募集资金基本情况 - 公司公开发行A股股票25,906,750股，发行价格13.64元/股，募集资金总额353,368,070元，扣除承销及保荐费用后实际到账330,399,145.45元，最终募集资金净额为311,991,006.78元 [2] - 募集资金到账后实行专户存储制度，并与开户行、保荐机构签订三方监管协议，资金全部存放于专户管理 [2] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，规范资金存储、使用及监督流程，确保合规性 [3] - 截至2025年6月30日，公司设有3个募集资金专户、1个大额存单账户和1个结构性存款账户 [4] - 公司与保荐机构及银行签订三方监管协议，协议内容符合交易所范本要求，各方权利义务履行正常 [6] 募投项目结项及资金使用 - 本次结项项目为"年产108万米窗帘建设项目"，节余募集资金380.55万元（含现金管理收益及利息），资金将暂存专户集中管理 [2][6] - 节余原因包括优化设备购置费、降低非必要设备采购，以及未支付的尾款及质保金周期较长 [7] 保荐代表人变更 - 原保荐代表人苏安弟因工作变动离职，由傅志武接任，与刘汶堃共同负责后续持续督导工作 [11] - 傅志武为中信建投证券高级副总裁，曾参与匠心家居IPO、三江购物非公开发行等项目，执业记录良好 [13]

募集资金基本情况 - 公司公开发行A股股票25,906,750股，发行价格13.64元/股，募集资金总额353,368,070元，扣除承销及保荐费用22,968,924.55元后募集资金余额330,399,145.45元 [1] - 各项发行费用合计41,377,063.22元，需从募集资金专户支付的发行费用18,408,138.67元 [1] - 募集资金已于2022年5月16日全部到账，并实行专户存储制度，存放于募集资金专户管理 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，规范募集资金的存储、使用、管理与监督 [2] - 截至2025年6月30日，公司有3个募集资金专户、1个大额存单账户和1个结构性存款账户，募集资金余额合计103,935,121.34元 [2] - 公司与保荐机构及银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，协议各方均按规定行使权利、履行义务 [3] 募集资金实际使用情况 - 截至2025年6月30日，募集资金计划投资额28,000万元，实际投资额21,919.61万元 [3] - 本次结项的募投项目为"年产108万米窗帘建设项目"，计划投资额6,000万元，实际投资额5,609.57万元，节余金额380.55万元（含利息收益179.47万元及未支付尾款189.35万元） [4] 节余募集资金原因及安排 - 节余原因包括优化设备购置费、降低设备自动化程度、减少必要性低的设备采购，以及合理调度资源降低建设成本 [4] - 节余募集资金暂存募集资金专户集中管理，未来将用于支付剩余尾款和质保金 [5]

公司技术突破 - 萤石自研的"萤石蓝海大模型"获得"家居行业首个具身智能大模型"市场地位确认证书 [1] - 该模型于2024年6月首次亮相并确立物联网场景的具身智能方向 9月完成生成式人工智能服务安全备案 [3] - 模型创新构建L0到L4完整技术层级 实现空间级智能交互能力 已落地启明AI人脸视频锁Y5000FVX等产品 [5] - 2025年6月升级至2.0版本 通过多维融合 模态扩展与专项记忆三大路径增强感知 理解 记忆能力 [5] 技术能力细节 - 感知能力覆盖1200种家居目标 鸟类识别7100+种 危险动物识别36种 [7] - 理解能力支持视觉 听觉 健康传感多模态信号混合处理 如实时识别"穿黑色外套男主人拿纸箱回家"场景 [7] - 记忆系统构建目标 设备 用户三大画像 在长辈看护场景中生成活跃时间图谱实现风险预判 [7] - 2.0版本推出垂直场景混合大模型 具备可定制功能 场景深度优化 轻量化成本低等优势 [7] 行业影响与生态 - 具身智能大模型定义为应用于家居行业且获国家备案的AI大模型 强调通过物理环境交互实现智能决策 [3] - 模型解决通用大模型在家居场景的短板 如缺乏设备交互能力 无具身记忆 端云协同不足等问题 [5] - 截至2024年底萤石云平台汇聚超36万开发者客户 应用扩展至零售 畜牧 教育等行业 [8] - 该认证为家居产业智能化升级提供战略背书 标志具身智能技术进入家居核心场景 [8]

