利润分配方案内容 - 以总股本663,614,113股为基数 向全体股东每10股派发现金红利2.80元（含税）[1] - 合计派发现金红利185,811,951.64元（含税）[1] - 2025年半年度现金分红比例达50.06%（占合并报表归属于母公司股东净利润的比例）[1][2] 审议程序与授权 - 利润分配方案经第十一届董事会第二次会议及第十一届监事会第二次会议审议通过（董事会投票结果：9票同意、0票反对、0票弃权；监事会投票结果：3票同意、0票反对、0票弃权）[2] - 方案在股东大会授权范围内 无需提交股东大会审议 董事会审议通过后即可实施[2] - 股东大会已授权董事会在符合法规前提下制定中期利润分配方案 中期分红上限不超过相应期间归属于上市公司股东的净利润[2] 分配方案调整机制 - 若公司总股本发生变动 将维持每股分配比例不变 相应调整分配总额[2] - 后续总股本变化时将另行公告具体调整情况[2] 方案合规性与影响 - 监事会认为方案符合《公司法》《证券法》《公司章程》及公司股利分配政策 具备合法性、合规性与合理性[2] - 方案结合公司发展阶段及资金需求 不会对经营现金流产生重大影响 不影响正常经营和长期发展[3]

董事会会议基本情况 - 会议于2025年8月23日以现场结合通讯方式召开 应到董事9名 实到7名现场参会 2名通讯表决 [1] - 2名监事、财务负责人及董事会秘书列席会议 会议程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 半年度报告及财务事项 - 董事会全票通过2025年半年度报告及摘要 认为报告真实准确反映半年度财务状况和经营情况 [2] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [2] - 通过2025年中期利润分配预案 该方案在股东大会授权范围内且无需提交股东大会审议 [3] 公司治理结构变更 - 董事会战略委员会更名为"战略与可持续发展（ESG）委员会" 相应修订工作细则 [3][4] - 全票通过取消监事会及废除《监事会议事规则》 监事会职权由董事会审计委员会承接 [4] - 全面修订《公司章程》并授权管理层办理工商变更登记及章程备案事宜 [4][5] 制度修订与股东大会安排 - 制定及修订部分治理制度 其中股东大会议事规则和董事会议事规则需提交临时股东大会审议 [5] - 通过召开2025年第一次临时股东大会的议案 取消监事会及修订公司章程等议案将提交该会议审议 [4][5]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年8月11日以书面结合通讯方式送达全体监事 [1] - 会议于2025年8月23日上午在公司研发大楼六楼会议室召开 [1] - 应到监事3名 现场实到监事2名 1名监事通讯表决 [1] - 会议由监事会主席召集并主持 符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 半年度报告审议 - 监事会审议通过2025年半年度报告全文及摘要 [1] - 监事会确认报告编制符合法律法规和《公司章程》规定 [1] - 报告内容真实反映公司报告期内经营情况和财务状况 [1] - 未发现报告编制和审议人员存在违反保密规定的行为 [1] 募集资金管理 - 监事会审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [2] - 募集资金存放与使用符合上市公司监管指引和交易所规则要求 [2] - 公司已及时、真实、准确、完整披露募集资金相关信息 [2] - 不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况 [2] 中期利润分配 - 监事会审议通过2025年中期利润分配预案 [3] - 分配方案符合《公司法》《证券法》和《公司章程》分红规定 [3] - 方案体现公司对投资者的回报和股东利益保护 [3] 公司治理结构变更 - 监事会审议通过取消监事会及废止《公司监事会议事规则》的议案 [4] - 现任监事职务将自股东大会审议通过之日起解除 [4] - 监事会的职权将由董事会审计委员会行使 [4] - 该议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议 [4] 公司章程修订 - 监事会同意对公司章程进行全面修订 [4] - 修订内容结合公司实际情况进行调整 [4] - 该议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议 [4] 治理制度完善 - 监事会同意制定和修订公司部分治理制度 [4] - 包括《股东会议事规则》和《董事会议事规则》的修订 [4] - 部分制度尚需提交2025年第一次临时股东大会审议 [4]

公司董事会会议 - 公司第十一届第二次董事会会议于2025年8月23日在研发大楼六楼会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议了山东省药用玻璃股份有限公司2025年半年度报告等文件 [1] 营业收入构成 - 2024年1至12月份营业收入构成为制造业占比90.58% [1] - 商贸服务占比8.14% [1] - 其他业务占比1.28% [1] 市值信息 - 截至发稿时公司市值为156亿元 [1]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入23.7亿元 同比下降8.2% [1] - 归母净利润3.71亿元 同比下降21.9% [1] - 扣非归母净利润3.55亿元 同比下降22.0% [1]

