公司资本支出 - 公司与卖方订立经修订造船合约 建造两艘新造船舶 总代价1.26亿美元（约9.79亿港元） 单艘成本6278万美元（约4.899亿港元）[1] 战略发展目标 - 建造新船舶符合集团长期发展战略 将提升股东整体利益[1] - 新增船舶将扩大自有船队规模及总运力 增强把握市场机遇能力[1] - 通过维持自有与租用船舶均衡组合 重点提升自有船舶比例以实现长期成本优势[1] 运营效益提升 - 自有船舶可规避租船费率波动与租期限制 降低单位运营成本[1] - 新船采用现代化节能环保设计 有助于降低运营成本并满足严格环境法规[1] 市场竞争优势 - 新增运力将强化客户服务可靠性及频密服务能力[1] - 船舶部署将重点应对亚太及其他主要市场集装箱航运需求增长[1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6.75亿元 同比增长30.10% [1] - 净利润7149.57万元 同比下降23.89% [1]

行业动态 - 浙江省首个海事“调解＋仲裁”合作机制正式建立 标志着行业提升海事纠纷解决质效、海事融合治理水平迈入新阶段 [1] - 合作聚焦航运经济高质量发展 旨在构建海事纠纷多元化解决体系 为优化营商环境注入法治新动能 [2] - 合作是行政调解与商事仲裁有机结合的有力实践 将有效降低企业维权成本 增强浙江海事纠纷解决的公信力 [2] 合作举措与机制 - 双方将共建“仲海共济”文化品牌 深化海上“枫桥经验”实践 [2] - 通过党建融合、“一站式”海事纠纷解决平台建设、优势资源共享、专业人才共育等举措 实现调解优先、依法仲裁、快速立案、快速审理 大幅提升解纷效率 [2] - 合作旨在打造具有浙江特色的涉海服务样板 [2] 战略目标与发展方向 - 双方将围绕交通强国、长三角一体化发展、自贸区建设等国家和地方重大战略展开合作 [2] - 将联合开展法律风险防控培训 共同探索优化符合浙江航运业发展需求的规则或程序指引 [2] - 将共同探索涉外海事临时仲裁制度 以填补国际规则适用空白 提高海事仲裁专业化水平 [2] - 目标在于加快占领新兴领域仲裁市场 提升浙江海事纠纷解决的全球竞争力 [2]

货币政策与流动性 - 央行开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作以维持银行体系流动性充裕 [1] 储能行业动态 - 152家储能企业联合发声反内卷 涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池等供应链单位 [2] A股市场交易活跃度 - A股单日成交额达2.3万亿元 创历史第28次突破两万亿记录 同时为近十年第2个成交额及两融双破"2万亿"交易日 [3] - 融资融券交易投资者数量达52.34万名 创年内新高并超越2月21日的52.14万名 [4] 企业并购与资产重组 - 中国船舶拟换股吸收合并中国重工 后者已提交A股主动终止上市申请 [9] - 康达新材拟以2.75亿元收购中科华微51%股权 切入特种集成电路设计与检测领域 [14] - 中持股份第一大股东长江环保集团拟协议转让24.73%股份 [10] 上市公司业绩表现 - 京东集团二季度收入3567亿元人民币 同比增长22.4%创三年新高 [11] - 网易Q2净收入279亿元 同比增长9.4%低于预估284亿元 经调整每股ADS收益14.81元低于预估15.03元 [12] 股东持股变动 - 西藏旅游股东旅投集团拟减持不超过0.97%股份 [10] - 伯克希尔哈撒韦Q2减持苹果2000万股及美国银行2631万股 同时加仓雪佛龙逾345万股 [20] 业务澄清与风险提示 - 寒武纪澄清某厂商预定大量载板订单信息不实 [8] - 大元泵业公告液冷温控业务为原有业务 Q1相关产品销售收入仅约160万元 [15] 国际宏观经济 - 美国7月PPI同比上涨3.3% 显著高于6月2.3%及市场预期2.6% 创今年2月以来最高水平 [19] - 美国30年期抵押贷款利率降至6.58% 连续第四周下降并创去年10月以来最低水平 [17] 全球市场表现 - 美股三大指数涨跌互现 标普500指数微涨0.03%并连续三日创历史收盘新高 纳斯达克中国金龙指数下跌2.13% [16] 国际合作与政策动态 - 中国与印度就恢复直航保持密切沟通 持续推动尽早恢复 [6] - 香港金管局与证监会联合提示稳定币市场波动风险 股价剧烈波动可能导致非理性决策 [5]

