文章核心观点 - 中国锂电产业已实现从无到有、从弱小到引领的跨越，并在核心装备领域成功打破国外垄断，完成国产化替代 [1] - 西安航天新能源装备科技有限公司作为阴极辊领域的国产设备“隐形龙头”，通过技术积累实现了从技术追赶到全球领先，其阴极辊出货交付量国内第一，市场总占有率持续保持国内第一 [4][10] - 公司凭借航天技术背景，持续进行产品迭代和技术创新，解决了行业核心痛点，并已将技术优势扩展至全球市场，受益于锂电全球化布局 [12][16][20] 打破外企垄断与市场地位 - 阴极辊是电解铜箔生产的核心装备，其质量直接决定铜箔品质，过去全球70%以上的阴极辊由日本企业垄断，国内铜箔企业面临“一辊难求”的局面 [1][5] - 西安航天新科自20世纪90年代开始研发，于2016年成功研制2.7米阴极辊，打破国外对大直径阴极辊技术和市场的垄断 [6] - 公司阴极辊交付量快速增长：2021年交付147台，2022年交付502台，2023年交付1009台，2024年交付271台，2025年前三季度交付200台，近五年累计交付2100余台，出货交付量和市场总占有率均保持国内第一 [10] - 产品型谱齐全，阴极辊直径覆盖1.5米到3.6米，其中直径3.6米的阴极辊相比2.7米规格，生箔效率可提升36%，产能利用率提高11%以上 [6][10] 技术突破与行业痛点解决 - 为适应固态电池、低空经济等新业态对铜箔极薄化、高强度化的需求，公司阴极辊满足极低表面粗糙度（如Ra < 0.05μm）和细小均匀晶粒度（可达11级）的高要求 [13] - 公司采用多层复合结构和特殊导电方式，整体性能好，电流分布均匀，可满足每平方米1万安培的大电流生产需求 [13] - 公司聚焦行业核心痛点，通过开发阴极辊钛筒高品质成形技术，彻底解决了表面网格纹问题，实现了阴极辊的迭代升级 [14] - 公司对色差、白点等表观问题的产生机理进行深入研究，从工艺、设备、质量管控多角度有效解决其余痛点 [15] - 公司拥有三十余项专利，技术实现迭代升级，例如锂电一体机采用新型“双导轨+双辊”一体式剥离技术，表面处理机采用一体式机械密封技术 [15] 全球化布局与未来发展 - 5G通信、人工智能、新能源汽车及储能等战略性新兴产业的发展，将持续推动高端电解铜箔的需求增长，为阴极辊市场带来广阔空间 [17] - 高频高速铜箔需求增长对装备精度和稳定性提出更高要求，同时中国铜箔企业加速海外建厂，装备企业需提升国际竞争力 [18][19] - 西安航天新科已将技术优势扩展至全球，获得了韩国、印度尼西亚、匈牙利等多地区客户订单，正在锂电全球化布局中受益 [20] - 公司具备从核心装备开发到“EPC交钥匙”工程的全链条服务能力，已为国内外八十余家铜箔生产企业提供生产设备3000余台套 [11]

行业整体态势 - 锂电行业排产高涨，带动上游装备需求增长 [5] - 2024年9月，TOP10锂电池企业中的大部分产能利用率超过80% [5] - 2024年10月，Top20电池厂电池排产环比增幅超过20% [5] 装备企业发展战略 - 装备企业与电池企业同频共振、互相成就，通过协作实现技术验证与革新 [1] - 思客琦等装备企业贯彻"标准化、小型化、即插即用（P&P）、高可靠性"的装备标准，以满足电池企业高节拍生产需求 [6] - 与头部电池企业深度绑定是装备企业发展的重要路径 [1] 思客琦公司动态 - 作为2025高工锂电年会金球奖全程特约赞助商，公司董事长兼总经理付文辉将出席年会 [3] - 公司研发推出协作机器人工序替代、全自动OHT搬运、在线CT检测、激光飞行焊接、在线X-RAY检测等新产品 [1] - 新产品旨在助力锂电池高效交付 [1] 行业活动信息 - 2025（第十五届）高工锂电年会暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼将于11月18-20日在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行 [2] - 年会期间将举行十五周年庆典、高工金球奖颁奖典礼、发布蓝皮书、设行业关切主题专场等活动 [7]