主业发展与经营质量提升 - 公司聚焦药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售 是国内药用玻璃行业中同时具备技术、人才、自动化生产及完整"拉管-制瓶-制盖"一体化生产能力的企业[1] - 公司深化布局中硼注射剂及安瓿市场 稳固现有市场并开发新兴市场 同时精准定位海外市场以构建国内外双轮驱动格局[1] - 积极开拓预灌封注射器、卡式瓶、免洗免灭西林瓶等高附加值产品 加快新产品研发进程 完成FDA、CDE等国际国内备案 2025年将推动相关新产品量产以抢占生物制剂、医美注射类高端市场先机[1] - 以创新驱动技术进步和管理升级 通过新技术应用、新市场开拓、信息化技术运用及服务模式创新推动全价值链提质增效与精准降本增效[1] 股东回报与分红策略 - 公司坚持稳健可持续的分红策略 自2017年上市以来累计实施现金分红9次 累计现金分红总额超2.54亿元（含税）[2] - 最近三个会计年度累计现金分红金额为9,162.84万元（含税） 现金分红比例达173.66%[2] - 2024年实施中期现金分红以响应证监会一年多次分红倡导 未来将继续实施持续稳定的利润分配政策[2] 投资者沟通与信息披露 - 公司通过股东大会、业绩说明会、投资者热线、上证e互动及接待调研等线上线下途径保持与投资者高效沟通[2] - 严格遵守信息披露法规 确保信息及时准确完整披露 持续强化投资者关系管理以推动建立长期稳定的投资者关系[2][3] 公司治理与规范运作 - 持续完善公司治理结构 加强内部控制规范体系建设 提升经营决策科学性与有效性[4] - 调整优化公司治理体系 包括取消监事会、由审计委员会行使监事会职权 并及时启动《公司章程》修订工作[4] - 清晰界定股东会、董事会及各专门委员会、独立董事和高级管理人员的权责边界 强化独立董事履职保障以发挥监督、决策和咨询作用[4] 关键少数责任与合规管理 - 高度重视控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员等"关键少数"的职责履行和风险防控 持续开展资本市场政策法规专题学习[5] - 组织"关键少数"参加监管机构专题培训 明确权利义务 树牢风险防范和规范运作意识 完善绩效挂钩的管理层激励机制[5]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.99亿元，同比下降11.07% [6] - 归属于上市公司股东的净利润4096.75万元，同比下降20.12% [6] - 经营活动产生的现金流量净额为-960.51万元，同比下降139.92% [6] - 基本每股收益0.18元/股，同比下降18.18% [6] - 总资产25.37亿元，同比增长7.67% [6] 业务发展 - 中硼硅药用玻璃产能提升，2025年2月首台窑炉点火投产 [11] - 设立电商公司推进自主品牌建设，打造"LEBOLEBO"和"brohouse"品牌 [11] - 与巴西SANTISA LABORATÓRIO FARMACÊUTICO S/A签订合作投资协议 [12] - 药用玻璃产品应用于血液制品、生物制药等领域，涵盖多种瓶型 [7] - 高硼硅耐热玻璃生产规模位居国际前列 [7] 行业分析 - 2023年药用玻璃市场规模达350亿元，预计2026年达442亿元 [9] - 全球硼硅玻璃收入2022年约11.75亿美元，预计2029年达13.6亿美元 [10] - 行业集中度提高，头部企业优势明显 [18] - 中硼硅药用玻璃成为主流趋势 [18] - 日用玻璃向高端化、轻量化、环保化升级 [19] 核心竞争力 - 同时掌握中硼硅药用玻璃拉管、制瓶和模制瓶生产技术 [20] - 拥有全国性销售网络，与华润双鹤等大型药企长期合作 [20] - 拥有百余项专利技术，参与多项国家标准制定 [21] - 通过ISO9001等多项国际认证 [21] - 管理团队稳定，执行精细化管理 [22] 研发与生产 - 报告期研发投入1603.08万元，同比增长7.19% [23] - 实行"以销定产、弹性制造"的生产模式 [16] - 主要采购硼砂、石英砂等原材料，供应商管理严格 [16] - 直销为主，药用玻璃采用直销，日用玻璃以OEM为主 [15] - 持续推进生产线智能化、自动化改造 [12]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[2] 核心观点 - 地产行业仍处于弱景气阶段，供给端变化更值得关注[1] - 特种电子布需求呈现"竖着"增长态势，终端云厂升级带动需求曲线斜率陡峭，推荐中材科技[7] - "反内卷"背景下水泥板块易涨难跌，推荐华新水泥（尼日利亚产线年底并表），关注西藏天路、青松建化[7] - 防水产品涨价逐步落地推动行业利润率改善，推荐东方雨虹、科顺股份[7] - 品牌建材估值修复弹性充足，结构性看好C端及整合能力强的龙头，推荐三棵树、北新建材、伟星新材[7] 细分行业分析 水泥行业 - 全国水泥市场价格环比上涨0.2%，重庆/贵州/新疆涨幅10-30元/吨，黑吉辽等地计划推涨20-30元/吨[31] - 8月中旬企业出货率45.8%（环比+2pcts），库容比66.44%（环比-0.9pcts）[31] - 长三角熟料价格上涨30元/吨至230-240元/吨，四川/武汉等地跟涨30元/吨[7] - 1-7月全国水泥产量9.58亿吨（同比-4.5%），7月单月产量1.46亿吨（同比-5.6%）[7] 玻纤行业 - 无碱粗纱主流价格3150-3700元/吨（同比-4.25%），电子纱G75报价8300-9200元/吨（周环比-1.86%）[17] - 7月末行业库存90.15万吨（环比+1.5%），新兴领域（风电/电子）需求有望加速[8] - 推荐中国巨石、中材科技，关注国际复材[8] 浮法玻璃 - 本周均价1235.66元/吨（环比-3.08%），生产企业库存5608万重量箱（环比+2.15%）[82] - 行业产能利用率81.87%，管道气燃料玻璃毛利亏损77.99元/吨（环比扩大109.03%）[82] - 推荐旗滨集团，关注信义玻璃[8] 光伏玻璃 - 3.2mm镀膜主流价18.5-19元/平方米，日熔量89290吨（同比-16.71%）[95] - 供给收缩叠加成本下行，推荐旗滨集团，关注福莱特[8] 重点公司数据 - 北新建材：2025E PE 9.9x，EPS 2.7元，目标价26.88元[5] - 东方雨虹：2025E PE 20.2x，EPS 0.6元，目标价12.14元[5] - 三棵树：2025年归母净利润4.36亿元（同比+107.53%）[7] - 华新水泥：2025E PE 12.4x，EPS 1.2元[5] 市场表现 - 建材板块本周涨幅2.88%（超额收益0.51%），年内涨幅13.9%[13] - 涨幅前五：宏和科技、菲利华、蒙娜丽莎、长海股份、三棵树[14]

