行业趋势 - 第62届DAC展会吸引了大量2025年新参展商，包括EDA工具/IP提供商、设计服务公司和元器件交易市场，其中新兴EDA初创企业表现尤为突出[1] - 人工智能成为展会核心主题，各公司普遍宣传AI技术可提升芯片设计和验证效率[1] - 行业协作需求显著增长，多家公司推出促进工程师跨团队无缝协作及知识共享的新方案[1] 公司技术亮点 Bronco AI - 开发AI驱动的设计验证回归分析工具，通过生成详细调试剧本自动化故障评估，减少工程师80%重复性工作[3] - AI代理系统可自动生成包含故障详情的工单，同时建立标准化流程文档以加速新成员入职[3] ChipAgents - 代理式AI芯片设计环境使RTL设计/验证效率提升10倍，支持自然语言转设计规范并自动生成Verilog代码[4] - 技术可解析复杂规范、自主验证RTL、建议微架构，早期部署中验证调试流程生产力提升10倍[4][5] DSM Pro Engineering - 开发RTL-to-GDSII全流程管理系统，采用SQL数据库集中存储设计元数据，替代传统Makefile实现全流程可编程访问[6] - 支持通过Web界面或命令行协调AI代理执行特定设计任务[6] ITDA半导体 - 无代码可视化设计器可在一周内完成含数十个电源/时钟域的复杂设计，自动生成RTL/UPF/SDC等综合输入文件[7] - DFT工具支持RTL阶段硬IP测试结构配置，无需脚本即可定义扫描链和接入网络[7] MooresLabAI - AI验证框架可从头生成完整UVM测试平台，包含记分板/断言/覆盖率报告，显著缩短验证周期[7][8] - 计划扩展至规范制定和RTL编写调试领域[9] Oboe Technologies - FPGA仿真器集成CI/CD平台，通过集中式界面实现并行错误检测和架构评估[9] - 提供带AI辅助功能的波形查看器，支持注释/第三方集成/变更追踪[9] Rise Design Automation - 多语言高级综合工具支持SystemVerilog/C++/SystemC输入，可将算法级描述直接综合为优化RTL[9] - 生成式AI顾问帮助非专业工程师创建无计时行为代码，仿真速度提升使物理验证提前至设计早期[9][10]

美国对华EDA出口管制解除 - 西门子、新思科技确认恢复对华EDA供应 历时一个月余美国对华EDA出口从实施管制转为解除管制 [1] - 西门子收到美国商务部通知 5月23日对中国客户出口EDA软件及技术的管制限制不再适用 已恢复对ECCNs为3D991和3E991软件与技术的完整访问权限及销售和技术支持服务 [1] - 新思科技7月2日收到美国商务部通知 基于5月29日限制令的对华出口管制措施予以撤销 正恢复受限产品在中国市场的供应和全面客户支持 [1] - 楷登电子尚未正式回应 但媒体报道显示公司正在根据美国出口法恢复受影响的客户对软件和技术的访问 [2] 国产芯片设计厂商反馈 - 有国产芯片设计厂商证实目前EDA三家厂商产品均可以正常访问 [3] - 5月底三大EDA公司对华供应受限 软件密钥不可续约 IP不得更新 6月中下旬开始限制逐步放宽 IP服务限制重获开放 客户端陆续恢复支持登录 [3] - 6月底有国产芯片设计厂商表示国际EDA工具已经恢复供应 但许可证不允许更新 [3] 国产EDA厂商应对措施 - 国际EDA工具对华销售受限背景下 国产EDA厂商迅速行动 尝试通过免费试用打开市场 [4] - 上海合见工业软件6月3日宣布向用户免费开放关键产品试用与评估服务 包括国产首款高性能数字验证仿真器等 [4] - 泛联新安6月20日宣布开放自主可控全系EDA工具链免费试用 涵盖多FPGA原型验证系统等 [4] - 中国半导体行业协会副理事长魏少军表示国产EDA尚未形成全流程产品 呼吁国产芯片设计企业主动使用国产EDA工具 [4] EDA行业格局 - EDA行业市场集中度较高 全球EDA行业主要由楷登电子、新思科技和西门子三家垄断 [4] - 新思科技、楷登电子和西门子三家合计市场份额超70% [4]