智能家居全链路生态系统发布 - 香江集团联合泰创科技及松下、日立等知名品牌发布全球首个跨协议、跨品类、跨场景的智能家居全链路生态系统 [1] - 系统核心突破在于解决行业长期存在的设备互联互通难题，通过统一数据平台和智能中枢实现个性化智慧生活体验 [1] - 香江1号是该系统框架下首个成功落地的实体项目 [1] 技术突破与创新 - 独创"万能网关"技术首次破解Matter、PLC、Zigbee等协议割裂问题，实现真正协议互通 [1] - 系统具备三大核心技术：多协议融合技术、分布式AI计算架构和隐私计算技术 [2] - AI赋能使系统能主动思考并执行任务，如根据环境变化自动调节婴儿房空气质量或夜间温湿度 [2] 合作模式与分工 - 香江集团负责场景定义与资源整合，品牌商专注硬件创新，泰创科技提供AI引擎、物联网技术等底层支持 [2] - 系统兼容国际Matter协议并优化中国PLC电力线通信技术，实现跨品牌设备毫秒级协同响应 [2] 行业影响与未来展望 - 20余家全球高端品牌联合发起《智能家居全链路生态建设全球联合倡议》，提出十大纲领包括共建开放标准、数据主权等 [3] - 行业人士指出未来智能家居应是跨品类、跨场景、跨地域的共生网络，而非技术孤岛 [2] - 中国科学院院士强调全球智能家居发展关键在于生态协同而非单一技术竞赛 [3]

招商引资成果 - 上半年全区新增重点在谈项目400个 已注册重点企业230个 其中落地外资项目47个 [2] - 央企二三级公司及市属国企累计落地176家（央企107家 市属国企69家） 包括华油五粮供应链 中建海龙科技等央企子公司 [2] - "两区"项目库新增入库项目375个 落地204个 新增预计投入资金百亿元 其中外资项目入库86个 落地47个 均居全市前列 [2] 招商体系改革 - 构建"1+1+6+N"一体化招商体系 成立注册资本2亿元的通州产投公司 为首个全域国有招商平台 [3] - 建立"招商服务专员"机制 为22个乡镇街道配备专员 开通30多家单位招商引资大数据平台账号 [3] - 上半年统筹推进瑞宝超限装饰材料 宋庄艺术家工坊 探路者等产业用地项目落地 [3] 产业培育工程 - 通过"全域场景创新之城"工程挖掘企业核心竞争力40余个 提供场景支持 [4] - "科创资源倍增工程"促成企业地区总部和研发中心落地 [4] - "十百千"产业集群培育工程聚焦产业链上下游企业加速引进 [4] 外资与区域合作 - 外资专班储备芬兰脑磁图 牛津智能等106个在谈项目 落地21个外资项目如全程吉顺国际贸易 [5] - "四区结对"促成海淀区康威视通科技 朝阳区华清元泰新能源等项目落地 [5] - G20青年企业家联盟国际会客厅挂牌 中关村论坛签约五大项目涉及医药健康 绿色能源领域 累计投资40多亿元 [5][6] 下半年规划 - 建立央企二三级公司 市属国企等重点目标企业项目库 加速产业集群化 [7] - 设立国际招商联络机构 制定外资招商方案 联合街乡镇开展外资项目招商 [7] - 借助服贸会 京港会等平台吸引资源 在京外境外设招商工作站实施精准招商 [7]