核心技术突破与自主可控 - 公司于2022年新建并点火投产自主设计研发的中硼硅玻管窑炉 突破中硼硅玻璃熔化技术瓶颈 实现从原料到成品的自主可控规模化生产[1] - 采用全氧燃烧加电助熔熔化方式 配合优化的鼓泡技术、电热坝及窑坎结构 显著提升玻璃液澄清与均化效果 提高熔化效率和质量[3] - 成型料道采用铂金技术实现直接加热和精准温度调控 精确控制熔融玻璃流速 使玻璃液更均匀且热学性能更稳定[3] 智能化生产与质量控制 - 自动配料控制系统实现配合料均匀度达100% 全程密闭输送确保原料精准称量且清洁无污染[3] - 成型过程关键参数全自动化监控与调节 保障玻璃管尺寸精度与壁厚均匀性[3] - 全自动在线检测系统通过激光实时检测外径 并完成高压吹屑、端口检测、壁厚检测及自动分选 确保不良品零流出[3] 自动化设备与工艺创新 - 自主研发玻管自动精切封口机可实现两端精切、封口打孔等操作 保证后加工过程理化性能并减少内部污染[4] - 自动码管与热塑系统结合码垛机器人及AGV自动运输 最大限度减少人工干预带来的污染与损伤风险[4] - 构建从原料到中硼硅玻璃管的完整智能化生产线 实现关键医药包装材料高质量国产化替代[4]

关联评审流程 - 最新修订的《中华人民共和国药品管理法》明确规定对化学原料药、相关辅料、直接接触药品的包装材料和容器实施一并审评审批 [1] - 原辅包登记平台将共同审评审批结果标识分为"A"和"I"两类 "A"代表已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材 "I"代表尚未通过与制剂共同审评审批的原料/辅料/包材 [1] 评审结果分布 - 截至2025年中国中硼硅玻璃包材"A"类评审数量为239个 占比47% "I"类评审数量占比53% [2] - "A"类评审中国产数量为164个 进口数量为75个 [4] - "I"类评审中国产数量为203个 进口数量为65个 [4] 产品类型分布 - "A"类评审中安瓿77个 输液瓶3个 注射剂瓶116个 其他43个 [4] - "I"类评审中安瓿85个 输液瓶14个 注射剂瓶164个 其他5个 [7]