展会概况与核心成果 - 2025年全国粮油和大豆产业博览会于11月14日在长沙开幕，为期四天 [2] - 广东展团以“岭南菽韵长、粤地丝苗香”为主题，由广东省农业农村厅组织，包含广东丝苗米产业联盟、清远、阳江、茂名、汕尾四大特色粮油产区及50多家骨干企业，携近200款优质粮油产品参展 [3][4][5] - 展会集中展现了实施“百县千镇万村高质量发展工程”以来，广东粮油产业在品种升级、品牌培育、全链提升方面的丰硕成果 [5][6] 现场盛况与产品热度 - 广东展馆试吃区与展示区始终排长队，现场人气爆棚 [7][10][11] - 广东丝苗米产业联盟展示的丝苗米饭香软弹牙，获客商和观众“米中碧玉”的称赞 [11][12][13] - 阳江豆豉吸引许多人慕名选购，现场下单不断 [14][15] - 英德九龙豆腐现煎现卖，刚出锅便被一抢而空，不少观众当场下单 [18][19] - 平远东石花生获“吃过这款花生，其他花生都不想吃”的好评，尝后下单者众 [20] - 连府人家推出的高钙腐竹、儿童专属腐竹等创新品类成为客商采购热门 [22][23] - 荟丰农业的“粤紫1号”紫色马铃薯因花青素含量高，吸引多地种植大户现场表达试种意向 [26][27] 产业基础与细分领域优势 - 水稻是广东粮食绝对主力，种植面积占全省粮食播种面积83%，产量占粮食总产量86% [31][32] - 广东水稻优质率超70%，位居籼稻产区前列，丝苗米是优质标杆品类 [33][34] - 罗定大米获“中国十大大米区域公用品牌”，台山“象牙香占”摘全国食味金奖，增城丝苗米跻身国家级精品品牌，共有14个区域公用品牌与188个产品品牌 [35][36] - 广东大豆加工总量超2500万吨，食品大豆加工利润均稳居全国第一 [39][40] - 广东酱油国内市场占有率超过60%，豆豉及其制品在全国市场独占鳌头 [40][41] - 腐竹、豆奶等非发酵制品产销量与品牌影响力稳居全国前列 [41][42] 科研创新与技术应用 - 广东省农科院水稻所、作物所等科研单位携多项成果亮相，育种水平处于全国先进行列 [50][51][54] - 超甜玉米“粤甜28号”品种使用权以500万元价格转让企业，创行业最高纪录 [55][56] - 智能育秧工厂、物联网管护等技术的推广应用，推动了丝苗米品种优质率与产能双提升 [57][58]

行业展会概况 - 2025年全国粮油和大豆产业博览会于11月14日在湖南长沙启幕 主题为“引领粮油高质量发展、助力农业强国建设”[2][3] - 展会汇聚全国粮油行业优质资源与前沿成果[3] - 博览会持续至11月17日 期间将举办产业论坛、技术交流等活动[28][29] 公司产品展示与市场反响 - 清远丝苗米及特色大豆等系列粮油产品在广东展团核心区域集体亮相 凭借优良品质与鲜明特色成为现场焦点[3][4] - 产品吸引大批专业采购商与消费者驻足品尝、咨询洽谈[4][5] - 包装精致的丝苗米产品从真空小包装家庭装到大容量企业专供装一应俱全 现场试吃台香气四溢[8][9] - 采购商品尝后对“粒粒分明 米香浓郁 冷了也不回生”的品质表示认可并当即询问批发合作细节[9][10] - 清远特色大豆及衍生粮油产品备受关注 如英德九龙豆腐以“豆香十足 又嫩又滑”深受游客喜欢 本地食品加工企业代表查看产品检测报告后表现出强烈合作意向[18][19][20][21][22][23] 公司产业规模与竞争优势 - 清远丝苗米是清远着力打造的五大百亿级现代农业产业之一[11] - 出众品质源于粤北生态发展区的北江活水灌溉、富硒土壤滋养及亚热带季风气候带来的适宜昼夜温差[12][13] - 目前已选育审定19个水稻新品种 建立4项团体标准贯穿种植加工全链条[14] - 2024年清远丝苗米播种面积达156.04万亩 综合产值超64亿元[15] - 产业发展理念为“生态为基、科技为翼” 通过展会平台全面展示从田间到餐桌的全链条升级成果[24][25] 公司战略与市场拓展 - 清远作为广东粮油特色产区的重要代表 此次参展充分展现“粤字号”粮油实力[7] - 广东展团整合了茂名、阳江、清远、汕尾四大粮油特色产区资源[24] - 公司希望借助国家级平台让更多人了解清远粮油品质优势 搭建产销对接桥梁 推动“粤味粮油”走向更广阔市场[26][27]

