销宣传、尽职调查、方案设计、合同签署、财产交付等设立阶段，以及存续期管理要求[1] - 强调收费“反内卷”：要求坚持质价相符原则，严禁低价内卷、商业诋毁等不正当竞争行为[5][6] - 明确收费构成：业务收费总额应覆盖成本与合理利润，参考公式为“设立成本+年度管理成本+合理利润+其他约定费用”[6] - 要求信托公司建立健全风险管理制度与业务统计制度，加强价格自律[1]

公司资本与股权变动 - 中原信托注册资本由46.81亿元人民币增加至50亿元人民币，增资额为3.19亿元人民币 [1] - 本次增资由河南投资集团有限公司独家出资完成 [1] - 增资完成后，河南投资集团有限公司出资33.59亿元人民币，持股比例达67.17%，为公司控股股东 [1] - 河南中原高速公路股份有限公司出资12.76亿元人民币，持股比例为25.53% [1] - 河南省豫粮粮食集团有限公司出资3.65亿元人民币，持股比例为7.30% [1] 公司治理与股东结构 - 公司已完成本次增资及股权结构调整的工商登记变更，变更日期为2025年12月5日 [1] - 增资后公司股权结构进一步集中，控股股东河南投资集团有限公司的持股比例超过三分之二 [1]

公司人事任命 - 国家金融监督管理总局青岛监管局核准黄令斌担任陆家嘴国际信托有限公司总经理助理兼首席合规官 [1]

公司增资与资本实力 - 中原信托2025年增资扩股工作圆满完成 注册资本达到50亿元人民币 资本实力和综合竞争力迈上新台阶 [1] 公司历史与经营现状 - 公司自1985年成立 历经四十载深耕 已成为服务地方经济的重要金融力量 [2] - 经营发展保持稳健态势 营业收入 净利润等主要经营指标在行业排名稳步提升 [2] - 管理的信托资产规模保持在4000亿元左右 其中标品业务规模近1000亿元 [2] 业务转型与战略布局 - 公司积极布局资产服务信托 资产管理信托和公益慈善信托三大业务类型 [2] - 深度融入科技金融 绿色金融 普惠金融 养老金融 数字金融等重大战略领域 [2] - 财富管理 家族信托 预付金信托等本源业务快速发展 服务实体经济的质效持续增强 [2] 未来发展规划 - 公司将以增资扩股为契机 全面加强党的领导 深度融入国家和区域发展战略 [3] - 坚守受托人定位 持续优化业务结构 加快数字化转型 提升专业投资和主动管理能力 打造差异化竞争优势 [3] - 严守风险合规底线 完善公司治理机制 推动党建与业务深度融合 [3]

行业转型阶段与核心任务 - 当前信托业转型已超越单点业务调整，进入核心能力系统性重塑的新阶段 [2] - 行业发展评价标准正从“量”的扩张向“质”的提升转变 [2] - 转型核心任务是以政策为遵循，回归信托本源、重塑核心能力，践行金融的政治性与人民性，在服务实体经济、满足民生需求中彰显价值 [2] 核心能力重塑的四个维度 - 公司提出通过“价值、业务、组织、精神”四个维度的系统性重塑来构建核心能力体系 [2] - 四个维度相互支撑、层层递进，是驶向高质量发展的“动力系统” [3] 价值重塑的具体角色定位 - 做实体经济的“长期伙伴”，以“长期主义”视角对接产业需求，跳出“短期逐利”思维 [3] - 做人民财富的“忠实管家”，精准回应民生需求 [3] - 做社会信任的“基础平台”，通过透明化运作、规范化管理，让信托成为社会信任的“放大器” [3] 业务重塑的三大领域深耕 - 资产管理信托重点布局股票、债券等标品投资，聚集优势赛道，并围绕“募、投、产、管、退、服”六大能力打造差异化产品，形成错位竞争 [3] - 资产服务信托实现“从单一服务到场景延伸”的升级，将服务嵌入更多民生与产业场景 [3] - 公益慈善信托呈现运作模式、服务对象、落地场景多样化发展格局，形成覆盖多元需求的慈善服务体系 [3] 组织重塑的四大能力支撑 - 强化投资研究能力，力争实现“全市场覆盖、跨品类联动”的投研体系 [4] - 强化运营服务能力，通过标准流程优化、服务场景延伸，提升全流程运营效率 [4] - 强化风险管理能力，将风控嵌入业务决策、产品设计、投后管理等各个环节 [4] - 强化科技创新能力，以数字化转型为抓手，提升业务处理效能、降低操作风险 [4] 精神重塑与文化培育 - 将“五要五不”融入信托文化建设，培育诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的受托文化 [4] - 让每个员工都成为信托文化的“承载者” [4] 成效衡量标准与最终目标 - 重塑成效需经得起最严格的监管审查、赢得客户的专业信任、展现穿越市场周期的韧性 [7] - 最终目标是在生态构建上，与银行、券商、保险等机构协同构建“大资管”生态，提升金融服务的整体性与穿透力，在服务国家战略、赋能实体经济中发挥独特作用 [7] - 在价值传递上，持续夯实信托制度认知与社会信任基础，显著提升公众对信托在财富有序传承、资产风险隔离、公益精准落地等方面制度优势的认知，使信托从专业领域走向民生场景 [7]