美国对华EDA政策调整 - 美国商务部撤销对EDA三巨头（新思科技、楷登电子、西门子）的出口限制，全面恢复中国客户访问权限 [2][3] - 政策调整源于美国政府意识到限制措施加速了中国自主EDA产业崛起 [2][8] - EDA三巨头此前因美国商务部要求需对特定技术出口中国申请许可，涉及ECCNs 3D991和3E991分类 [3] 全球EDA行业格局 - 2024年全球EDA市场规模达192.46亿美元，三巨头合计占74%（新思科技32%、楷登电子29%、西门子13%）[4] - 三巨头在中国市场份额超80% [4] - 新思科技2024财年营收61.05亿美元，楷登电子营收46.41亿美元 [5] 中国EDA产业发展现状 - 2021-2025年中国EDA市场规模年均复合增速15.64%，预计2025年达184.9亿元，占全球18.1% [9] - 华大九天2024年营收创新高，概伦电子工具获台积电3nm认证，广立微近三年营收复合增速24% [9] - 国内EDA厂商通过并购加速整合，如华大九天收购芯和半导体，概伦电子收购锐成芯微 [11] 国产EDA挑战与机遇 - 国内EDA需突破技术生态短板，强化与芯片设计、晶圆厂的"铁三角"协同 [10][11] - 国产厂商通过免费试用策略扩大用户基础，加速工具迭代 [11] - 长期需减少对外依赖，应对潜在技术封锁或市场竞争 [11][12]

美国政府取消部分对华芯片设计软件出口限制 - 美国政府取消对华EDA软件出口许可要求 西门子和新思科技收到美国商务部通知 相关限制已不再适用 [1] - 西门子恢复对ECCNs为3D991和3E991的软件与技术的完整访问权限 并恢复对中国客户的销售和技术支持服务 [2] - 新思科技收到美国商务部来函 通知撤销2025年5月29日限制令 即时生效 公司正恢复受限产品在中国市场的供应和全面客户支持 [1] EDA行业概况 - 2023年全球EDA市场规模达145.3亿美元 虽规模不大但对整个电子行业影响巨大 [2] - EDA是集成电路产业链的支点 具有重要杠杆效应 支撑起数万亿美元的全球电子信息市场和数十万亿美元的数字经济市场 [2][3] - EDA工具能降低IC设计难度 减少设计偏差 提高流片成功率 决定整个产业效率和产品质量 [3] 市场竞争格局 - 全球EDA市场近80%份额被新思科技、楷登电子和西门子EDA三大巨头占据 国产化率不足2% [3] - 新思科技强项在EDA、IP及软件安全业务协同 楷登电子擅长模拟设计和PCB工具 西门子EDA优势在物理验证、制造和封装类工具 [4] - 国内EDA厂商华大九天提供全面模拟电路设计EDA工具系统 概伦电子提供数据驱动全流程EDA解决方案 广立微专注成品率提升及电性监控领域 [5] 国内EDA发展现状 - 国际EDA恢复供应后 国内三大EDA厂商华大九天、概伦电子、广立微股价均小幅下跌 [4] - 中国作为全球最大电子设备生产基地 为半导体企业提供良好成长环境 已涌现大量优质本土EDA企业 [4] - 国内EDA厂商与国际巨头仍有差距 但在各自细分市场具备相当竞争力 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年5月美国对中国EDA工具新一轮出口管制扩大至14nm以下制程全流程EDA技术，凸显其对国家战略安全和科技自主进步的重要性，国内采取技术攻坚与生态重构双轨策略应对断供，国产替代曙光已现但仍面临挑战 [3][5][20] 根据相关目录分别进行总结 EDA断供始末 - EDA是利用计算机辅助设计软件完成超大规模集成电路芯片设计等工作的软件工具，在芯片设计全流程有不可替代的核心作用 [4] - 美国自2019年起对中国进行EDA出口管制，2025年5月最新禁令扩大管制范围，三大巨头受影响，Synopsys全面暂停在华业务，Cadence部分技术转让需许可 [4][5] - EDA工具按应用场景分前端设计、后端设计、制造衔接类，按设计对象分数字、模拟、射频电路设计工具等多种类型 [5] EDA重要性 - EDA在芯片设计尤其是先进制程设计上十分重要，台积电3nm工艺研发借助Synopsys工具实现功耗优化，N3AE工艺在PPA指标上较前代提升显著，A14工艺性能、功耗、晶体管密度表现良好 [8] - EDA技术使SoC设计成本大幅降低、效率提升近200倍，缩短研发周期，对先进制程工艺良率与性能提升有决定性影响，与代工厂PDK深度绑定形成闭环生态 [9] 全球与中国EDA市场格局 - 全球EDA行业高度集中，2025年新思科技、铿腾电子和西门子EDA三大龙头合计占74%市场份额，通过“技术+资本”双轮驱动，国内企业难撼动其主导地位 [10] - 中国EDA市场进口依赖严重，5nm以下先进制程海外产品渗透率达90%，高端芯片设计工具几乎全依赖进口，国产替代率低不仅是技术问题，还与生态链协同有关 [10] EDA工具研发难点 - EDA工具研发难点体现在技术和生态上，布局布线算法处理晶体管连接优化难度大，3nm以下工艺需考虑复杂物理现象，异构集成对工具兼容性有新要求，与代工厂PDK兼容性和软件易用性也是长期挑战 [11][12] 中国EDA工具发展现状 - 国产EDA工具行业快速发展，市场规模扩大、国产化率提升，但与国际巨头在先进制程覆盖、全流程工具完整性和全球市场份额上有差距，下游应用点工具多，先进制程布局有差距 [13] - 华大九天实现模拟电路设计全流程自主可控，概伦电子器件仿真工具领先，广立微制造端配套技术先进，芯华章科技计划推出支持Chiplet设计验证平台，合见工软、中科麒芯在AI领域布局可提升设计效率 [14] - 国家给予EDA工具较高政策定位，形成“顶层设计+税收减免+地方扶持+产业协同”格局，国家大基金二期注资，地方耐心资本投资，政策引导社会资本投入的良性环境正在形成 [15][16] - 2024年国内EDA市场约120亿元，国产替代率不足15%，模拟芯片设计工具国产化率最高突破40%，制造测试类突破25%，数字后端工具不足20%，5nm以下先进制程低于5%，呈现结构性发展特点 [17] 应对断供策略 - 2025年5月面对断供，国内采取技术攻坚与生态重构双轨策略，技术上加强自主研发和并购，生态上参与开源生态、培养人才、开放工具免费试用、构建产学研联盟 [20] 投融动态 - 自十四五规划确定EDA顶层设计后，国内EDA/IP赛道融资情况好转，2022年融资达高点，多家企业上市，但资本涌入使企业数量增长，国内竞争激烈，初创公司多以点工具创业，预计会复制海外并购路径打造国家EDA航母平台 [21] - 2025年以来EDA/IP赛道投融火热，涉及芯耀辉、智现未来等多家企业 [22][23]

美国EDA断供事件影响 - 美国商务部工业与安全局要求新思科技、铿腾电子与西门子EDA未经许可不得对华销售产品或提供技术支持 [2] - 三大EDA厂商在中国市场份额合计约80%，新思科技2024财年中国区营收10亿美元占16%，铿腾电子中国区营收5.5亿美元占12% [3] - 新思科技暂停2025财年第三季度及全年财务指引，股价两日累计下跌超9.6% [3] 中国芯片设计企业现状 - 三大EDA巨头产品配套支持服务功能已无法使用，研发进程受阻 [4] - 芯片设计企业需在既有工艺条件下深入算子、架构进行颠覆式创新 [5] - 国内集成电路产业生态成熟度提升，正将压力转化为内生增长动力 [5] 国产EDA厂商动态 - 华大九天表示"自主研发不受美国制约"，概伦电子认为长期是机会但短期影响不明显 [6] - 