即时零售行业格局演变 - 2025年夏季，美团、淘宝闪购、京东三大平台掀起“外卖三国杀”，竞争实质是巨头对“即时零售”生态入口的生死争夺[1] - 单日订单峰值达到2.2亿单，宣告“万物到家”成为现实[1] - 行业从“前置仓”业态的竞争，升维至“即时零售”这个万亿生态的全面较量[18] 前置仓模式发展历程 - 前置仓模式于2014年底由每日优鲜引入中国，其模式为在社区周边建立300-500平米的仓储点，聚焦生鲜，30分钟配送到家[5] - 生鲜低毛利（约20%）、高损耗及高昂履约成本（骑手成本5-8元/单，仓内运营成本3-5元/单）导致行业长期亏损，客单价需超60元才能覆盖成本[5] - 每日优鲜作为先驱，最终因超百亿亏损走向退市边缘，为行业敲响警钟[5][7] 行业主要商业模式分化 - 平台型模式：以美团闪购、京东到家为代表，连接万家小店，自身不碰货，只做连接器和履约服务[9] - 自营型模式：以叮咚买菜、美团小象超市、朴朴超市为代表，自建仓储和供应链，风险大但毛利空间更高[9] 关键企业转型与盈利样本 - 叮咚买菜在2024年实现全年GMV 255.6亿元，同比增长16.3%，Non-GAAP净利润4.2亿元，同比增长8倍以上，并连续11个季度实现Non-GAAP盈利[9] - 其盈利关键在于向上游供应链要利润：发展自有品牌和预制菜（自有品牌产品GMV占比超20%）、扩品类至新消费场景、极致化运营效率（短保商品周转天数压缩至2.3天）以及战略收缩撤出不盈利城市[11][13] - 朴朴超市在2024年实现年度盈利，年收入约300亿元，采用800-1000平米的“大仓模式”，SKU达6000-8000个，生鲜占比控制在30%左右，重点发力高毛利日用百货[13] - 山姆会员店前置仓在2024年贡献交易额超400亿元，线上销售占比超50%，客单价稳定在200元以上，其成功基于强大商品力（自有品牌占比超30%）和“店仓云一体化”模式[16][18] - 2025年，有8家山姆会员店年销售额突破5亿美元（约36.7亿人民币），山姆中国全年销售额突破1000亿元，占沃尔玛中国总业绩的近70%[18] 巨头入场与竞争态势升级 - 2025年，美团、阿里、京东将即时零售提升至“必赢之战”，开启百亿补贴大战[18] - 美团拥有约1.5万综合闪电仓和2万垂类仓，通过“牵牛花”系统中台服务超6万家门店，兼具平台与自营身份[20] - 阿里整合淘宝闪购与饿了么，计划开设10万家“品牌近场官方旗舰店”[20] - 京东发挥供应链优势，加速七鲜前置仓布局[20] - 巨头凭借承受单笔订单亏损、交叉补贴、主站流量灌溉等能力进行降维打击，垂直玩家如叮咚买菜、朴朴超市选择入驻巨头平台[20][22] 中小玩家生存困境与行业未来 - 即时零售在线上电商中的渗透率正从6%向15.7%迈进，但增量市场对独立小玩家正在关闭[22][24] - 中小玩家数据、爆品策略在平台数字化中台面前近乎透明，生存空间被挤压，出路可能在于聚焦区域市场或细分品类[22][24] - 行业未来取决于技术革命，当无人配送和智能仓结合将履单成本从7-15元降至1-3元时，即时零售将迎来真正爆发[24] - 垂直玩家的核心能力（如叮咚买菜的供应链能力、朴朴超市的区域密度运营经验）或将成为其在巨头生态中寻找新定位的筹码[24]