公司违规与处罚 - 中航信托股份有限公司因向不符合监管要求的项目提供融资被国家金融监督管理总局江西监管局处以罚款30万元 [1] - 相关责任人周祺、李鹏、刘娴被给予警告并处以罚款共计18万元 [1] 公司经营状态 - 中航信托目前处于被接管状态 [1] - 为提升经营管理效能，公司聘请建信信托有限责任公司与国投泰康信托有限公司为其日常经营管理提供服务，委托服务自2025年4月18日开始 [1] - 公司声明此次委托服务不改变其原有的债权债务关系及信托法律关系 [1]

文章核心观点 - 光大兴陇信托在“十四五”期间，以“金融向善”为核心理念，通过创新信托模式深度服务国家战略，在乡村振兴、区域协同发展及公益慈善等领域取得显著成果，为实体经济发展和地方社会民生建设注入了信托力量 [1][2][3][5] 乡村振兴：筑牢基础设施建设之基 - 公司以服务特色小镇建设为抓手，为浙江省绍兴黄酒小镇的保护、修缮、提升及市政配套设施提供了有效的资金支持 [1] - 针对绍兴黄酒小镇项目，公司与杭州银行投资银行部联合营销，共同确定金融服务方案 [2] - 2023年4月，名为“光信·光乾·西子锦江6号单一资金信托”的信托计划完成首期信托资金7亿元的发放，该计划总规模为8亿元，为小镇建设按下“快进键” [2] - “十四五”期间，公司一系列支持实体经济、产业发展的创新项目扎堆涌现，为行业带来了可推广、可借鉴的实践样本与创新路径 [2] 服务实体：探索信托赋能区域协同新路径 - 公司聚焦京津冀及周边地区钢铁产业结构调整的融资需求，以产业基金为纽带，引导资金投向钢铁企业的节能减排、循环经济项目，助力河钢与宣钢实现绿色转型升级 [3] - 此举有效带动了上下游装备制造、物流运输等配套产业发展，形成了以钢铁产业为核心的产业集群效应 [3] - 公司以河北钢铁产业转型升级母基金为支点，构建起多维度、立体化的地方服务体系 [3] - 截至2024年末，公司存续实体经济信托业务规模约4765.77亿元，占总受托规模约71.21% [4] - 公司在主要区域的信托存续规模分别为：长三角约2250.36亿元、黄河流域约829.34亿元、粤港澳大湾区约529.26亿元、京津冀约315.99亿元、成渝地区约242.94亿元 [4] 爱心共筑：开创信托助力慈善事业发展新篇章 - 在信托“三分类”格局下，公司持续聚焦民生痛点与社会需求，以灵活的慈善信托产品设计提升公益效能，探索金融与慈善相结合的新模式 [5][6] - 公司在广州南沙联合光大银行南沙分行，对接南沙区慈善会，落地“光信善·广州市南沙区慈善会梦想家慈善信托”，实现了该区慈善信托“零”的突破 [6] - 该慈善信托通过支持举办由孤独症群体参与的音乐会、运动会、画展等活动，搭建起孤独症群体与外界沟通的桥梁 [6] - 2024年，公司新增慈善信托18笔，新增备案规模3916.74万元 [6] - 2024年全年，公司慈善信托项目累计对外捐赠91笔，捐赠金额合计9064.74万元，捐赠领域涵盖乡村振兴、教育帮扶等，惠及全国15个省（直辖市），直接受益人次超30万 [6]

