项目签约概况 - 公司成功签约沙特奇迪亚文化艺术中心项目分包合同 [1] - 合同金额为6.5亿沙特里亚尔，折合人民币约12.3亿元 [1] - 合同金额占公司最近一期经审计营业收入的6.7% [1] 项目意义与影响 - 项目建成后将成为沙特重要文化地标之一 [1] - 项目成功签约进一步充实了公司海外订单储备 [1] - 反映了沙特市场的良好前景及客户对"精工国际"品牌的认可 [1] - 对公司深化中东区域布局、拓展海外市场具有积极意义 [1] 公司战略成效 - 公司海外市场战略成效显著 [1]

行业技术交流活动 - 中国建筑金属结构协会主办、中建三局集团有限公司等单位承办了以大型体育场馆钢结构设计与智能建造为主题的交流观摩会[1] - 活动吸引了来自钢结构领域的专家、学者及行业精英代表近200人参与[1] - 现场设置了精品工程、关键技术与智能建造、智能监管与安全设备、精益建造与质量管理四大展区[4] 智能建造技术应用 - 项目应用BIM+放样机器人实现厘米乃至毫米级的高精度自动测量与定位[1] - 通过将BIM模型导入电脑，利用三维模型进行现场自动放样和测量工作并生成记录[1] - 项目团队利用三维建模软件对钢桁架等关键构件的位置和拼装流程进行精密模拟与优化[4] - 在智能建造方面，项目团队先后应用七项建筑科技确保工程建设效率[4] 标杆项目亮点 - 余杭国际体育中心项目总建筑面积约52.4万平方米，是浙江省“千项万亿”重大项目之一[4] - 项目规划建设“一场两馆”，包含世界跨度最大的轮辐式双层索膜结构专用足球场[4] - 该项目是全国规模最大的全地下室体育场馆建筑群，也是国内首个跨越3条正式运营地铁线的体育场馆[4] - 项目为浙江省首个超6万座专业足球场，国内首个对标英超、西甲标准的专业足球场，采用无跑道设计[4] 结构安全监控 - 项目在钢结构内外安装了大量高精度无线传感器，能够不间断地感知结构的实时状态[4] - 传感器系统为建筑在建设期间和未来的长期安全与稳定提供了保障[4]

公司核心竞争力与资质 - 公司拥有建筑工程施工总承包特级资质与甲级设计资质，构建了覆盖设计、生产、施工的一体化服务体系[1] - 通过深化EPC工程总承包模式，公司在超高层建筑、大跨度空间结构及绿色能源建筑等领域树立标杆[1] 技术优势与项目成果 - 公司采用分层装配技术与标准化构件体系，其模块化设计与工厂化生产模式显著缩短工期，成本控制精准度达95%[1] - 在低层住宅、集成房屋及加固改造领域，公司完成淮北临涣煤矿安置点、沙特医疗舱等项目[1] - 在公共建筑领域，合肥紫云广场等项目融合BIM技术与智能建造工艺，成功打造兼具功能性与地标性的复杂结构建筑[1] 可持续发展与绿色建筑 - 公司实现全生命周期碳排放降低14%至40%，进而响应国家"双碳"战略目标[1] 未来发展规划 - 公司计划深化数字化管控体系，推动工程服务向标准化、国际化转型[1]