行业监管动态 - 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》，明确禁止平台变相或直接要求商户分摊促销成本，并要求完善与骑手劳动强度匹配的报酬分配机制 [1] 平台竞争投入与财务表现 - 三大平台合计投入超过300亿元进行补贴大战，其中京东投入约151亿元、美团约77亿元、阿里约100亿元 [2] - 补贴导致平台净利润大幅下滑：美团整体净利润同比暴跌89%、京东净利润同比下降50.8%、阿里净利润同比下降18% [5] - 市场竞争格局发生变化：美团市占率从超70%降至65%，京东从13%降至7%，阿里饿了么从11%-13%升至28% [5] 平台业务数据表现 - 美团峰值月活用户同比增长9.5%至5.1亿，7月峰值订单量达1.5亿单创历史记录 [2] - 京东秒送日订单峰值突破2500万单，新业务收入增长198.8%，季度活跃用户同比增速超40% [3] - 淘宝闪购日订单峰值1.2亿单，月度交易买家数达3亿，带动手淘8月DAU增长20% [4] - 即时零售市场日均单量从年初1亿单提升至7月2.5亿单，8月接近3亿单 [8] 竞争背景与战略动机 - 京东发起补贴战源于美团闪购切走其核心品类订单：2024年美团闪购在3C家电类订单量接近京东全站40%，电脑办公类超京东全站，手机通讯类超京东全站40% [9] - 京东以"自卫反击"为战略目标，通过控制餐饮扣点5%以下、品质外卖和为28万骑手足额缴纳五险一金等差异化策略竞争 [10] - 淘宝投入500亿补贴参战，通过外卖流量撬动即时零售市场，推动广告和CMR增长，实现生态协同 [13] - 阿里账面6000亿现金可支撑淘宝闪购持续"饱和式"烧钱 [14] 市场影响与用户行为变化 - 补贴催生新消费需求：下沉市场宝妈和中青年群体因大额满减券首次尝试外卖，形成"半小时送达"消费习惯 [8] - 消费场景从餐饮扩展到万物即时零售，包括母婴用品、医疗用品、米面粮油等品类 [8] - 参照历史补贴效果：2014-2015年打车大战烧钱超200亿元，将打车市场规模从2014年99.9亿元扩大至2024年3883亿元 [15] - 即时零售市场潜力巨大，预计2024-2029年以年均复合10%增速增长至3.8万亿元 [19] 平台应对策略调整 - 美团推出"阶梯式佣金"、增加骑手专项补贴、承诺取消"超时罚款"等措施应对竞争 [20] - 京东依托物流优势覆盖下沉市场，推出自营餐饮项目"七鲜小厨"提升差异化效率 [23] - 淘宝通过88VIP会员体系实现淘系生态流量协同，计划提升运力效率和客单价 [23] 产业链影响 - 中小商家面临"订单翻倍、利润腰斩"困境，需承担补贴部分和平台扣点 [1][24] - 典型茶饮店案例：6月营业额21万元，扣除平台扣点和补贴后实收13.8万元，最终亏损近万元 [24] - 外卖大战导致中小商户群体实际收入减少超15% [24] - 骑手生态改善成为行业重点，未来将在社保缴纳、高温补贴等方面加大投入 [24]