文章核心观点 - 不动产信托登记制度实现破冰，其发展对服务家庭财富管理、助力企业转型以及信托行业回归服务实体经济具有重要价值，但目前仍面临市场认知不足、税务成本较高及试点范围有限等挑战 [1][4][7] 行业政策与制度突破 - 2024年底，国家金融监督管理总局北京监管局与北京市规划和自然资源委员会联合发布通知，推进北京市辖内信托机构规范开展不动产信托业务 [4] - 2025年4月2日，中国外贸信托与国投泰康信托同日完成不动产信托登记双首单落地，分别在昌平区和通州区成为首批实践者 [4] - 不动产信托登记在法律上无障碍，但各部门协调操作存在瓶颈，此次破冰为未来主体研究及税制探讨奠定了基础 [6] 不动产信托的社会与经济价值 - **民生层面**：有助于解决老龄化家庭、失独孤寡老人及老养残家庭的现实难题，实现核心资产的风险隔离与定向收益支付，并为高净值人群提供子女继承分配的合理规划工具 [5] - **实体经济层面**：响应监管部门“脱虚向实”要求，通过信托工具将不动产份额化，可服务于企业风险处置、资产剥离与结构化调整，减轻企业负担 [5] - **行业层面**：推动信托机制配套完善，促进金融体系更好服务实体经济 [6] 业务模式与盈利模式 - 业务模式主要分为两类：一类是通过资产管理信托参与有持续现金流的不动产（如酒店、商业）；另一类是以不动产作为核心资产的服务信托，包括自然人服务信托和风险处置服务信托 [6] - 盈利模式：面向家庭的服务信托收入与规模正相关；风险处置类服务信托则更依赖信托公司的专业资产管理能力，通过受托管理与平台化运营实现收益 [6] 实践案例 - 中国外贸信托的案例委托人为“422家庭”的中年群体，涉及三个家庭的非住宅类资产（包括仓储用房、车位），通过设立服务信托集中管理资产，配套慈善捐赠机制，将房屋租金收入用于慈善捐赠，同时兼顾子女抚养和父母赡养 [4] 当前挑战与未来方向 - **市场教育不足**：大众对信托工具认知有限，例如在通州进社区的20场宣讲活动中，中国外贸信托参与8场，累计接触约1000名老人，其中不到十分之一听过信托 [7] - **税务成本较高**：目前不动产信托案例的税务成本由委托人或信托财产承担，抑制了部分家庭与企业的设立意愿，尤其对体量大的企业涉及的税收规模巨大 [7] - **试点与参与度需扩大**：建议在更多城市开展试点，并鼓励更多信托同业参与，以推动市场教育和成本问题的解决 [7]

核心观点 - 平安信托正式发布“保险+信托+养老服务”生态模式，旨在以信托为纽带整合金融与养老服务资源，覆盖从“备老”到“享老”的全周期，是公司养老服务生态的全面升级[1] 模式定位与战略意义 - 该模式是深圳福田区在政府主导到市场社会协同机制下，推动养老产业发展的重要探索，旨在破解养老支付难题[2] - 模式以信托制度为“压舱石”，以生态整合为“推进器”，创新打造全新养老服务信托生态[3] - 此次合作是“金融为民”理念的实践，旨在为行业提供可借鉴、可推广的“平安样本”，助力国家应对老龄化挑战[5] 信托在养老金融中的优势 - 信托具备风险隔离功能，能为养老资金提供安全保障[2] - 信托具备灵活分配机制，能实现有温度的守护[2] - 信托具备财富传承属性，能实现跨越代际的长久承诺[2] - 信托服务与养老产业深度融合，是信托行业回归本源、服务实体经济的重要战略方向[2] 模式四大核心功能 - **资金管理的“保险箱”功能**：利用信托资产隔离优势保障资金安全，引入意定监护公证等解决失能失智老人财产管理难题，并通过专业投资实现资产保值增值[4] - **财富传承的“护身符”功能**：通过保险与信托融合，突破传统保险受益人限制，实现灵活给付，兼顾养老与精准传承需求[4] - **服务支付的“直通车”功能**：与平安臻颐年养老社区深度合作，通过三方协议及信托账户实现养老费用自动支付，无缝对接金融与社区服务[4][5] - **生态服务的“全域通”功能**：整合平安集团内外保险、银行、医疗、养老社区等资源，将各类财富资产与养老服务生态链接，满足全生命周期需求[5]