行业发展趋势 - 设备行业融合人工智能是必须要走的路 [2] - 当前整体环境下效率提升是关键 [2] - 引入人工智能是设备企业未来的真正突破点 [2] 公司战略规划 - 推进设备的人工智能应用是未来的重要发展方向 [2] - 最终目标是真正建成黑灯工厂 [2]

行业历史发展 - 行业在过去十到十五年围绕国家战略发展 解决了诸多实际困难 [2] - 基础技术实现从无到有 人才从少到多 产品实现指数级进步 [2] - 整个产业走过了一段丰富且有收获的旅程 [2] 行业竞争优势 - 中国拥有庞大市场优势 [2] - 多年基础教育与本科教育培育了大量工程师红利 [2] - 装备企业需要各类工程师 因此企业与所处行业大有可为 [2]

2025年第三季度A股业绩预告综述 - 截至2025年10月15日，全A共有154家公司披露25Q3业绩预告、快报或正式财报，披露率约为2.83% [1] - 已披露样本的业绩预告预喜率约为83.06% [1] - 样本公司中位数法下的归母净利润同比增速为71.2%，整体法下为65.6% [1] - 电子和基础化工行业25Q3业绩预告表现亮眼，利润同比增速超30%的公司数量均超过10家 [1] 电子行业业绩表现 - AI浪潮助力电子行业业绩高增长，AI推理带来新增需求 [1] - 在AI加持下，电子行业有望维持高景气表现 [1] 基础化工行业业绩表现 - 基础化工行业呈现结构性改善，主要由于供给约束强化叠加需求支撑 [1] - 随着供给侧产能调整，行业整体供需平衡或将好转，部分行业已率先复苏 [1] 医疗设备行业业绩与趋势 - 2025年上半年医疗设备板块整体营业收入同比下滑7.3%，归母净利润同比下滑27.0% [6] - 2025年第二季度板块营业收入同比下滑8.89%，归母净利润同比下滑34.9% [6] - 2025年上半年国内医疗设备中标总金额为838亿元，同比增长64%，其中CT整机和磁共振整机同比增速分别高达106%和103% [6] - 行业出海趋势显著，联影医疗2025年上半年海外收入同比增长22.5%，占总营收比重提升至18.99% [7] - 迈瑞医疗2025年上半年海外收入同比增长5.39%，收入占比约50% [7] - 鱼跃医疗2025年上半年海外收入同比增长26.63%，占营收整体比例为13.03% [7] 锂电设备行业出海与固态电池进展 - 选取的8家国内锂电设备公司，其合计境外收入在2020至2024年间的复合年均增长率为34%，高于总收入的24% [14] - 境外收入占比由2020年的12%上升至2024年的16% [14] - 先惠技术与清陶携手推动固态电池设备研发，合作覆盖固态电池先进生产设备研发与核心工艺优化全环节 [14] - 预计先惠技术2025/2026/2027年分别实现营业收入31/42/51亿元，归母净利润3.2/5.1/6.8亿元 [14] 新药研发技术平台 - 公司在DNA编码化合物库技术领域领先，拥有全球已知最大的实体小分子化合物库 [17] - DEL+AI+高通量的基础设施已建设完成，HAILO平台结合了DEL技术的制造能力与AI的信息处理能力 [17] - 预计公司2025-2027年总体收入分别为5.04/6.08/7.39亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为0.81/1.22/1.56亿元 [17] 市场格局与行业配置观点 - 市场从上行趋势格局转为震荡格局，核心观测指标在于风险偏好的变化 [2] - 行业配置模型显示，红利资产、政策驱动的光伏和化工板块以及科技板块中的国产算力和恒生互联网值得关注 [2] - 中长期看，科技仍是核心方向，建议关注AI硬件、国产算力、机器人、互联网平台、消费电子、固态电池、储能等 [9] 特定公司分析（汽车仪表） - 公司全球市占率从2022年的4%提升至6%，未来随着新客户Stellantis等导入加速，有望进一步增厚海外收入 [12] - 公司凭借成本优势，将汽车仪表能力复用至两轮车市场，已与钱江摩托、宗申摩托、雅迪电动车等建立业务联系 [12] - 预计公司2025-2027年实现收入46.45/56.84/71.74亿元，实现归母净利润11.15/13.70/17.67亿元 [12] 债市动态 - 债市整体围绕关税摩擦、权益市场表现、避险情绪呈现先跌后涨行情，超长债在后半周表现亮眼 [4] - 当前债市利率和利差处于区间中枢位置运行，建议关注前期超调的7-10年期国开债和3-5年期二永债的短期交易机会 [4]