A股大消费板块反弹 - 11月10日A股大消费板块出现集体反弹，免税龙头中国中免涨停，粮油龙头金龙鱼上涨超过4%，乳业龙头伊利股份上涨3.59%，白酒龙头贵州茅台上涨超过2%，上述个股成交量均明显放大 [2] - 港股新消费概念同步走强，沪上阿姨上涨超过15%，蜜雪集团上涨超过9%，泡泡玛特上涨超过8%，古茗、奈雪的茶、茶百道等个股亦明显跟涨 [5] - 市场认为大消费板块反弹与周末发布的10月物价数据明显改善有关 [2] 10月物价数据改善 - 10月国内居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [3] - 10月工业生产者出厂价格指数（PPI）环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄 [3] - 广发证券首席经济学家郭磊认为10月通胀数据延续好转，幅度略高于预期，核心CPI同比涨幅连续第六个月扩大，CPI服务价格同比增长0.8%，为2月以来最高 [3] - 中信证券研报认为，在扩内需政策、中秋国庆假期以及食品价格回暖共同带动下，10月CPI同比实现由负转正 [4] 物价前景与政策展望 - 预计11-12月猪肉价格基数逐步走低，在环比大致稳定的背景下，CPI同比将大概率继续反弹 [4] - 建议投资者关注价格回暖所带来的基本面线索，如10月数据改善幅度较明显的煤炭、水泥、光伏设备、锂电池等 [4] - 近期5000亿元新型政策性金融工具资金已完成投放，加之有关"十五五"规划建议中明确"坚持扩大内需"的战略基调，存量与潜在增量政策的共振或为内需增长注入动力 [4] - 随着反内卷政策继续深入推进，国内物价有望进一步企稳 [4] 市场风格切换与AI板块回调 - 在大消费板块反弹同时，AI相关的光模块和PCB等近期高位热门板块出现回调，A股市场呈现"高低切"特征 [5] - 受美股市场关于AI泡沫讨论影响，英伟达上周股价下跌超过7%，创今年5月以来最大周跌幅，A股的英伟达产业链相关公司如新易盛、工业富联、胜宏科技等股价均出现明显回调 [5] - 目前国内公募基金在TMT方向的持仓比例已经超过40%，若将电力设备新能源、有色、化工等与AI产业趋势相关的板块计入，机构投资者对于AI敞口的暴露估计应占到组合的60% [6] AI产业趋势的潜在风险 - 市场对北美AI基础设施的可持续性担忧增加，北美科技大厂的CDS spread明显扩张，9至11月Oracle、谷歌、微软的CDS涨幅都超过了30%，同期北美一揽子投资级CDS的报价下跌3% [7] - 市场怀疑AI能否产生足够的商业变现空间以支撑越来越高的数据中心投建成本，尤其还面临电力短缺 [7] - 目前A股最大的影响因素与美股一致，即AI的商业化进程和AI基础设施投入的可持续性，而这目前并没有确切答案 [7]

公司战略与投入 - 公司明确表示深知中国市场巨大潜力与发展机遇 将继续加大对中国市场的投入 [1] - 公司致力于助力中国农业与食品行业提升新质生产力 推动高质量、可持续发展 [1] - 公司投资战略的重要里程碑包括2025年9月启动总投资约5亿美元的南通粮油工厂迁建项目 [2] - 公司于2025年7月正式投产阳江FR3天然酯生产基地二期工程 项目一、二期总投资超800万美元 [2] 产品创新与展示 - 公司在进博会展示多品类创新产品 涵盖食用油脂、营养食品配料、糖浆、可可及巧克力等 [1] - 公司产品创新精准契合中国居民日益多元的健康需求 积极推动"健康中国2030"战略目标 [1] - 公司首发融佳清炸油 作为新一代液态煎炸油在煎炸性能和降低反式脂肪酸方面进行升级 [1] - 公司顺应中国养殖业规模化、集约化和智能化趋势 展出五十余款动物营养及健康解决方案 [1] - 公司动物营养解决方案覆盖猪、反刍、水产等多个畜种 旨在通过营养优化提升动物生产成绩和健康水平 [1] 市场观点与展望 - 公司认为中国市场未来将对全球大宗市场产生更大影响 [2] - 公司预计全球对南美大宗商品的需求将持续增长 [2] - 公司预测随着人口增加 未来十年巴西将贡献全球约85%的大宗商品新增产量 [2]

