全球智能手表行业动态 - 2025年第二季度全球智能手表出货量同比增长8% 这是自2024年第一季度以来连续五个季度下滑后的首次回暖 [1] - 此次行业复苏主要受益于消费者需求的持续回升 尤其受到华为、小米与小天才等品牌在中国市场增长的带动 [1] 主要公司表现 - 华为智能手表出货量在2025年第二季度首次超越苹果 成功跃居全球第一 [1] - 中国市场在本季度全球智能手表出货量增长中扮演着重要角色 [1]

市场增长预测 - 全球AR眼镜出货量预计2025年达60万台 2030年将快速增长至3210万台 [1] - 2028年起年比年增速明显放大 市场进入高速增长期 [1] 增长驱动因素 - 信息提示类AR是主要增长引擎 高阶全彩技术将于2028年成熟 [1] - 国际大厂更完善产品将集中上市 推动出货量快速放大 [1] - AI技术让消费者对AR眼镜应用形成明确认知 [1] 区域市场结构 - 目前中国仍是出货主力 但北美与欧洲份额将迅速提升 [1] - 到2030年中国市场占比预计降至50.2% [1] 技术规格标准 - 品牌方对光引擎提出功耗低于300 mW新标准 [1] - 要求体积小于1 cc 重量小于3 g 推动供应链规格趋同 [1] 供应链发展 - Meta和Google持续投入加速关键供应商技术迭代与产能扩张 [1] - 涉及供应商包括LUMUS 歌尔股份 JBD Xreal Omnivision等 [1] - 为2030年实现千万级出货量奠定基础 [1]

核心技术原理 - 采用气压传感器感知不同楼层间气压差异 建立气压值与楼层对应关系 实现楼层定位判断 [10] - 结合气压计采集气压数据变化 判断设备所处楼层是否发生变化 记录基准气压值和终点气压值 通过高度差计算具体楼层 [11][12][13][14] - 自动采集无线信号指纹（Wi-Fi信号强度 AP列表 蜂窝信号强度） 存储到无线信号指纹库中 通过匹配实现高精度楼层识别 [15][16][18][19] 技术实施与优化 - 引入大数据技术和人工智能技术 提升建库和查询效率 优化定位算法效果 [10][31] - 从本地部署迭代至云端共享 算法 公域模型和楼层数据在用户间共享 提升数据丰富度和准确性 [25][26] - 技术已发展到楼层定位4.0版本 应用于Z7S Z10 Z11等多个型号 [32] 市场竞争优势 - 儿童手表市场占有率长期位于前列 庞大用户基数为算法和模型提供数据支撑 提升定位精度 [29] - 用户数量成为定位能力护城河 其他厂商因用户基数不足难以达到相同精度 [30] - 技术布局精妙 通过自动化建库节省人力和时间成本 无需人工逐层采集数据 [21] 应用场景与价值 - 结合全场景3D地图 家长可直观查看孩子位置 大幅降低走失风险 增加安全系数 [33] - 解决室内复杂场所 三维立体空间定位需求痛点 提升定位实用性 [22][36] - 需求推动技术演进 未来可能出现更多定位技术创新 彻底解决现有痛点 [37]

AI眼镜板块市场表现 - AI眼镜板块持续走弱 龙旗科技跌幅超过6% 思泰克和硕贝德跌幅超过5% 精研科技和宜安科技跌幅超过4% [1]

根据京东8月26日发布的智能眼镜半年报，2025年上半年智能眼镜的成交量同比增长超过10倍，入驻品牌数增加了3倍。 来源：央视新闻 一边，AI眼镜价格高、续航短、内容少等"要命"的问题仍然亟待破解，各家都在摸索阶段，找到自己"认为对的"解决方案；而另一边，AI眼镜新品源源不 断涌入市场，各种翻倍暴涨的数据似乎都在证明这一赛道的巨大潜力。 各类大大小小的AI眼镜相关行业会议、小范围行业内组织的各类参观研讨活动应接不暇。不少玩家似乎都迫切想要拿到车票，迫切想知道自己能在这股 热潮中做点什么，生怕错过这班车就掉了AI新硬件的队。 据智东西不完全统计，今年前8个月时间里，被公开报道的相对有一定知名度的AI眼镜新品，就已经达到25款。 | | | 2025 AI眼镜新品不完全统计(智东西制表) | | | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 品牌 | 产品 | 价格(含首发价) | | 1月5日 | Halliday | Halliday | 2499元 | | 1月7日 | 물로 | 畫唱 V3 | 1799元 | | 1月29日 | 闪极 | Loomos Al智能眼镜 | 999元 (国 ...

