磷酸铁锂 - 自12月上旬起，磷酸铁锂正极材料生产厂商掀起集体提价潮，头部企业提出提价诉求，涨幅集中在2000元-3000元/吨之间，部分企业预计涨价趋势将持续至2026年第四季度 [1] - 当前磷酸铁锂企业订单已排至2026年一季度，部分企业暂停接单，高压实等高端产品供需结构持续偏紧 [1] - 供给端新增产能释放尚需时间，低端产能加速出清，同时2026年磷酸铁价格存在进一步上涨空间，成本端有支撑，短期加工费维持涨价趋势明显 [1] 碳纤维 - 全球碳纤维行业巨头日本东丽株式会社宣布，自2026年1月起，其王牌产品碳纤维“东丽卡”及其中间加工品的全球售价将上调10%至20% [1] - 碳纤维行业正处于周期底部复苏阶段，经过前期价格深度调整与产能出清，行业供需格局逐步修复，价格已呈现筑底企稳迹象 [2] - 需求呈现结构性回暖，风电领域增长强劲，航空航天持续复苏，低空经济成为新的增长点 [2] 无人驾驶 - 工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步 [2] - 高级别自动驾驶在多个场景中呈现积极变化，头部公司商业化加速，北京、广州等超一线城市的配套政策与鼓励措施是关键驱动因素之一 [3] - 随着自动驾驶相关法律法规逐步完善，产业链各环节料将加快技术研发和产品投放，汽车智能化产业链有望受益 [3] 锰 - 近期国内电解锰市场价格大幅飙涨，15日锰三角报价区间为15600-15800元/吨，较上一交易日涨300元，近一个月以来累计涨幅已达1800元/吨 [3] - 上周末端风向标钢厂新一轮球状电解锰与低碳金属锰球招标含税进厂承兑定价16600元/吨，环比上轮价格涨幅达2102-2420元/吨 [3] - 在原料成本攀升、供应收缩、需求旺季备货及钢厂刚性采购等多重利好因素共振下，电解锰市场现货流通量持续锐减，供不应求格局愈发清晰，价格大概率延续上涨态势 [4] 脑机接口 - 2025年我国脑机接口产业发展成效显著，在核心技术突破、多场景应用落地及产业生态构建等方面均实现重要进展 [4] - 我国脑机接口技术在核心器件、解码算法上均取得突破，如自主研发的多款脑机接口芯片、植入式电极等器件的通道数持续增加，稳定性逐步提升，人工智能技术应用提升了解码精度 [5] - 侵入式脑机接口以医疗场景为核心，临床案例已达数十例，非侵入式脑机接口则重点布局生活消费与工业领域，多款非侵入式整机设备已实现量产，逐步构建起多场景应用生态 [5] 外包服务 - 商务部等6部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，提出到2030年培育一批具有国际竞争力的服务外包龙头企业，建设一批特色优势产业明显的服务外包集聚区 [6] - 云计算、大数据、人工智能、物联网等新兴技术将深度融入服务外包行业，推动行业向数字化、智能化、高端化方向转型，生成式AI技术的应用将大幅提升服务外包的效率和质量 [6] - 服务外包将从单纯的“成本中心”转变为“价值中心”，传统服务模式将向“产业赋能+生态服务”模式升级，行业将在数字化转型、技术创新和政策支持下实现高质量发展 [6] 养老 - 国家卫生健康委等四部门发布《老年护理服务能力提升行动方案》，提出到2027年，实现老年护理资源有效扩容，构建覆盖机构、社区、居家的老年护理服务体系 [7] - 我国已进入深度老龄化社会，预计2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关，占总人口的21%以上，预计到2029年市场规模有望突破19.5万亿元 [7] - 居家养老和社区养老将成为主流，智慧养老将成为重要趋势，智能穿戴设备、AI健康监测系统、VR技术、养老机器人等高科技产品的应用将提升养老服务的精准化、科技化水平，医养结合模式也将得到进一步推广 [7] 宏观与行业政策 - 《求是》杂志发表国家领导人重要文章《扩大内需是战略之举》 [11][16] - 中国国家数据局、重庆市人民政府与新加坡资讯通信媒体发展局签署合作备忘录，共建数字陆海新通道 [11] - 《福建省促进两岸标准共通条例》出台，明年1月1日起施行 [11] - 国家电网表示将加快建设新型电力系统和新型能源体系，助力如期实现碳达峰 [11] 其他行业动态 - 马斯克暗示SpaceX可能明年进行IPO，报道称估值可能达1.5万亿美元 [15] - 北京光和谦成科技有限公司成立，有企业人士称其为“多晶硅平台公司” [19] - 英伟达邀请数据中心电力初创公司参加峰会 [21] - 摩尔线程上市后大涨 [24]

