公司基本信息 - 南昌佩郡新材料有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为谢静 [1] - 注册资本为20万人民币 [1] 经营范围 - 公司主营新型建筑材料制造（不含危险化学品）和建筑材料销售 [1] - 业务涵盖轻质建筑材料制造和建筑装饰材料销售 [1] - 包括涂料制造（不含危险化学品）和涂料销售（不含危险化学品） [1] - 提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让和技术推广 [1] - 涉及林业产品销售和礼品花卉销售 [1] - 提供普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目） [1] - 涵盖物业管理和租赁服务（不含许可类租赁服务） [1]

公司基本信息 - 临颍县铎次建筑材料有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为仲翠玲 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围包括建筑材料销售、建筑装饰材料销售、轻质建筑材料销售 [1] - 公司经营范围包括建筑陶瓷制品销售、五金产品批发及零售 [1] - 公司经营范围包括电线电缆经营、建筑砌块销售、砖瓦销售、水泥制品销售、金属制品销售、涂料销售（不含危险化学品）以及劳务服务（不含劳务派遣） [1]

公司基本信息 - 上海淼烁实业有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为王孜淼 [1] - 注册资本为10万人民币 [1] 经营范围 - 建筑材料销售包括轻质建筑材料 建筑装饰材料 建筑砌块 [1] - 金属材料销售包括金属制品 技术玻璃制品 [1] - 非金属矿及制品销售 橡胶制品 塑料制品 [1] - 工程管理服务 园林绿化工程施工 [1] - 技术服务包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [1] - 图文设计制作 软件开发 企业管理咨询 [1] - 信息咨询服务 会议及展览服务 [1] - 日用品销售 日用产品修理 [1]

