重大资产重组方案调整 - 公司终止发行股份购买资产并募集配套资金 拟对原重大资产重组方案进行重大调整 并向深交所申请撤回申请文件[1] - 具体调整包括剥离置入资产包中的太阳山风电三四期项目 不再发行股份及募集配套资金 改为以现金方式支付资产置换差额[1][5] - 调整原因为加快重组进程 新草案待审计评估后将及时发布[1][5] 太阳山风电项目风险 - 剥离太阳山风电三四期项目因其未来补贴资金回收存在不确定性[1][2] - 该项目未纳入2023年1月国家电网和南方电网公布的第一批7335个可再生能源发电补贴合规项目清单[4] - 自2022年8月以来未收到补贴电价回款 截至2024年7月应收补贴电价款余额达2.58亿元[4] 公司财务状况 - 公司预计2024年亏损1.4亿-1.9亿元 2021-2023年连续三年亏损 扣非净利润自2008年以来持续为负[6] - 2023年营业收入2.98亿元 归母净利润亏损1.62亿元 2024年1-7月营业收入1.44亿元 亏损0.43亿元[7] - 若重组完成 2023年营业收入将增至4.63亿元 归母净利润盈利0.64亿元 实现扭亏为盈[7] 退市风险警示 - 公司股票可能在2024年报披露后被实施退市风险警示（*ST） 因最近会计年度净利润为负且扣除后营业收入低于3亿元[6] - 退市风险警示基于轴承主业及桂林海威2024年12月31日前业绩状况 与重组事项分开对待[6] 标的资产情况 - 标的公司电投新能源从事光伏发电、风力发电及储能电站项目 光伏及风力发电合计并网规模780MW 储能电站并网规模200MW/400MWh[2] - 拥有5个光伏发电项目、5个风力发电项目及2个储能电站项目[2] - 太阳山风电三四期项目装机容量100MW 占标的公司新能源发电并网规模的12.85%[9] 可再生能源补贴政策背景 - 2022年3月起国家发改委等部门在全国开展可再生能源发电补贴核查工作 严厉打击骗补行为[3] - 电投新能源8个补贴项目中7个已纳入第一批合规清单 太阳山项目核查结果尚未明确[4]

监事会会议召开情况 - 第五届监事会第十一次会议于2025年4月2日在常州市新北区汉江路52号公司1号会议室以现场和通讯相结合的方式召开 [1] - 会议应出席监事3名，实际出席监事3名，其中参加现场会议监事1名，以通讯参会方式监事2名 [1] - 会议由监事王开放先生召集并主持，公司董事及高级管理人员列席会议 [1] - 会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法有效 [1] 监事会会议审议情况 - 表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权，同意补选汪蓉女士担任公司第五届监事会非职工代表监事 [1] - 汪蓉女士的任期自公司股东大会审议通过之日起至第五届监事会任期届满之日止 [1] - 议案须提交公司2025年第一次临时股东大会审议 [1] 员工持股计划审议情况 - 监事会审核通过《常州光洋轴承股份有限公司2025年员工持股计划（草案）》及其摘要，认为内容符合相关法律法规及《公司章程》的规定 [2] - 员工持股计划不存在损害公司及全体股东利益的情形，符合公司长远发展的需要 [2] - 监事会同意实施本次员工持股计划，议案须提交公司2025年第一次临时股东大会审议 [2] 员工持股计划管理办法审议情况 - 监事会审核通过《常州光洋轴承股份有限公司2025年员工持股计划管理办法》，认为内容合法、有效 [2] - 管理办法坚持公平、公正、公开的原则，能够确保员工持股计划的顺利实施和规范运行 [2] - 管理办法有利于公司的持续发展，不存在损害公司及全体股东利益的情形 [2] - 议案须提交公司2025年第一次临时股东大会审议 [2]

对外投资概况 - 公司全资子公司香港光洋拟在越南投资设立全资子公司，初始投资总额为60万美元[1] - 后因越南当地政策调整，投资额度增加至120万美元[1] - 投资目的为拓展海外市场、强化PCB客户供应链协同、推进国际化战略布局[1] 投资审批与程序 - 本次投资无需提交股东大会审议，董事会已授权管理层办理相关手续[2] - 尚需完成中国香港及越南当地的审批及企业登记程序[2] - 越南子公司最终注册信息以当地机关核准为准[2] 拟设立公司基本情况 - 越南子公司主营业务为印制电路板（PCB）相关产品的生产与销售[2] - 公司名称及经营范围需以越南登记机关最终核准结果为准[2] 投资影响分析 - 有助于降低出口成本，减少国际贸易摩擦对公司经营的冲击[2] - 预计将提升公司盈利能力并增强海外市场竞争力[2] - 投资资金来源于自筹资金，对当前财务状况无重大影响[3] - 子公司经营数据将纳入合并报表，预计对未来业绩产生积极贡献[3] 战略意义 - 符合公司国际化战略布局需求，强化产业链竞争优势[1] - 通过海外产能布局满足PCB客户出海需求，加速市场拓展[2][3]