华大九天2024年营收12.22亿元同比增20.98%，净利润1.09亿元同比降45.46% [7] - 概伦电子2024年营收4.19亿元同比增27.42%，净亏损0.96亿元 [7] 国产EDA技术发展 - 华大九天研发费用占营收71.02%，概伦电子2025Q1研发投入占比80.49% [7] - 华大九天模拟电路设计工具全球领先，射频电路设计工具国内唯一 [7] - 概伦电子认为产品性能提升可改变用户习惯，实现国产替代 [8] 行业并购整合趋势 - 华大九天推进收购芯和半导体以增强射频EDA及先进封装能力 [8][10] - 中国电子集团将通过定增为华大九天提供资金支持 [8] - 行业分析师建议通过并购或策略联盟突破资金与技术壁垒 [8] AI与EDA融合机遇 - AI可提升EDA工具效率，特别是在验证环节加速问题求解 [9] - 国产EDA在"AI+EDA"领域与国际巨头处于同一起跑线 [9] - 有公司提出"EDA 2.0"理念，计划三年投入过亿进行技术攻坚 [9] Chiplet技术发展 - Chiplet技术为EDA带来新机遇，支持先进封装 [10] - 华大九天收购芯和半导体将增强其系统级设计EDA能力 [10] - 华大九天计划3年内实现设计类工具国产化替代，5年内成为全球EDA领导者 [10] 国产EDA竞争优势 - 国内EDA产业价格和定价更灵活，适合中小企业 [11] - 政策支持及国产替代方向确定，未来发展值得期待 [11]

信创行业发展机遇 - 海外电子设计自动化(EDA)供应风险上升及国内信息技术应用创新领域两大重量级企业海光信息和中科曙光的战略重组推动中国信息技术自主创新行业迎来前所未有的发展机遇 [1] - 中证信息技术应用创新产业指数相关产品展现出显著投资价值 例如华夏中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金(信创ETF 基金代码：562570)为投资者提供便捷布局信创领域的工具 [1] 国产EDA替代提速 - 美国商务部工业和安全局(BIS)向部分领先EDA供应商发出暂停对中国客户发货通知 为国产EDA厂商提供发展契机 [2] - 华大九天、概伦电子等国内EDA领军企业通过并购整合快速提升实力 力求在关键领域实现技术突破和市场占有率提升 [2] 战略重组事件影响 - 中科曙光与海光信息宣布战略重组 两家公司A股股票于5月26日开始停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 两家公司分别在高端算力芯片和信息基础设施领域占据重要地位 此次合作旨在通过"芯片-软件-系统"全链协同探索新路径 [3] - 两家公司均位列中证信创指数前十大权重股 合并权重接近10% 投资者可通过信创ETF间接持有其股票 [3] 信创产业链长期驱动因素 - PC鸿蒙系统推出标志着国产操作系统在个人电脑领域重大进展 预计未来将逐步进入信创市场 [4] - 人工智能大模型DeepSeek行情持续 中证信创指数内DeepSeek概念股权重达48.1% 位列相关科技指数首位 [4] - 信创ETF当前产品规模达4.2亿元 为跟踪中证信创指数的ETF中规模首位 展现较高市场认可度和良好资金流动性 [4] 信息技术自主创新趋势 - 加强信息技术领域自主创新已成为我国经济高质量发展的必然选择 [4] - 信创ETF凭借对国产替代进程的有效跟踪及对信创产业链优质资产的配置 有望帮助投资者享受经济转型下的产业红利 [4]