即时零售行业竞争格局 - 2025年夏季美团、淘宝闪购、京东三大平台发起外卖补贴大战 单日订单峰值达2.2亿单[1] - 即时零售市场2030年规模预计突破3万亿元 复合增速达25% 线上电商渗透率将从6%提升至15.7%[8] - 远场电商2024-2030年规模从1.23万亿增至1.56万亿 复合增速仅4.1% 部分货架电商平台面临GMV下滑风险[9] 前置仓模式发展历程 - 前置仓模式起源于1996年美国Webvan 1999年上市首日估值79亿美元 2001年因激进扩张破产[1] - Instacart继承Webvan模式 2023年上市市值117亿美元 亚马逊2007年推出Amazon Fresh 2014年拓展当日达业务[2] - 国内2015年出现每日优鲜、京东到家、盒马等探索者 2022年每日优鲜亏损超百亿后破产退市[3] 企业财务表现 - 叮咚买菜2024年GMV 255.6亿元同比增长16.3% 营收230.7亿元增15.5% 首次实现GAAP盈利4.2亿元[5] - 叮咚买菜2025年Q2 GMV 65亿元增4.5% 营收59.8亿元增6.7% GAAP净利润1.1亿元增59.7%[5] - 朴朴超市2024年首次年度盈利 年收入约300亿元 规模超叮咚买菜[5] - 沃尔玛中国2025年Q2净销售额58亿美元(416亿元人民币)增30.1% 电商销售额增39%[6] 前置仓布局现状 - 沃尔玛在中国拥有455个前置仓和云仓 支持1小时内配送[7] - 叮咚买菜采用300-400平米社区前置仓 朴朴超市使用800-1500平米大仓模型[5][7] - 美团拥有约1.5万综合闪电仓和2万垂类仓 淘宝闪购上线2万+闪电仓[12] 平台竞争策略 - 饿了么推出品牌近场官方旗舰店模式 2024年末超2万家门店 计划3年内达10万家[11] - 美团对深度合作仓提供房租补贴、冷库补贴等支持 旗下自营品牌覆盖多赛道[12] - 京东加速前置仓布局 2025年6月在京津落地18家仓店 依托冷链和配送网络优势[12][13] 行业发展趋势 - 即时零售主要分流线下实体店客群 2024年便利店企业即时零售销售占比达28%[8] - 药店O2O渠道占比从2023年Q1的3.5%提升至2025年Q1的8.2%[8] - 美团牵牛花SAAS系统服务超6万家门店 65%前置仓使用该系统中台系统[15] 市场竞争态势 - 拼多多、抖音、小红书预计将入局即时零售 形成巨头全面竞争格局[14] - 生鲜、酒水成为核心竞争品类 叮咚买菜已入驻淘宝闪购和京东秒送[14] - 中小前置仓需聚焦巨头尚未覆盖的细分领域寻求生存空间[16]

核心观点 - iPhone 17系列开售通过即时零售平台实现11分钟极速配送 标志着即时零售行业全面爆发 [1] - 行业日订单从1亿增长至2亿 峰值接近3亿 月活用户达5.51亿同比增长6% [1] - 平台通过优化骑手权益保障与服务质量提升 推动行业健康发展 [4][5] 行业规模与增长 - 外卖市场日订单量从1亿快速增长至2亿 峰值接近3亿 [1] - 月活跃用户突破5.51亿 同比增长6% [1] - 淘宝闪购活跃骑手超200万人 较4月份增长3倍 创造超百万就业岗位 [4] 监管与竞争环境 - 监管部门不反对竞争与补贴 但反对牺牲劳动者权益的恶性竞争 [3] - 平台推动社保缴纳试点 美团推出"超时免罚"机制 饿了么升级保障体系 [4] - 要求避免补贴冲击正常价格体系 加大对中小商家的扶持力度 [6] 服务质量升级 - 美团新增"现制现炒"信息展示栏 淘宝美团上线新会员体系 [5] - 即时零售促使品牌重新思考渠道策略 便利店商超3C专卖店加速拥抱线上 [5] - 淘宝闪购优惠券对规模最小25%商户拉动作用显著 [6] 中小商家赋能 - 立秋当天全国超30万家夫妻小店平台成交额突破历史峰值 [6] - 平台流量与技术成为中小商家数字化转型重要力量 [6] - 行业正向效率与包容并存的多方共赢生态发展 [7]

即时零售市场增长 - iPhone 17系列开售实现11分钟极速配送 体现即时零售效率突破 [2] - 外卖市场日订单从1亿增长至2亿 峰值接近3亿 月活用户达5.51亿同比增长6% [2] - 淘宝闪购活跃骑手超200万人 较4月份增长3倍 创造超百万就业岗位 [3] 平台运营优化 - 美团推出超时免罚机制 饿了么试点社保并升级城市骑士保障体系 [3] - 美团新增现制现炒信息展示栏 淘宝与美团上线全新会员体系 [3] - 淘宝闪购优惠券对规模最小25%商户拉动作用显著 [5] 行业生态影响 - 即时零售促使品牌重构渠道策略 便利店/商超/3C专卖店加速拥抱线上 [3] - 全国超30万家夫妻小店立秋当天平台成交额突破历史峰值 [5] - 平台数月内投入数百亿元补贴 存在冲击传统中小商户风险 [3] 监管政策导向 - 监管部门明确不反对竞争与补贴 但禁止牺牲劳动者权益及扰乱市场秩序的恶性竞争 [2] - 要求避免补贴冲击正常价格体系 加大对中小商家扶持力度 [4] - 倡导构建平台/商家/骑手/消费者多方共赢生态 [5]

