配售协议核心条款 - 公司与配售代理中国国际金融香港证券有限公司及中信里昂证券有限公司签订协议，以每股28.58港元配售最多136,500,000股新H股 [1][2] - 配售股份数量相当于现有已发行H股约15.89%及现有已发行股份总数约3.05% [2] - 配售价较最后交易日收市价31.40港元折让8.98%，较前五个交易日平均收市价28.82港元折让0.85%，较前三十个交易日平均收市价27.21港元溢价5.03% [2] 配售条件与时间安排 - 配售须满足联交所上市批准、山东黄金集团禁售承诺函交付、中国证监会备案完成及法律意见书出具等条件 [2] - 交割日期不迟于2025年9月9日，且需在条件达成后尽快完成 [1][2] - 截至公告日，山东黄金集团禁售承诺条件已达成 [2] 资金用途与规模 - 配售所得款项总额约3,901.17百万港元（约5亿美元），净额约3,892.42百万港元 [7] - 净资金将全部用于偿还公司债务 [7] - 每股净配售价约为28.52港元 [7] 股权结构影响 - 配售前总股本4,473,429,525股（A股3,614,443,347股，H股858,986,178股） [8] - 配售后总股本扩大至4,609,929,525股，H股占比从19.20%升至21.59% [8][9] - 山东黄金集团持股比例由45.36%稀释至44.02%，仍为控股股东 [8][9] 股东与承配人安排 - 承配人不少于六名且均为独立第三方，无主要股东参与配售 [2][10] - 公司及山东黄金集团承诺自协议签署日起至交割后90日内不再发行或处置股份 [5][6] - 配售股份享有与现有H股同等权利 [6] 授权与合规依据 - 配售基于2025年6月11日年度股东大会授予的一般性授权，授权发行不超过已发行H股20%（171,797,235股） [1][6] - 无需再次提交股东会审议，董事会已授权董事长或总经理处理配售事宜 [6] - 公司需完成中国证监会备案及联交所上市申请 [6][7]

Hochschild Mining (HCHD.F) Update / Briefing September 02, 2025 09:30 AM ET Company ParticipantsEduardo Landin - CEO & Executive DirectorEduardo Noriega - CFOCharles Gordon - Head of IROperatorHello, and welcome to Hochschild Mining's Interim Results Investor Presentation. Today, we are joined by Eduardo Landin, CEO Eduardo Noriega, CFO and Charles Gordon, Head of Investor Relations. Questions are encouraged throughout this webinar and can be submitted via the Q and A box situated in the panel on the right ...

货币政策与利率预期 - 美联储预计从9月起连续降息四次 总计降息100个基点 [1] 政府政策动向 - 特朗普政府考虑安排白宫顾问Yared担任IMF二把手职务 [1] - 美国财政部长称政府可能在秋季宣布全国住房紧急状态 [1] - 多位美联储主席人选有望被任命为理事 [1] 全球市场表现 - 美国三大股指期货集体下跌：道指期货跌0.77% 标普500指数期货跌1.08% 纳指期货跌1.41% [1] - 欧洲主要股市全线下跌：英国富时100指数跌0.69% 法国CAC40指数跌0.51% 德国DAX30指数跌1.65% [1] - 国际金价创历史新高 带动黄金股集体上涨：哈莫尼黄金涨超7% 科尔黛伦矿业涨4.5% New Gold涨超3% DRDGOLD涨超3% 金罗斯黄金涨超3% [1] 企业动态与财报 - 特斯拉发布"宏图计划4" 重点将AI技术大规模融入物理世界 [1] - 蔚来汽车美股盘前涨近2% 公司二季度营收达190.1亿元 环比大幅增长57.9% [1]