行业趋势与会议背景 - 全球锂电产业处于技术迭代与全球化竞争关键期，大圆柱电池、固态电池等趋势推动产业链重构[2] - 中国凭借完整产业链与创新力稳居全球领先地位，锂电装备作为制造核心，其实力直接影响产业竞争力[2] - 2025（第十五届）高工锂电年会将于11月18-20日在深圳举办，旨在搭建行业高端交流平台[2] 海目星激光公司发展 - 公司是2025年高工锂电年会总冠名商，其董事长赵盛宇博士将出席年会[3][7] - 公司通过工艺持续突破、系统能力构建与全球客户深度协同，为中国装备企业从"替代"到"超越"、从"出海"到"扎根"提供了典型样本[3] - 公司2015年协同国内头部企业打破海外设备垄断，2020年将无极耳装备出口美国，实现从"替代"到"服务海外巨头"的跨越[4] 海目星激光技术创新与布局 - 公司近年在大圆柱电池装备、高速激光模切机等领域不断突破效率与精度[4] - 公司提前布局固态电池赛道，推进多技术路线，并已与企业达成合作交付固态电池关键设备[4] - 2025年上半年公司海外订单同比大幅增长，创历史新高，已在多地区设子公司，进入超20家海外头部企业供应链[4]

行业背景与活动概况 - 全球锂电产业处于技术迭代与全球化竞争关键期，大圆柱电池、固态电池等趋势推动产业链重构 [2] - 中国凭借完整产业链与创新力稳居全球领先地位，锂电装备实力直接影响产业竞争力 [2] - 2025年11月18-20日将在深圳举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典，搭建行业高端交流平台 [2][4] 海目星激光公司分析 - 公司作为年会总冠名商，其董事长赵盛宇博士将出席年会 [3] - 公司通过工艺突破、系统能力构建与全球客户深度协同，为中国装备企业从“替代”走向“超越”、从“出海”走向“扎根”提供典型样本 [3] - 公司自2008年成立以来以技术创新为核心，2015年携手宁德时代打破海外设备垄断，2020年将无极耳装备出口美国 [4] - 公司近年在大圆柱电池装备、高速激光模切机等领域不断突破效率与精度，并提前布局固态电池赛道，已与相关企业达成合作并交付关键设备 [4] - 公司全球化布局成效显著，2025年上半年海外订单同比大幅增长创历史新高，已在多地区设立子公司，进入超20家海外头部企业供应链 [4]

股价表现与市值 - 公司股价在一个月内从29.59元/股暴涨至54.79元/股，涨幅达80%，最新市值为858.1亿元，期间市值一度突破千亿元 [1] - 公司创始人王燕清持有公司29.31%股份，身价超过251亿元 [3] - 公司股价曾从2021年11月的84.80元/股下跌至2024年9月的12.85元/股，市值从1200亿元回落至180亿元 [6] 业务与技术优势 - 公司是全球新能源装备企业，业务覆盖锂电、光伏、氢能，锂电设备全球市占率达22.4%，相当于每5块动力电池有1块由其设备制造，业务毛利率高达36% [4][6] - 公司是率先实现固态电池整线解决方案交付的设备企业，早在2018年便组建团队攻关干法电极等技术 [10] - 公司2024年推出的固态电池整线解决方案覆盖关键设备，干法涂布设备能耗降低60%，相关设备已进入全球头部企业供应链并获得重复订单 [10] - 公司光伏设备在2023年营收达32亿元，同比增长45%，TOPCon串焊机良率达99%，累计订单超30GW [8] - 公司2023年承接储能装备订单超200GWh，服务宁德时代、比亚迪等头部客户 [8] 研发投入与战略 - 公司在行业下行周期逆势增加研发投入，从2022年的14亿元增至2024年的16.76亿元，占营收比例从10.05%提升至14.14%，研发人员占比达30.03%，累计授权专利1900余项 [7] - 公司坚持不参与内卷而是向上破局的策略，通过选更难但更有价值的路实现领跑 [6] - 公司采用锂电为主、多轮驱动的业务模式，使其在2023年及2024年的表现优于行业平均水平 [9] 重要客户与合作 - 公司与宁德时代合作关系紧密，2014年签订5996.9万元采购合同，2020年宁德时代占其营收比例达26.8% [5] - 2020年宁德时代通过定增成为公司第三大股东，2024年11月双方续签三年战略合作协议，将合作延伸至固态电池、钙钛矿等前沿领域 [6] 全球化进展与资本运作 - 公司海外业务收入在2024年达28.31亿元，同比增长26.31%，收入占比提升至23.88%，毛利率增至39.32% [11] - 公司于2022年全资收购德国自动化装备制造商Ontec，建立欧洲技术中心 [11] - 公司2025年上半年新签订单124亿元，同比增长近70%，预计全年新签订单将超出230亿元目标 [11] - 公司于2025年2月递交港股招股书，计划募资100亿港元用于海外研发及并购，并于2025年8月再次递交上市申请 [12][13] 行业发展背景 - 中国锂电产业已从过去由日韩企业垄断发展到在全球核心供应链占据优势地位，装备制造的突破是这一进程的关键 [4] - 产业的飞跃离不开工程师精神对不务虚功的坚守，这是中国制造以技术突破穿越周期、迈向全球的生动注脚 [4]