公司战略与业务发展 - 公司高度重视与澳大利亚维多利亚州的供应链合作，致力于引进当地优质商品 [1] - 公司去年成立澳洲项目组，并在APP首页上线“澳洲直达”频道，加速全球供应链搭建 [2] - 公司已引进超过200款澳洲高品质商品，销售增长迅速，未来将加大对直采和定制商品的开发力度 [3] 产品与市场拓展 - 公司推出“澳洲维多利亚州美食节”活动，一站式推出超过40款来自维州或以维州原料为主的美食商品 [2] - 公司已完成多款澳洲商品在中国市场的官方首发，包括Bulla的蓝莓酸奶、薄荷巧克力冰淇淋、澳洲新奇士CaraCara红肉橙等 [2] - 公司通过即时零售模式，为消费者提供最快半小时送达的澳洲商品购物体验 [2][3] 行业合作与认可 - 澳大利亚维多利亚州州长认可公司是维州美食在中国市场的理想展示平台，并对公司的创新模式和专业性给予充分肯定 [1] - 行业合作有助于将维多利亚州高质量的食品、饮品带进中国市场，使当地农民和食品生产商受益 [1] - 公司致力于将最新鲜、地道的澳洲维多利亚州美食送到消费者手上，提升进口商品的即时购买体验 [2][3]

在即时零售蓬勃发展的当下，闪电仓凭借 "半小时 - 1 小时送达" 的高效履约模式，成为不少创业者的新 选择。但开一家综合类闪电仓究竟需要多少投资？具体的成本构成是怎样的？对此，刘老实日前调研了 一些头部综合类闪电仓头部品牌，根据他们的实际情况，整理出开一家综合类闪电仓的一般成本结构， 为准备加盟的创业者提供清晰参考。 首先是核心加盟费与保证金，这是初期固定支出。 开闪电仓的首笔固定成本，集中在品牌授权与合作保障类费用，不同模式下金额存在差异，但整体区间 相对明确。 加盟费多为一次性缴纳，常见金额在 3.98 万 - 6.98 万元之间。部分品牌按 "终身授权" 收取，无需后续 年费；也有品牌分年度收取 "品牌使用费"，年费通常 1.2 万 - 1.5 万元，需按年持续支出。 保证金是合作的风险保障费用，一般为 1 万 - 3 万元。多数品牌明确 "合作终止且无履约问题可退还"， 少数未提及退还条件，创业者需提前确认。此外，部分品牌会要求缴纳 "开仓服务费" 或 "上门费"，单 次费用 1 万 - 4 万元，主要用于开业筹备、督导上门等初期支持。 其次，第一批货品采购，这也是开一家闪电仓最大头的流动资金投入。 ...

ab Global Research 15 September 2025 China Internet Sector Quick commerce monthly: Signs of stabilization Our monthly tracker on China's quick commerce sector (including food delivery and InstaShopping) leverages the app traffic statistics from QuestMobile and attempts to identify sector growth trends, competitive dynamics, and the activities of riders and merchants (activeness and overlap). Please see the full report for details. Sector volume: YoY gowth momentum steady into Sep We present the below key tr ...