宏观经济与政策 - 中央财办预计2025年中国经济总量将达到140万亿元左右，主要经济指标表现好于预期，并计划在2026年根据形势变化出台增量政策，协同存量政策以推动经济稳中向好 [1] - 财政部计划在明年坚持稳中求进、提质增效，发挥存量与增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，并保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量 [3] - 财政部将用好个人消费贷款和服务业经营主体贷款“双贴息”政策，大力支持提振消费专项行动，同时发行超长期特别国债以持续支持“两重”建设和“两新”工作 [3][4] - 财政部计划适当增加中央预算内投资规模，优化地方政府专项债券用途管理，以带动投资止跌回稳，并加强财政与金融政策协同 [4][5] - 自然资源部强调要发展壮大海洋新兴产业，推动海洋经济高质量发展，并计划高质量编制自然资源领域“十五五”规划 [3] 消费促进与金融支持 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，提出3方面11条政策措施，以更大力度提振消费 [2] - 政策措施包括深化商务和金融系统协作，鼓励地方健全合作机制，强化财政资金、信贷资金与社会资本合力 [2] - 政策措施鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费等五大重点领域优化金融产品服务 [2] - 政策措施提出扩大政金企对接合作，开展多层次促消费活动和信息共享，以更好满足经营主体和消费者需求 [2] 磷酸铁锂行业动态 - 在中国化学与物理电源行业协会会议上，多家磷酸铁锂头部企业表示已开始对产品价格进行调整，因前端化工原料紧缺且价格快速上涨 [6] - 行业扩产动作明显放缓，协会计划在2026年牵头制定从团体标准到行业标准的完整标准体系，以建立技术门槛 [6] - 多家参会企业表示将在产能扩张上保持谨慎态度，共同维护行业竞争秩序，协会并将启动行业技术路线图编制以摸清真实产能和技术现状 [6] 科技与产品创新 - 中国企业XREAL与谷歌合作开发的Project Aura在大会上展示，这是全球首款搭载Android XR平台及GeminiAI的消费级AR眼镜产品 [7] - Project Aura被定位为最完整、最接近Android XR理想形态的硬件样本，并计划于2026年正式面向市场 [7] 上市公司公告摘要 - 古鳌科技实际控制人变更为徐迎辉，公司股票于12月15日复牌 [8] - 中环环保拟向特定对象发行股票募资不超过3亿元，用于补充流动资金和偿还贷款 [9] - 百诚医药的员工战略配售资管计划拟减持不超过0.5077%的公司股份 [10] - 君实生物旗下JS212的临床试验获得美国FDA批准 [11] - 雪人集团正在推进氢燃料电池及核心零部件在国内的规模化量产工作 [12] - 九安医疗的美国子公司四联检、三联检产品获得FDA上市前通知 [13] - 佐力药业拟以3.56亿元收购未来医药的多种微量元素注射液资产组 [14] - 诺诚健华的奥布替尼治疗系统性红斑狼疮IIb期研究达到主要终点，并获批开展III期注册性临床试验 [15] - 上海机场11月浦东国际机场旅客吞吐量同比增长15.47% [16] - 金盘科技向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得中国证监会同意批复 [17]