公司核心战略与市场地位 - 公司拥有24年长期战略定力，聚焦、做专、做精、做强，深耕锂电干燥装备细分市场，专注核心业务，在关键性能指标上达到国际先进领先水平[1] - 公司真空干燥装备的市场占有率全球25%、国内27%，主持制定国家《锂离子电池真空干燥系统技术规范》等多项国家标准，筑牢了企业的护城河[1] - 公司是国家专精特新重点小巨人、国家制造业单项冠军，坚定地穿越了行业周期的起伏[3] 全球化布局与出海策略 - 公司成立24年，出口历史就有24年，早年即为宝马、VOLVO、HITACHI、ZEISS等高端客户提供装备，深谙海外市场“技术为王”的生存之道[5] - 公司调整出海策略，自2023年起不再执着于海外自建工厂，而是跟随中国头部电池企业的海外工厂布局，成为其核心设备供应商[7] - 公司是欧洲某大型汽车集团在加拿大、西班牙、德国三大工厂的核心设备供应商，仅去年就拿到该集团2亿订单，今年将完成西班牙工厂设备交付[7] - 公司海外订单占比常年稳定在20～40%，其设备既能满足海外客户对质量的严苛要求，又能匹配中国电池厂的效率需求[9] 技术研发与创新迭代 - 公司是行业内最早设立研究院的企业之一，持续研发投入，专注技术迭代，凭借在真空干燥及各种加热技术、快速处理能力保持竞争优势[10] - 尽管核心技术曾遭遇流失，但公司坚持将研发投入作为生存底线，并已完成产品迭代更新2～3代，使模仿者陷入困境[12][13] - 在固态电池装备领域，公司早在2015年就启动研发，已形成三大系列烘烤线产品矩阵，精准匹配全固态电池“干燥工序前置”的行业需求[13] - 公司的全自动开卷烘烤分切产品线技术参数领先：走带速度1-120m/min，加热区温度80-200℃可调且控温精度达±1℃，可将极片来料水分从500-600PPM控制在50PPM以内，宽幅最大可适配1600mm极卷[14] - 针对固态电池干燥的特殊挑战，公司优化加热技术以适配400℃左右的耐受温度，加入压力控制避免微裂纹，并可提供露点高于-60℃的干燥微环境[14] - 在传统设备迭代上，公司将烘箱从6-8吨升级到16吨，容量从1立方米提升至20立方米，为某电池企业定制的真空干燥隧道真空闸门宽3米、高6米，处理能力提升了20倍以上[15][16] 业务聚焦与“小而美”路线 - 公司坚定走“小而美”发展路线，全部精力聚焦锂电干燥装备细分领域，不刻意追求规模、不贪恋全产业链[17] - 2021年后公司果断收缩业务边界，不参与非核心领域的低价竞争，不跟风布局与干燥技术无关的产品，把资源全部投向技术研发与细分市场服务[17] - 在海外，公司聚焦对技术精度要求高、重视长期合作的汽车集团与电子巨头；在国内，努力为追求长期竞争力的电池厂服务，提供“设备+售后”一体化支持[18] - 公司的目标不是“做多大”，而是“做多精”，旨在把锂电干燥装备的技术壁垒筑得更高[18] 对行业未来的判断与公司布局 - 公司董事长判断，半固态电池是“必答题”，会加速普及；全固态是长期方向，但成本高、工艺复杂，短期内只能用于无人机、军工等细分场景[22] - 公司的三大系列烘烤线已瞄准半固态电池量产需求，从加热精度、水分控制等关键指标入手优化设备，已做好迎接行业爆发的准备[23] - 在新业务上，公司围绕“新能源+高端制造”布局，今年启动的常州基地项目（162亩土地分三期建设）将聚焦与核心技术相关的延伸领域，将干燥技术适配更多新能源物料[25]