担保交易核心信息 - 山东黄金控股子公司山金国际的全资子公司海南盛蔚贸易有限公司为Osino Gold提供金额不超过2,600万美元的履约保函担保 [1] - 担保用于支持Osino Gold与Solarcentury Africa Limited签订的太阳能发电站建设及电力购买合同 期限为14年 不涉及融资行为且无反担保 [1] - 本次担保尚需山金国际股东会及山东黄金股东会审议批准 [1] 被担保方财务状况 - Osino Gold 2025年1-6月未经审计资产总额22,055.61万元 负债总额57,401.90万元 资产净额为-35,346.29万元 [2] - 2025年上半年营业收入862.86万元 净利润亏损1,561.00万元 资产负债率超过70% [2] - 被担保方为纳米比亚注册企业 由海南盛蔚通过Osino Namibia Holdings间接持有100%股权 [2] 担保额度及累计担保情况 - 本次2,600万美元担保按2025年9月1日汇率折算为18,746.60万元人民币 [1] - 山金国际对子公司担保总额（含本次）达228,746.60万元 占其最近一期经审计净资产的12.54% [2] - 山东黄金及控股子公司对外担保总余额2,870,685.00万元 占公司最近一期经审计净资产的76.10% [2] 行业相关ETF表现 - 黄金股ETF（159562）近五日上涨11.92% 当前市盈率22.73倍 [5] - ETF最新份额3.2亿份 较前期增加700万份 主力资金净流出4,753.0万元 [5] - 估值分位水平为45.59% [6]

股东会议程安排 - 现场会议召开时间为2025年9月19日9:00 网络投票时间为交易时间段9:15-9:25和9:30-11:30 [4] - 会议表决方式采用现场投票与网络投票相结合 [4] - 股权登记日为2025年9月15日 [5] 山金国际H股发行上市计划 - 山金国际拟发行H股并在香港联交所主板上市 以深化全球化战略布局和拓展国际融资渠道 [6] - 发行股票为每股面值人民币1.00元的H股普通股 发行规模不超过发行后总股本的15%（含绿鞋机制） [7][8] - 发行采用香港公开发售与国际配售相结合方式 香港公开发售面向香港公众投资者 国际配售面向国际机构投资者 [8][10] - 发行价格将通过市场化定价方式确定 综合考虑投资者接受能力及市场状况等因素 [9] - 发行对象包括境外机构投资者、企业、自然人及合格境内机构投资者 [10] 募集资金用途 - 募集资金将用于Osino矿山建设及勘探、境内矿山建设、兼并收购、偿还借款和补充营运资金 [12] - 山金国际董事会获授权可根据实际需求调整募集资金具体投向和使用计划 [12] - Osino矿山相关担保金额不超过2600万美元（折合人民币约18478.72万元） 期限14年 [13] 子公司担保安排 - 海南盛蔚贸易有限公司为Osino Gold提供履约保函担保 用于太阳能发电站建设项目 [13] - Osino Gold截至2025年6月30日净资产为-35346.29万元 2025年上半年净利润为-1561万元 [13] - 山金国际对子公司担保总额为473876.72万元 占其最近一期审计净资产的36.51% [14] - 公司及控股子公司无逾期担保情形 [14]

董事会决议 - 第七届董事会第三次会议于2025年9月1日以通讯方式召开 全体9名董事出席 会议合法有效 [1] - 审议通过《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》 表决结果9票同意0票反对0票弃权 [1] - 审议通过《关于控股子公司山金国际全资子公司之间提供担保的议案》 表决结果9票同意0票反对0票弃权 [1] 股东会安排 - 定于2025年9月19日9:00召开2025年第四次临时股东会 采用现场和网络投票相结合方式 [2] - 股东会议程包括审议山金国际发行H股及上市相关议案 以及子公司对外担保议案 [2] 行业ETF表现 - 黄金股ETF(159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日上涨11.92% [4] - 当前市盈率为22.73倍 估值分位处于45.59%水平 [4][5] - 最新份额3.2亿份 较前期增加700万份 但主力资金净流出4753万元 [4]

股东会基本信息 - 山东黄金将于2025年9月19日9:00在山东省济南市历城区经十路2503号公司会议室召开2025年第四次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月19日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月15日 A股股东需在此日期前登记在册方可行使表决权 [3] 审议议案内容 - 议案1涉及发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所上市 [1] - 议案2涉及H股上市方案的具体实施细节 [1] - 议案3关于募集股份并上市股份有限公司的相关安排 [1] - 议案4关于H股股票募集资金使用计划的制定 [1] - 议案5涉及为子公司提供担保的事项 [1] 投票安排 - 股东可通过交易系统投票平台（9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00）或互联网投票平台（9:15-15:00）参与网络投票 [1] - 公司委托上证信息通过智能短信推送股东会提醒服务 方便中小投资者参与投票 [1] - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量按全部账户所持相同类别普通股总和计算 [1] 会议登记方式 - A股个人股东需持本人身份证办理登记 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人身份证 [3] - 异地股东可通过传真或信函方式登记 需注明"股东会登记"及联系电话 [3] - H股股东需参考香港联合交易所披露易网站发布的通函获取登记详情 [3] 黄金ETF市场表现 - 黄金股ETF（代码：159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日涨幅达11.92% [6] - 该ETF最新份额为3.2亿份 较前期增加700.0万份 但主力资金净流出4753.0万元 [6] - 当前市盈率为22.73倍 估值分位处于45.59%水平 [6][7]