战略规划 - 实施"EPC总承包+1号工程"双引擎战略，聚焦装配式钢结构医院、学校、体育场馆等差异化领域 [2] - 发展新能源业务，采用"装配式+EPC+BIPV"建设模式及"投资、建设、运维一体化"运营模式 [3] - 拓展"一带一路"核心区域业务，重点布局南美、北美、中东及东南亚市场 [3] - 推进钢结构数字化管理及数智化制造，降低生产成本并提升效率 [4] 产能与订单 - 当前钢结构产能60万吨，预计未来提升至70万吨，部分需求通过外协解决 [5] - 2025年上半年新签订单总额34.11亿元，三季度中标三大项目：钱江世纪城项目（11.83亿元）、浦沿街道项目（16.86亿元）、杭政储出项目（13.23亿元） [6] 技术优势 - 装配式钢结构材料回收再生利用率达70%，施工周期缩短50%，建筑垃圾减少80%以上 [8] - 主体结构装配率超90%，集成BIM、人工智能等技术实现全流程数字化管控 [8] - 拥有十大核心技术，包括国家重大科学装置结构建造技术、旋转开合屋盖技术等 [12] - 建成20万吨新型装配式钢结构数字化工厂，引入机器人焊接及智能涂装系统 [13] 财务与风险管控 - 加强应收账款催收，客户主要为政府及国企，化债政策有望改善回款 [9] - 首个农光互补光伏电站项目（110MW）预计2026年并网发电，拓展发电业务收入 [10] - 可转债转股价下修条件触发期为2025年10月14日起，公司将综合评估后决策 [15] 行业与市场 - 钢结构下游需求覆盖工业建筑、公共建筑、新能源及人工智能相关产业园 [7] - 钢结构住宅占比低，未来在保障房、装配式住宅领域有增长潜力 [7]

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部 分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 USAS Building System (Shanghai) Co., Ltd. – 2 – (f) 於本公司根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例向香港公司註冊處處 長登記本公司的招股章程前，概不會向香港公眾人士作出要約或邀請。倘於適 當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，潛在投資者務請僅依據經香港公司註 冊處處長登記的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內 供公眾人士查閱； (g) 本公告並不構成向任何司法權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發 售通函、通知、通函、小冊子或廣告，亦非邀請公眾人士提出認購或購買任何 證券的要約，且不旨在邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約；及 (h) 由於本公告的刊發或本公告所載任何資訊的發佈可能受到法律限制， 閣下同 意自行了解並遵守任何該等適用於 閣下的限制。 香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責， ...

行业背景 - 住建部将"好房子"作为建筑行业转型核心抓手 推动建筑新技术应用 减少行业内卷 由价格竞争转向技术竞争和品质竞争 [1] 竞得地块信息 - 地块名称闵行区MHC10402单元24A-06A地块 位于上海 四至范围东至瓶安路 南至用地红线 西至用地红线 北至横沙河 [1] - 土地用途为居住用地 容积率1.6 出让面积9319.60平方米 出让年限70年 [5] - 起始价49148万元 成交价54648万元 [5] 竞拍目的和影响 - 竞拍目的为发挥自研绿色集成建筑技术体系竞争优势 加快在"好房子"建设中应用实践 打造更安全 更舒适 更绿色 更智慧的新一代高品质住宅 [1] - 作为开发商能够更加自主呈现装配式建筑在好房子建造领域运用 通过打造"好设计 好服务 好品质 好建造 智慧楼宇"五大理念的高品质好房子样板 加强精工品牌在好房子建造领域推广 [3] - 竞拍及后续开发资金来源为公司自有资金 公司货币资金充裕 流动性良好 不会对财务状况和经营成果造成重大影响 [3] 出让方信息 - 出让方为上海市闵行区规划和自然资源局 与公司不存在关联关系 不属于失信被执行人 [2]

行业背景 - 住建部将"好房子"作为建筑行业转型的核心抓手 逐步提升建筑质量 改善人民生活居住品质 [1] - 政策推动建筑新技术应用 减少行业内卷 由价格竞争转向技术竞争和品质竞争 [1] 公司战略 - 公司积极响应国家建造"好房子"要求 发挥自研绿色集成建筑技术体系竞争优势 [1] - 加快绿色集成建筑技术在"好房子"建设中的应用实践 [1] - 打造更安全 更舒适 更绿色 更智慧的新一代高品质住宅 [1] 土地竞拍详情 - 下属子公司浙江精工钢结构集团有限公司成功竞得位于上海的住宅用地 [1] - 土地将用于开发建设具备"好房子"标准的高品质住宅 [1] - 出让方为上海市闵行区规划和自然资源局 与公司不存在关联关系 [1] 项目目标 - 作为开发商自主呈现装配式建筑在好房子建造领域的运用 [2] - 打造"好设计 好服务 好品质 好建造 智慧楼宇"五大理念的高品质好房子样板 [2] - 加强精工品牌在好房子建造领域的推广 [2] 资金安排 - 土地竞拍及后续开发资金来源为公司自有资金 [2] - 公司目前货币资金充裕 流动性良好 [2] - 不会对财务状况和经营成果造成重大影响 [2]