腾讯入股上海晨峦 - 腾讯旗下广西腾讯创业投资有限公司和深圳舟益管理咨询合伙企业分别出资1.50亿元和5013万元入股上海晨峦 [1][4] - 上海晨峦注册资本从4.61亿元增至11.61亿元 [1][3] - 其他新增股东包括无锡晨壹成长股权投资基金(3.51亿元)、珠海众烨投资企业(8036.40万元)、安徽众为中小创业投资合伙企业(6000万元)等 [4] 上海晨峦股权结构 - 执行事务合伙人为晨壹红启(北京)咨询有限公司 [5] - 北京晨壹并购基金(有限合伙)为重要股东 [5] - 公司成立于2022年2月11日 [5] 上海晨峦投资布局 - 2025年1月出资11亿元设立上海挚澄企业管理合伙企业(有限合伙) [7] - 2025年5月出资1.16亿元成立上海挚澄科技有限公司 [7] - 2025年3月斥资约12亿元收购"乐橙"智能家居品牌 [8] 乐橙品牌收购 - 收购标的为杭州华橙网络科技有限公司 [8] - 乐橙品牌涉及安防、互联、机器人、照明等智能家居产品 [8] - 品牌融合AI识别、云平台、移动互联等技术 [8] 刘晓丹背景 - 被称为"并购女王"，拥有20多年金融市场从业经验 [9] - 曾任华泰联合证券行政总裁和董事长 [9] - 2019年创立晨壹基金，聚焦并购市场 [9] - 投资案例包括比亚迪半导体、华兰疫苗等 [9]

差异化分红原因 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份用于员工持股计划及股权激励，回购资金总额不低于2500万元且不超过5000万元，回购价格不超过23.82元/股 [5] - 截至2024年11月7日，公司累计回购股份3,332,153股并存放于回购专用证券账户 [5] - 2025年6月4日公告显示，公司通过上交所交易系统累计回购股份1,152,759股 [6] - 截至2025年6月23日，公司已发行股份总数为103,627,000股，回购专用账户存放股份4,484,912股 [6] - 根据上交所规定，回购专用账户中的股份不享有利润分配权利，导致实际参与分配的股份总数与总股本存在差异 [6] 差异化分红方案 - 公司2024年度利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），以扣除回购专用账户后的99,142,088股为基数 [7] - 若股权登记日前公司总股本变动，将维持分配总额不变并调整每股分配比例 [7] - 截至2025年6月23日，公司总股本103,627,000股中4,484,912股为回购专用账户股份 [7] 差异化分红计算依据 - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价-每股现金红利）÷（1+流通股份变动比例），2025年6月23日收盘价为16.28元/股 [8] - 实际分派计算的除权除息参考价格为（16.28-0.10）÷1=16.18元/股 [8] - 虚拟分派计算的每股现金红利为（99,142,088×0.10）÷103,627,000≈0.10元/股，结果与实际分派参考价格一致 [8] - 除权除息参考价格影响绝对值为0，显示本次差异化分红对股价影响较小 [8] 法律合规性结论 - 本次差异化分红事项符合《证券法》《上交所交易规则》及《公司章程》规定 [9][10] - 差异化分红对除权除息参考价格影响在1%以下，未损害公司及股东利益 [10]

行业趋势 - AI技术推动智能家居产品接入终端并重新定义生活空间 包括灯光 安防 睡眠等系统的设计 运行和控制逻辑改变 [1] - 智能家居行业当前存在产品功能与需求匹配度低 设备防护能力不足 操作复杂等痛点 [1] - 行业从单品智能向以人为中心的空间场景智能转型 入户安防成为首要智能化场景 [3] 公司产品与技术 - 萤石采用自研3D人脸识别技术 搭配红外补光和活体检测模组 实现不受环境光线和面部变化影响的快速识别 并防止2D照片/视频破解 [5] - 安全体系采用"本地存储+加密传输" SSL/TLS协议加密数据 并通过OTA升级持续提升防护能力 [5] - 人脸视频锁新增AI看护功能 可检测门口包裹 儿童出入提醒 联动室内设备监测长辈安全 [7] - 最新启明AI人脸视频锁Y5000FVX集成AI交互3.0系统 包含家居行业首个具身智能大模型"萤石蓝海大模型" [8] - 产品生态升级为"2+5+N"架构 以AI+云平台双核驱动 覆盖五大硬件产品线和N类生态产品 [9] - 展示产品包括RK3桌面机器人（可切换管家/医生/教师角色）和智能家居体验屋全场景方案 [11] 市场表现 - 2024年线上市场零售量/额同比分别增长145%和154% 成长性居行业第一 [14] - 多摄智能门锁高端市场（≥2000元）零售量/额占比达45%和47% 稳居首位 [14] - 2024年全球智能摄像头出货量1.37亿台（+7.7%） 公司以8.2%增长率蝉联出货量第一 国内市场份额25.8% [17] - 2024Q1营收13.80亿元（+11.59%） 净利润1.38亿元（+10.42%） 高毛利产品占比提升带动毛利率上升1.2个百分点 [17] - 618期间天猫平台智能安防品类销量领先 旗舰店连续三年监控器材类目品牌/单店第一 [17] 研发实力 - 2024年研发人员1463人（占比30.25%） 研发投入8.14亿元（营收占比14.95%） 拥有219项发明专利和83项软件著作权 [18] - 具备硬件设计 研发 制造到云平台的垂直一体化能力 核心产品全部自主研发 [18] - 获2024智能家居产品金至尊奖 AIoT云平台物联网服务至尊奖等17项行业大奖 [18]