员工持股计划概述 - 公司制定2025年员工持股计划旨在建立员工与股东利益共享机制，改善治理水平并提升竞争力[2] - 计划遵循依法合规、自愿参与和风险自担三大基本原则[3] - 初始参与对象不超过186人，其中董事及高管8人，中层及核心骨干不超过178人[3][4] - 预留40%份额（388.89万股）用于未来人才激励，董事及高管合计持股比例不超过30%[4][5] 股票来源与资金安排 - 标的股票来自公司回购账户的A股普通股，共计972.23万股（占总股本1.73%）[5][6] - 公司2024年通过集中竞价回购972.23万股，耗资9998.88万元，成交价区间9.32-11.05元/股[7][8] - 资金来源为员工合法薪酬及自筹资金，公司不提供财务资助或担保[9] 定价机制与调整规则 - 购买价格定为6.46元/股，为公告前1日或120日均价的50%较高者[9] - 设置资本公积转增、配股、缩股、派息等情形下的价格调整公式[9] - 定价参考《上市公司股权激励管理办法》，兼顾激励效果与股东利益[10] 存续期与解锁安排 - 计划存续期48个月，可延长，股票锁定期12个月[11] - 分三期解锁：12/24/36个月后分别解锁40%/30%/30%[12] - 解锁需满足2025-2027年营收增长率目标值20%/44%/72%或触发值16%/35%/58%[13] - 净利润增长率目标值50%/125%/240%或触发值40%/100%/190%[13] 管理模式与决策机制 - 设立持有人会议作为最高权力机构，需50%以上份额通过一般决议[26] - 选举3人管理委员会负责日常运作，实行一人一票表决制[28][29] - 股东大会授权董事会办理计划设立、变更、终止等事宜[31]

股价表现 - 襄阳轴承7个交易日内录得6个涨停，累计涨幅65.29%，累计换手率170.39% [1] - 最新A股总市值达71.79亿元，今日成交量8343.80万股，成交金额12.73亿元，换手率18.15% [1] - 3月17日当日涨跌幅9.99%，换手率22.44%，主力资金净流入46804.06万元 [2] 融资融券数据 - 3月17日两融余额1.35亿元，其中融资余额1.35亿元 [1] - 融资余额较前一个交易日增加1826.67万元，环比增长15.62% [1] - 近7日融资余额累计增加1382.31万元，环比增长11.39% [1] 龙虎榜数据 - 因连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%等情形上榜龙虎榜4次 [1] - 机构净买入6222.74万元，营业部席位合计净卖出3527.96万元 [1] 财务数据 - 2024年前三季度营业总收入10.95亿元，同比下降8.30% [1] - 2024年前三季度净利润-0.19亿元，同比增长56.34% [1] - 2024年业绩预告预计实现净利润-0.35亿元至-0.35亿元 [1] 主力资金流向 - 3月14日主力资金净流出22322.73万元，3月13日净流出21410.27万元 [2] - 3月12日主力资金净流入3287.03万元，3月10日净流入14842.62万元 [2]

