技术成就 - 中海油服伊拉克分公司成功完成伊拉克首口永置式光纤水平井生产监测项目，为该国油气开发填补技术空白[1] - 作业井深度近5000米，水平段长度650米，通过布设光纤获得储层流体动态剖面[1] - 项目组优化作业方案并获技术专家全程支持，确保井下压力、温度、声波等数据实时传输至地面系统[1] 技术能力与影响 - 此次作业充分展现公司自研“璇玥”光纤新技术的过硬技术和服务能力[1] - 项目为油藏动态监测及工艺措施决策提供科学依据，有效提高水平井开发效果[1] - 该项目的完成标志中国技术助推米桑油田数智化转型迈出新步伐[1] 市场战略 - 公司表示将持续依托核心技术优势，借助高端技术撬动市场高端作业需求[1] - 公司战略目标为助力伊拉克打造“智慧油田”[1]

市场整体表现 - A股市场收盘共有77只个股涨停，剔除19只ST股后为58只涨停，整体封板率达到74.76% [1] - 有26只个股封板未遂 [1] 涨停个股分析 - 胜利股份涨停板封单量最高，达65.54万手，其次为石化油服(41.26万手)、三木集团(39.09万手)和三元股份(28.84万手) [2] - ST中迪连续19天涨停，摩恩电气连续7天涨停，多只个股出现连续涨停 [2] - 以封单金额计算，23只个股封单资金超1亿元，真爱美家(3.89亿元)、胜利股份(3亿元)、冀凯股份(2.57亿元)居前 [2] - 真爱美家控股股东拟协议转让29.99%股份，交易总金额11.98亿元，公司控制权将发生变更 [2] 医药行业 - 医药概念多股涨停，包括人民同泰、合富中国、药易购等 [3] - 人民同泰持续优化经营策略，深化与上游供应商协同，争取新品授权及集采品种配送权 [3] - 合富中国战略投资自产手术医教研数智化平台迈塔威，提供数字化医疗音视频影像整合解决方案 [3] - 药易购成立科技集团，通过投资合作方式加大对互联网医药零售及线下渠道的投入 [3] 油服行业 - 油服概念股准油股份、山东墨龙、石化油服涨停 [4] - 准油股份是为石油天然气开采企业提供技术服务的专业化公司 [4] - 山东墨龙主要产品包括石油钻采机械装备、油气输送装备等 [4] - 石化油服围绕油田勘探开发需求，加大对高端化、智能化和绿色化技术的投入 [5] 光伏行业 - 光伏概念股兆新股份、中利集团、国晟科技、粤桂股份涨停 [6] - 兆新股份战略聚焦于精细化工与光伏双主业 [6] - 中利集团主营业务涵盖光伏业务和线缆业务 [7] - 国晟科技光伏电站EPC业务通过招投标及与大型能源集团战略合作模式开展 [8] 龙虎榜交易 - 龙虎榜净买入额前三为航天智装(1.84亿元)、常铝股份(1.34亿元)、首开股份(1.22亿元) [9] - 机构净买入额前三为航天智装(1.75亿元)、建发致新(8175.87万元)、粤桂股份(5505.2万元) [9] - 深股通净买入航天智装1603.55万元，净卖出海陆重工1.14亿元 [9] - 沪股通净买入石化油服1161.88万元，净卖出神马电力3916.23万元 [9]

股价与交易表现 - 公司股票今日涨停，换手率为2.85%，成交额达9.69亿元，振幅为10.21% [1] - 因日涨幅偏离值达10.28%登上龙虎榜 [1] - 主力资金今日净流入2.30亿元，其中特大单净流入2.39亿元，大单资金净流出879.02万元，近5日主力资金净流入1.25亿元 [1] 龙虎榜交易详情 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交2.68亿元，买入成交额为1.44亿元，卖出成交额为1.24亿元，合计净买入1986.66万元 [1] - 沪股通为第二大买入及卖出营业部，买入金额3776.96万元，卖出金额2615.08万元，净买入1161.87万元，营业部席位合计净买入824.79万元 [1] - 买入金额最大的营业部为开源证券西安西大街证券营业部，买入5393.27万元，卖出金额最大的营业部为中信证券北京北三环中路证券营业部，卖出5672.46万元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额为4.04亿元，其中融资余额为3.99亿元，融券余额为504.24万元 [1] - 近5日融资余额减少420.34万元，降幅为1.04%，融券余额增加74.95万元，增幅为17.46% [1] 公司财务业绩 - 前三季度公司共实现营业收入551.63亿元，同比增长0.51% [2] - 前三季度实现净利润6.69亿元，同比下降1.05% [2]