深市并购重组市场表现 - 2024年9月"并购六条"政策发布后，深市累计披露并购重组817单，涉及金额3797亿元，分别同比增长63%、111% [1] - 重大资产重组99单，金额1784亿元，分别同比增长219%、215% [1] - 70%的新披露重组项目标的是新质生产力方向，80%为同行业或产业链上下游并购 [1] 并购重组特点 - 加强产业整合：电投能源拟收购白音华煤电100%股权扩充煤电清洁转型业务 [2] - 推动自主可控：华大九天拟收购芯和半导体100%股权实现EDA产业自主可控 [2] - 拓宽产品线：隆扬电子收购德佑新材、扬杰科技收购贝特电子以强化行业地位 [2] 新质生产力并购案例 - 半导体领域：阳谷华泰拟收购光敏聚酰亚胺龙头波米科技实现进口替代 [2] - 跨行业转型：友阿股份拟收购尚阳通切入功率半导体领域打造第二增长曲线 [2] - 技术补链：麦捷科技收购亏损产业链上游资产以增强供应链安全性 [3] 并购生态变化 - 当前并购呈现"纵向技术补链+横向生态拓维"双轮驱动特征 [3] - 形成"技术并购—工艺革新—产能跃升"正向循环推动新质生产力发展 [3] 政策支持与优化 - 《上市公司重大资产重组管理办法》深化"并购六条"，简化审核流程并提升监管包容度 [4] - 政策通过创新交易工具等方式为并购市场提供更大发展空间 [4] 行业专家观点 - 并购重组需强化技术消化吸收再创新能力及投后管理价值释放机制 [3] - 政策机遇需转化为可持续生产力跃升以构筑全球竞争优势 [3]

EDA软件断供中国市场 - 美国商务部BIS要求Synopsys和Cadence暂停向中国客户发货EDA软件 需获得许可证才能出口至中国或中国"军事最终用户" [2][3] - 受限EDA软件涉及《商业控制清单》分类号3D991和3E991 BIS认为其存在"军事最终用途"风险不可接受 [3] - Synopsys中国收入占比约16% Cadence中国收入占比约12% 新规可能实质禁止其在华业务 [3] - 美国遏制中国半导体产业手段升级 从限制制造设备扩展至EDA软件领域 [4] 特朗普关税威胁iPhone供应链 - 特朗普警告对非美国组装的iPhone征收25%关税 施压苹果将生产迁回美国 [5][7] - 分析师指出承担25%关税比将组装迁至美国更具经济可行性 因亚洲供应链成本效益难以复制 [5][6] - 若征收关税 每台iPhone成本或增至3500美元 但财务负担仍低于重建供应链的资本支出 [8] - 苹果计划2026年前将美国市场大部分iPhone生产转移至印度 富士康在印投资15亿美元建厂 [6] 中国新能源汽车价格战 - 比亚迪宣布22款新能源车降价 最高降幅达35% 海鸥车型降价20% 海豹混动版降价34% [9] - 行业竞争加剧 约100个品牌争夺市场 中汽协发文反对"内卷式"价格战 称其侵蚀行业利润 [9][10] - 中汽协倡议企业遵守公平竞争 不以低于成本价倾销 避免损害产业链安全 [10] - 新能源汽车新车销售占比超40% 但行业盈利水平下降 价格战冲击正常经营 [10]

美国对华EDA软件出口限制 - 新思科技收到美国商务部工业和安全局(BIS)信函，被告知与中国相关的新出口限制，将暂停发布年度和季度预测[1][3] - 新思科技CEO表示新限制广泛禁止在中国销售产品和服务，自2025年5月29日起生效[3] - 新思科技已采取合规措施：不允许在中国进行销售和配送，阻止新订单；禁用中国客户对SolvNetPlus和相关服务的访问[4][5][6] - 新思科技正在评估BIS信函对业务、运营业绩和财务状况的潜在影响[3] 其他EDA厂商动态 - Cadence也收到BIS通知，要求对中国出口特定EDA软件及技术需事先取得许可[6] - Cadence表示正与BIS沟通以获取进一步澄清，同时评估对业务及财务业绩的影响[6] - 行业消息称EDA全球第三大厂西门子也被要求暂停对中国大陆地区的EDA服务与支持[7] 行业影响 - 美国从硬件到软件全面封锁，被行业人士认为是对中国半导体行业的又一次毁灭性打击[7] - 新思科技CEO强调公司在中国拥有出色团队，面临前所未有的机遇，致力于长期经营[6]