A股上市公司2025年半年度经营业绩表现 整体业绩概况 - 截至8月25日午间，A股已有1688家公司披露半年报，合计营业收入9.5万亿元同比微降0.1%，合计归母净利润6151.98亿元同比增长3.98% [2] - 其中1360家公司实现盈利，占比超八成 [2] - 二季度合计营业收入4.87万亿元环比增长6.72%，合计归母净利润3249.12亿元环比增长13.21% [3] 分行业业绩表现 - 31个申万行业中有21个二季度归母净利润实现环比增长 [3] - 建筑材料行业二季度营业收入686.39亿元环比增长35.05%，归母净利润40.01亿元环比增幅超10倍 [3] - 传媒行业二季度归母净利润环比增长210.45% [5] - 计算机行业二季度营业收入环比增长24.32%，归母净利润环比增长86.54% [5] - 国防军工、通信、电子等行业二季度归母净利润环比增速均超50% [3] - 社会服务、电力设备、钢铁等行业展现较强环比修复动能 [3] - 汽车行业上半年营收2933.25亿元同比增长3.84%，归母净利润152.94亿元同比增长17.91% [8] - 电力设备行业营收和净利润同比分别增长2.45%和16.89% [8] 重点公司业绩亮点 - 三棵树上半年营业收入58.16亿元同比增长0.97%，归母净利润4.36亿元同比增长107.53% [3] - 三棵树二季度营业收入36.86亿元环比增长73%，归母净利润3.31亿元环比增长214.49% [3] - 吉比特上半年营业收入和归母净利润同比增幅分别达28.49%和24.50% [5] - 吉比特二季度营收与净利润环比增速均超20%，计划每10股派发现金红利66.00元 [5] - 海康威视二季度营业收入232.86亿元环比增长25.65%，归母净利润36.19亿元环比增长77.5% [5] - 工业富联上半年营业收入3607.6亿元同比增长35.58%，归母净利润121.13亿元同比增长38.61% [7] - 生益电子上半年营业收入37.69亿元同比增长91%，归母净利润5.31亿元同比增长452.11% [7] - 思特威上半年营业收入37.86亿元同比增长54.11%，归母净利润3.97亿元同比增长164.93% [8] 研发投入与创新发展 - 1688家公司合计研发投入2653.21亿元同比增长1.88%，研发强度达2.8%同比增加近2个百分点 [8] - 生益电子上半年研发投入1.95亿元同比增长67.51% [7] - 思特威上半年研发投入2.55亿元同比增长28.15% [8] - 高技术制造业前7个月增加值同比增长9.5%，其中电子及通信设备制造业增长12.8% [6] - 航空航天器及设备制造业前7个月同比增长8.6% [6] - 数字产品设备制造、智能无人飞行器制造保持较快增长，人工智能大模型应用带动服务器产量大幅增长 [6] 业绩驱动因素 - 三棵树通过调整优化产品结构，零售业务规模及整体毛利率较去年同期均有所增长 [4] - 三棵树通过精准施策强化费用管控，优化开支结构并提升资金使用效能 [4] - 工业富联受益于AI发展，云计算、通信及移动网络设备、精密零部件等业务均实现快速增长 [7] - 生益电子持续加码AI服务器赛道 [7] - 全球科技产业格局在智能革命浪潮下加速重构，以大模型与生成式AI为代表的技术突破推动应用生态进入爆发阶段 [7]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由第十届董事会第二十次会议于2025年8月8日决议召开 并于2025年8月9日通过《证券时报》及巨潮资讯网发布通知公告 [2] - 会议通知包含会议届次 召集人 召开时间(2025年8月25日15时) 地点(安徽省芜湖市经济技术开发区港湾路38号公司办公楼) 审议事项及网络投票流程等完整信息 [2][3] - 召集程序符合《公司法》及公司章程规定 会议如期召开 [2][3] 出席会议人员构成 - 现场会议股东代表2名(代表7名股东) 资格符合法律法规及公司章程要求 [3] - 网络投票股东代表167名 代表股份2,737,701股 占公司有表决权股份总数的0.6206% [4] - 中小投资者股东代表168名(代表171名股东) 持有表决权股份4,777,701股 占比1.0830% 公司董事 监事 董事会秘书及高级管理人员均列席 [3][5] 审议议案及表决结果 - 议案1《关于拟公开挂牌出售公司部分资产的议案》为普通决议 同意股数205,526,825股(占比99.6127%) 反对7,600股(0.0037%) 弃权100股(0.00005%) [6] - 议案2《关于修订公司〈章程〉的议案》为特别决议 同意股数205,120,025股(99.4155%) 反对8,500股(0.0041%) 弃权900股(0.0004%) 中小投资者同意率74.7598% [7] - 议案3《关于修订公司〈股东大会议事规则〉的议案》为特别决议 同意股数205,108,125股(99.4098%) 反对9,700股(0.0047%) 弃权1,000股(0.0005%) 中小投资者同意率74.5108% [8] - 议案4《关于修订公司〈董事会议事规则〉的议案》为特别决议 同意股数205,086,725股(99.3994%) 反对13,600股(0.0066%) 弃权1,300股(0.0006%) 中小投资者同意率74.0628% [8][9] 表决程序合法性 - 现场会议采用记名投票 网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行 投票时间涵盖2025年8月25日9:15-11:30及13:00-15:00 [5] - 表决结果由深圳证券信息有限公司提供技术支持 现场与网络投票数据合并统计 程序符合法律法规及公司章程规定 [5][6][9]

会议基本信息 - 公司决定于2025年9月11日星期四下午14:30召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统进行 时间为2025年9月11日9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月5日星期五 登记在册的全体普通股股东均有权出席 [2] 会议审议事项 - 主要审议《关于制定、修订、废止公司部分治理制度的议案》 包含9个子议案 [2][3] - 提案3.00属于股东大会特别决议事项 需经出席会议股东所持有效表决权的三分之二以上通过 [3] - 所有议案表决结果将对中小投资者进行单独计算 [3] 会议登记方式 - 自然人股东需持本人身份证、股东账户卡办理登记手续 委托代理人需额外提供授权委托书 [3] - 法人股东需提供加盖公章的营业执照复印件、法定代表人证明书及身份证 [3] - 异地股东可采用信函或传真方式登记 需在2025年9月10日16:30前送达 [3][4] - 登记地址为江苏省苏州市吴江区东太湖大道11588号财智汇商务大厦C幢15楼董事会办公室 [4] 投票规则 - 股东可选择现场投票或网络投票方式 重复投票以第一次投票结果为准 [2] - 网络投票包括证券交易系统和互联网系统两种方式 同一股份只能选择一种 [2] - 对总议案与具体提案重复投票时 以第一次有效投票为准 [5] - 互联网投票系统地址为http://wltp.cninfo.com.cn [4]

业务结构 - 零售业务中二手房和旧房翻新比例在全国市场逐步提升 [1] - 不同城市业务比例存在差异 [1]