提振消费与金融协同政策 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，旨在加强商务和金融协同以更大力度提振消费 [2] - 通知围绕商品消费、服务消费、新型消费、消费场景、消费帮扶等重点领域提出3方面11条政策措施 [3] - 具体措施包括深化商务和金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作 [3] - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域优化金融产品服务 [3] 财政政策与宏观经济部署 - 财政部党组会议传达学习中央经济工作会议精神，部署2026年财政工作 [10] - 2026年将继续实施更加积极的财政政策，支持持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量 [11] - 政策取向上将坚持稳中求进、提质增效，加大逆周期和跨周期调节力度，保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量 [12] - 将发行超长期特别国债，持续支持“两重”建设、“两新”工作，并支持优化“两新”政策实施 [12] - 将用好个人消费贷款和服务业经营主体贷款“双贴息”政策，大力支持实施提振消费专项行动 [12] - 适当增加中央预算内投资规模，优化地方政府专项债券用途管理，以推动投资止跌回稳 [12] - 中央财办副主任韩文秀提出做好经济工作的“五个必须”，包括充分挖掘经济潜能、坚持政策支持和改革创新并举等 [13][14] 人工智能与算力基础设施 - 随着“人工智能+”国家战略落地，算力基础设施大规模投入带来电力需求爆发式增长 [4] - 从IDC到AIDC，对于电能、电力的需求是倍增式的，储能需求呈现多元化、高要求的发展态势 [4] - 2025年中国人工智能核心产业规模有望突破1.2万亿元，增速进一步提升 [19] - 2024年中国人工智能核心产业规模超过9000亿元，增速24% [19] - 生产制造环节的大模型应用案例占比由去年的19.9%增长至25.9% [19] - 全国发展和改革工作会议强调深化拓展“人工智能+”行动 [17] 国内科技与互联网公司动态 - 摩尔线程拟使用不超过75亿元的部分闲置募集资金进行现金管理，公司称此为额度上限，实际金额将明显小于上限，资金将按计划用于研发、技术升级 [6] - 字节跳动旗下AI大模型“豆包”上线手机助手并与中兴通讯合作推出“豆包手机”努比亚M153 [7] - 对于监管约谈传闻，知情人士回应称消息不实，字节跳动已多次就豆包手机助手安全性作出公开声明 [7] 消费与制造业动态 - 贵州茅台据称近期推出控量政策，2025年12月内停止向经销商发放所有茅台产品，直至2026年1月1日 [8] - 中长期计划在2026年大幅消减非标产品配额，从源头减少使经销渠道利润缩减的产品供应 [8] - 磷酸铁锂行业掀起提价浪潮，多家头部企业已开始对产品价格进行调整，有主要厂商明确2026年起全系列产品加工费将统一上调 [18] - 提价有望修复行业企业利润水平 [18] - 乘联会数据显示，2025年乘用车市场受政策推动增速达11%相对较好，以旧换新政策拉动剧烈 [19] - 商用车受电动化推动，新能源商用车走势较去年明显走强 [19] 数据安全与标准 - 《数据安全技术 电子产品信息清除技术要求》强制性国家标准批准发布，将于2027年1月1日起实施 [15] - 该标准旨在规范二手电子产品流通中的信息清除技术方法，防范数据泄露风险 [16] 国外企业动态 - SpaceX已向员工通报，公司正在为2026年可能进行的首次公开募股(IPO)做准备 [9] - 甲骨文否认了关于其因劳动力和材料短缺推迟与OpenAI相关数据中心建设的报道，称所有里程碑都在正轨上 [9] - 美国总统特朗普签署行政令，在联邦层面统一人工智能监管规则，限制各州各自制定规则，旨在建立“负担最小”的全国性标准 [20] 其他行业与市场动态 - 六家国有大行陆续开启2025年中期分红派发，合计超2000亿元，分红比例均保持在归母净利润的30%或以上 [18] - 国家医保局表示，2026年将合理提升产前检查医疗费用保障水平，探索制定基本服务包，力争全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” [15] - 所有省份均要将适宜的分娩镇痛项目纳入医保支付范围，落实完善辅助生殖技术项目医保支付管理 [15]