贸易管理制度建设 - 进一步扩大"零关税"商品范围以推动货物贸易做强做大 [2] - 加快旅游、教育、医疗等服务业领域开放，推动"既准入又准营"以适应服务贸易发展要求 [2] 投资环境优化 - 进一步放宽外商投资准入，出台新一批放宽市场准入特别措施 [2] - 深入实施承诺即入制改革，加快建立以过程监管为重点的投资便利制度 [2] 金融政策制度开放 - 健全完善多功能自由贸易账户体系，进一步丰富账户功能和应用场景 [2] - 有序扩大金融业对内对外开放，积极开展跨境资产管理业务等试点探索 [2] 出入境管理政策便利化 - 实施更加宽松的商务人员临时出入境政策及便利的工作签证政策 [3] - 进一步完善居留制度以放宽人员自由进出限制 [3] 航运制度自由开放 - 加快"中国洋浦港"船籍港建设，持续优化船舶检验管理政策以提升航运服务能级 [4] - 进一步放宽空域管制和航权限制，积极推进开放第七航权 [4] 数据跨境流动机制构建 - 调整完善数据出境管理负面清单，推动有序扩大通信资源和业务开放 [5] - 加快推进国际通信业务出入口局和跨境海底光缆建设，积极培育发展数字经济 [5]

美国对巴西关税政策背景 - 美国宣布对巴西输美商品加征50%惩罚性关税 生效时间为2024年8月6日 涉及巴西35.9%的输美商品 包括咖啡豆、牛肉和金属制品等核心出口品类 [3] - 关税政策基于贸易失衡和干涉内政指控 被解读为政治施压工具 旨在要求巴西停止对前总统博索纳罗的腐败调查 [3] 关税对巴西经济影响 - 巴西年出口收入可能损失1750亿雷亚尔 咖啡豆出口受冲击尤甚 美国市场99%的咖啡豆依赖巴西供应 [4] - 国内政治压力加剧 右翼势力借机煽动 卢拉政府面临主权信誉与经济损失的双重困境 [4] 巴西的反制与产业应对 - 巴西政府指控美国关税完全出于政治动机 威胁对美国农产品和工业制品实施对等报复性关税 [4] - 农业协会公布美国市场对巴西产品依赖数据 联合瑞士、缅甸等国呼吁WTO介入调查 并积极开拓新兴市场替代美国需求 [5] 中国的关键支持措施 - 在关税生效前48小时（2024年8月2日） 中国新增183家巴西咖啡企业对华出口资质 签署五年期协议 覆盖咖啡豆、牛肉和食糖等产品 [5] - 协议预计每年为巴西创造超50亿美元出口额 直接承接美国市场缺口 [5] - 中远海运增开南美直航降低物流成本 中国银行提供雷亚尔-人民币远期信用证以锁定汇率风险 [7] 战略与体系化合作升级 - 中巴合作从商品贸易迈向贸易-物流-金融三位一体体系融合 支持巴西去美元化倡议 2024年人民币在巴西外汇储备占比达6.8% [7] - 长期合作扩展至光伏能源和基建投资 形成产业互补基础 构建发展中国家抗风险贸易网络范本 [8] 国际反应与美国国内压力 - 瑞士暂停采购美国F-35战机并启动对等关税 印度无视美国威胁深化与俄中合作 [7] - 美国国内咖啡豆和牛肉价格上涨冲击零售业 农场主因出口订单流失向政府施压 [8] 全球贸易体系重构信号 - 中国推动WTO改革反对关税霸权 倡导公平包容的全球贸易规则 [8] - 单边主义政策有效性受质疑 南南合作模式成为新兴市场应对霸权的新路径 [8][10]

日本大型企业对经济前景的看法 - 仅有33%的日本大型企业预期日本经济将出现适度增长，56%预期零增长，11%预期将适度收缩 [1] - 与今年1月调查相比，预期经济增长的企业比例从71%大幅下降至33% [1] - 68%的受访日企对美国加征关税影响表示"担忧"或"有些担忧" [3] 美国加征关税对日本经济的影响 - 日本政府将2025财年实际GDP增长预期从1 2%下调至0 7%，主要归因于美国加征关税 [4] - 丰田、本田等七大汽车制造商本财年营业利润预期合计减少约2 67万亿日元（181亿美元） [5] - 美国对日本征收的关税税率为15% [5] 企业对全球贸易环境的评论 - 日本王子制纸公司批评美国关税政策，认为"拒绝全球化和自由贸易可能导致全球经济步履维艰" [4]

