根据成都利君实业股份有限公司2025年半年度报告，以下是关键要点的总结： 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入为3.14亿元，同比下降8.91% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为5720.22万元，同比下降31.72% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-8491.97万元，同比下降172.31% [2] - 基本每股收益为0.06元/股，同比下降25.00% [2] - 加权平均净资产收益率为2.04%，同比下降1.02个百分点 [2] 业务板块表现 粉磨系统及其配套设备制造业务 - 实现营业收入1.84亿元，同比增长9.96% [4] - 辊压机及配套业务收入3564.30万元，同比下降42.39% [4] - 高压辊磨机及配套业务收入2596.13万元，同比增长24.05% [4] - 辊系(子)业务收入9680.62万元，同比增长67.03% [4] 航空航天零部件制造业务 - 实现营业收入1.31亿元，同比下降26.36% [4] - 主要因航空航天零部件制造业务加工完成的产品实现销售结算减少 [4] 资产与负债状况 - 总资产34.51亿元，较上年度末增长0.08% [2] - 归属于上市公司股东的净资产27.76亿元，较上年度末下降0.13% [2] - 资产负债率为19.57%，资产结构稳定 [4] - 货币资金15.91亿元，占总资产比例46.11% [7] - 存货4.09亿元，较上年度末增加4417.13万元 [4][7] 研发与创新能力 - 报告期内获得授权国家专利9项，其中发明专利7项 [5] - 累计拥有授权有效国家专利173项，其中发明专利62项 [5] - 研发投入1760.09万元，同比增长5.01% [6] - 公司技术中心被认定为国家企业技术中心 [5] 海外业务 - 境外收入4257.95万元，同比增长478.09% [7] - 境外业务毛利率50.68% [7] - 新加坡子公司利君控股总资产1.47亿元，报告期收益1343.69万元 [8] 主要子公司表现 成都利君科技有限责任公司 - 营业收入4302.73万元，同比下降22.71% [9] - 净利润1509.49万元，同比下降15.16% [9] 成都德坤航空设备制造有限公司 - 营业收入1.31亿元，同比下降26.36% [9] - 净利润3391.92万元，同比下降37.93% [9] 现金流状况 - 现金及现金等价物净增加额为-7461.11万元，同比下降225.56% [4] - 主要因客户以票据方式结算货款增加，销售商品、提供劳务收到的现金减少 [4] - 应收票据及应收款项融资余额较期初增加4219.36万元 [4] 重大事项 - 全资子公司利君控股涉及买卖合同纠纷诉讼，涉案金额3373.10万元 [11] - 公司聘任彭佳女士为审计部负责人 [12] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]

股价表现 - 股价报69.85元 较前一交易日下跌3.46% [1] - 主力资金净流出2296.98万元 近五日净流出8224.91万元 [1] 财务表现 - 2025年半年度营业收入5.16亿元 同比增长6.44% [1] - 净利润1.46亿元 同比下降32.45% [1] - 经营活动现金流净额9761.08万元 同比增长55.16% [1] 分红方案 - 拟每10股派发现金红利1.3元 预计派现总额3543.42万元 [1] - 系公司上市以来累计第6次派现 [1] 业务构成 - 主营航空航天零部件加工、陶瓷基复合材料、声学超材料及声学仪器、超细晶零部件 [1] - 所属概念板块包括非金属材料、陕西板块、专精特新 [1]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营收3 69亿元 同比增长8 76% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6121万元 同比下降8 92% [1] - 扣非净利润5390万元 同比下降18 35% [1] - 基本每股收益0 24元 [1] 营收增长原因 - 营业收入增长主要系国内业务总量增长所致 [1] 净利润下降原因 - 净利润下降主要系报告期内股份支付费用增加所致 [1]

公司业绩 - 2025年是公司产品全面进入产业化的关键之年，公司进一步推动战略落地与执行的有效性和可持续性，实现稳定增长 [1] - 报告期内，公司实现营业收入36,937.52万元，较上年同期增加8.76% [1] - 实现归属于母公司所有者的净利润6,121.27万元，同比下降8.92% [1] - 剔除股份支付费用影响后，实现归属于母公司所有者的净利润7,249.98万元，同比增长6.64% [1]

公司业务范围 - 靖江先捷航空零部件有限公司的业务包括金属零部件制造和表面处理 [1] - 业务领域涵盖商业航空飞行器结构件制造和表面处理 [1] - 已开始航天领域部分产品的表面处理业务 [1] 资质认证 - 靖江先捷通过了AS9100D航空质量管理体系标准认证 [1] - 同时获得ISO9001:2015质量管理体系认证 [1] 应用领域 - 业务应用于商业航空飞行器领域 [1] - 涉及航天领域产品 [1] - 未明确提及应用于C919客机制造、无人机或低空经济领域 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计达35.02% [1] 涡轮增压器业务表现 - 2025年半年度涡轮增压器产品保持较快增长 [1] 航空零部件业务表现 - 航空零部件加工业务盈利能力同比提升 [1] 无人机业务进展 - 无人机机身整装生产线投产 [1] - 无人机产品已开始交付 [1]