活动概况 - 2025年广东省直播带岗活动计划于2025年7月至12月期间开展40场线上招聘会 [2] - 活动由中国中小企业发展促进中心指导 广东省工业和信息化厅 广东省教育厅 广东省人力资源和社会保障厅 共青团广东省委员会联合主办 [2] - 本场为第12场东莞专场直播 时间为2025年9月28日14:00-16:00 地点在得利时空引力城（广东省东莞市道滘镇粤晖路201号）[3][5][6] 广东力科新能源有限公司 - 公司2010年成立于深圳 前期投资2000万人民币 2015年追加投资3000万人民币在东莞设立生产基地 [6] - 专注于二次锂电池研发、生产、销售和服务 产品应用于3C消费电子、智能家居、移动支付、医疗器械、工业安防、小动力及小储能领域 [6] - 招聘岗位包括：PE工程师（2人 月薪10k-12k） 工艺工程师（5人 月薪6k-10k） 治具工程师（1人 月薪10k-15k） 设备电子工程师（1人 月薪10k-20k） 项目经理（1人 月薪10k-20k） 动力BMS开发工程师（1人 月薪15k-25k） PQE工程师（2人 月薪10k-15k） DQE工程师（2人 月薪10k-15k） 售后工程师CQE（1人 月薪10k-12k） 技术类储干（若干 月薪5k-8k） 生产储干类（若干 月薪4k-6k）[7] 东莞市奥海科技股份有限公司 - 上市公司（股票代码：002993）成立于2012年 全球领先能源应用创新型企业 员工超10000人 [8] - 建立6大研发中心、8大全球服务中心、7大智造基地的全球战略版图 2024年手机充电器市占率近18% 稳居全球第一 [8] - 国家高新技术企业 国家专精特新"小巨人"企业 国家制造业单项冠军企业 聚焦智能物联网设备充储电、新能源汽车、数字能源三大领域 [8] - 招聘岗位包括：高级电子工程师（10人 月薪20k-30k） 高级结构工程师（5人 月薪20k-30k） 安规认证高级工程师（3人 月薪15k-25k） 高级项目经理/EPM（3人 月薪20k-40k） 中/高级测试工程师（10人 月薪12k-18k） 国际商务专员（3人 月薪9k-15k） 国际营销储干（3人 月薪8k-15k） 销售主管/经理（10人 月薪面议）[9] 东莞泓宇智能装备有限公司 - 前身为东莞兰宇智能装备有限公司 成立于2012年 全球领先锂电装备制造和服务商 国家高新技术企业 [10] - 业务覆盖消费电子、动力、储能行业 全球众多知名客户一级设备供应商（AVL） 锂电卷绕设备细分领域行业引领者 [10] - 招聘岗位包括：调试工程师（40人 月薪8k-15k） 机械工程师（20人 月薪13k-30k） 电气工程师（20人 月薪13k-30k）[11] 广东美纳防伪科技有限公司 - 专注于隐形防伪技术 拥有自主研发纳米量子超隐形防伪材料 与美国科学家顾问团队合作 [12] - 产品应用于有价证券、奢侈品、艺术品、航空航天领域 世界五百强企业和某国家军政府单位供应商 [12] - 纳米量子超隐形材料在日光下、紫外光下、红外光下均达到隐形效果 耐温范围-60摄氏度至1300摄氏度 耐强酸强碱 [13] - 产品系列包括：A类印刷超隐形基础耗材 B类喷码类超隐形基础耗材 C类超隐形印章 D类超隐形包材基础耗材 [13] - 招聘岗位：总经理助理（1人 月薪15k-20k） 大客户经理（10人 月薪10k-20k）[14] 东莞市毅豪电子科技有限公司 - 国家级专精特新"小巨人"企业 以机器视觉、多模态数据感知、大数据分析、视频融合与展示四大核心技术为依托 [14] - 深耕智慧城市系列产品研发销售 为智慧安防、智慧交通、智慧社区、智慧园区、智慧教育、智慧医疗领域提供解决方案 [14] - 招聘岗位：售前解决方案工程师（3人 月薪6.5k-10k） Java开发工程师（2人 月薪7k-10k）[14]