朴朴厨房业务模式 - 即时零售商朴朴超市低调上线外卖业务“朴朴厨房”，目前仅在福州部分区域试点开放 [2][3][4] - 业务主打自营模式，未引入第三方餐饮品牌，并推出自营奶茶品牌“朴朴茶PUPU TEA”和咖啡品牌“朴咖啡 PU COFFEE” [6] - 定价走亲民路线，一份中式米饭套餐价格在13-20元以内，单点主食可低至个位数，如皮蛋瘦肉粥券后3.9元 [5] - 配送履约由原朴朴超市配送团队承担，白天配送时长基本控制在33分钟左右 [6] - 商品页面设有“拼食惠”功能，可邀请好友拼团免配送费，但与主站餐品价格无差异 [6] 行业新进入者动态 - 美团浣熊食堂于2024年7月正式推出品牌，截至当前在北京、杭州、成都三地已有近30家店，计划未来三年在全国建设1200家 [14] - 京东七鲜小厨首家自营外卖门店于2024年7月20日在北京开业，据称开业两个月后产能拉满，日订单至少1500单，计划3年内投入超百亿元资金建设超10000个门店 [8][14] - 朴朴厨房于2024年9月初试运营，目前仅有一家门店，后续计划扩张到其他成熟城市 [8][14] 外卖市场背景与用户需求 - 截至2024年12月，中国网上外卖用户规模达5.92亿人，较2023年12月增长4777万人，占网民整体的53.4% [9] - 工作餐是主要外卖消费场景，67%的用户选择午餐点外卖，56%的用户选择晚餐点外卖，超过五成用户为25-35岁的年轻职场人 [9] - 接近七成的一线城市打工人能接受的工作餐价格在30元以下 [5] - 行业新势力均强调解决食品安全痛点，主打“透明厨房”、“现炒现做”、“好原料”等卖点 [10][11][12] 即时零售行业竞争格局 - 前置仓生鲜电商形成“三国杀”格局，朴朴超市、美团小象超市、叮咚买菜的GMV体量大致在250亿-300亿元左右 [15] - 叮咚买菜2024年全年GMV为255.6亿元，同比增长16.3%，并首次实现全年GAAP标准下盈利；朴朴超市在2024年据称也首度实现年盈利 [15] - 京东、淘宝、抖音、美团等平台加码即时零售，推出如“美团闪购”、淘宝“闪购”等业务，竞争白热化 [16] - 朴朴入局外卖被视为“守份额”策略，可与超市业务形成流量互导，守住基本盘，并利用现有供应链与履约资源 [16][17]

品牌日活动 - 京东七鲜将每月17日固定为"七鲜品牌日" 定期推出优质优价自有品牌商品与专属福利 [3] - 9月品牌日围绕"出行"主题推出一次性压缩毛巾 便携酒精湿巾 马桶垫等系列高性价比日用品 [1] - 品牌日期间在北京 天津多家门店同步开展线下品鉴活动 购物满99元可获赠出行小样礼包 [7] 自有品牌发展策略 - 公司定位于全品类即时零售 今年以来持续拓展日用百货类自有品牌商品 [3] - 已在纸品清洁 衣物洗护 厨房用品等类目开发超过50款商品 [3] - 未来将继续以自有品牌为核心 聚焦用户真实需求 [9] 产品质量管控 - 产品合作工厂为行业标准制定企业 获中国纺织工程学会团体标准第一起草单位认证 [3] - 采用7A抗菌级+EO环氧乙烷气体灭菌工艺 实现医疗器械级别的灭菌效果 [3] - 从工厂资质 产线工艺到第三方检测 每个环节严格把控产品质量 [3] 销售表现 - 8月份所有购买过七鲜自有品牌的用户中 超过三分之一曾选购日用百货商品 [5] - 纸品清洁类商品自今年1月以来成交额大幅增长257% 用户数显著提升30% [5] 新品开发 - 本月推出七鲜香草风味发酵乳 生牛乳添加比例大于80% 融入进口马达加斯加香草籽 [5] - 推出七鲜米酒醪糟 配料仅使用水与糯米 七鲜突尼斯软籽石榴汁为100%非浓缩还原 [5] - 推出七鲜益生元西梅饮 每瓶富含约64颗西梅的膳食纤维 西梅汁含量不低于50% [5]