宏观策略 - 美国经济数据喜忧参半，非农就业略不及预期但走弱幅度可控，缓解市场对美国经济衰退的担忧 [1][20] - 特朗普及其内阁"紧财政"思路逐步浮出水面，欧美财政叙事分化冲击美股情绪，美元指数大跌3.51%至103.84，标普500和纳斯达克指数分别下跌3.1%和3.45% [1][20] - 美国2月非农就业增加15.1万，略低于预期的16万，失业率小幅反弹至4.1%，时薪环比增长0.3% [20] - 德国提出激进扩张的财政政策，德国国债利率飙升30bps，创1990年以来最大单日涨幅 [2][26] - 下周关注2月美国CPI和3月14日政府停摆风波，特朗普政策对市场情绪的扰动仍是当前大类资产的主导因素 [1][20] 固收金工 - 央行行长潘功胜对比中美货币政策取向，美联储政策利率仍处于高位为限制性，中国融资成本处于历史低位为支持性 [3][29] - 债券市场降息预期抢跑后出现纠偏，7年及以下国债收益率已上行至降息预期发酵之前，短端债券配置价值凸显 [29] - 转债在同纯债组合中可起到控制回撤和对冲角色作用，中低价风格波动更小 [4][31] - 绿色债券周度新发行规模44.90亿元，较上周减少739.61亿元，周成交额562亿元，较上周增加119亿元 [5][33] - 二级资本债周成交量1927亿元，较上周减少289亿元，无新发行 [6][34] 公用事业行业 - 投资评级为推荐，国债收益率下降红利配置正当时 [9][37] - 水电量价齐升、低成本受益市场化，重点推荐长江电力 [9][37] - 火电优质区域电量电价有支撑，建议关注皖能电力、申能股份等 [9][37] - 核电成长确定，2022-2024年分别核准10台、10台和11台，重点推荐中国核电、中国广核 [9][37] - 绿电化债推进财政发力，国补欠款历史问题有望解决，重点推荐龙净环保 [9][37] - 消纳关注特高压和电网智能化产业链，推荐威胜信息、东软载波等 [9][37] - 四川零碳工业园区试点建设方案发布，创新实施"隔墙售电"政策 [37] 半导体行业 - 北方华创以16.87亿元收购芯源微9.49%股份，交易对价88.48元/股，加速平台化进程 [10][38] - 芯源微专注光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备等，有望借助北方华创客户资源提升渗透率，加速国产替代 [10][38] - 北方华创设备种类占比达60%，并购后进一步完善半导体设备产业链布局 [10][38] - 看好前后道半导体设备+零部件厂商，重点推荐北方华创、中微公司等 [10][38] 房地产行业 - 3月第1周新房成交面积178万方，环比下降30.5%，同比上升11.4%；二手房成交面积184.8万方，环比下降3.8%，同比上升46.4% [11][40] - 政府工作报告提及持续推动房地产市场止跌回稳、因城施策调减限制性措施、加力实施城中村和危旧房改造等 [11][40] - 住建部部长倪虹称将巩固政策"组合拳"效果，推进收购存量商品房，加快构建房地产发展新模式 [11][40] - 投资建议推荐华润置地、保利发展、滨江集团等房地产开发企业 [11][40] 个股推荐 - 奥比中光-UW为全球3D视觉感知龙头，2022年在中国服务机器人领域市场占有率超过70%，预计2024-2026年营业收入5.6/11.5/15.1亿元，维持"买入"评级 [12][43] - 南华期货2024年归母净利润4.58亿元，同比增长13.96%，境外业务营业利润4.66亿元，同比增长17%，预计2025-2026年归母净利润5.39/5.88亿元，维持"增持"评级 [13][45] - 斯菱股份专注于汽车轴承研发生产，2023年境外业务收入占比约69%，预计2024-2026年归母净利润1.81/2.21/2.57亿元，首次覆盖给予"买入"评级 [14] - 富临精工预计2024-2026年归母净利润4.1/10.2/17.1亿元，同比增长176%/149%/67%，维持"买入"评级 [14] - 东土科技前瞻布局机器人操作系统，维持2025-2026年归母净利润预测0.86/1.52亿元，维持"买入"评级 [15] - 蜜雪集团作为平价现制饮品龙头，预测2024-2026年归母净利润43.8/51.2/59.4亿元，对应PE为28/24/21倍，首次覆盖给予"买入"评级 [16][17] - 蔚蓝锂芯上修2025-2026年归母净利润至6.5/8.2亿元，预计2027年归母净利润10.5亿元，维持"买入"评级 [18]

业绩相关 - 公司基本面未变，将力争主营业务及经营业绩平稳[3] 股价情况 - 2025年2月25 - 27日公司股票收盘价格涨幅偏离值累计超20％[3] - 股价异动期间董监高、控股股东及实控人无买卖股票情况[5] 公司现状 - 主营业务为关节轴承等研发、生产与销售[3] - 今年面临市场竞争、成本攀升、出口加征关税等困难[3] - 目前生产经营正常，无应披露未披露重大信息[4] 提醒与披露 - 提醒投资者注意交易风险，理性投资[7] - 指定信息披露媒体为《上海证券报》和上交所网站[7]

宁波GDP超越天津 - 2024年宁波GDP达18147.7亿，首次超越天津(18024.32亿)，差距123.38亿 [6][7] - 2014年天津GDP比宁波多2700亿，后因两次"挤水分"事件被宁波逐步赶超 [9] - 宁波下一个目标是超越南京(2023年差距274.8亿)，进入全国GDP前十 [9] 宁波帮的历史与影响力 - 浙商在2023胡润富豪榜335人上榜居首，甬商(宁波商帮)虽起步晚但对政治经济影响深远 [11] - 世界船王包玉刚打造200艘船、2000万吨级航运帝国，20年成为世界第一船王 [13][14] - 清末宁波人垄断上海经济半壁江山，1948年在沪宁波人达100万占全市1/5人口 [14] - 宁波帮创造上百个中国第一：首家商业银行、首艘商业轮船、首家机器轧花厂等 [16] - 香港六七十年代纺织业由宁波帮主导，1984年十大富豪中四位为宁波籍 [17] 宁波帮对城市建设的推动 - 1984年邓小平提出"宁波帮帮宁波"，国务院专设宁波经济开发协调小组(史上唯一) [22] - 包玉刚捐赠2000万美元创办宁波大学，后续宁波帮累计捐款近7亿元 [22] - 1985-2017年宁波引进侨资企业8100家，总投资509亿美元，实际利用外资157.2亿美元 [23] - 北仑港从10万吨级码头发展为货物吞吐量连续14年世界第一的超级港口 [27] - 1990年宁波建成浙江首座民用机场(栎社机场)，比杭州更早 [27] 民营经济与基础设施突破 - 杭州湾跨海大桥(2008年)建设中民营资本占比超50%，雅戈尔等民企参与投资 [30] - 2023年宁波民营企业贡献65%GDP、80%税收、85%就业、95%上市公司 [30] - 宁波拥有104家国家级制造业单项冠军、352家专精特新"小巨人"企业 [31] - 天生密封件、贝发、长阳科技等企业实现核密封环、圆珠笔头等关键技术国产化 [31]