进博会概况 - 第八届中国国际进口博览会于11月5日至10日在上海国家会展中心举办 [2] - 共有155个国家、地区和国际组织参与，4108家境外企业参展，展览面积超过43万平方米，两项数据均创历史新高 [2] 期货市场与大宗商品贸易 - 期货品种与全球商品贸易紧密关联，成为全球商品贸易背后的风险管理工具 [2] - 上期所纸浆期货为造纸行业提供了有效的风险管理工具，并于今年9月10日新增胶版印刷纸期货及期权、纸浆期权 [2] - 自2013年铁矿石期货在大商所上市以来，国内铁矿石衍生工具体系逐步完备，包括场内期货、期权以及商品互换、场外期权等场外业务 [3] - 在大豆、豆油、豆粕等期货产品的全面覆盖下，嵌入衍生品的贸易形式已成为油脂产业链风险管理中不可或缺的一部分 [4] - 全球棕榈油贸易中，中国价格的影响力正在逐渐显现 [4] 参展企业动态与战略 - 金光集团APP（中国）连续八年参与进博会，作为上期所“产业培训基地”项目在浆纸行业首次落地的企业，公司认为期货市场对其产品风险对冲和套期保值起到了重要作用 [2][3] - 全球铁矿石生产商淡水河谷再度亮相进博会，公司期待借助进博会平台强化品牌形象并分享减碳实践 [4] - 全球四大粮商嘉吉、邦吉、ADM、路易达孚集体亮相农产品展区 [4] - 嘉吉计划在进博会期间与各行业伙伴在谷物、牛肉、动物营养、铁矿石等领域签署多项战略协议，总金额约28亿美元 [5][6] - 国贸股份作为进博会“全勤生”，展示了其八大产业链业务，并在日常经营中积极运用期货工具进行风险管理 [6] 供应链管理 - 供应链企业在进博会服务贸易展区展示其串联与流通作用 [6] - 国贸股份为客户提供采购、分销、价格管理、物流、金融、市场研发等一站式产业综合服务 [6] - 供应链企业在帮助上下游企业承接资源、平抑价格波动、助力保供稳价、保障粮食和能源安全中扮演重要角色 [6]

国际友城合作发展历程 - 陕西国际友城合作始于1974年，当时西安市与日本奈良市缔结第一对国际友城关系 [2] - 截至报道时，陕西与41个国家建立了121对国际友城关系，其中省级国际友城数量位居全国第一 [1] - “十四五”以来，陕西国际友城数量增加24对，合作从萌芽走向繁茂 [1][2] 近期友城关系拓展 - 2023年中国—中亚西安峰会期间，陕西新增5对中亚国际友城 [4] - 2025年第二届中国—中亚峰会上，陕西新缔结6对友好城市，并与哈萨克斯坦阿拉木图州、图尔克斯坦州，塔吉克斯坦索格特州，土库曼斯坦阿哈尔州结为友好省州 [4] - 陕西已实现与中亚五国国际友城全覆盖，西安在全国率先通航中亚五国 [4] 经贸与产业合作 - 中欧班列长安号在北哈萨克斯坦州设立粮油物资生产物流加工基地，该州商品中心在西安运营 [7] - 西安爱菊粮油工业集团在北哈州建设农产品园区并发展订单农业 [7] - 宝鸡市和咸阳市通过友城关系成功引进俄罗斯最大高端机床供应商，投资建设高端金属加工设备生产项目，有效扩大外贸出口 [7] - 在丝博会“国际友城进丝博”活动中，多个国际友城展示特产，如俄罗斯红酒、意大利手工冰淇淋、乌兹别克斯坦手工纺织品、巴西牛肉等 [4] 农业技术合作 - 西北农林科技大学教授张正茂团队在中哈粮油作物生产科技示范园开展播种试验与田间示范，指导科学管理 [6] - 合作旨在提高当地农作物产量，并将小麦、油菜等优质农产品引进中国市场 [6] - 在塔吉克斯坦哈特隆州丹加拉区建立了中塔友谊苹果示范园，种植1.6万株陕西果苗 [7] 文化交流与青少年互动 - 韩国庆尚北道义城郡师生访问咸阳礼泉二中，进行腰鼓、武术表演和篮球友谊赛等文化交流 [1] - 陕西与美国怀俄明州青年开展冰球友谊赛、青年论坛、非遗体验等活动 [7] - 陕西丝路青少年艺术团在比利时安特卫普省结好40周年之际进行变脸、舞蹈、合唱表演 [8] - 德国奥尔登堡市连续两年接收陕西优秀大学生前往市政府和博物馆等机构实习 [8] 政府推动与未来方向 - 陕西省人民政府外事办公室表示将依托中欧班列等开放通道，推动建设“友城+产业”平台 [7] - 国际友城在项目对接、投资洽谈、产业交流等方面发挥主渠道作用 [7] - 坦桑尼亚达累斯萨拉姆省省长在专场推介会上希望与陕西加强沟通，欢迎中国食品、机电行业企业投资 [5]