黄金价格上涨与金矿股融资活动 - 伦敦现货黄金价格创历史新高 触及3508.69美元/盎司 [4] - 山东黄金以每股28.58港元配售1.365亿股H股 筹资总额5亿美元(约39.01亿港元) [3][4] - 紫金矿业分拆紫金黄金国际至港交所上市 赤峰黄金港股IPO募资28.2亿港元 招金矿业一年内两次配股融资近37.25亿港元 [3][7] 山东黄金财务表现与融资用途 - 2025年上半年营业收入567.66亿元 同比增长24.01% 净利润28.08亿元 同比增长102.98% [4] - 矿产金产量24.71吨 自产金销量23.6吨 加权平均净资产收益率9.81% 同比增加4.8个百分点 [4] - 配售H股募资净额将用于偿还债务 配售价较前日收盘价折让近9% [3][4] 行业融资趋势与资金用途 - 金矿企业融资资金主要用于扩产、偿还债务和加快项目收购 [7] - 赤峰黄金募资额50%用于矿山勘探开发建设 40%用于收购矿业项目 [7] - 招金矿业2025年3月配售1.4亿股募资近20亿港元 用于补充营运资金和偿还银行贷款 [7] 市场观点与价格展望 - 分析师预计2025年底黄金价格可能达到3650美元/盎司 [8] - 金价上涨为金矿企业业绩带来显著贡献 该趋势有望在下半年延续 [8] - 港股资金面充足 金矿股频繁融资反映企业战略布局和资金需求 [8]

黄金价格表现 - 现货黄金价格突破每盎司3500美元关口创历史新高 [1] - 白银价格飙升至每盎司40.86美元达十四年高位 [1] 黄金矿业股表现 - 哈莫尼黄金盘前上涨7.3%至13.28美元 [1] - 科尔黛伦矿业盘前上涨4.49%至13.15美元 [1] - New Gold盘前上涨3.39%至5.9美元 [1] - DRDGOLD与金罗斯黄金盘前涨幅均超3% [1] - 泛美白银盘前上涨2.92%至33.92美元 [1] 市场驱动因素 - 市场担忧美联储政策及美国整体机构实力 [1] - 避险需求增加对黄金形成利好支撑 [1]

融资计划 - 山东黄金拟以每股28.58港元配售最多1.365亿股H股新股 预计筹资总额5亿美元（约39.01亿港元）[1][2] - 配售价较前一日收盘价31.4港元折让近9% 融资净额将用于偿还债务[2] - 配售完成后港股股价下跌1.66%至30.88港元 A股微跌0.08%至35.91元[2][3] 行业融资动态 - 紫金矿业拟分拆紫金黄金国际至港交所上市 并重组境外黄金矿山资产[4] - 赤峰黄金完成港股IPO 发行价13.72港元/股 募资28.2亿港元 其中50%用于矿山勘探开发 40%用于项目收购[4] - 招金矿业2024年4月以13.2港元配售1.32亿股获净融资17.25亿港元 2025年3月以14.16港元配售1.4亿股募资近20亿港元用于营运及还贷[4] 财务表现 - 山东黄金2025年上半年矿产金产量24.71吨 自产金销量23.6吨[2] - 营业收入567.66亿元 同比增加109.92亿元（增幅24.01%）[2] - 净利润28.08亿元 同比增加14.25亿元（增幅102.98%） 加权平均净资产收益率9.81%（同比增4.8个百分点）[2] 黄金市场环境 - 伦敦现货黄金9月2日站上3500美元/盎司关口 最高触及3508.69美元/盎司创历史新高[2] - 分析师预期2025年底前金价有望达到3650美元/盎司 对金矿股形成支撑[5] - 港股资金面充足 金矿股业绩受金价上涨推动 融资反映企业战略布局需求[6] 市场反应与评估 - 山东黄金配股计划披露后股价未显著下跌 反映市场对金价走势持正面看法[2][6] - 大量融资可能增加股份供应 对股价造成短期压力[6] - 金矿股属于周期股 若金价上升动力不足可能出现较大幅度回落[6]