市场表现 - 2025年第二季度华为智能手表全球出货量同比增长52% 市场份额达21% 首次超越苹果成为全球第一 [1] - 苹果智能手表市场份额降至17% 过去七个季度出货量持续下滑 [3] - 小米出货量同比增长38% 市场份额9% 位列第三 [3] - 小天才出货量同比增长21% 市场份额7% 位列第四 [3] - 三星出货量同比下降3% 位列第五 [3] 产品策略 - 华为通过金字塔式产品结构覆盖全消费层级：高端旗舰（2699-23999元）支持北斗卫星消息及专业潜水功能 中端机型（699-2488元）主打年轻化群体占比超60% 入门级产品（209-999元）聚焦下沉市场 [4][6][7] - 苹果产品线相对单一 价格覆盖1999-6799元区间 仅包含Series/SE/Ultra三个系列 [7] - 华为WATCH 5系列新增"X-TAP智感窗"功能 融合多传感器技术 1分钟生成9项健康指标报告 并支持高原血氧监测及心情检测 [8][9] - 苹果产品升级缓慢：Series 10改用铝合金材质导致充电效率下降 SE系列续航仅18小时需频繁充电 国行版功能受限（如睡眠呼吸监测需破解或境外购买） [10] 技术生态 - 苹果WatchOS生态应用超5万款 覆盖医疗/金融/生产力等领域 支持直接查看股票行情 [12] - 华为鸿蒙系统侧重多设备协同 但手表端应用数量较少 以工具类及轻度娱乐类为主 [11][12] - 苹果采用封闭架构 应用可直接调用硬件资源 操作体验更流畅 [11] 渠道与全球化 - 华为通过"千县万店"计划在中国拓展超3万家线下门店 深入三四线城市 [7] - 全球已建立超6.2万家门店及专柜 业务覆盖170多个国家和地区 并通过5G基站建设及授权经销商拓展海外市场 [7] 新品规划 - 华为计划9月19日发布WATCH GT6系列 支持星闪技术并提供多配色选择 [13] - 苹果将于9月10日发布Apple Watch Ultra3 重点强化户外场景性能（卫星通信及GPS定位） 并可能为SE3新增睡眠呼吸监测功能 [14]

**行业与公司** - 行业聚焦于AI智能眼镜领域，特别是电致变色（EC）技术的应用与发展[1][3][5] - 涉及公司包括小米、Meta、华为等终端品牌商，以及维护光电、苏州博宇、日久光电等供应链企业[1][6][10][26] **核心观点与论据** **技术路线与优势** - 电致变色（EC）技术因低功耗、无级调节、材料稳定性和长寿命等优势，成为AR眼镜主流技术路线，光致变色技术因被动变色特性适用性受限[1][3][5] - EC技术通过电压控制离子迁移实现主动变色（如小米支持滑动切换4种颜色），而光致变色依赖紫外线触发光学结构变化[3][4] - EC膜方案成本约50美元，占小米眼镜BOM成本25%，良率提升后有望降至40美元，引入二供后预计进一步降至30-35美元[2][7][24] **产品规划与出货量** - 小米2025年眼镜出货量预计40万台（EC版本占比30%），2026年计划翻倍至100万台（EC版本占比维持30%）[9] - Meta计划2025年Q4发售20万套带电致变色功能的AR眼镜"Super Nova"（9月底前发售3-3.5万部），2026年出货量目标千万级别[10][11][13] - 华为计划2026年8月发布带显示功能的智能眼镜，采用LCOS技术路线，成本比Meta同类产品低10%-15%[30][31] **供应链动态** - 小米当前EC方案由维护光电供应，为降低成本拟在2026年引入二供/三供（如日久光电报价低12%）[8][9] - Meta主要供应商为苏州博宇，为降低BOM成本（当前成本500多美元）预计2025年Q4引入第二供应商（潜在包括三星）[10][15] - 非上市公司（如维护光电、苏州博宇）因早期技术壁垒和NPI阶段参与优势成为首选，但上市公司日久光电正加速切入供应链[25][26] **其他重要信息** - Meta眼镜因政策限制短期内无法进入中国市场[12] - 下一代技术方向：Meta 2027年机型"Hypernova Two"将采用Micro LED+衍射光波导技术，小米2026年下半年新品将全系搭载EC方案[19][29][32] - 华为智能眼镜EC成本占比约12%（48美元），由单一上市供应商提供[31] **风险与竞争格局** - AR眼镜市场仍处早期阶段，带显示功能产品未大规模普及，供应商数量有限[28] - 成本控制是关键挑战，品牌方通过引入多供、技术迭代（如Micro LED替代LCOS）推动降价[18][24][30]