1H25业绩表现 - 公司1H25收入同比下降20.5%至10.19亿美元，归母净利润2600万美元，每股收益3.9港元(同比下降55.6%) [1] - 剔除资产处置收益后，1H25核心盈利为2200万美元(同比下降50%)，低于预期主要因TCE低于预期 [1] - 公司实现运费率虽同比下降但优于行业平均，小型和大型灵便型船TCE分别下降7%和11%至11010美元/天和12230美元/天，仍比市场指数高27%和40% [1] 资本运作与财务状况 - 1H25回购9300万股(占年初股本1.8%)，使用回购预算1.64亿港元，全年回购预算不超过3.12亿港元 [2] - 分红政策稳定，1H25分红比例约50%(剔除货船出售收益) [2] - 截至1H25净现金6600万美元，长期借款较2024年末显著下降，可转债预计在8月14日前完成转股或赎回 [3] 行业供需与竞争格局 - 大型和小型灵便型船订单占现有运力比例分别为11.3%和8.8%，船龄20年以上占比分别为12.1%和14.5%，新船主要用于替换旧船 [4] - 小宗散货需求与全球经济相关性更高，2H25粮食出口旺季可能推高小型船运费率 [5] - 小型船运费率与大型船高度相关，若大型船需求侧催化剂出现(如Simandou项目)，小型船供需可能进一步改善 [5] 公司战略与估值 - 1H25出售5艘旧船并购入3艘平均船龄6年的船舶，持续优化船队结构 [5] - 股票现价对应2025e和2026e市盈率分别为9.8倍和8.8倍，目标价上调14.3%至2.4港元 [6]

钢铁行业 - 我国已完成6亿吨粗钢产能全流程超低排放改造，涉及147家钢铁企业 [9] - 上半年重点统计钢铁企业节能环保投资占比达28.9%，总能耗同比下降1.5% [9] 新能源汽车行业 - 我国电动汽车充电设施总数已超过1600万个 [10] 航运物流行业 - 1-7月长江干线港口完成货物吞吐量23.4亿吨，同比增长4.8% [15] - 同期三峡枢纽货物通过量同比增长15.3%，长江干线游轮客运量增长5.3% [15] 机器人产业 - 2025世界人形机器人运动会吸引16国280支赛队参赛，500多台机器人参与26个赛项 [18] - 2025世界机器人大会汇聚200余家国内外企业参展，展出1500余件产品，含100余件首发新品 [18] 区域经济发展 - 广州南沙重大战略性平台建设取得阶段性成效 [11] 农业经济 - 我国秋粮面积比上年稳中略增，目前大部分地区长势总体正常 [12] 科技产业 - 嫦娥六号月球样品研究揭示月球背面月幔"超还原"状态，成果已发表于国际期刊 [16] - 中国(广西)自由贸易试验区发布数据出境负面清单，涉及4个行业领域 [17] 国际经济 - 德国6月工业产出环比下降1.9%，同比下降3.6%，创2020年5月以来新低 [22] - 英国央行下调基准利率25个基点至4%，为一年内第五次降息 [22][23]

经济数据与市场表现 - 美国上周初请失业金人数升至22.6万 高于预期 [4] - 英国央行降息25个基点 [4] - 日本下调年度经济增长预期 [4] - 2年期美债收益率涨2.04个基点报3.728% 5年期美债收益率涨1.90个基点报3.792% 10年期美债收益率涨2.62个基点报4.252% [4] - 波罗的海干散货指数收报1994.00 涨3.80% [5] - CME比特币期货收报117980.00 涨1.86% [5] - ICE布油收报66.41 跌0.72% [5] - 伦敦金现收报3396.59 涨0.82% [5] - 美元指数收报98.09 跌0.14% [5] - 恒生指数收报25081.63 涨0.69% 恒生中国企业指数收报8981.73 涨0.55% 恒生科技指数收报5546.73 涨0.26% [5] - 上证指数收报3639.67 涨0.16% 深证综指收报2224.63 跌0.05% 创业板指收报2342.86 跌0.68% [5] 行业动态 - OpenAI正式发布GPT-5 [4] - 航运巨头马士基上调盈利前景 无视贸易担忧 [4] - 今年前7个月我国货物贸易进出口同比增长3.5% [4] - 7月挖掘机国内销量同比增长17.2% [4] - 中指研究院：7月房地产行业债券融资总额同比增长90.3% [4] - 全球首个RWA注册登记平台8月7日正式在香港上线 [4] 公司业绩 - 中芯国际Q2营收同比增16.2% 净利同比降19.5% [4]