调研公司概况 - 知名私募中睿合银于7月31日对2家上市公司进行调研 包括爱乐达和佳驰科技 [1] 爱乐达调研核心信息 - 主营业务涵盖数控精密加工 特种工艺处理 部组件装配 成品研发设计四大板块 逐步向成品研发项目延展布局 [1] - 公司有四个生产场地 康强厂区为主要扩展区域 [1] - 2024年因多种因素影响毛利率出现较大幅度下降 但2025年一季度已恢复至22% [1] - 公司通过拓展客户 降本增效等措施保障稳定利率水平 [1] - 引入新材料技术研发等领域的战略股东 助力公司在新材料 新技术产业领域的战略布局 [1] 佳驰科技调研核心信息 - 在结构件领域布局YS功能结构件 客户涵盖航空工业集团等 [2] - 募投项目支持产能扩张 [2] - 民品业务围绕EMMS领域 布局新一代电波暗室和电磁测控 已中标多个项目 具备测试服务能力 [2] - 已建成国内最大YS功能涂层材料生产基地 产能满足当前及未来需求 [2] - 坚持技术为本 客户为先 加大研发投入 确保技术领先 承接多项科研项目 获多项重大成果奖项 [2] 调研机构背景 - 中睿合银前身为成都鑫兰瑞投资管理有限公司 成立于2007年 [3] - 2008年8月发起成立首只阳光私募产品"中铁信托-鑫兰瑞证券投资集合资金信托计划" [3] - 2009年在深圳注册成立深圳中睿合银投资管理有限公司 [3] - 2012年在拉萨注册西藏中睿合银投资管理有限公司 核心投研及管理团队与深圳中睿一致 [3] - 2012年后明确西藏中睿合银作为经营发展主体 目前团队32人 投研16人 主要办公职场位于成都 [3]

公司业绩表现 - 2024年毛利率出现较大幅度下降 受主要客户产品价格下调 订单下发波动 生产节奏不均衡等多重因素影响 [2] - 2025年一季度毛利率已恢复至22% 通过深化精益管理和智能运用等方式降本增效初见成效 [2] 业务发展策略 - 2025年稳定原有业务订单回升 拓展多区域多品类客户业务 降低单一区域业务波动影响 [2] - 着重跟进新技术新材料趋势 拓展高附加值产品 [2]

公司动态 - 公司控股股东、实际控制人、董事长王增夺被灌南县监察委立案调查并实施留置 [2] - 公司表示拥有完善的治理结构及内部控制机制，董事会运作正常，生产经营管理情况正常，该事项不会对公司正常生产经营产生重大不利影响 [2] - 王增夺现任广联航空党委书记、董事长，同时担任广联航宇（哈尔滨）新材料科技有限公司董事长和景德镇航胜航空机械有限公司董事长 [2] 公司概况 - 公司成立于2011年2月25日，是专业从事航空航天金属及复合材料零部件制造、航空工艺装备设计制造、飞机设计制造业务的高新技术企业 [2] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业和黑龙江省技术创新示范企业 [2] 财务表现 - 2024年实现营收10.48亿元，同比增长41.64% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-4909.8万元，由盈转亏，同比下滑146.94% [2] - 公司解释净利润亏损原因为研发投入大幅增加、产品构成战略调整及航空零部件订单价格变动致使盈利规模收窄 [6] - 公司预计随着新产能释放与技术成果转化，经营质量将进入持续改善通道 [6] 市场表现 - 截至7月22日收盘，公司股价报收于23.82元/股，最新市值为70.78亿元 [7]

航空航天及民用零部件业务 - 2024年航空航天零部件及工装业务营业收入32,428.2万元，同比增长46.98%，销售毛利率同比增加4.07个百分点 [1] - 民用多行业精密零部件业务营业收入8,351.19万元，同比增长21.57%，销售毛利率同比增长4.42个百分点 [1] - 整体结构件及装备产品收入由8,329.61万元增至15,991.19万元，毛利率达48.39%，同比增长10.49个百分点，是整体毛利率改善的主要因素 [4] - 航空航天业务增长源于军方客户量产机型订单增加及船舶领域新型号产品承接，同时公司技术实力增强与客户合作关系稳定 [2] - 民用业务增长受益于半导体设备金属零部件需求增长（富士迈母公司京鼎精密2024年营收同比增长26.07%）及光伏支架需求旺盛（中信博2024年营收同比增长41.25%）[3] 销售毛利率分析 - 2024年综合毛利率32.95%，同比上升5.13个百分点，主要系高毛利产品（整体结构件及装备）收入占比提升 [4] - 高精度壳体产品毛利率30.25%，管路系统连接件毛利率保持稳定，专用标准件及组件毛利率较高 [4] - 毛利率变动趋势与同行业存在差异：爱乐达毛利率下降3.72个百分点，立航科技下降7.09个百分点，广联航空下降14.35个百分点，而公司逆势上升 [4] - 毛利率提升源于新导入高毛利产品（舱门支臂、横梁等结构件）批产，贡献收入4,159.08万元 [4] 算力服务及销售业务 - 2024年新增算力服务及销售业务收入6,573.09万元，毛利率82.18% [6] - 2025年一季度算力业务收入11,365.31万元，同比增长168.82%，占总收入60.40% [11] - 算力经营租赁毛利率30.72%，接近行业平均水平（31.79%），高于超讯通信（11.55%）但低于利通电子（53.42%）[12] - 主要客户上海爱卿网络科技（占算力销售99.31%）采用"背靠背付款"模式，终端用户为浙江省属科研机构 [13] - 子公司苏州瑞盈智算科技已取得2项发明专利和6项软件著作权 [10] 应收账款情况 - 2024年末应收账款余额53,375.09万元，同比增长185.85%，1年以上应收账款同比增长69.06% [17] - 军工客户回款较慢主要因内部结算周期长及资金预算压力，其中航空工业下属单位D应收账款2,642.39万元期后已部分回款 [18] - 对北京中创为南京量子通信技术有限公司88.5万元应收账款全额计提坏账准备（客户已被列为失信被执行人）[18] - 应收账款坏账准备3,110.11万元，计提比例5.83%，较2023年增加1,097.52万元 [17]