展会概况 - 中国国际粮油博览会在浙江杭州开幕 展览总面积达4万平方米 共有近700家企业参展 规模创历史新高 [1] - 展会主题为“粮安天下 智链未来” 由中国粮食行业协会主办 [1] - 预计吸引3万专业观众到场 展会期间开展品牌推介等系列活动 [2] 行业定位与方向 - 粮食行业被定义为历史悠久的传统产业 实体经济中的基础产业 以及大有可为的朝阳产业 [1] - 确保14亿多人的粮食安全是一项系统工程 需要强化“产购储加销”协同保障 [1] - 行业正展现数字化、智能化、绿色化转型方向 [2] 参与方与平台功能 - 国家粮食和物资储备局、杭州市政协、中粮集团等多位领导出席开幕式并致辞 [1] - 展会平台功能为汇聚行业智慧、引领产业趋势、驱动创新发展 [1] - 多个省市粮食和物资储备局有关同志出席开幕式和相关活动 [2] 企业展示与科技内涵 - 展会展示了中粮集团等龙头企业在粮油品质提升领域的新成果 [2] - 呈现了安徽捷迅等企业在智能分选领域的最新实践 [2] - 杭州作为“数字经济第一城”为展会赋予了更多科技内涵 [2]

展会概况 - 第二十一届中国国际粮油博览会在浙江杭州开幕 展览总面积达4万平方米 共有近700家企业参展 规模创历史新高 [1] - 展会由中国粮食行业协会主办 以"粮安天下 智链未来"为主题 会期三天 [1] 科技应用与创新 - 杭州市粮食收储有限公司展示AI赋能机器狗 具备语音对话及语音控制动作功能 可实现巡逻路径自动规划与自动识别规避障碍物 [1] - 机器狗可采集异常事件 利用大模型分析后上报系统 通过短信直达手机端进行安全预警 实现节省人力与实时监控仓库安全 [1] - 公司将高新科技集成应用于储粮系统 包括动静态立体控温、辐射制冷、智慧门禁等多种技术 结合储备粮质量安全建设管理系统全方位守护粮食安全 [1] 产品展示与行业地位 - 千岛源山茶油在展区内受关注 该产品采用5A冷榨技术与头道初榨工艺 今年七月被评选为"杭州特色伴手礼" 年初还获得ITQI国际美味大奖 [2] - 国家粮食和物资储备局官员指出粮食安全是"国之大者" 粮食行业是历史悠久的基础产业 被视为大有可为的朝阳产业 [2]