股价表现 - 公司股价于11月12日涨停，收盘报2.59元，涨幅达10.21% [1] - 公司总市值达到393.49亿元 [1]

迈克尔·伯里第三季度持仓核心观点 - 知名投资者迈克尔·伯里旗下赛恩资产管理公司第三季度持仓报告显示，其核心动作为大额做空人工智能热门股，同时新建多个看涨头寸，持仓总市值环比大幅增长138%至13.8亿美元 [1][2] - 公司对英伟达和Palantir建立了大额看跌期权头寸，合计占投资组合仓位的80%，此举被视为对当前人工智能热潮发出的强烈谨慎信号 [1][3] - 伯里通过社交媒体分享图表，指出主要科技公司云业务增长大幅放缓，且当前科技行业资本支出增长水平已与1999-2000年互联网泡沫时期相当，以此支持其看空观点 [5][7] 持仓总体情况 - 截至2025年9月30日的第三季度，赛恩资产管理公司持仓总市值为13.8亿美元，较上一季度的5.8亿美元环比增长138% [1][2] - 投资组合进行大幅调整，新增7只个股，增持1只个股，清仓14只个股，未减持任何个股 [1] - 前十大持仓标的占总市值的100% [1][2] 主要看跌头寸（做空） - 新建Palantir看跌期权头寸500万股，市值约9.121亿美元，占投资组合的66.04%，为第一大持仓 [3][4][9] - 新建英伟达看跌期权头寸100万股，市值约1.8658亿美元，占投资组合的13.51% [1][3][4] - 今年以来，英伟达股价累计上涨54%，Palantir股价飙升逾173% [5][7] 主要看涨头寸（做多） - 新建辉瑞看涨期权头寸600万份，市值约1.5288亿美元，占投资组合的11.07% [4][8][9] - 新建哈里伯顿看涨期权头寸250万份，市值约6150万美元，占投资组合的4.45% [4][8][9] - 增持Molina Healthcare 12.5万股，市值约2392万美元，占投资组合的1.73% [4][8][9] - 增持Lululemon Athletica 10万股，但同时大量卖出该股看涨期权 [8][9] 投资组合调整 - 前五大买入标的分别为：Palantir看跌期权、英伟达看跌期权、辉瑞看涨期权、哈里伯顿看涨期权、Molina Healthcare [9] - 前五大卖出标的包括：联合健康看涨期权、再生元制药看涨期权、Lululemon Athletica看涨期权、META看涨期权、雅诗兰黛看涨期权 [10][11]

迈克尔·伯里第三季度持仓概况 - 持仓总市值达13.8亿美元，较上一季度的5.8亿美元环比增长138% [1][2] - 投资组合进行重大调整，新增7只个股，增持1只个股，清仓14只个股，前十大持仓占总市值的100% [1][2] 对人工智能巨头的看空头寸 - 持有英伟达100万股看跌期权，市值1.8658亿美元，占投资组合的13.51% [3][4] - 持有Palantir 500万股看跌期权，市值9.121亿美元，占投资组合的66.04% [3][4] - 两项看跌期权头寸合计占该基金80%的仓位 [3] - 今年以来英伟达股价累计上涨54%，Palantir股价飙升逾173% [4] 看空人工智能行业的依据 - 分享图表显示亚马逊、Alphabet和微软的云业务增长大幅放缓，这些公司是人工智能热潮的核心参与者 [5] - 另一图表显示当前美国科技行业资本支出增长水平已与1999-2000年互联网泡沫时期相当 [5] - 通过社交媒体用户名“Cassandra Unchained”及引用电影台词，暗示人工智能热潮存在泡沫风险 [7] 新建的看涨头寸 - 买入辉瑞600万份看涨期权，市值1.5288亿美元，占投资组合的11.07% [8][9] - 买入哈里伯顿250万份看涨期权，市值6150万美元，占投资组合的4.45% [8][9] - 增持Molina Healthcare 12.5万股，市值2392万美元，占投资组合的1.73% [8][9] - 增持Lululemon Athletica 10万股，但同时大量卖出该股看涨期权 [8][9] 投资组合调整 - 前五大买入标的为Palantir看跌期权、英伟达看跌期权、辉瑞看涨期权、哈里伯顿看涨期权和Molina Healthcare [9][11] - 前五大卖出标的包括联合健康、再生元制药、Lululemon Athletica、Meta Platforms和雅诗兰黛的看涨期权 [10][11]