公司土地竞得 - 下属子公司浙江精工钢结构集团有限公司成功竞得上海闵行区MHC10402单元24A-06A地块[1] - 成交价格为5.46亿元[1] - 地块将用于开发建设具备"好房子"标准的高品质住宅[1] 战略发展目标 - 公司作为开发商将自主呈现装配式建筑在好房子建造领域的运用[1] - 通过打造"好设计、好服务、好品质、好建造、智慧楼宇"五大理念的高品质好房子样板[1] - 加强精工品牌在好房子建造领域的推广[1]

土地竞得 - 公司下属子公司浙江精工钢结构集团有限公司成功竞得上海闵行区MHC10402单元24A-06A地块 [1] - 地块出让面积9319.60平方米 [1] - 成交价54648万元 [1] 项目规划 - 地块将用于开发建设具备"好房子"标准的高品质住宅 [1]

精工钢构2025年上半年电话会议纪要关键要点 公司及行业 * 公司为精工钢构 属于建筑钢结构行业 专注于新材料和新技术推动建筑工业化发展[11] * 行业涉及国内及国际钢结构工程市场 包括公共建筑 工业建筑及地标项目[5][6] 核心财务表现 * 2025年上半年营收99亿元 同比增长29.48%[2][12] * 利润同比增长近30%[2][12] * 经营性现金流同比增长90%[2][10] * 三项费率下降[2][10] * 新签订单125.1亿元 同比增长2.2% 其中国内订单88.5亿元同比下降14.5% 国际订单36.6亿元同比增长94%[4] 国际业务发展 * 国际订单高增长94% 主要来自中东和澳新地区的地标项目及工业建筑[2][4][6] * 国际业务中50%为地标项目 50%为工业建筑[6] * 客户多为中国企业在海外产能扩张 可视为国内市场的延伸[7] * 公司采取全出海战略和属地化发展策略 不依赖央企出海 可独立接钢结构分包或EPC总包[8][16] * 竞争优势包括技术创新 如大型模块化施工技术 以及施工管理能力 如香港机场项目提前半年完工获2000万港币奖励[14][15] * 拥有专业国际团队 熟悉当地规范 产品获美标 欧标 日标等最高认证 500多名焊工持国际证书[14] * 属地化战略在东南亚等新兴市场推进 竞争环境相对友好[15] * 未来目标国内和国际业务各占50%[29] 国内业务策略 * 国内订单面临压力 同比下降14.5%[4] * 战略性选择优质订单 提高承接标准 优化产品结构 侧重付款条件好 利润高的项目[2][23] * 国内订单中30%来自政府投资项目 70%来自企业投资类项目 如新能源和食品消费行业[5] * 通过战略加盟和连锁经营方式提升市占率 与区域合作伙伴股权合作 由京东控股提供支持 上半年该部分业绩同比增长161.5%[2][8] * 不依赖政策利好 政府投资项目占比逐步下降[25] 运营与管理提升 * 引进华为流程管理体系 实施铁三角管理模式 提升运营能力和交付效率[8][9] * 精简人员 提高人均绩效 三项费率下降体现效果[2][9][10] * 加强应收账款回收 推出"青蛙行动" 加快合同资产周转 长账龄应收款占比快速下降[2][10] * 现金流改善原因包括加强收款 提高订单质量 产品结构调整（工业建筑占比70% 周期短周转快）[22] 风险与展望 * 对国内经济 钢结构市场和建筑市场保持谨慎态度[30] * 国际业务存在风险 需积累经验教训[30] * 目标不是快速增长 而是稳健性 高质量增长[23][30] * 公司股价被低估 每股净资产仅0.8倍左右[30] 其他重要内容 * 公司不追求订单快速增长 但求高质量增长[23] * 海外市场竞争壁垒高 不易内卷 因规范标准 产品质量和当地要求严格[27] * 在挑选订单时既看现金流也看利润[26] * 收入增速相对订单增速慢 due to 国际订单转化周期波动及项目节奏[19][20][21]