行业整体态势 - 2025年以来磷酸铁锂行业呈现“产销两旺、量价齐升”的繁荣景象，头部企业订单激增，生产线满负荷运转 [1] - 行业需求结构变化与技术迭代是长期趋势，受益于动力电池和储能双场景需求支撑，行业正从规模竞争转向价值竞争 [1] - 三季度以来行业普遍产销两旺，例如当升材料透露其磷酸铁锂业务产销两旺并实现盈利，已跻身国内主流厂商战略供应商行列，终端应用以海外为主 [2] 市场数据与价格动态 - 1月至11月，中国磷酸铁锂电池累计装车量达545.5GWh，占总装车量的81.2%，累计同比增长56.7% [2] - 多家企业酝酿并实施产品提价，提价基础基于产品供不应求、新产品系列供需矛盾突出以及部分原材料价格上涨 [2] - 一家主要厂商已明确自2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调，涨价有望改善锂电厂商盈利状况，部分业务可实现扭亏为盈 [3] 产品技术迭代与竞争格局 - 磷酸铁锂正极材料正朝着高压实密度方向快速迭代，高压密产品作为提升电池能量密度的利器，市场需求尤为旺盛 [3] - 高压密磷酸铁锂的崛起使头部企业凭借技术和规模优势占据有利地位，订单量大增并积极扩产，而技术门槛和成本压力可能导致中小企业被淘汰，行业集中度有望进一步提高 [3] 企业扩产与产能建设 - 湖南裕能向特定对象发行股票的申请已获审核通过，拟募集资金不超过47.88亿元，核心投向包括磷酸锰铁锂、磷酸铁锂等正极材料产能建设 [4][5] - 容百科技拟使用自有资金3.42亿元收购贵州新仁54.97%股份并增资1.4亿元，交易后将持有其93.2%股权，旨在利用标的公司现有年产6万吨磷酸铁锂产线快速构建规模化生产能力 [5] - 山东丰元化学已建成磷酸铁锂产能共计22.5万吨，在建产能共计7.5万吨，并将根据行业趋势和客户需求实时调整 [5] - 中伟新材料已建及在建的磷酸铁锂正极材料产能达5万吨，并系统构建了“磷矿—磷化工—磷酸铁—磷酸铁锂”一体化产业链以保障供应安全和成本优势 [6] 长期协议与战略布局 - 龙蟠科技控股孙公司锂源(亚太)与Sunwoda签署长期采购协议，约定自2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，并设定了最低采购量与最大供应量 [3][4] - 行业本轮扩产呈现高端化、一体化、国际化特征，未来在技术、供应链、成本及海外布局等方面的竞争优势是企业制胜的关键 [6]

行业动态 - 磷酸铁锂行业正掀起一波密集的提价浪潮 [2] - 多家头部企业已开始对产品价格进行调整 [1] - 头部厂商已开始向客户发出明确的涨价通知 [2] 提价进展与方式 - 一家主要厂商已明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调 [2] - 前期已经有企业对客户落地提价 [2] - 也有企业仍在与客户进行紧锣密鼓地谈判 [2] 行业共识与影响 - 行业人士表示“涨价已成为大势所趋” [2] - 提价浪潮有望修复行业企业利润水平 [2]

行业动态 - 磷酸铁锂行业正掀起一波密集的提价浪潮 [1] - 多家头部企业已开始对产品价格进行调整 [1] - 涨价已成为大势所趋，有望修复行业企业利润水平 [1] 企业行动 - 头部厂商已开始向客户发出明确的涨价通知 [1] - 一家主要厂商已明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调 [1] - 前期已经有企业对客户落地提价 [1] - 也有企业仍在与客户进行紧锣密鼓地谈判 [1]

公司股价与市场动态 - 龙蟠科技股价上涨3.15%，报14.74港元，成交额8434.97万港元 [1] - 公司在投资者互动平台表示，销售人员正与客户积极沟通涨价事由，对磷酸铁锂未来价格走势比较乐观 [1] 行业价格变动与倡议 - 多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，两家头部厂商计划自2026年起将全系列铁锂产品加工费统一上调3000元/吨 [1] - 近期行业有相关涨价行情，原材料价格上涨导致行业利润空间承压，叠加市场需求持续扩大，价格上涨被视为行业必然趋势 [1] 行业格局与前景分析 - 2025年被视为磷酸铁锂行业发展的关键转折年，行业呈现需求端爆发式增长与供给端结构性矛盾的鲜明对比，形成高增长、低盈利的特殊格局 [1] - 随着行业“反内卷”倡议落地、技术升级加速及供需格局改善，行业将逐步告别恶性竞争，进入以技术为核心、以价值为导向的新阶段 [1] - 行业价格、供需与产业前景均将呈现积极变化 [1]