市场表现与资金动向 - 沪指上涨超过1%，创业板指上涨超过3%，两市超过3300只个股上涨 [3] - 沪深两市成交额突破3万亿元，为历史第二次达到这一水平 [5] - 通信、白酒、有色、地产等板块领涨市场 [6] 外资机构动向 - 韩国股民对中国股票持仓量2025年以来增加超过50亿元，主要加仓小米集团、腾讯控股、比亚迪股份、阿里巴巴等科技与新兴产业龙头公司 [8] - 高盛报告显示对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，90%对冲基金持有中国股票多头头寸 [8] - 摩根士丹利数据显示6月中国股市获外资净流入12亿美元，7月净流入扩大至27亿美元 [9] - 野村证券报告显示新兴市场基金机构大幅增加对中国内地、中国香港和韩国市场的配置权重 [8] QFII持仓分析 - 生益科技为QFII持流通股市值最高个股，达95.5亿元，较上期增加6.59亿元 [11][13] - 北新建材QFII持流通股市值7.74亿元，较上期减少2.25亿元 [11][13] - 长电科技为QFII新进前十大流通股中持仓市值最高个股，达3.55亿元 [11][13] - 生益科技QFII持股占总股本比13.04%，较上期减少0.41个百分点 [15][16] - 合金投资QFII持股占总股本比增加3.14个百分点，最新为3.64% [15][16] 机构观点与市场展望 - 中泰证券认为沪深300指数仍有约24%上行空间，当前股权风险溢价为5.38% [20] - 高盛估计中国家庭持有55万亿元人民币"超额存款"，仅22%家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元 [18] - 摩根士丹利预计外资流入趋势可能加速，因中国监管机构提高股东回报且市场估值具备吸引力 [18] - 浙商证券认为上证指数下一个中线目标有望挑战5178-2440跌幅的0.618分位 [20] 投资策略建议 - 建议构建"核心-卫星"组合，以宽基指数基金为核心，行业主题基金为卫星配置 [21] - 采用定期定额投资方式平滑成本，保留部分资金用于市场调整时加仓 [22] - 设置20%-30%收益率目标分批止盈，牛市中的每次深调都是加仓良机 [23]

行业投资评级 - 钢铁/有色金属行业评级为增持（维持）[5] 核心观点 - 钼精矿价格创近29个月新高，达4465元/吨，环比上涨2.29%[2] - 钨精矿价格续创2011年以来新高水平，达227000元/吨，环比上涨12.94%[2] - 钢铁板块盈利有望修复至历史均值水平，因工信部出台《钢铁行业规范条件（2025年版）》及推动落后产能退出政策[4] - 电解铝产能利用率达98.4%，续创2012年有统计数据以来新高水平[121] 流动性 - 7月M1和M2增速差收窄至-3.2个百分点，创近49个月新高[1] - BCI中小企业融资环境指数7月值为46.09，环比下降6.16%[1] - 美联储总负债为6.57万亿美元，环比下降0.38%[11] - 中美十年期国债收益率利差为-248个BP，环比上升11个BP[11] 基建和地产链条 - 8月上旬重点企业粗钢旬度日均产量为207.40万吨，环比增长4.64%[1] - 全国高炉产能利用率为90.25%，环比上升0.03个百分点[1] - 螺纹钢价格为3270元/吨，环比下降0.91%[1] - 水泥价格指数环比上涨1.70%，其中华东地区上涨4.68%[1][59] - 全国房地产新开工面积1-7月累计同比下降19.40%[22] - 全国商品房销售面积1-7月累计同比下降4.00%[22] 地产竣工链条 - 钛白粉价格为12850元/吨，环比持平，毛利润为-1408元/吨[2] - 平板玻璃价格为1235元/吨，环比持平，毛利润为-58元/吨[2] - 全国商品房竣工面积1-7月累计同比下降16.50%[75] 工业品链条 - 半钢胎开工率为73.13%，环比上升1.06个百分点，处于五年同期高位[2] - 冷轧钢价格为4040元/吨，环比下降0.74%[2] - 电解铜价格为79010元/吨，环比下降0.29%[2] - 电解铝价格为20750元/吨，环比上升0.34%，测算利润为3183元/吨[2] 细分品种 - 石墨电极超高功率价格为18000元/吨，环比持平，综合毛利润为1357.4元/吨，环比下降6.41%[2] - 钢铁行业综合毛利润为224元/吨，环比下降14.40%[10] - 焦炭价格为1470元/吨，环比上涨3.52%[10] - 铁矿石价格为770元/湿吨，环比下降0.65%[10] 比价关系 - 中厚板与螺纹钢价差为200元/吨，处于同期中高位水平[3] - 热卷和螺纹钢价差为150元/吨[3] - 上海冷轧钢和热轧钢价差为410元/吨，环比下降30元/吨[3] - 螺纹和铁矿价格比值为4.19[3] 出口链条 - 中国PMI新出口订单7月值为47.10%，环比下降0.6个百分点[3] - CCFI综合指数为1174.87点，环比下降1.55%[3] - 美国粗钢产能利用率为78.30%，环比下降1.20个百分点[3] 估值分位 - 沪深300指数本周上涨4.18%，周期板块中商用载货车表现最佳，上涨5.13%[4] - 普钢板块PB相对于沪深两市PB的比值为0.56，分位为44.77%[4] - 工业金属板块PB相对于沪深两市PB的比值分位为63.83%[4] 投资建议 - 钢铁板块盈利有望修复到历史均值水平，钢铁股的PB也有望随之修复[4] - 需防范焦煤期货价格大幅波动风险，因交易所对开仓量实施限制[4]