香港金融科技发展 - 香港金管局发布"金融科技2030"愿景，旨在将香港发展为国际金融科技枢纽，聚焦构建新一代数据及支付基建、支持AI应用、强化业务韧性及促进金融代币化四大领域，涵盖超过40个具体项目 [1] - 金管局将加强跨境支付互联，为企业开拓信贷渠道、促进贸易融资，并为市民提供更个人化金融服务及更便捷跨境汇款 [1] - 金管局将与业界合作构建可共享和扩展的AI基础设施及金融业专用模型，并为量子计算机时代采取积极措施以增强金融体系稳健性 [1] 美股市场表现 - 隔夜美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数下跌226.19点或0.48%至47336.68点，标普500指数上涨11.77点或0.17%至6851.97点，纳斯达克指数上涨109.76点或0.46%至23834.72点 [2] - 大型科技股中亚马逊股价上涨4%创历史新高，特斯拉及英伟达涨幅超过2%，存储概念股西部数据涨超5%，美光科技涨近5%，希捷科技涨近4% [2] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.26%，腾讯音乐涨超3%，恒生指数ADR收报26167.41点，较香港收市涨9.05点或0.03% [2] 国际监管动态 - 国际证券监管机构提出灵活建议以明确交易商进行预先套期保值操作的时机，此举可能令资管行业对更严格监管规则的诉求落空 [3] - 银行方面称预先对冲操作有助于减轻自身风险并为客户提高报价，但投资者担心这可能扰乱市场并对他们不利，甚至有人将其比作"抢先交易" [3] 香港虚拟资产监管 - 香港证监会刊发新通函，准许持牌虚拟资产交易平台营运者与关联海外平台的交易指示合并入共享挂盘册，以利便接通全球流动性及扩大产品服务范围 [4] - 证监会下一步将探索准许持牌经纪行将客户交易指示转至同一集团下受规管海外流动性池的可行性，并考虑进一步扩展有关安排 [4] 中国经济展望 - 高盛基于政策释放提升先进制造业竞争力信号，上调对中国出口增速和实际GDP增速预测，预计未来几年中国出口量将每年增长5%至6% [5] - 高盛将2025年中国实际GDP增速预测从4.9%上调至5.0%，并将2026年及2027年增速预测上调，大幅高于市场预测，主要体现出口增速预测的上调 [5][6] - 高盛认为提高消费在GDP中占比将是循序渐进过程，并且未来6至9个月政策宽松力度将加大 [6] 钢铁行业战略 - 宝钢股份将产能目标从"8000~10000万吨"调整为"8000万吨+"，不再单纯追求规模扩张，而是更加注重通过协同挖掘存量价值 [7] - 公司在国内优质并购标的有限，中长期海外目标是获取"500万吨+"产能布局，但将严格把握时机与投资回报，坚持审慎、战略导向的扩张原则 [7] 新能源汽车交付 - 小鹏汽车2025年10月交付智能电动汽车42,013辆，同比增长76%，环比增长1%，创下单月交付新纪录，连续第二个月月交付量超过4万辆 [8] - 2025年前十个月，小鹏汽车累计交付355,209辆智能电动汽车，较去年同期增长190%，凸显公司加速增长态势和品牌声势提升 [8] 矿业科技合作 - 招金矿业全资附属公司与蚂蚁数科订立战略合作备忘录，将基于区块链及AI技术应用，在海外黄金资产数字化与通证化、智能供应链与风险控制系统等领域建立合作 [9] 汽车电商平台 - 汽车之家宣布推出电商平台汽车之家商城，通过O2O模式提供全链路服务，整合汽车上下游资源，目前已有15家主流汽车品牌正式入驻 [10] 能源及工业合作 - 山东墨龙与阿曼本地先进石油服务公司签署战略合作协议，后期将建立高效互融互通合作关系，推动双方业务实现突破性进展 [11] - 滨海投资全资附属公司与招远热电厂订立燃气供气协议，将在2025至2026年供暖季提供天然气供应，计划用气量约为3,700万立方米 [12] 医疗健康业绩 - 威高股份2025年第三季度取得收入约人民币32.6亿元，同比增长约2.6%，其中骨科、介入、血液管理等分部取得较快收入增长 [13] - 药品包装和通用医疗器械分部由于冲管注射器等产品销售价格受政策影响持续承压，对集团整体销售收入增长有所拖累 [13] 制药行业进展 - 石四药集团的3个原料药非诺贝特、非诺贝特酸胆碱及磷酸左奥硝唑酯二钠已获批准登记成为在上市制剂使用的原料药，其中磷酸左奥硝唑酯二钠是国内企业第三家获批 [14][15] - 非诺贝特及非诺贝特酸胆碱主要用于治疗高血脂症和高胆固醇，磷酸左奥硝唑酯二钠主要用于治疗严重阿米巴病及厌氧菌引起的感染 [15]