公司股价与市场反应 - 龙蟠科技股价上涨3.15%至14.74港元，成交额达8434.97万港元 [1] - 公司表示销售人员正与客户积极沟通涨价事由，并对磷酸铁锂未来价格走势表示乐观 [1] 行业价格动态与公司表态 - 多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，两家头部厂商计划自2026年起将全系列产品加工费统一上调3000元/吨 [1] - 公司确认近期行业有相关涨价行情，并指出原材料价格上涨、行业利润空间承压及市场需求持续扩大是价格上涨的必然趋势 [1] 行业格局与前景分析 - 2025年被视为磷酸铁锂行业发展的关键转折年，呈现需求端爆发式增长与供给端结构性矛盾的鲜明对比，行业格局为高增长、低盈利 [1] - 随着“反内卷”倡议落地、技术升级加速及供需格局改善，行业将逐步告别恶性竞争，进入以技术为核心、以价值为导向的新阶段 [1] - 行业的价格、供需与产业前景均将呈现积极变化 [1]

公司股价与市场反应 - 龙蟠科技股价上涨3.15%，报14.74港元，成交额8434.97万港元 [1] - 公司对磷酸铁锂未来价格走势表示乐观 [1] 行业价格动态 - 多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，两家头部厂商计划自2026年起将全系列产品加工费统一上调3000元/吨 [1] - 近期行业有相关涨价行情，公司销售人员正与客户积极沟通涨价事由 [1] - 磷酸铁锂原材料价格上涨，行业利润空间承压，叠加市场需求持续扩大，价格上涨被视为行业必然趋势 [1] 行业格局与前景 - 2025年成为磷酸铁锂行业发展的关键转折年，需求端爆发式增长与供给端结构性矛盾形成鲜明对比，行业呈现高增长、低盈利的特殊格局 [1] - 随着“反内卷”倡议落地、技术升级加速及供需格局改善，行业将逐步告别恶性竞争，进入以技术为核心、以价值为导向的新阶段 [1] - 行业价格、供需与产业前景均将呈现积极变化 [1]

经济景气度 - 华创宏观周度经济活动指数(WEI)环比上行0.49%至5.10%，但自9月底以来总体回落，主要受基建、内需和工业生产拖累[7] - 港口集装箱吞吐量四周同比维持高位9.6%，显示出口韧性[2][23] - 乘用车零售周度同比增速转正至2%，但11月全月同比转为-7%[2][11] - 67城商品房成交面积同比降幅从11月的-34%收窄至12月前5日的-26%[2][13] 生产与基建 - 基建高频数据偏弱：水泥发运率降至32.5%，石油沥青装置开工率低位震荡于28%[3][17] - 多数行业开工率同比表现分化，PTA开工率同比大幅下降13.1个百分点，而全钢胎开工率同比上升4.7个百分点[21] 贸易与价格 - 外需显现积极信号：韩国11月从中国进口同比升至4.5%，全球制造业PMI新出口订单指数回升至荣枯线50[22] - 国内外大宗商品价格普涨：南华综合指数与RJ/CRB指数本周分别上涨1%和1.5%[2][45] - 国内农产品价格普遍上涨，蔬菜、水果、鸡蛋批发价本周分别上涨2.4%、2.6%、1.2%[2][46] 金融市场 - 股债夏普比率差为1.84，处于十年期75.6%分位数高位，显示股票相对于债券的配置价值更高[9] - 国债收益率曲线趋陡，1年期、5年期、10年期收益率分别报1.4016%、1.6322%、1.8480%[4][66] - 新增专项债发行接近尾声，今年已发行4.53万亿元，进度达99.6%[23][24]