市场整体表现 - A股市场指数点位和日均成交额续创年内新高 沪深两市日均成交金额连续两周超过2万亿元 本周比上周增加4697亿元[2] - 申万一级行业全部上涨 通信(+10.84%)、电子(+8.95%)、综合(+8.25%)涨幅居前 房地产(+0.50%)、煤炭(+0.92%)、医药生物(+1.05%)涨幅靠后[2][19][23] - 债市整体收跌 利率债和信用债均走弱 银行间资金面转紧 交易所资金面转松[2][29] - COMEX黄金周度收平 南华商品指数周度下跌0.44% 沪金周度下跌0.23% 布油周度上涨0.81%[3][36][38] - 美股出现回调 标普500周度下跌1.52% 纳斯达克100周度下跌2.89%[3][10] 股票市场表现 - 主要宽基指数全线上涨 科创50周度涨幅达13.31% 创业板指上涨5.85% 沪深300上涨4.18%[10] - 成交额显著回升 两市成交额达25463亿元 较上周20767亿元增长22.62%[12][13] - 成交结构变化明显 沪深300成分股成交占比从21.20%升至23.27% 中证500成分股成交占比从16.03%升至17.24%[13] - 宽基指数换手率大幅上升 沪深300换手率从64.60%升至81.83% 中证500换手率从184.15%升至230.98%[13] - 波动率明显上升 中证500滚动20日波动率从11.98%升至14.48% 中证1000波动率从11.73%升至14.27%[17][18] 行业表现 - 科技板块表现突出 通信行业近一年涨幅达94.06% 电子行业近一年涨幅80.84% 计算机行业近一年涨幅97.09%[21][23] - 传统行业表现相对较弱 煤炭行业近一年仅上涨0.09% 石油石化行业近一年上涨8.08% 公用事业行业近一年上涨4.10%[23] - 消费板块表现分化 汽车行业近一年上涨57.68% 食品饮料行业近一年上涨11.37% 家用电器行业近一年上涨31.83%[21][23] 债券市场 - 利率债整体走弱 周度下跌0.48% 10年期国债期货下跌0.30%[29] - 信用债表现略好于利率债 周度下跌0.18%[29] - 资金利率出现分化 R001周度上升12.02% GC001周度下降15.28%[29] 商品市场 - 黑色系商品表现最弱 南华黑色商品指数周度下跌2.07%[36][38] - 有色金属承压 南华有色商品指数周度下跌1.33%[36][38] - 能化板块相对抗跌 南华能化商品指数周度仅下跌0.26%[36][38] 政策与事件 - DeepSeek发布新模型DeepSeek-V3 采用混合推理架构[25][26] - 美欧达成《对等、公平和平衡贸易协议框架》[32] - 国务院会议强调提升宏观政策实施效能 稳定市场预期[32] - 央行发布二季度货币政策执行报告[33] - 财政部数据显示前7月全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1% 支出160737亿元 同比增长3.4%[33]