港股市场热度分析 - 港股市场近期活跃度显著提升 政策暖风频吹 多家大公司选择香港二次上市 如宁德时代 比亚迪等 [3] - 南向资金持续流入 前五个月净买入金额达6500亿港元 国际资本从美股转向港股趋势明显 [3] 重点投资方向 科技板块 - 人工智能和半导体领域表现突出 金山云 中芯国际等公司股价快速上涨 AI基础建设和应用场景投资热度高 DeepSeek等大模型提振市场信心 [3] 新消费领域 - 消费习惯转向情绪消费 潮玩 智能家居 体验式文旅成为新风口 恒生指数消费板块前十大成分股均为新赛道龙头 [3] 高股息央企 - 三桶油 三大通信运营商等央企分红稳定 股息率高 市场波动时具备防御性 [4] 投资参与方式 - 推荐使用ETF和基金参与 如景顺长城港股科技ETF覆盖半导体 互联网 汽车等多个科技细分领域 消费类ETF直接跟踪消费板块指数 央企红利ETF专注高分红央企 [4] - 港股交收费下调 小额交易成本大幅降低 1000港元股票交易费用从2港元降至0.042港元 [4] 市场趋势与逻辑 - 港股国际化特征明显 波动较大 需关注汇率影响 建议分散配置科技 消费 金融领域 使用闲钱投资 避免杠杆 关注T+1结算 人民币交易柜台等政策变化 [5]

展会概况 - 2023中国国际供热通风空调、卫浴及舒适家居系统展览会于5月11日至13日在北京举办，主题为"能源、水、舒适" [1] - 展会由中展智奥与法兰克福展览联合主办，展示暖通空调、建筑给排水、智慧供热及舒适家居领域的前沿技术与创新产品 [1] - 展览面积达10.5万平方米，吸引全球1065家企业参展，涵盖暖通空调、智能家居、净水系统、节能技术等领域 [1] 参展企业 - 德国霍恩巴赫有限公司参展，展示其先进的电缆、管道及智慧家庭解决方案 [1] - 霍恩巴赫总部位于德国莱茵兰-普法尔茨，致力于研发高新技术防火电缆，并在伦敦建立全球创新研发中心 [1] - 霍恩巴赫产品涉及电缆、管道、净水系统、智能家居系统、医疗科技 [1] 同期活动 - 展会同期举办40余场高峰论坛及研讨会，围绕"碳中和背景下的供热技术革新"、"智慧水务的发展趋势"、"舒适家居的智能化未来"等议题展开探讨 [2] - 活动邀请国内外行业专家、企业代表及科研机构参与，为从业者提供前沿行业洞察 [2] 行业趋势 - 中国建筑节能协会表示，绿色建筑和智能家居需求增长推动供热行业技术升级 [2] - 在"双碳"目标和数字化浪潮推动下，未来供热技术将更加注重节能环保与智能化应用 [2] - 中国供热展为全球企业提供展示创新成果、交流先进经验的平台，推动行业可持续发展 [2]