公司合作动态 - 山东墨龙与阿曼本地先进石油服务公司于11月1日举行战略合作协议签约仪式 [1] - 双方计划建立更高效流畅的互融互通合作关系 [1] - 合作旨在推动双方业务实现突破性进展 [1]

核心观点 - 西南证券给予中海油服"买入"评级，主要基于其盈利能力提升、各业务板块表现强劲及战略布局优化 [1] 盈利能力与费用管控 - 公司盈利能力持续提升，费用管控向好 [1] 钻井板块 - 钻井板块平台利用率提升，收入规模显著增长 [1] 油技板块 - 油技板块以科技驱动，构建一体化工程服务体系 [1] 船舶服务板块 - 船舶服务作业量上升，创新"船舶+"服务体系 [1] 物探板块 - 物探板块优化产业布局，聚焦高回报业务 [1]

投资评级 - 报告对中海油服的投资评级为"买入"，与上次评级一致 [1] 核心观点 - 公司2025年第三季度利润实现同环比增长，主要得益于经营层面钻井平台利用率提升及财务层面所得税率下降 [3] - 海外钻井业务持续向好，挪威海域半潜式平台接近满年度作业，南海八号将投入南美作业，预计半潜式平台利用率和日费水平将进一步上升 [3] - 油田技术服务板块作业量前三季度保持同比增长 [3] - 基于公司持续海外拓展和国内工作量托底，预计2025-2027年业绩将持续增长 [5] 2025年第三季度业绩表现 - 2025年前三季度实现营收348.54亿元，同比增长3.5%；实现归母净利润32.09亿元，同比增长31.3% [1] - 2025年第三季度单季实现营收115.33亿元，同比增长3.6%，环比下降7.9%；实现归母净利润12.46亿元，同比增长46.1%，环比增长15.7% [2] - 第三季度单季自升式平台日历天使用率为91%，同比提升9.5个百分点；半潜式平台日历天使用率为80%，同比大幅提升29.9个百分点 [3] - 第三季度公司所得税率同比下降9.04个百分点至18.66% [3] 盈利预测 - 预测2025年营业总收入为541.12亿元，同比增长12.0%；预测2026年为572.71亿元，同比增长5.8%；预测2027年为603.06亿元，同比增长5.3% [4] - 预测2025年归属母公司净利润为41.88亿元，同比增长33.5%；预测2026年为45.11亿元，同比增长7.7%；预测2027年为48.70亿元，同比增长8.0% [4] - 预测2025年每股收益为0.88元，对应市盈率为16.39倍；预测2026年每股收益为0.95元，对应市盈率为15.22倍；预测2027年每股收益为1.02元，对应市盈率为14.10倍 [4] - 预测毛利率将从2024年的15.7%提升至2025年的17.0%，并进一步升至2027年的17.3% [4] - 预测净资产收益率将从2024年的7.2%提升至2025年的9.0%，并在2026-2027年维持9.0%以上 [4]