行业整体表现 - 2025年第2季度全球智能手表出货量同比增长8%，市场在连续五个季度下降后出现反弹 [1] - 市场复苏主要受全球消费者需求稳步增长和中国市场强劲表现推动 [1] - 健康意识提升、人工智能与物联网融合、多功能生态系统设备偏好共同促进行业发展 [1] - 智能手表正逐渐成为集健身、通信、支付和导航功能于一体的生活方式中心 [1] 品牌竞争格局 - 华为首次超越苹果成为全球智能手表出货量第一，同比增长52% [2][5] - 华为超过75%的出货量集中在中国，产品价格区间主要在100-400美元 [2] - 苹果Apple Watch出货量连续第七个季度下降，但仍引领先进智能手表领域 [2] - 小米出货量同比增长38%，主要受益于价值导向产品和广泛地理覆盖 [3][5] - 小天才在儿童智能手表领域保持主导地位，出货量同比增长21% [3][5] - 三星出货量同比下降3% [4][5] 区域市场表现 - 中国市场出货量同比增长33%，成为全球增长主要驱动力 [5] - 中东和非洲地区(MEA)出货量同比增长38%，增长最为强劲 [5] - 拉丁美洲(LATAM)出货量同比增长14%，表现优于全球平均 [5] - 北美市场(NAM)出货量同比下降4%，是少数出现下滑的地区 [5] - 欧洲市场(EU)出货量同比增长3%，保持稳定增长 [5] - 除中国和印度外的亚太地区(AP ex CH, IN)出货量同比增长4% [5] - 印度市场出货量同比下降18%，是下滑最明显的地区 [5]

产品发布计划 - Rokid Glasses将于2025年9月1日10:00全渠道开启预售 并于9月15日起现货发售 [1] - 9月10日24:00前在官方渠道支付全款的顾客将获赠价值399元充电眼镜盒 [1] - 充电眼镜盒将于10月31日前陆续发货 [1] 销售渠道与物流安排 - 预售渠道包括天猫官方旗舰店 抖音官方旗舰店 京东自营旗舰店及线下数码 眼镜零售店 [1] - 电商平台预约用户在9月10日前付款可享受优先发货待遇 [1] - 其他订单将按支付时间顺序陆续发货 [1]

公司动态 - 理想汽车最快于下月发布首款AI眼镜 该产品将与理想新车共同现身[2] - 公司于今年6月成立"空间机器人"和"穿戴机器人"两个二级部门 均隶属于产品部 AI眼镜属于穿戴机器人部门[2] - AI眼镜更加注重AI语音交互 产品可能依托于去年12月推出的理想同学App 该App为多模态AI应用 可通过摄像头识别物品并提供语音交互信息[2] 行业趋势 - AI眼镜进入爆发前夜 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%[2] - 预计2025年下半年开始更多AI智能眼镜进入市场 包括Meta和阿里巴巴等互联网巨头的新品发布[2]