食用农产品市场价格 - 全国食用农产品市场价格环比上涨1.6% [1] - 30种蔬菜平均批发价格每公斤5.24元，环比上涨7.4%，其中苦瓜、菜花、黄瓜分别上涨21.6%、18.5%和17.3% [1] - 6种水果平均批发价格小幅上涨，其中西瓜、柑橘、葡萄分别上涨5.4%、2.7%和2.2% [1] - 粮油批发价格稳中有降，其中豆油、花生油、菜籽油均下降0.1%，大米和面粉价格基本持平 [1] - 水产品批发价格略有下降，其中草鱼、鲫鱼、大带鱼分别下降0.9%、0.3%和0.3% [1] - 肉类批发价格以降为主，猪肉每公斤18.47元下降0.2%，牛肉下降0.2%，羊肉价格基本持平 [1] - 禽产品批发价格小幅下降，其中鸡蛋、白条鸡分别下降0.9%和0.1% [1] 生产资料市场价格 - 全国生产资料市场价格环比上涨0.4% [1] - 基础化学原料价格总体上涨，其中硫酸上涨3.1%，甲醇下降0.1%，纯碱和聚丙烯价格基本持平 [2] - 有色金属价格小幅上涨，其中铜、铝、锌分别上涨0.9%、0.6%和0.3% [2] - 煤炭价格以涨为主，炼焦煤和动力煤每吨分别为1050元和770元，分别上涨1.0%和0.9%，无烟块煤每吨1154元下降0.2% [2] - 橡胶价格略有上涨，其中天然橡胶、合成橡胶分别上涨0.7%和0.2% [2] - 钢材价格基本持平，螺纹钢和热轧带钢每吨分别为3308元和3511元均上涨0.1%，焊接钢管和普通中板每吨分别为3713元和3684元分别下降0.5%和0.3% [2] - 成品油批发价格略有下降，其中92号汽油、95号汽油、0号柴油均下降0.5% [2] - 化肥价格稳中略降，其中尿素下降0.6%，三元复合肥价格与前一周持平 [2]

合作背景与战略布局 - 鲁花集团与广西世尊营销集团、振林集团上水源签署战略合作协议，在广西市场推进“好油+好水”的双品类布局，标志着其正式规模化拓展饮用水业务 [1] - 合作模式为三方协同：鲁花提供品牌与渠道基础，振林集团提供核心水源与生产保障，世尊集团负责本地市场的落地与分销，补齐“卖水”关键环节 [3][5] - 渠道协同效应显著，可借助送油车辆顺路配送饮用水，大幅降低单独铺货的物流成本 [6] 鲁花核心优势与合作伙伴 - 鲁花品牌在粮油行业拥有四十年积累，建立起家喻户晓的国民认知和信任度，2023年实现营收186.29亿元，净利润27.46亿元 [5] - 鲁花拥有覆盖城乡的渠道网络，包括400家销售分公司与3000多家分销商，为水产品快速铺货提供天然条件 [5] - 振林集团上水源持有龙头峰水源地长期合法开采权，具备全链条高质量生产设施，保障稳定供水 [5] - 世尊集团作为鲁花在广西的总经销商，拥有深耕近三十年的全渠道网络和本地市场经验，可实现产品快速终端覆盖 [5] 行业背景与跨界动因 - 鲁花主业疲软，长期依赖的花生油业务增长乏力，原料成本持续上涨挤压利润空间，业务天花板清晰 [8] - 粮油行业整体承压，2025年上半年多家主要上市企业出现业绩波动，“增收不增利”成为普遍困境 [8] - 瓶装水市场蓬勃生机，2021年市场规模已突破2000亿元，预计2025年将突破3000亿元，年增速保持在8%-9% [8] - 饮用水赛道利润吸引力大，农夫山泉2025年上半年销售毛利率接近60%，远高于粮油行业水平 [8] 市场机遇与挑战 - 国内瓶装水市场格局稳定，农夫山泉、怡宝两家合计占据约50%份额，头部品牌总计市场份额超过70%，新进入者空间有限 [9] - 鲁花优势在于渠道资源复用与品牌信任度延伸，目标消费场景高度重合，易于切入家庭厨房用水场景 [9][11] - 面临消费者认知固化挑战，“鲁花懂油不懂水”的偏见存在，改变认知需要长期场景化营销与品质证明 [11] - 产品同质化严重，若不能找到独特的产品定位或场景需求，易陷入价格竞争 [12][13] 行业本质差异与战略启示 - 饮用水生意核心门槛在于资源掌控与渠道分销，是一门依托自然禀赋的资源整合生意，外部合作可补全短板 [3][15] - 粮油行业门槛远高于饮用水，涉及良种培育、工艺研发、供应链管控的全产业链能力，需要长期积累与持续投入 [16] - 战略延伸应基于自身核心能力进行合理拓展，选择与自身资源匹配度高的赛道，通过合作实现协同发展 [18]